操作风险的度量方法

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,操作风险的度量方法,刘启浩,北京工业大学经济与管理学院,提 纲,操作风险管理的重要性,操作风险的定义与类型,操作风险的控制方法,操作风险的度量方法,我国操作风险管理现状,模型风险的量化,操作风险管理的重要性,绝大多数金融灾难都与操作风险有关。,金融创新活动的加剧、业务的复杂化，带来更大的操作风险。,市场风险、信用风险和操作风险构成了金融机构面临的主要风险。,巨额金融损失的经典案例,1992年、1993年，马来西亚银行因对汇率预,期失误分别损失30多亿美元和20多亿美元,1995年，具有223年悠久历史的英国巴林银行因在衍生产品交易中损失13亿美元宣布破产,1994年，美国奥兰治县的地方政府基金损失16.4亿美元，该县宣布破产,98年长期资本公司破产,新加坡中航油事件，损失5.5亿美元,金融风险类型,市场风险,信用风险,操作风险,法律风险,流动性风险,操作风险的定义,目前,操作风险还没有一个统一的定义。广义的操作风险可定义为除市场风险和信用风险以外的一切风险。金融业界比较认可的定义是操作风险为由于错误或不完善的过程、系统和人员或外部事件造成的直接或间接的损失。,操作风险类型,全球风险管理协会GARP对操作风险的分类,交易风险：,执行错误、记帐错误、结算错误、商品交割、文件风险,操作控制风险：,不良交易、欺骗、洗钱、证券风险、主要人员风险、,过程风险,系统风险：,系统失灵、模型失误、逐日结算失误、管理信息失真、,通讯失误、方案外失误,控制操作风险的方法,审计监督。,自我评价。,管理部门进行风险预警,量化,操作风险度量方法的演变,根本指标法basic indicator approach,标准法Standardized Approach,高级衡量法Advanced Measurement Approach,根本指标法,K为操作风险资本要求；,GI为前三年银行总收入的平均值；总收入净利息收入非利息收入,为对总收入提取的固定比例；,根据12的最低监管资本要求。,评价：计算比较简单，没有考虑到风险的分散化，另外“一刀切做法，不甚合理。,标准法,这里EI是暴露指标，对于商业银行来说，EI=GI,为各业务过去三年的平均总收入。,银行的操作风险应该按照不同的风险类别来分别计算，每一类别的操作风险等于各类别业务的总收入乘以一个该类别适用的系数，表示银行在特定风险类别的操作风险损失经验值与该业务类别总收入的关系。,高级衡量法,内部衡量法Internal Measurement Approach,损失分布法Loss Distribution Approach,高级衡量法,内部衡量法,内部衡量法在标准法的根底上又把每一项业务划分为7种风险类别。,其中，i代表业务类别，j代表风险类型。,EL为期望损失，为比例因子，通过它将期望损失 转换为监管资本的参数。,高级衡量法,内部衡量法,EL=EI*ELR,=EI*PE*LGE,EI为风险暴露指标，ELR为期望损失比率，PE为一定时期内损失事故发生的概率，LGE为给定损失事故发生的前提下的损失比率。,高级衡量法,内部衡量法,优点：银行可以使用自身的损失数据来计算监管资本，监管资本与银行操作风险管理和损失特征密切相关。,计算更有针对性，更为准确。,缺点：假设期望损失和非预期损失关系稳定，不符合实际。,假设各种风险组合之间线性相关。没有考虑各种业务之间的相关性，有夸大操作风险风险的倾向。,高级衡量法,损失分布法,LDA:一种计算总损失的统计方法，最早应用于保险精算中。,S为一定期间内操作风险引起的总损失,N在一定期间内损失发生的次数,X为损失发生时的损失严重程度,高级衡量法,损失分布法,高级衡量法,损失分布法,应用困难：建模比较复杂，对数据要求很高。,数据重要性：,数据在操作风险管理中具有至关重要的作用。,没有足够的数据，计算资本配置等于空谈。,数据问题:,内部数据太少，操作风险事件的特点一般是低频率，高损失。,外部数据不具代表性，各个银行业务之间相关性不一定很强。,操作风险VaR,世界上的金融机构以及大型跨国公司风险管理中广泛应用VaR方法管理金融风险。,VaR方法的应用领域的广阔，除用于度量市场风险、信用风险，还可以用于度量操作风险以及绩效评估等方面。,金融监管机构要求金融机构对机构的整体风险进行批露，VaR是一个重要的批露指标。,巴塞尔协议II 开始明确把操作风险的度量包括在内，因此对操作风险的度量是目前理论界，管理界热点研究问题之一，量化操作风险是金融机构的现实需要。,VaR的定义,VaR法:在一定的概率水平下置信度，某一金融金融资产(证券组合)在未来特定的一段时间内的最大可能损失。可表示为：,其中，为证券组合在持有期内的损失；VaR为置信水平c下处于风险中的价值。,用历史数据计算VaR例如,我国操作风险管理的现状,大案要案接连发生：,金融案件特点“三高三多:高职务、高科技、高案值；发案数量基层多、内外勾结作案多、作案手法多,形势严峻：,2006年底到达覆盖市场风险、信用风险的8的资本充足率。,2021年，实施新巴塞尔协议。,我国操作风险管理的现状,操作风险管理面临困难：,制度建设,风险管理文化,数据收集,模型风险的量化,模型是对现实的抽象和简化,有助于帮助我们认识客观世界。,导致模型失败的原因主要有数据录入错误、参数估计错误、模型设定错误和模型使用错误等。,模型风险的量化,模型风险是指由于使用不恰当模型来分析有价证券而引起损失的风险,是操作风险的一个重要组成局部。,长期资本公司的灾难主要是由于模型风险所造成的，引起人们对模型风险的重视。,模型风险的量化,针对不同种类的模型选择不同的量化方法,模型风险与其它风险相互交叉，与建模的数据质量密切相关,量化模型风险的思路,对损失频率和严重程度分别建模 构建模型损失分布 模型风险VaR,谢谢各位！,