万科企业财务报告汇报课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2018/12/29 Saturday,#,万科企业财务分析报告,Vanke enterprise Financial analysis report,组员：,XXX XXX XXX,2017,年,01,月,12,号,万科企业财务分析报告Vanke enterprise F,1,C,ontents,企业概述,PART01,行业与宏观分析,PART0,2,资产负债表分析,PART03,所有者权益变动分析,PART04,PART05,利润表分析,PART05,现金流量表分析,PART06,财务效率分析,PART07,财务综合分析评价,PART08,Contents企业概述PART01行业与宏观分析PART0,ONE,公司简况,/SWOT,分析,/,经营战略,企业概述,PART01,ONE公司简况/SWOT分析/经营战略企业概述PART01,万科简介,1984年,成立，是目前中国最大的专业住宅开发企业,1991年,成为深圳证券交易所第二家上市公司,2008年,入选华尔街日报中国十大最受尊敬企业,2015年,52,个,（,新增加开发项目）,1448,万平方米（,新开工面积）,659,万平米（,全年实现竣工面积）,88%,（所售住宅，144平方米以下户型）,万科简介1984年,4,优势分析,strength,稳健的商业模式、完善的公司治理结构、强大的融资能力以及快速应变的营销策略,劣势分析,weakness,存货数额大,，易面临流动性问题；与政府的关系一般，土地资源和土地成本的限制,机会分析,opportunity,住宅产业化或将成为万科未来核心竞争力,，万科将通过整合行业资源提高市场占有率,威胁分析,threaten,绿城、恒大等民营房地产公司的高速扩张,，城市房屋的空置化率过高，不利于健康发展,经营战略management strategy,持续创新产品,；实施品牌战略，保持持续的核心竞争力；重视企业的文化建设提高员工素质,万科企业,swot,分析和经营战略,优势分析strength劣势分析weakness机会分析op,5,TWO,PART02,行业发展状况,/,宏观经济环境,/,万科行业地位,行业与宏观经济环境分析,TWOPART02行业发展状况/宏观经济环境/万科行业地位行,国房景气指数,国房景气指数是从土地、资金、开发量、市场需求等角度综合反映全国房地产业基本运行状况的指数，指数高于 100 为景气空间，低于 100 为不景气空间。该指数在去年9月份出现上升后，在今年中旬出现下降，9月又出现了企稳回升的趋势。,国房景气指数国房景气指数是从土地、资金、开发量、市场需求等角,7,财务比率雷达图,财务比率雷达图,从,资产或资本角度,分析,从筹资或权益角度分析,资产负债表水平分析,01,资产结构的分析评价,资本结构的分析,资产负债表垂直分析,02,存货资产结构,存货资产结构变动,资产负债表项目分析,03,资产负债表分析,从资产或资本角度分析资产负债表水平分析01资产结构的分析评价,2015,2014,2013,2012,资产总计,611,295,567,689.29,508,408,755,415.65,479,205,323,490.54,378,801,615,075.37,总负债,474,985,950,368.27,392,515,138,495.68,373,765,900,091.91,296,663,420,087.27,归属母公司股东权益,100,183,517,822.33,88,164,569,909.35,76,895,983,339.70,63,825,553,925.30,股东权益合计,136,309,617,321.02,115,893,616,919.97,105,439,423,398.63,82,138,194,988.10,资产负债表分析,万科企业资产负债表摘要,2015201420132012资产总计611,295,56,资产负债表分析,万科企业总资产变化情况,万科企业,2015,总负债和股东权益占比情况,资产负债表分析万科企业总资产变化情况万科企业2015总负债和,所有者权益表分析,105,439,423,398.63,2014,年万科所有者权益合计,115,893,616,919.97,2015,年万科所有者权益合计,变动额：,10454193521.34,变动率：,9.91%,所有者权益表分析105,439,423,398.63115,项目,年初数,本年增加,本年减少,年末数,股本溢价,9,206,990,683.11,142,330,479.50,9,349,321,162.6,股权激励公积,76,793,068.44,62,100,715.12,14,692,353.32,其他资本公积,336,871,380.39,18,087,745.62,354,959,126.01,合计,9,620,655,131.94,160,418,225.12,62,100,715.12,9,718,972,641.94,所有者权益表分析,所有者权益变动表主要项目,项目年初数本年增加本年减少年末数股本溢价9,206,990,利润构成分析,02,利润表分项分析,04,利润增减分析,01,营业利润分析,03,利润表分析,利润构成分析02利润表分项分析04利润增减分析01营业利润分,成都区域：,19.17%,广深区域：,26.90%,北京区域：,23.07%,上海区域：,30.86%,2015,万科各区营业收入占比,成都区域：19.17%广深区域：26.90%北京区域：23.,利润表分析,2013,2014,2015,营业收入,135,418,791,080.35,146,388,004,498.44,195,549,130,020.90,营业成本,112,162,068,455.31,125,578,920,876.15,165,988,260,802.07,营业利润,24,261,338,387.14,24,979,358,867.78,33,122,777,302.51,净利润,18,297,549,871.24,19,287,524,028.08,25,949,438,026.31,近三年收入成本利润分析表,利润表分析201320142015营业收入135,418,7,经营活动、投资活动、筹资活动,现金流量表一般分析,01,2015,和,2014,年各项活动增减额、增减率,现金流量表水平分析,02,经营活动、投资活动、筹资活动,现金流量主要项目分析,04,现金流量表分析,03,现金流出结构和现金流入结构,现金流量表结构分析,经营活动、投资活动、筹资活动现金流量表一般分析012015和,50%,38%,12%,筹资活动,产生的净现金流量为51,.04,亿元，占比,12%,投资活动,产生的净现金流量为,209.47,亿元，占比,50%,经营活动,产生的净现金流量为,160.46,亿元，占比,38%,现金流量表分析,万科企业各项活,动现金流占比情况,50%38%12%筹资活动产生的净现金流量为51.04亿元，,现金流入总计（亿）,现金流出总计（亿）,经营活动,2110.65,1950.19,投资活动,245.93,36.46,筹资活动,402.34,351.30,万科,2015,年各项活动：,经营活动中现金净流入和流出最多,投资项现金,流出最少,现金流量表分析,现金流入总计（亿）现金流出总计（亿）经营活动2110.65,万科2014和2015年各项活动现金流增减情况,-61.54%,2015,经营活动净现金流,减少,26.7,亿元,500.67%,2015,投资活动净现金流,增加,174.6,亿元,-78.1%,2015,筹资活动净现金,流减少,153.21,亿元,万科2014和2015年各项活动现金流增减情况-61.54%,营运能力分析,盈利能力分析,发展能力分析,财务效率分析,偿债能力分析,营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务效率分析偿债能力分析,万科净资产收益率：,%,财务效率分析,公司坚持精细化运营，增强组织效能，提升经营效率,18.09%,2015 年全面摊薄净资产收益率,0.23%,较 2014年上升百分点。,万科净资产收益率：%财务效率分析公司坚持精细化运营，增强组织,22,财务效率分析,万科存货周转率：,%,万科近些年的存货周转率一直在上升。存货是万科公司最重要的资产之一，占总资产和流动资产很大的比重，因此，存货周转速度的快慢将直接影响到公司的营业能力和偿债能力。万科的201,5,年报显示，公司存货已经超过3600亿元，其同比增长了15%。,财务效率分析万科存货周转率：%万科近些年的存货周转率一直在上,23,财务效率分析,万科收入增长率：,%,万科公司自2008年以来，销售规模不断扩大，营业收入从2010年的500亿元提高到1800亿元；2014年增长幅度有所放缓，这可能受到调控的影响，但在2015年，营业收入有大幅度的提升总体来看，万科公司的销售效益性较好,财务效率分析万科收入增长率：%万科公司自2008年以来，销售,24,13.26%,13.03%,杜邦分析,2015,万科杜邦分析结构图,2014,万科杜邦分析结构图,13.26%13.03%杜邦分析2015万科杜邦分析结构图2,25,从万科以上的数据我们不难看出公司整体财务稳健，资产和负债比较合理，现金回笼情况良好，有不错的盈利能力和发展空间。但也存在一些问题，主要包括以下几点:,公司的资产中存货占较大的比重，这影响了公司资金的流动，一旦销售情况不理想，企业将面临很大的危机,万科企业资产负债率逐年上升，负债总额不断增加，公司的偿债能力却在减弱，企业需要面临较高的财务风险。,总结分析,从万科以上的数据我们不难看出公司整体财务稳健，资产和负债比较,26,