永安期货资产管理业务介绍

,Headline:(24 pt.)Arial bold,Text:16-pt.Arial Bold with Wingdings arrow bullet,1 line space,0.5 line before-paragraph spacing,Second-level bullet Arial round,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Third-level bullet Arial En dash,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Text:16 pt.Arial bold,sentence case,Second-level bullet Arial round,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Third-level bullet Arial En dash,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,*,永安国富,YONGAN GUOFU,Copyright Yongan Futures Co.,Ltd 20,0,8,.All rights reserved.,用未来思考今天,永安国富,YONGAN GUOFU,Headline:(24 pt.)Arial bold,Text:16-pt.Arial Bold with Wingdings arrow bullet,1 line space,0.5 line before-paragraph spacing,Second-level bullet Arial round,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Third-level bullet Arial En dash,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Text:16 pt.Arial bold,sentence case,Second-level bullet Arial round,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Third-level bullet Arial En dash,with 1 line space,0 line before-paragraph spacing,Divider Page Title(28 pt.)Arial bold,*,用未来思考今天,*,用未来思考今天,Divider Page Title(28 pt.)Arial bold,用未来思考今天,Divider Page Title(28 pt.)Arial bold,永安期货资产管理业务介绍,2015.9,目录,一、,资产管理业务的定位及目标,二、,品牌创立、团队建设及投资经理的选拔,三、,资产管理投资的两大轮轴,四、,资产管理业务的投资理念和策略,五、,资产管理,的风险控制,六、,资产管理业务的,案例,一、资产管理业务的定位及目标,我们首先把他定位于与经纪业务平行的创新业务，是期货公司转型升级的重要突破口；,其次是期货公司新的、重要的利润来源；,再次我们把资产管理业务作为今后期货公司设立资产管理公司的雏形和孵化器。,一、资产管理业务的定位及目标,1,、资产管理业务是,与经纪业务平行的创新业务，是期货公司转型升级的重要突破口。,（,1,）,目前国内期货公司依赖经纪业务手续费收入和保证金利息收入的传统经营模式已面临诸多挑战和困难，迫切需要转型升级以适应金融市场改革发展的步伐，适应期货行业创新发展的内在需求。拓展资产管理业务，在财富管理市场上占有一席之地是期货公司转型升级的重要突破口，也是培育期货公司核心竞争力的重要抓手。因此资产管理业务它不从属于经纪业务，也不是期货公司手续费增收的工具，他是今后期货公司的核心业务、,也是核心竞争力的重要体现。,一、资产管理业务的定位及目标,资产管理行业的蓬勃发展植根于居民财富积累催生的理财需求和金融产品创新的土壤之上，前者提供需求，后者创造供给。,中国经济多年的持续高速发展，城镇化速度的加快，以及国民收入的不断提高，为期货公司拓展资产管理业务奠定了良好的经济基础。,（,2,）,资产管理业务有良好的市场前景和发展空间,一、资产管理业务的定位及目标,国际经验显示资管规模与,GDP,呈正比关系,日本,中国,美国,资产管理规模在,15-20,亿美元之间,，,资产管理规模已达到其,GDP,近,5,倍的水平,。,美国人均,GDP,在,52800,美元左右,、,GDP,为,16.197,万亿美元,，,资产管理规模则大约,30,万亿美元，是其,GDP,的,2,倍左右,，,其中家庭持有的金融资产达,24,万亿美元，是资产管理最主要的财富来源,。,中国,2014,年末人均,GDP,为,7485,美元左右，,GDP,为,9.038,万亿美元，,资产管理规模约为,GDP,的,75%,，相当于美国七十年代的水平,。,根据国际经验，在完成财富的原始积累后，,资产管理规模将以大幅超越,GDP,的增速迅速膨胀。,一、资产管理业务的定位及目标,据招商银行和贝恩公司联合发布,2015,中国私人财富报告的数据,这部分客户主要是,私人银行、私募投资、,期货公司,等高端财富管理公司,争取的主要对象,（,3,）,富裕阶层和中产阶级的形成，为期货公司拓展资产管理业务提供了支撑,一、资产管理业务的定位及目标,2,、资产管理业务,是期货公司新的、重要的利润来源,资产管理业务的盈利来源主要是管理费和业绩分成收入。靠的是的投资团队稳定、持久的盈利能力和财富管理的品牌效应。它的盈利模式和客户开发途径与期货公司传统的经纪业务有本质的区别。,这个我们有深刻的体会，财富管理的品牌、产品收益率得到投资者的认可，其客户资源将源源不断。与此相对应是纯经纪业务的客户开发的难度是越来越大，而且留存手续费率逐年下降，权益增加与手续费增收明显不同步。,一、资产管理业务的定位及目标,2015,年,1-8,月永安期货日均权益,180,亿、峰值达到,200,亿，净利润,2.9,亿。营业收入,6.8,亿，其中：手续费收入,3.5,亿、资管和投资咨询收入约,1,亿。,资管业务未来将重塑期货公司的商业模式、盈利模式、服务模式、竞争模式，将成为期货公司重要的保证金来源、收入来源、利润来源。期货公司的收入构成中，资管业务创造的管理费、业绩报酬、保证金利息、手续费留存，有可能超越经纪业务，成为期货公司的核心业务。,一、资产管理业务的定位及目标,3,、资产管理业务,是期货公司资产管理公司的雏形和孵化器,我们把永安的资产管理总部定位为资产管理公司的雏形和孵化器，培养基金投资经理的一个实战平台。这样的定位是基于永安期货把财富管理作为永安期货转型升级的两大方向之一。,一、资产管理业务的定位及目标,期货公司现有的财富管理,服务升级,，,围绕社会上,各类资产管理机构的需求，,为其提供一条龙服务,针对境外投资管理人,的服务平台,将拥有自己的专业的投研团队，,与市场上其他私募乃至公募,资产管理机构同台竞争,一、资产管理业务的定位及目标,创立永安的资产管理品牌,优秀的衍生品资产管理平台,以绝对收益为鲜明特征的投资产品提供商,一、资产管理业务的定位及目标,1,、永安期货公司在期货市场上已经具有良好的品牌和口碑，这为我们创立永安期货资管品牌打下了坚实的基础。,2,、期货公司在衍生品领域的经验和专业水平相比其他资本市场同行具有优势，我们贴近期货市场、贴近期货产业链及产业客户,.,3,、我们永安有一支投资视野开阔、研究能力扎实的研发团队。,4,、经过三代永安人的不懈努力我们建立起一套对冲组合投资的投资理念和投资方法，拥有一支擅长对冲套利和金融量化投资的资管团队。其投资策略和盈利能力期货资管市场上具有相对的投资优势和竞争力。,一、资产管理业务的定位及目标,实现目标的路径：,建立客户需求为先导、产品设计为动力、研发为基础、专业投资为核心、风险管理 为保障的投资运作模式，落脚点是实现客户资产的保值和稳健增值。,二、,品牌创立、团队建设及投资经理的选拔,资产管理业务的核心竞争力在于品牌的价值和投资团队的实力，两者是相辅相成、密不可分的。,品牌价值的根基在于投资团队的素质和投资能力，在于能否取得稳定的收益和持久的盈利能力。而不断沉淀的品牌价值，挨过来又能不断创造收益，增强公司对投资人才的吸引能力，对基础研发、技术的投入能力。,（,1,）以较低风险、中等收益产品为切入口获取客户对品牌价值的初步认可，取得市场影响力。目前货基等现金理财、固定收益类信托等产品占据了绝大部分理财市场份额，以套利为主的低风险、中等收益产品较好的填补了市场空白。,（,2,）产品设计和创新，以满足不同的投资和风险收益偏好。我们在低风险、中等收益永安系列的管理型产品基础上，开发了结构化的金融量化永期系投资产品；尝试发行了利用,QDII,通道进行境内外套利的基金产品，目前这些产品均取得了良好的投资效果，得到了投资者的认可。,（,3,）保持产品的梯度发行态势，提高客户资金的利用效率，用产品留住客户、提高客户的忠诚度。,二、,品牌创立、团队建设及投资经理的选拔,（,4,）以“广泛而有侧重”为原则，稳步拓展投资标的市场，在以衍生品投资为主的基础上，向证券权益类、固定收益类产品延伸，努力建设成为品类齐全的专业型资产管理公司。,（,5,）加强制度建设，不断规范内部管理制度和风控流程，从细节着手，加强对投资者的保护，提高客户对服务的满意程度。,二、,品牌创立、团队建设及投资经理的选拔,目前永安国富资产管理有限公司拥有一批高素质的专业人才，现有团队成员,27,名，其中博士,1,名、硕士,15,名、本科,11,名。,特别是投资经理既有在期货市场上征战多年，具有对冲组合和基差交易深厚造诣的投资专家、又有在跨金融期货及证券市场中，擅长于对冲套利、趋势交易、量化投资的行家里手。,二、,品牌创立、团队建设及投资经理的选拔,在投资经理的发掘和培养方面，公司主要从三个方面着手：,（,1,）从投资研发团队中选择优秀的研发人才，通过角色转换为投资经理；,（,2,）从公司业务部门选拔爱好投资希望加入投资团队的人才，从助理投资经理做起，通过导师引领和指点，自身的勤奋和实战磨练，按照优胜劣汰的机制来选拔投资经理。,（,3,）通过股权激励和绩效考核机制引进外部优秀投资人才。,对于投资团队的建设，公司从来不惜重金投入。公司高度重视对研发人员的培养，坚持引进最优秀的人才，坚持为其创造最广阔的成长平台。这些年从公司走出了无数优秀的交易者和研究员，反过来也促进了公司自身业务的发展和品牌价值的沉淀。,二、,品牌创立、团队建设及投资经理的选拔,三、资产管理业务的,两大轮轴,资产管理业务的,两大轮轴,投研一体化,期现一体化,三、,资产管理投资的两大轮轴,投研一体化,1,、,在期货市场快速发展的今天，期货市场,有了显著的变化。,（,1,）,机构投资者、产业客户的比重越来越高。,三、,资产管理投资的两大轮轴,（,2,）期现的关联度和,市场的容量,、,规模增长迅速：,期现相关性在,0.9,以上的期货品种超过,60%,，,80%,以上的期货品种存在期货价格引导现货价格或期货价格相互引导的关系。,大部分商品期货品种法人客户持仓比重超过,45%,。,目前我国共上市了,45,个期货品种，覆盖了农产品、金属、能源和金融等各个领域。,保证金规模达到,4000,亿。,三、,资产管理投资的两大轮轴,2,、,做好期货资产管理的投研一体化,，,即资管团队要充分发挥和运用期货公司研究团队的资源优势、信息优势、数据优势和研发优势，来指导和帮助投资经理的投资运作，是研究团队的优势和研究成果转化成产品优势和投资优势。,三、,资产管理投资的两大轮轴,(1),每周定期的行情分析后、