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单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,小企业财务分析,2012-10-26,1,小企业财务分析,小企业财务特点,相对简单,往来清晰,公私兼容,较不标准,2,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.2,客户财务信息印证,3,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.2,关键财务指标分析,1.1.3,现金流分析,4,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,货币资金,应收票据,应收帐款,存货,预付帐款,其他应收款,长期投资,1,固定资产,应付帐款与其他应付款,实收资本,资本公积,留成收益,营业收入,期间费用,所得税,5,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.1,货币资金,金额较小,存放分散,结构组成,异常异动表现,6,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.2,应收票据,金额小，笔数多,来源分散,已质押或贴现？,7,小企业财务分析,1.1.1关键财务数据分析,1.1.1.3应收帐款,金额较大，可能主要资产,渠道是否分散。重点关注少数客户依存度。,议价能力弱，易增加，帐期长，易坏账,已质押，是否瑕疵？,少提或不提坏账准备金形成“虚资产,8,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.3,存货,组成、期限,销售客户稳定度影响,资金实力强弱影响,实际控制人从业经验影响,季节性影响,已抵押？是否瑕疵？,少提或不提坏账准备,9,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.4,其他应收款,组成、来源、期限,包含应收帐款？比例？,明修栈道，抽逃资本？,核算的几种特殊情况,异动现象,10,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.5,预付帐款,付给谁？期限？,依据？,期限？,单一客户的比例与合理性,11,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.6,长期投资,投资对象？期限？（辅证材料）,出资方式不同对企业经营的影响,投资目的,投资对象行业、经营情况分析,12,小企业财务分析,1.1.1关键财务数据分析,1.1.1.7固定资产,根本不入帐,构成、来源、拥有者、价值,已抵押？已出租？,折旧可能少提,经营信心重要指标,13,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.8,应付账款,支付对象,支付方式,账期长短,渠道是否分散,14,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.9,其他应付款,金额、支付对象、期限、凭据,民间借贷？影响与应对？,股东借款？目的,?,稳定性？,15,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.10,实收资本,一种有意思的现象,金额一般较小,出资方式与股东,抽逃资本的几种表现,重复出资与借钱注资,同一场所多家企业,突然大幅增加资本金,16,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.11,留成收益,随意性大,资金流向的几种表现,影响,17,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.12,资本公积,金额与来源,依据的合理性与真实性,资产重估增值与净资产虚增,18,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.13,营业收入,一般产品单一，来源单一,关注主营,货款回笼与应收帐款过快增长,合理性与真实性,常见造假手段,19,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.14,期间费用,管理费用,销售费用,财务费用,20,小企业财务分析,1.1.1,关键财务数据分析,1.1.1.15,所得税,享受政策,新旧企业政策衔接,21,小企业财务分析,1.1.2,关键财务指标分析,流动性比率,偿债能力比率,资产管理比率,收益质量比率,获利能力比率,成长性指标,22,小企业财务分析,问题：,财务信息不透明，账务不标准，财务指标分析有意义吗？,23,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.2,关键财务指标分析,1.1.2.1,流动性比率,餐饮、百货等一些行业中的低比率是合理的。,24,小企业财务分析,1.1抓住关键财务信息看客户,1.1.2关键财务指标分析,1.1.2.2偿债能力比率,账务不标准，不好掌握,对策,25,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.2,关键财务指标分析,1.1.2.3,资产管理比率,重点关注应收账款和存货质量对资产质量和营运效率的影响,对策,26,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.2,关键财务指标分析,1.1.2.3,资产管理比率,重点关注应收账款和存货质量对资产质量和营运效率的影响,对策,27,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.2,关键财务指标分析,1.1.2.4,收益质量比率,主要通过软信息判断,28,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.2,关键财务指标分析,1.1.2.6,成长性指标,可信吗？,如何判断？,29,小企业财务分析,1.1,抓住关键财务信息看客户,1.1.3,现金流分析,1.1.3.1,经营活动现金流量陷阱,主要特征与,识别,操纵的主要手段,30,小企业财务分析,1.2客户财务信息印证,1.2.1客户财务信息印证目的及原因,1.2.2客户财务信息印证的方法,1.2.3“三品、三表分析,31,小企业财务分析,1.2客户财务信息印证,1.2.1客户财务信息印证目的及原因,小企业财务核算不标准、信息披露缺失和失真,落实企业财务信息的相对可靠性，减免误导决策,32,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2,客户财务信息印证的方法,走访企业再调查，核库,调阅原始凭证和明细账,借助人行征信系统和银监查询系统,工商、海关、税务,互联网络查询,上市公司年报、季报,33,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2,客户财务信息印证的方法,如何印证资产、负债、权益、收入、利润、现金流？,34,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2.1,客户财务信息印证的方法,问题：流动资产中的货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、存货和其他应收款最需要印证哪个科目？,举例：对资产的印证，以存货、应收帐款、固定资产、无形资产为例,35,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2.2,客户财务信息印证的方法,对负债的印证，以银行融资、其他应付款为例,通过人行企业征信系统和银监系统查询,民间融资通过其他渠道了解,或有负债,36,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2.3,客户财务信息印证的方法,对权益的印证，以实收资本为例,37,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2.4,客户财务信息印证的方法,对收入的印证，核心是销售收入的真实性,印证销售收入的方法,38,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2.5,客户财务信息印证的方法,对利润的印证，核心是判断利润高估与否,印证利润的方法,39,小企业财务分析,1.2,客户财务信息印证,1.2.2.6,客户财务信息印证的方法,印证现金流的方法,举例：通过银行对账单来印证,40,小企业财务分析,1.2客户财务信息印证,1.2.3“三品、三表分析,分析重要意义和方法,41,小企业财务分析,1.2客户财务信息印证,1.2.3.1“三品分析,方法和途径,42,小企业财务分析,1.2客户财务信息印证,1.2.3.2“三表分析,方法和途径,43,谢 谢,44,
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