金融市场投资中的财富管理交易策略课件

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,金融市场投资中的财富管理交易策略,金融市场投资中的财富管理交易策略,1,一、基本前提,财富规划先于金融市场投资,财富规划：财富资源优化，资产配置，所有资产,金融市场投资：总资产,的,20,一、基本前提,2,（一）财富规划,财富综合规划,储蓄规划,教育规划,房地产规划,证券投资规划,保险规划,税收规划,财富继承规划,艺术品金融,收藏,对冲基金,股权投资,信托规划,私人银行业务,大宗商品,（一）财富规划财富综合规划,3,国际理财协会,“理财师,收集顾客的收入、资产、负债等,数据，,倾听,顾客的希望、目标等，,为顾客进行,储蓄策划,、,投资策划,、,保险策划,、,税收策划,、,财产事业继承策划,、,经营策略,等,生活设计方案,，并为顾客进行具体的实施提供合理的,建议。”,香港,财富策划,，是指运用科学公正的财务分析程序来对个人的财务计划、投资策略等进行规划与管理，实现其,长期理财,和,生活目标,。,台湾,财富规划,，就是规划我们现在及未来的财务资源，使其能够满足,人生不同阶段,之需求,。,财富规划,国际理财协会“理财师收集顾客的收入、资产、负债等数据，倾,4,（二）金融市场投资,运用投资工具累积财富,股票,债券,基金,期权、期货,其他金融衍生产品,外汇,对冲基金,（二）金融市场投资运用投资工具累积财富,5,当前资本市场中的一些财富运作方式,公募基金,私募基金,阳光私募基金,私募股权基金、创业资本、风险投资,信托中的信托,（,Trust of Trust,）,基金中的基金（,Fund of Fund,）,券商集合理财,基金一对多,第三方理财,当前资本市场中的一些财富运作方式 公募基金,6,实际上，是各种,理财产品的,搭配和交叉,基金管理公司,：,证券投资基金,信托公司,：,信托产品,券商,：,集合资产管理计划,保险公司,：,投资连接保险产品,银行,：,各种挂钩型,理财产品,实际上，是各种理财产品的搭配和交叉基金管理公司：证券投资基金,7,（三）财富管理形式多样化的动因及背景,私募形式迅速变化，不断创新；,公募也在寻求业务的多样化拓展；,信托、银行、保险都在寻求理财方式的创新；,金融业大趋势,从分业经营向混业经营过度和转化,（三）财富管理形式多样化的动因及背景私募形式迅速变化，不断创,8,二、金融市场投资中的财富管理难点,恐惧,本金损失的极端担心,落后别人,跑输市场,利润回撤,下一个跌停板在哪里？,刚刚获利，心跳加快，立即开始紧张,贪婪,期待更高,希望更快,估算着更大的别墅,算计着更快的跑车,二、金融市场投资中的财富管理难点恐惧贪婪,9,怎样去除财富管理中的恐惧和贪婪？,驾驭交易,外汇、黄金、股票、期货、期权、股权投资、信托产品、私募基金、境外投资、对冲基金、艺术品投资等,是否存在普遍意义上的财富风险管理？,交易策略,交易规则,交易纪律,怎样去除财富管理中的恐惧和贪婪？驾驭交易外汇、黄金、股,10,不同,风险容忍态度和承受能力,下的,资产配置,不同风险容忍态度和承受能力下的资产配置,11,各种投资工具的收益与风险情况,各种投资工具的收益与风险情况,12,风险矩阵与资产组合安排,风险矩阵与资产组合安排,13,四、金融市场投资中财富管理：理念和交易策略,有效市场,V.S.,技术分析,价值投资,V.S.,趋势投资,长期投资,V.S.,超短线、摆动投资、头寸投资,止损、止盈,仓位管理,怎样看待和处理预测、不确定性,技术参数的持续调整,四、金融市场投资中财富管理：理念和交易策略有效市场 V.,14,（一）技术分析的地位,最真实的指标是价和量,K,线及其组合：,大阳线、大阴线、曙光初现、旭日东升、乌云盖顶、倾盆大雨、身怀六甲、穿头破脚，冉冉上升、徐徐下跌、稳步上涨、下跌不止、高开出逃、下探上涨等,技术图形：,头肩底、头肩顶、圆底、圆顶、上升、下降三角形、楔形、旗性、,V,形及倒置、跳空缺口、矩形整理等,移动平均线,、,趋势线,、,MACD,、,KDJ,、,BIAS,、,波浪理论等等,（一）技术分析的地位最真实的指标是价和量,15,技术分析的再分析,趋势一旦确立，技术分析选定进入点或者离场点,事后全精确，事前很无力,技术分析还有待后续的确认,应该全部掌握。因为如果我们没有掌握，总是觉得自己没有找到股市操作的真谛，总是觉得别人高我一筹；一旦掌握，我们就知道了技术分析的大部分成效,原来就是这样！,无法找到无往不胜的技术“圣杯”,即使存在，公开了的“圣杯”也无法继续正确,技术分析的再分析趋势一旦确立，技术分析选定进入点或者离场点,16,（二）价值投资,V.S.,趋势投资,价值投资,遵循,财富载体定价,的合理性，追求高度的,安全边际,大跌之后才会真正出现价值投资机会,投资窗口期很短，投资期限较长,趋势投资,跟随趋势即可，投资期限可长可短,大趋势、小趋势、微趋势都适应,只要在自己的投资时期内保持原有趋势即可,索罗斯,“大起大落理论”，“荣枯相生”理论,（二）价值投资 V.S.趋势投资价值投资,17,财富载体的价格波动分为七个阶段,某个趋势,尚,未得到确认,。,开始,自我强化,。,市场走向,经受外部考验,。外部冲击向偏见和趋势挑战。,信念增强,。偏见和趋势经受住了外部冲击的考验且更加巩固。此阶段称为“加速期”。,真实和认知,分歧,。信念和现实间差距太大时，偏见被察觉。趋势依惯性前行，但信念不再加强。这一时期称为停滞期。,顶点,。趋势的发展已到顶点。,逆转,。信念尽失，偏见走向反面，自我强化的趋势向反向发展，并开始加速运动。,财富载体的价格波动分为七个阶段某个趋势尚未得到确认。,18,短期安全时间框架,是管理财富最安全的时间框架,长线的方法，尽管从长期来看是可行的，但是当财富子市场进入恐慌状态的时候，个人和家庭会经受真正的考验，将会遭受重创。,精确性的一般规律：几天,几月,几年,在市场艰难之时，优势在短期市场参与者的一方。,敏捷的交易者可以迅速改变立场，来回变动，甚至还可以从恐慌中获利。,永远可以再次进入市场,；在一个下跌,20,的财富载体上损失,5,是一个胜利，而不是一个失败。,短期安全时间框架是管理财富最安全的时间框架长线的方法，尽管,19,（三）止损、止盈,财富管理策略中，没有比止损更为重要的了,止盈，就是利润的止损,止损远比盈利重要,，,因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。,绝不能让损失变得无法承受,必须接受损失将永远是财富管理生活的一部分,（三）止损、止盈财富管理策略中，没有比止损更为重要的了,20,支持止损、及时退出、保护本金的一个统计数据,一个长线投资者恰好在过去,14,年里的,20,个最积极的日子理没有持股，全部收益的,30,将会错过；,如果同样的投资者保持完全投资，但是设法在,14,年里最坏的,20,天里避免损失，利润则会翻倍。,避免坏的时期比抓住好的时期更加有利可图。,支持止损、及时退出、保护本金的一个统计数据一个长线投资者恰好,21,财富管理中亏钱众生相,及对策,程序化止损,当价格到达止损位时，有的个人和家庭,错失方寸，患得患失，止损位置一改再改,；,有的财富持有者,临时变卦，逆势增加资产配置数额，企图孤注一掷，以挽回损失,；,有的投资者在亏损扩大之后，,干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之,。,为了避免这些现象，应该采取,程序化的止损策略,。,财富管理中亏钱众生相及对策程序化止损 当价格到达止损,22,财富管理中的止损：小的损失,小的损失：,正确的损失,小的损失：,专业的损失,小的损失：,财富管理能力的证明,成功的财富管理是由我们,控制损失,的好坏决定的，而不是由我们,避免损失,的好坏决定的。,在金融市场投资中，,选择财富管理的工具、时机是一个,试错,的过程，成本就是小的损失，而收获的可能是奔跑的利润！,财富管理中的止损：小的损失小的损失：正确的损失,23,财富管理中怎样做到小额止损,1,、,永远不要没有设定止损就开始某项财富决策,2,、,总是坚持预先设定的止损。这本来不用再提，但是只有少数有抱负的财富持有者有足够的自律做到这一点。,关键是先用少量资产去进行某项财富策划和投资，积累经验，多次小幅止损之后，就会形成习惯，切忌一次性大额进行财富规划。,3,、,如果很难坚持原来的止损，先养成卖出一半头寸的操作习惯。,财富管理中怎样做到小额止损1、永远不要没有设定止损就开始某项,24,（四）仓位管理,一切皆为可能，一切皆有概率：,无论是重要的时间还是重要的价位，说到底都只是一种选项与概率，而非必然和绝对。,把,可能与概率,转化为我们的,持仓策略,，才能真正让我们的财富管理建立在脚踏实地的基础上。,（四）仓位管理,25,资产配置中的误区：补仓,补仓,，,即买进的,财富资产,下跌后，趁便宜再买进,金字塔式建仓法或分批建仓法。,补仓的策略从本质上说是错误的。买进之后价格下跌，只能说明一点：买进的品种和时机是错误的。,第一时间,要考虑的是止损,，而不是补仓！,如果有闲钱，宁可去买进别的品种，也,不要在原有,资产配置上,上继续加码,。,资产配置中的误区：补仓补仓，即买进的财富资产下跌后，趁便宜再,26,财富管理中什么时候加仓,如果买进的,金融资产,赚钱了，证明你的思路和策略是正确的，此时就可以加仓。,换言之,，,加仓，应该是锦上添花，而不是雪中送炭,，,否则很可能错上加错,。,财富管理中什么时候加仓如果买进的金融资产赚钱了，证明你的思路,27,怎样,通过仓位控制,财富配置,风险,其一，即便把握再大、确定性再高，不,要,在单一品种上投入,大量,资,产,。,其二，,在行情不明朗的时候，低仓位介入，一旦行情趋势明朗，要么清仓要么满仓。,其三，,轻易不补仓，而是及时斩仓。,其四，,行情趋势向自己预期的方向发展的时候，敢于逐渐加大仓位。,怎样通过仓位控制财富配置风险其一，即便把握再大、确定性再高，,28,（五）怎样看待财富管理中的挫折,一个成功的财富管理师的成长,成本非常之高,，经历,时间漫长,。,可以在,几个月,、几年的时间里就能征服和掌握游戏的人是在,欺骗自己,。,熟悉市场需要几年的不懈努力，而且，只有,经历了各种可能的赔钱方式,之后，才能成为金融市场投资的优秀理财师。,事情的真相：就是一个有经验的理财师的,痛苦,、,折磨,和,伤疤,都可能,特别长,、,特别深,。,（五）怎样看待财富管理中的挫折一个成功的财富管理师的成长成本,29,怎样看待财富管理中的挫折,如果那些有抱负的金融市场专家没有坚韧的精神，或者缺少激情，不愿意放弃的话，他们就不会坚持下去。,一个真正渴望财富管理成功的人必须付出心血、先期的金钱。,那些愿意付出这种代价的人的最终所得到的回报也是无法估量的。,怎样看待财富管理中的挫折如果那些有抱负的金融市场专家没有坚韧,30,财富管理中遭遇逆境的力量,损失：拥有财富管理能力和成功的先决条件,“我今天是一个者是因为我昨天是一个凄惨的失败者。”,最终是那些失败的交易促使我们发现了我们今天所用的战术、策略和技巧。,那就是逆境,损失,是市场能给予你的最大的财富。每一次错误、每一次损失都为财富管理者提供了一个消灭一种缺点、打败一个恶魔的机会。,财富管理中遭遇逆境的力量损失：拥有财富管理能力和成功的先决条,31,财富管理中“失败者的里程