第二讲-固定收益证券的matlab计算课件

上传人:痛*** 文档编号:252432897 上传时间:2024-11-15 格式:PPT 页数:43 大小:1.66MB
返回 下载 相关 举报
第二讲-固定收益证券的matlab计算课件_第1页
第1页 / 共43页
第二讲-固定收益证券的matlab计算课件_第2页
第2页 / 共43页
第二讲-固定收益证券的matlab计算课件_第3页
第3页 / 共43页
点击查看更多>>
资源描述
单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第二讲 固定收益证券的matlab计算,11、获得的成功越大,就越令人高兴。野心是使人勤奋的原因,节制使人枯萎。,12、不问收获,只问耕耘。如同种树,先有根茎,再有枝叶,尔后花实,好好劳动,不要想太多,那样只会使人胆孝懒惰,因为不实践,甚至不接触社会,难道你是野人。(名言网),13、不怕,不悔(虽然只有四个字,但常看常新。,14、我在心里默默地为每一个人祝福。我爱自己,我用清洁与节制来珍惜我的身体,我用智慧和知识充实我的头脑。,15、这世上的一切都借希望而完成。农夫不会播下一粒玉米,如果他不曾希望它长成种籽;单身汉不会娶妻,如果他不曾希望有小孩;商人或手艺人不会工作,如果他不曾希望因此而有收益。-马钉路德。,第二讲 固定收益证券的matlab计算第二讲 固定收益证券的matlab计算11、获得的成功越大,就越令人高兴。野心是使人勤奋的原因,节制使人枯萎。,12、不问收获,只问耕耘。如同种树,先有根茎,再有枝叶,尔后花实,好好劳动,不要想太多,那样只会使人胆孝懒惰,因为不实践,甚至不接触社会,难道你是野人。(名言网),13、不怕,不悔(虽然只有四个字,但常看常新。,14、我在心里默默地为每一个人祝福。我爱自己,我用清洁与节制来珍惜我的身体,我用智慧和知识充实我的头脑。,15、这世上的一切都借希望而完成。农夫不会播下一粒玉米,如果他不曾希望它长成种籽;单身汉不会娶妻,如果他不曾希望有小孩;商人或手艺人不会工作,如果他不曾希望因此而有收益。-马钉路德。第二讲 固定收益证券的matlab计算吴义能,TEL:15387002178,QQ:294808610,E-mail:wuyineng2003163第一节 固定收益基本知识固定收益证券:,一组稳定现金流的证券.广义上还包括了债券市场上的衍生产品及优先股.以债券为主.,一.固定收益的品种,国债是固定收益的重要形式,以贴现债券(discount security)与息票债券(coupon bonds)两种形式发行.,第二讲 固定收益证券的matlab计算11、获得的成功越大,,1,第二讲-固定收益证券的matlab计算课件,第二讲-固定收益证券的matlab计算课件,第二讲-固定收益证券的matlab计算课件,第二讲-固定收益证券的matlab计算课件,5.美国CD存单,美国CD存单(certificate deposit):由银行等金融机构向存款人发行的证券,存单上标有一个到期日和利率,并且以任意面值发行,可以买卖,偿还期限小于1年.,6.回购协议(repurchase agreement),是短期抵押贷款.指一方向另一方出售证券的同时,承诺在未来的某一天按协定的价格将相同的证券买回,通常由借款方发起并贷出证券,回购中涉及的证券通常具有较高的信用质量.,回购协议的步骤:,(1)以债券作为抵押借入资金;,(2)经过一段时间,按照约定的价格买回抵押债券.,5.美国CD存单,7.可转换债券(convertible security),可转换债券(简称可转债)是一种具有固定收益的证券,其特点是持有者可以转换为普通股股票,在合约的条款中规定了可转换债券转换为普通股的条件,持有者决定何时转换为股票.,可转换债券介于普通股和普通债券之间,故又称股票类连接证券.,可转债属于次级债券,如果企业破产,满足要求权的次序是:,优先债权,次级债,可转债,优先股,普通股.,7.可转换债券(convertible security),8.浮动利率债券(FRN),浮动利率债券(FRN,floating rate notes)是偿还期内利率发生变化的债券.,浮动利率债券具有以下几个特征:,规定了利率上限与利率下限,基准利率大多为LIBOR,也可为汇率、股票指数、债券指数等;,利率可以正向浮动,也可以反向浮动。,8.浮动利率债券(FRN),二固定收益相关概念,1,交易日(,trade date),交易日就是买卖双方达成交易的日期。但实际情况可能比这更复杂。,2,结算日(,Settlement Date),指买入方支付价格和卖出方交割证券的日期。美国国债交割日为交易之后第一个营业日(,T+1,)。,交割日也可以由交易者之间商定,如果交割日刚好支付利息,则债券当天出售者获得当天的利息支付,而债券的购买者获得其余款项。,有时通过,Fed Wine,机构交割证券,交易日即为交割日。,3,到期日(,Maturity),指固定收益证券债务合约终止的日期。,4,本金(,Principal,),本金有时称面值,(par value),是指固定收益票面金额,二固定收益相关概念1交易日(trade date),5,票面利率(,Coupon rate,),即发行人支付给持有人的利息,有时也称名义利率(nominal rate).,票面利率一般指按照单利计算的年利息率,利息支付的频率不同,实际利率当然就不同。,6,月末法则(,end of month ruler,),指当债券到期日在某月的最后一天,而且该月天数小于30天,这时有两种情况:,到期日在每月固定日期支付;票息在每月的最后一天支付。Matlab默认的是第种情况。,如:今天2011年2月28日,半每付息制,下一次发息日可能是2011年8月28日,也可能是2011年8月31日,如果不用月末法则就是前者,如果用月末法则就是后者。,5票面利率(Coupon rate),7,起息日到交割日的天数(,DCS,),DSM:days from coupon to settlement):指从计息日(含)到交割日(不含)之间的天数。注意,付息日作为下一个利息期限的第一天而不计入DCS。,8,交割日距离到期日的天数(,DSM,),DSM:days from settlement to maturity):其一般规则是包括交割日而不包括到期日。,7起息日到交割日的天数(DCS),第二节 应计天数简介,应计天数是指,债券起息日或上一付息日至结算日的天数,在此期间发生的利息称为应计利息,matlab中可用help daysdif代码查看。,help daysdif,DAYSDIF Days between dates for any day count basis.,DAYSDIF returns the number of days between D1 and D2 using the given day count basis.Enter dates as serial date numbers or date strings.,D=daysdif(D1,D2),D=daysdif(D1,D2,Basis),Optional Inputs:Compounding,Basis,Inputs:,D1-Scalar or Vector of dates.,D2-Scalar or Vector of dates.,第二节 应计天数简介应计天数是指,债券起息日或上一付息日,Optional Inputs:,Basis-Scalar or Vector of day-count basis.,Valid Basis are:,0=actual/actual(default),1=30/360(SIA),2=actual/360,3=actual/365,(NEW)4-30/360(PSA compliant),(NEW)5-30/360(ISDA compliant),(NEW)6-30/360(European),(NEW)7-act/365(Japanese),Optional Inputs:,实务中计算方法如下:,1.Act/Act:,按照实际天数计算,分平闰年;,2.Act/360:,一年360天;3.Act/365:一年365天;,4.30/360(European):,每月30天,每年360天,起始日或到期日为31日的改为30日;,5.30/360(ISDA):,每月30日,每年360天,起始日或到期日为31日改为30日,到期日为31日,起始日不为30日、31日,则不变;,6.30/360(PSA):,每月30日,每年360天,起始日或到期日为31日改为30日,到期日为31日,起始日不为30日、31日,则不变,2月最后一天为30日;,7.30/360(SIA):,每月30日,每年360天,起始日或到期日为31日改为30日,到期日为31日,起始日不为30日、31日,则不变,不是闰年,起始日到期日都为2月28日,则都改为30日,闰年,起始日到期日都为2月29日,则改为30日;,实务中计算方法如下:,8.Act/365(Japanese):,每月30天,每年365天,不考虑闰年;,由于各计数法则之间太难区别,我们只讲matlab的用法:,格式:NumDays:=daysdiff(StrateDate,EndDate,Basis),日期的格式可以是:纯数字月/日/年的形式,如3/1/1999表示1999年3月1日,也可以是数字加英文月份的前三个字母,这时按日-月-年来排,如1-Mar-1999,在matlab 2010b版本中,也支持”“英文月前三字母-日(数字)-年(数字)”的形式。,8.Act/365(Japanese):每月30天,每年36,例1:计算Act/Act法则之下2007年2月27日至2007年3月31日之间的天数。,代码1:,StartDate=27-Feb-2007;,EndDate=31-Mar-2007;,Basis=0;,StartDate=27-Feb-2007;,NumDays=daysdif(StartDate,EndDate,Basis),NumDays=,32,代码2:,StartDate=2/27/2007;,EndDate=3/31/2007;,Basis=0;,NumDays=daysdif(StartDate,EndDate,Basis),NumDays=,32,代码3:,daysdif(2/27/2007,3/31/2007,0),ans=32,例1:计算Act/Act法则之下2007年2月27日至20,例2:请分别用30E/360,ISDA,PSA,SIA法计算例1中的应计天数。,解:,30E/360,ISDA,PSA,SIA对basis代码分别是:,E_Days=daysdif(2/27/2007,3/31/2007,6),E_Days=33,ISDA_Days=daysdif(2/27/2007,3/31/2007,5),ISDA_Days=34,PSA_Days=daysdif(2/27/2007,3/31/2007,4),PSA_Days=34,SIA_Days=daysdif(2/27/2007,3/31/2007,1),SIA_Days=34,例2:请分别用30E/360,ISDA,PSA,SIA法计算,由于matlab实际上是矩阵的计算,所以变量多可为向量形式,如我们可以把StrateDate和EndDate写成列向量,一次输入多个起始日和到期日。在此,一般用列向量,列的间隔符号是英语分号。,例3:计算1998-03-01分别至2001-03-01,2002-03-01和2003-03-01之间的应计天数(ACT/ACT)。,解:StartDate=3/1/1998;3/1/1998;3/1/1998;,EndDate=3/
展开阅读全文
相关资源
正为您匹配相似的精品文档
相关搜索

最新文档


当前位置:首页 > 管理文书 > 施工组织


copyright@ 2023-2025  zhuangpeitu.com 装配图网版权所有   联系电话:18123376007

备案号:ICP2024067431-1 川公网安备51140202000466号


本站为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,本站只是中间服务平台,本站所有文档下载所得的收益归上传人(含作者)所有。装配图网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容本身不做任何修改或编辑。若文档所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知装配图网,我们立即给予删除!