有限追索权项目融资课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,项目资金来源与融资方案,本讲内容,融资主体及其融资方式,项目资本金及债务资金的融通,融资方案分析,项目资金来源与融资方案,1,项目融资主体及融资方式,项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的,项目法人单位。,既有法人融资主体,项目融资主体,新设法人融资主体,项目融资主体及融资方式,2,项目融资主体及融资方式,1.既有法人融资主体适用条件,1既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线,的技术改造项目,2既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环,境保护设施而兴建的项目;,项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切,4现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济,实力,项目盈利能力较差,但项目对整个企业的持续发展具有重,要作用,需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。,项目融资主体及融资方式,3,项目融资主体及融资方式,2新设法人融资主体适用条件,项目发起人希望拟建项目的投资项目自身具有较,拟建项目的生产,规模较大,既有,强的盈利能力,经营活动现对独,法人财务状况较依靠项目自身未,立,且拟建项目,自进行融资和承来的现金流量可,与既有法人的经,担全部融资责在以按期偿还债务,营活动联系不密的经济实力,需,切,要新设法人募集,股本金,项目融资主体及融资方式,4,项目融资主体及融资方式,3.既有法人融资方式,既有法人融资是指:建设项目所需的资金,来源于既有法人内部,融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体,的盈利能力来偿还,并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。,可用于拟建项目,企业股东过去投入的资本金,的货币资金,内部融资,企业过去对外惯的惯务资金产变现的资金,投十新增资本金,企业经营所形成的净现金流量资产经营权变现的资金,资,直接使用非现金资产,新增负债,图8-1既有法人项目总投资构成及资金来源,项目融资主体及融资方式,5,项目融资主体及融资方式,4新设法人融资方式,新设法人融资是指:由项目发起人(企业或政府)发起组建的具,有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风,险,依靠项目自身的盈利能力来偿还债务,以项目投资形成的资产、,未来收益或权益作为融资担保的基础。,建设项目所需资金的来源,项目资本金,债务资金,是指在项目总投资中,由投资,者认缴的出资额。投资者可以,其融资能力取决于股东能对项,传让其出资,但不能以任何方,目公司借款提供多大程度的担保,式抽回,在项目本身的财务效益好、投,我国除了公益性项目等部分特,资风险可以有效控制的条件下,殊项目外,大部分投资项目都,实行资本金制度。,可以考虑采用项目融资方式,项目融资主体及融资方式,6,项目资本金融通,1.项目资本金的来源,中央和地方各级政府预算内资金,国家批准的各项专项建设资金,“拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息,土地批租收入,国有企业产权转让收入,地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金,国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益(包括资本金等),企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金,经批准,发行股票或可转换债券,国家规定的其他可用作项目资本金的资金,项目资本金融通,7,项目资本金融通,2.项目资本金的筹措,股东直接投资,国家资本金,包,个人资本金,法人本金一括丿外商员本金,既有法人融资项目,股东直接投资表现为扩充既有企业的资本,金,包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。,新设法人融资项目,股东直接投资表现为投资者为项目提供资,本金,项目资本金融通,8,项目资本金融通,2.项目资本金的筹措,股票融资,适用无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符,范围合规定条件的,均可以通过发行股票在资本市场募集股,本资金,形式公募和私募两种形式,政府投资,包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项,投资)建设基金、统借国外贷歉、土地批租收入、地方政府按,资金/规定收取的各种费用及其他预算外资金等。,项目资本金融通,9,债务资金的融通,、国内债务筹资,国家政策性银行不以盈,利为目的,实行保本经,国家政策银行,营,贷款利率低,期限,长。我国的政策性银行,有:国家开发银行、中,国有商业银行,国农业发展银行、中国,进出口信贷银行。,国内债,包括中国假设银行、中,务筹资,国工商银行、中国农业,银行、中国银行,股份商业银行,信托投资公,交通银行、光大银,非银行金融机构,司,行、招商银行、中,信实业银行、城市,国内发行债券,财务公司,合作银行,保险公司,国内融资租赁,债务资金的融通,10,有限追索权项目融资课件,11,有限追索权项目融资课件,12,有限追索权项目融资课件,13,有限追索权项目融资课件,14,有限追索权项目融资课件,15,有限追索权项目融资课件,16,有限追索权项目融资课件,17,有限追索权项目融资课件,18,有限追索权项目融资课件,19,有限追索权项目融资课件,20,有限追索权项目融资课件,21,有限追索权项目融资课件,22,有限追索权项目融资课件,23,有限追索权项目融资课件,24,有限追索权项目融资课件,25,有限追索权项目融资课件,26,有限追索权项目融资课件,27,有限追索权项目融资课件,28,有限追索权项目融资课件,29,有限追索权项目融资课件,30,有限追索权项目融资课件,31,有限追索权项目融资课件,32,有限追索权项目融资课件,33,有限追索权项目融资课件,34,有限追索权项目融资课件,35,有限追索权项目融资课件,36,有限追索权项目融资课件,37,有限追索权项目融资课件,38,有限追索权项目融资课件,39,有限追索权项目融资课件,40,有限追索权项目融资课件,41,有限追索权项目融资课件,42,有限追索权项目融资课件,43,有限追索权项目融资课件,44,有限追索权项目融资课件,45,有限追索权项目融资课件,46,