公司财务管理分析和预测

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,财务管理,财务分析和财务预测,贸易经济系,：321001,email：,1,一,.财务报表分析,公司财务报表,资产负债表,损益表,财务状况变动表,现金流量表,2,某企业资产负债表,(单位：万元),3,4,A公司损益报表,单位(万元),5,二.财务比率分析,1.反映短期偿债能力的比率,6,2.反映资产管理效率的比率,7,8,3.反映长期偿债能力的比率,9,4.反映获利能力的比率,10,11,5.市场价值比率,12,财政部为企业评估制定了如下标准：,1.销售利润率(权重为15%)=销售利润/销售净收入,2.总资产报酬率=净利润/总资产平均值,(权重为15%),3.资本收益率(权重为15%)=净利润/总资本平均值,4.资本保值增值率=期末净资产值/期初净资产值,(权重为10%),5.资产负债率(权重为5%)=总负债总资产,13,6.流动比率=流动资产总值/流动负债总值,(权重为5%),7.应收账款周转率=赊销净销售额/应收账款平均值,(权重为5%),8.存货周转率(权重为5%)=销货本钱/存货平均值,9.社会奉献率=社会奉献额/总资产平均值,(权重为10%),注：社会奉献总额=工资+利息费用+劳保退休金 及其它福利+税+净利润,10.社会累积率=上交财政总额/社会奉献总额,(权重为15%),14,15,三.趋势分析,通过对对公司近几年财务报表和财务比率的分析和比较，观察公司财务状况和经营业绩的变化趋势。,构成分析,将资产负债表中各项表示为总资产的百分比，损益表中各项表示为销售收入的百分比，作出构成财务报表。以便分析历年资负债结构及收入、本钱的变化。,16,四.财务预测,销售预测,根据公司过去几年销售量的变化趋势及对将来国家经济状况的预测，考虑公司采用的定价策略、信用政策、广告方案和产品推广能力,，作出销售预测。,17,财务报表预测,1.损益表预测,根据销售预测制定生产方案，作出生产本钱及费用预测；根据销售收入和本钱预测作出预期损益表。,18,2.资产负债表预测,销售百分比法预测财务报表的假设：,当销售额变化时，现金、应收账款、存货、应付账款等与销售额直接有关的科目，也按相同比例变化。,在现有销售水平下，所有资产都已得到充分利用，如果增加销售，那么必须增加资产。,19,销售百分比法预测资产负债表的步骤：,(1)计算近一期资产负债表中和销售额有关的科目与销售额的比例。,(2)根据预测的销售额和比例计算预测的资产负债表中有关科目，预测总资产额。,(3)保存不随销售额自发变化的科目。,20,(4)根据预测损益表中的税后净收益和预期的流动比率，股息支付率，资产负债率等确定新增资本数额及筹资方式。,(5)平衡资产负债表。,21,销售增加与资金需求,由于假定原有资产已得到充分利用，销售增长需要筹集新的资本用于扩大资产。所需追加资金和销售额增量的关系可用下式表示,22,所需追加资金=所需资产增加值债务自发增 加值留存收益增加值,=(A/S),S-(L/,S)-M,(),式中：,S,1,下一年度预期销售额,A/S随销售自发增加的资产与销售额之比,L/S随销售自发增长的债务与销售额之比,23,S销售额增量,M净利润率预计值,b股息支付率,上例中追加追加资金=150%200-22.5%200-10%600(1-60%),=300-45-24,=231(百万美元),24,销售百分比法的缺陷及对追加资金额的修正:,对原有资产利用率作出判断,修正预期资产负债表中的各项资产额,同时修正追加资金金额,25,