商业银行的负债管理

第三章 负债管理,商业银行业务与经营,闽江学院,第三章 负债管理,商业银行业务与经营,第三章 商业银行的负债管理,第一节,第二节,第三节,闽江学院,第三章,商业银行的负债管理,引 述,银行负债有广义和狭义之分,广义的负债,:,除银行自有资本以外的一切资金来源，,含二级资本。,狭义负债,:,由存款负债、借入负债和结算中的负债构成。,本章以狭义负债为研究对象。,第一节 存款负债,存款是商业银行的主要资金来源,存款的种类,存款的构成,存款的定价,deposit,deposit,deposit,一、存款的种类,（一）西方商业银行的存款种类,（二）我国商业银行的存款种类,（一）西方商业银行的存款种类,储蓄存款：定期，活期,定期存款,time deposits,（常对公）,大额可转让定期存单,CD,S,非交易帐户,（,储蓄帐户,）,交易帐户,活期存款,current account,(,支票存款,),可转让支付命令,NOWS,货币市场存款帐户,MMDA,自动转帐制度,ATS,（为了交易目的而开立的支票帐户）,存款业务创新,活期存款（支票存款）,是一种可以随时提取或支付的支票帐户的存款，传统上只能由商业银行经营（因为是创造存款货币的基础）。,可转让支付命令帐户,（,egotiable,rder of,ithdrawal,ccounts,，,简称,s,），,是一种,付息,的,不使用支票的支票帐户（以支付命令书取代了支票）,由美国马萨诸塞州的储蓄贷款协会于,70,年代初创办。,特点：,以支付命令书取代支票来提款或支付，但支付命令书与支票在实质上无异；,经背书也可以转让；,对存款平均余额支付利息,（,“,付息的活期存款,”,）；,存户以个人和非盈利机构为限。,NOW,的意义：,是对美国商业银行长期垄断支票帐户业务的挑战,是对活期存款不支付利息的银行制度的重大革命,超级帐户,（,uper,）,是,1983,年开办的一种由帐户发展而来的一种新型活期存款。,与普通,NOW,帐户的区别,可以象一般支票帐户一样无限地开发支付命令；,比普通,NOW,帐户的利率更高，但须保持一定的最低余额,货币市场存款帐户,（,oney,arket,eposit,ccount,，简称）,是美国银行,1972,年推出的一种,“,利率自由化,”,的支票存款帐户。,特点：,开户时最低金额为,2500,美元，帐户存款平均余额不得低于,2500,美元；,对存款无最高利率限制，利率按货币市场利率调整。而且由于银行无须对保持准备金，银行对该帐户支付的利率较高；,客户提取存款应在,7,天前通知银行，存户使用帐户进行收付，每月不得超过,6,次，其中以支票付款不得超过,3,次；,存户对象不限。,自动转账服务账户,(ATS),（,automatic transfer services,，,简称,ATS,）,主要内容：,存户同时在银行开立两个账户（储蓄账户和活期存款账户）。活期存款余额始终保持,1,美元，其余额转入储蓄账户可获得利息收入。当银行收到存户开出的支票付款时，可将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上进行自动转账，及时支付支票上的款项。,好处：,随时把,客户不生息的存款压缩到最低限度，,使,客户在享受支票账户的方便的同时，又收到较高利息。,大额可转让定期存单（,CDs,）,（Certificate of Deposits）,是,60,年代初首先由美国花旗银行推出的一种定期存款创新。,与传统的定期存款区别,（,1,）存单面额固定且较大，,10,万至,100,万美元不等,（,2,）利率一般高于同期储蓄存款，且没有利率上限,(Q,号条例规定，对单笔,10,万美元以上的定期存款不受利率上限管制,),（,3,）存单不记名，可随时在二级市场出售转让，流动性较强,好处：,增强定期存款的流动性，又不增加银行流动性负担，也不损害存户收益；,变被动负债为主动负债：,属于存款证券化的内容（存款证券化是银行的主动性负债）,华尔街日报,专栏作家,phllip Zweig,：,“,CD,的出现对全世界的震动，不亚于在克莱星顿打响的美独立战争的第一枪。也许它的发明者当时还没有意识到这一点，但这一新生事物在银行和金融界引发了一场革命，其影响现在仍然感受得到,”,。,单位活期存款,单位定期存款,单位协定存款,单位通知存款,单位存款,（对公存款）,个人存款,活期储蓄,定期储蓄：,整存整取 零存整取 整存零取 存本取息,定活两便：,按,1,年以内的整存整取同档次利率,6,折,通知存款：,不,约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款,教育储蓄存款：,享有利率优惠,另外：大额存单,（储蓄存款）,基本存款账户,一般存款账户,临时存款账户,专用存款账户,利息计算,指银行为客户在结算账户之外开立协定存款账户，并约定结算账户的额度，由银行将结算账户中超额度的部分转入协定存款账户，单独按照协定存款利率计息。,存款人用于办理日常转账结算和现金收付的账户。,存款人用于办理借款或其他结算需要而开立的银行结算账户,。,存款人用于办理,临时,机构以及,临时,经营活动发生的资金收付而开立的银行结算账户,专用存款账户用于：基本建设的资金；更新改造的资金；等,（二）我国商业银行的存款种类,讨论,1,：,我国主要商业银行存款负债构成上有什么特点？,我国商业银行存款负债构成的特征,（,1,）占存款比重,第一位的是定期储蓄存款,，说明我国商业银行资金来源是比较稳定的，占存款比重,第二位的是企业活期存款,；,（,2,）企业存款中，活期多于定期；储蓄存款中，定期多于活期；,（,3,）我国商业银行体系内部存在着较为,严重的存款垄断现象,，国有商业银行控制了存款的绝大部分。,一方面，存款规模的大小反映了银行资金实力是否雄厚，各银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。,另一方面，存款又构成银行经营,成本,的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义,讨论,2,：吸收的存款是否越多越好？,银行常常必须在增长和盈利中作出选择,存款并非越多越好,二、存款的构成,P70,（,1,）,存款的利率构成,取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标,（,2,）,存款的稳定性构成,核心存款：,主要指,交易存款帐户、不流通的定期存款,对市场利率和外部经济因素变化反映不敏感的存款，,是形成银行中长期和高盈利资产的主要资金来源,易变性存款,：,主要指,活期储蓄存款,对市场利率和外部经济因素变化反映敏感的存款,提高存款稳定性的策略措施,应优先扩大核心存款的比例；,应努力提高易变性存款的稳定性。,三、存款的定价,存款定价是否就是确定存款利率？,指的是银行提供存款服务应该向贷款等盈利性资产要求的最低收益率标准。,存款利率构成了其重要的部分。,（一）银行存款定价与经营目标的关系,P68,（二）存款的定价方法,1,、,成本加利润存款定价法,2,、存款的边际成本定价法,3,、存款的其他定价方法,为不同客户制定不同价格,根据客户与银行的关系定价,（,1,）成本加利润存款定价法,每单位,存款服务,的价格每单位存款服务的经营支出,分配到银行存款的总支出,售出每单位存款的计划利润,成本,利润,例子：,P69,它要求计算分摊到每单位存款的各种费用,实践中非常繁琐,因此,常用,银行加权资金成本,为基础制定存款服务的价格,.,计算出的银行加权资金成本实际上,是贷款与其它赢利资产的最低收益率标准,.,银行形象的宣传费，设备折旧费,如利息支出、人工支出、纸张、印刷,（,2,）存款的边际成本定价法,例子：,P70,边际成本,MC,总成本的变动,新利率,以新利率筹集的总资金,旧利率,以旧利率筹集的总资金,边际成本率,总成本变动额,/,筹集的新增资金额,思考,1:,表中各存款利率下，存款的平均成本率为多少？,-,存款利率，即存款的平均成本率！,思考,2,：选择的标准？,平均成本率平均收益率？,边际成本率边际收益率？,第二节 非存款性负债（借入负债）,同业借款,从中央银行的贴现借款：,再贴现、再贷款,证券回购协议,国际金融市场上融资,发行中长期债券（广义负债中）,非存款性负债,一、同业借款,同业借款：,是指金融机构之间的短期资金融通活动，主要有银行,同业拆借,、,转贴现,和,转抵押,。,同业拆借：,指经批准进入全国银行间同业拆借市场的,金融机构,之间，通过全国统一的同业拆借网络进行的,无担保,资金融通行为。（,07,年,同业拆借管理办法,。,转贴现：,原贴现人将已贴现而未到期的票据转让给其他愿意垫付资金的同业，从而提前取得票款的资金融通行为。,转抵押：,指商业银行向同业申请抵押贷款。由于抵押物多为银行客户向其举借抵押贷款提交的抵押品，故有“转抵押”之名。,同业拆借：,要通过银行间资金拆借系统完成，操作简便。,隔夜拆借：,定期拆借,:,可长至几个月,主要目的,:,补充准备金的不足和保持银行的流动性,商业银行法,规定,:,银行间同业拆借的资金只能用于解决调度头寸过程中的临时资金困难，而不能把拆借资金用于弥补信贷缺口，长期占有，更不能把拆借资金用于固定资产投资。,26,同业拆借程序（,1,）,资金拆借发生时,：,弥补准备金头寸不足,或,贷款或投资？,27,同业拆借程序（,2,）,拆借资金到期时：,二、向中央银行的借款,向中央银行借款的两个途径：,（,1,）,再贴现,：,商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款。,也称间接贷款。,（,2,）,再贷款,：,是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷款。,三、证券回购,指商业银行在出售,其持有的证券资产,时签订协议，约定在一定期限后按,协商的价格购回这些资产,以获得即时可用资金的交易方式。,回购协议通常是,隔夜回购,，但也可以是较长时期。,交易方式一般有两种：,一是交易双方同意按相同的价格出售和回购,一是把回购价格定得高于原出售价格,30,证券回购的程序,银行出售债券：,银行购回债券,：,四、国际金融市场融资,最典型的是向,欧洲货币市场,借款,。,西方商业银行,在欧洲货币市场上,借入短期负债的方式有：,吸收固定利率的定期存款,-,主要；,出售商业银行承兑汇票、银行承兑票据等；,直接向其他银行借入短期款项。,五、发行中长期债券（广义负债中）,银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，但保证银行资金的稳定。,六、银行非存款性负债规模的确定（略）,78,第三节 商业银行负债成本的管理,一、商业银行负债的各类成本的概念,P79,（,1,）,利息成本,：不变利息、可变利息,（,2,）,营业成本,：,人工支出，纸张，银行形象的宣传费，设备折旧费,（,3,）,资金成本,（,4,）,可用资金成本,可用资金？,（,5,）有关成本：,风险成本,：负债增加而增加风险（资本,/,资产比率下降）,连锁反应成本,：为揽储而高息，原储户也要求高息。,二、资金成本率与可用资金成本率的计算,资金成本率,=(,利息成本,+,营业成本,)/,吸收的资金,可用资金成本率,=(,利息成本,+,营业成本,),/(,吸收的资金,可用资金比率,),三、成本的分析方法,P79,以下三种成本分析法分别适合什么用途，为什么？,历史加权平均成本法,单一资金的边际成本法,多种资金的加权平均边际成本法,（一）历史加权平均成本法,例,P80,适用,：,对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。,缺陷,：没有考虑到未来利息成本的变动。,影响加权平均成本（以可用资金计算）的因素：,返回目录,（二）边际成本法,1.,单一资金的边际成本法 例,P82,（,1,）某种资金,的边际成本为：,MC1,（新增利息新增其他开支）,/,新增资金,（,2,）某种可用资金,的边际成本为：,MC2,（新增利息新增其他开支）,/,（新增资金,X,）,其中，,X-,新增资金中用于补充现金的部分,2.,加权（平均）边际成本法,P82,表,3-6,多种资金,边际成本的加权平均数。,商业银行各类成本分析方法适用范围比较,结论,：,银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。,知