大数据时代中国金融业的挑战与机遇

,大数据时代金融业门口的挑战与机遇,201,3,.11.01,易欢欢 新财富、水晶球最佳分析师第一名,宏源证券副所长 首席分析师,中国建设研究院特约研究员,互联网金融千人会秘书长,邮箱:,MSN,：,手机、微信：,从两场报告会说起,1,跨界颠覆者：阿里巴巴,2,3,未来产业格局巨变，不只是金融业,目录,4,大数据时代已经到来,5,大数据时代传统行业面临的机遇与挑战,实体经济焦虑跨界者的影响,上海：周市长关于恒隆广场，上海服务业的大幅下降的担忧,杭州：,P2P,金融、阿里崛起的巨大压力,从两场报告会说起,1,跨界颠覆者：阿里巴巴,2,3,未来产业格局巨变，不只是金融业,目录,4,大数据时代已经到来,5,大数据时代面临的机遇与挑战金融业为例,阿里巴巴战略聚焦三流为核心的数据流,四大银行全行学习支付宝,股份制银行投靠、基金公司、证券公司投靠,信息流,资金流,物流,数据,3000,亿,2012,年交易规模,1.86,万亿,2013Q1,，放贷超,100,万笔，放贷金额,120,亿元,众安在线财产保险公司,19.9%,股权,投资,投资,团购,C2C,B2B,B2C,购物搜索,互生互荣,虚拟信用卡服务,业务就是,IT,，,IT,就是业务,客户体验、反应速度、低成本、支付宝最后一台小型机下线,大数据、移动化、社交网络,无网点银行，中关村网络银行：京东、百度、联想、中兴、拉卡拉、神码、中关村发展集团,搜索引擎,去,IOEC,数据分析（大数据）,社交网络,移动互联网,O2O,和智能物流,（物联网）、智能仓储,雅虎以,10,亿美元现金以及雅虎中国业务资产，收购阿里巴巴集团,46%,的股份。,5.86,亿美元换得,18%,股份,2.94,亿美元投资，将持有高德约,28%,的股份,两次投资,当前和未来重点布局,融合经济衍生新机遇 从,B2X,到,C2B,和,F2C,纯物理经济,纯虚拟经济,融合经济,钢铁,石油,煤炭,零售,搜索引擎,网络游戏,软件,电子商务,虚拟币,虚拟财险,退货运费险,新的需求,物联网,移动互联网,从,B2B,到,C2B,到,F2C,需求端：个人虚拟化加速，新一代消费引领,中国手机用户和宽带用户都在快速增长，渗透率不断提升；,80,后、,90,后互联网一族逐步成为社会消费主流群体，心灵觉醒，意见领袖。带动,60,后、,70,后的互联网使用习惯也开始形成；,智能手机、平板电脑、穿戴式设备等电子产品快速渗透，加速个人虚拟化进程。,供给端：极致体验对运营效率的要求,电子商务,渠道成本：,6%-15%,运营效率：,7-30,天,连锁店,渠道成本：,12%-20%,运营效率：,30-60,天,大卖场,渠道成本：,30%-50%,运营效率：,40-60,天,集贸,渠道成本：,30%-50%,运营效率：,60-90,天,运营效率提升；渠道成本降低,互联网、大数据等新兴技术通过运营环节的电子化可以提升整个产业的运营效率。,电子商务是信息技术与零售业融合的产物，在渠道成本和运营效率方面都体现出了绝对的竞争优势。电子商务的渠道成本是,6%-15%,，运营效率是,7-30,天，两个指标均优于连锁店、大卖场等传统零售业态。,产业链利益链：结构效率重新分配,作者,Kindle Direct Publishing,消费者,在线出版,在线销售,70%,收益,30%,收益,作者,出版,印刷,批发,零售,消费者,10%,收益,20%,收益,20%,收益,20%,收益,30%,收益,VS,互联网和大数据打破了信息不对称和物理区域壁垒，通过信息流、数据流引导各类资源的充分有效分配，促使传统的生产关系发生变革，将大幅提升传统产业的结构效率。,传统的图书产业链包括作者、出版、印刷、批发、零售等诸多环节，不同的环节也从其中攫取了相应的利润，亚马逊的,KDP,将产业链压缩成作者、读者以及亚马逊三个环节。,从二场报告会说起,1,跨界颠覆者：阿里巴巴,2,3,未来产业格局巨变，不只是金融业,目录,4,大数据时代已经到来,5,大数据时代面临的机遇与挑战 金融业为例,金融业的大混乱、大变革、大机遇,金融业,宏观环境,新进入者,政策鼓励,需求变化,实体经济的巨大压力,中国式次贷,利率市场化,6,月,19,日，,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,，提出,推动民间资本进入金融业。,6,月,21,日，人民日报采访马云并整理文章,金融行业需要搅局者,。马云认为中国的金融监管过度，需要搅局者。,7,月,12,日 国务院常务会议促进信息消费,第三方支付：支付宝、财付通,供应链金融：京东、金银岛,网络小额信贷：阿里巴巴、亚马逊,P2P,：,Lending Club,、拍拍贷、宜信,网络娱乐、消费习惯逐步养成,个性化、多样化消费诉求兴起,大量价值增值需求和中小企业融资需求尚未被有效满足,低成本、易获取创造新需求,大数据冲击金融业,互联网金融介入,金融变革,传统金融应变,借助互联网和大数据渗入金融领域,积极应变，积累、挖掘大数据资产,支付,融资,支付结算,增值服务,基于海量数据积累拓展业务,抵押贷款,供应链金融,网络信贷,P2P,债权,股权,在线,IPO,众筹,逐步深入核心,数据资产争夺,VS,数据成为资产，降低风险，推进信息透明和金融脱媒,网上银行,网络贷款,进军电商,网络融合日趋紧密，努力塑造数据资产,银行,保险、基金等,或早或晚均在不同程度上变革,互联网金融和传统金融沿着不同的发展路径分别从两端切入，共同推进金融产业的大变革，其中大数据成为企业经营的核心资产，并加速金融脱媒，提供资源分配效率。,大数据时代金融业的三层竞争,潜在进入者,行业竞争者,银行,保险,证券,基金,其他,中小区域性银行,大型全国性银行,VS,VS,VS,VS,VS,VS,中小区域性证券,大型全国性证券,VS,VS,第一层面,第二层面,第三层面,技术,政策,在新兴技术和大资管政策的推动下，金融业面临三个层面的竞争,新兴技术推动潜在进入者跨界涉足金融业，与传统金融机构呈现竞合关系；,大资管政策推动银行、保险、证券等机构混业经营；,互联网打破了信息不对称和区域壁垒，大型机构与中小型机构正面竞争加剧。,新兴金融力量,第三方支付,供应链金融,网络小额信贷,P2P,网络借贷,众筹,虚拟币,初创公司,跨界公司,潜在进入者,新兴金融力量分成两类，一类是阿里巴巴等互联网企业跨界，另一类是宜信、,Lending Club,等创业公司。,我们团队 历经,2,年多时间走访了接近,1300,家公司,上市公司达到,200,家,交流超过千人,金融：阿里金融、宜信 “互联网颠覆金融群”,电信：微信 “互联网颠覆电信群”,医疗：某保险,+,某,IT,服务公司 “互联网颠覆医疗群”,媒体：亿赞普、,Adtime,零售：京东 “互联网颠覆,零售,群”,电视：乐视网,交通：易华录 “互联网颠覆,交通,群”,建筑：广联达,教育：？“互联网颠覆教育群”,物流：菜鸟网络,规模最大的行业都在发生悄悄的剧变,这是一场颠覆性的革命，从信息不对称的服务业出发逐步延伸到政府、制造业、甚至第一产业中；,许多企业家的坐标系、商业直觉失灵了；许多投资人对趋势的判断失效了；,最早体现在客户结构的变化，,80,，,90,年代人群的消费成为主流，带动游戏规则的变化，物理间隔、时空交错；,实体环境虚拟化，智能终端、摄像头、传感器，其中延伸出不可思议的商业模式，竞争格局；,数据资源的抢夺、数据入口的抢占成为胜利的关键；,前,向免费圈数据，后向收费来变,现,将成为主流；,要就被野蛮人侵袭，要就重述思维、强健体魄成为野蛮人,小结,从二场报告会说起,1,跨界颠覆者：阿里巴巴,2,3,未来产业格局巨变，不只是金融业,目录,4,大数据时代已经到来,5,大数据时代面临的机遇与挑战金融业为例,大数据时代信息基础设施发生巨变,2012,年底智能终端的流量超过电脑流量,智能终端渗透率：,2012,年小米手机出货量,700,万台，,2000,万台，,4000,万台,新浪微博,3,年,5.3,亿用户，微信,4,亿用户年复合增长,500%,。,智慧的政府、商业、个人,车联网,RFID,GIS,物联网,社会化网络,Oracle,DB2,Teradata,移动互联,云计算,类型繁多,稀缺珍贵,快速获得,用途多样,海量数据,大交易数据,Hadoop,大融合数据,大行为数据,TB+,PB+,大数据,数据成为资产,行业垂直整合,泛互联网化,技术到了引爆点,移动互联网,非结构化的处理方法,行业经验的模型专家系统,电子商务,想象不到的快,某地打车软件,5,个月普及率为,70%,每个月可以为出租车司机带来,100,多个单，底层用户的快速覆盖,出租车公司正在变得不重要了。,租售数据模式,租售信息模式,咨询服务模式,数字媒体模式,数据使能模式,技术提供商,围绕数据资产的产业结构和商业模式,从二场报告会说起,1,跨界颠覆者：阿里巴巴,2,3,未来产业格局巨变，不只是金融业,目录,4,大数据时代已经到来,5,大数据时代面临的机遇与挑战 金融业为案例,无现金社会即将到来？,贝,金属货币,纸币,卡,互联网支付,移动支付,无现金社会,流通速度快、效率高、费用低！,电子支付日趋主流,2006-2012,年中国互联网支付交易规模,2009-2012,年中国移动支付交易规模,资料来源：,iResearch,，宏源证券,资料来源：,iResearch,，宏源证券,2012,年互联网支付交易规模为,3.82,万亿元！,年复合增长速度高达,110%,！,2012,年移动支付交易规模为,1511,亿元！,年复合增长速度为,57%,，处于爆发的前夜！,垂直搜索和金融平台削弱物理渠道,银行,保险,基金,证券,金融垂直搜索,金融销售平台,需求对接,增值服务,价值方案,个人,机构,金融产品卖方,金融产品买方,金融垂直搜索,金融销售平台,类似,理财：东方财富的野心,多平台,流量变现三步走,基金销售平台,理财产品销售平台,电子券商,借贷：,P2P,冲击传统银行借贷模式,增值服务：,法律手续服务,风险和信用评估,违约追款服务,核心价值：供求匹配,+,增值服务,2012,年中国商业银行的净利润近,1.24,万亿元,，较,2011,年增长了近,18.96%,，远高于,2012,年,GDP,增长速度,7.8%,。,银行模式产生巨额成本,VS,标杆：,Lending Club,引领未来,互联网女皇：,Mary Meeker,美国前财长：,劳伦斯,萨默斯,摩根斯坦利前,CEO,：,John Mack,董事会成员,融资,1.25,亿美元,估值,15.5,亿美元,其他,Lending Club,累计促成贷款总额：,18,亿美元,累计投资者利息收入：,1571,万美元,2012,年收入：,3380.7,万美元,Lending Club,为资金供求双方搭建了一个低成本、高效率的交易平台。,传统行业和新兴产业的“跳湖赌约”,信用数据化创新金融产品,信用风险控制：,Kabbage,的新玩法,数据来源,Ebay,YAHOO,！,Etsy,Shopify,Magento,PayPal,上的美国网商,目标客户,启示：信用数据化，数据资产化！,Kabbage,通过多渠道的数据获取，并通过专业的评估模型决定最终的贷款发放。,众筹冲击传统证券融资模式,2012,年,4,月，奥巴马总统签署了促进初创企业融资法案,众筹模式,生活服务类,产品预售类,股权融资类,2013.03,，融资,1200,万美元,帮助用户成功筹资,5.36,亿美元,2013.05,，融资,750,万美元,格局：未来金融产业格局与业态,嘉信理财通过网络经纪商模式一度超过美林成为最大的经纪商，但对大摩、高盛冲击不大。,非标准化,标准化,产品,低净值,高净值,客户,大金融平台,标准化、规模化服务,纯线上,专业服务公司,个性化、定制化服务,线上,+,线下：,o2o,模式,互联网金融是一场破坏性创新,破坏式创新方法一,维持现有地位策略,在既有的市场中不断带进更好的产品,以低价产品破坏市场,以低成本的运营模式，提供客户更便宜的产品,