企业年金发展与瓶颈

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,企业年金发展与瓶颈,平安养老保险公司上海分公司 卫红,主要内容,企业年金的出台背景,1,企业年金的快速发展,2,企业年金的发展瓶颈,3,养老金未来发展趋势,4,基本养老保障水平太低了！,上海社会基本养老替代率,基本统筹养老,退休工资,当前工资,3000,元,5000,元,10000,元,20000,元,30000,元,缴,费,年,限,男,30,年,41.77%,1253,元,30.20%,19.82%,1982,元,9.91%,1982,元,6.61%,1982,元,25,年,36.14,26.50%,17.68%,8.84%,5.89%,女,25,年,33.94%,24.30%,15.77%,1577,元,7.89%,1577,元,5.26%,1577,元,20,年,28.21%,20.49%,13.53%,6.76%,4.51%,老有所养？还是老无所依？,社会保障属于,“,劫富济贫,”,，只能保证社会最低程度的温饱，不能保证生活品质的差异，越是高收入者替代率越低。,老年负担系数=退休人数/在职人数,严峻的社会问题,老年负担加重,年轻夫妻可能面临抚养,13,个人的重担,家庭的老人负担压力迅速上升,父,丈夫,父,母,子,父,母,母,父,父,母,父,母,母,妻子,个人账户空账运行,14000,亿,1100,亿,7400,亿,社会保障基金,+,空账,vs.,国家储备,缺口仍然巨大,养老金积累落后于经济发展,世界：,2.5,万亿美元,7.3%,GDP,总量占世界的,7.3%,中国：不足,2000,亿美元,不足,1%,养老金总量未达世界的,1%,未富先老！,近年各地社保基金挪用的案件频发,社保,案件,广州,上海,浙江,金华,全国,两年多时间内先后,7,次被挪用，总量达,34,5,亿元。,“在外营运”社保基金,10.18,亿元。目前已追回,3.626,亿元，还有,1.05,亿有望追回。,2006 11,月,23,日，国家审计署发布公告，近年来除上海以外合计约,71.35,亿元“养命钱”被违法违规动用。,约,8000,万社保基金被非法挪用,职工养老等五项社保基金明年纳入政府预算,12,月,9,日召开的国务院常务会议决定，将,企业职工基本养老、失业、城镇职工基本医疗、工伤、生育等五项社会保险基金分别纳入,2010,年预算编制范围。,五项社保基金的收支规模已经突破,2.3,万亿元。如此庞大的资金规模长期在预算外运行无疑遭遇很大的风险。,资金管理征缴问题。现在中国社保基金的征缴还分隔在税收和社保两个部门，全国有,17,个省和两个计划单列市由税务机关代征，其余省份是由社保部门征缴，这种制度也带来资金管理一定程度的混乱。,社保基金的完整性较好，使用上的不规范并存。,NEW!,解决方案设想：开源,+,节流,方案,2,：降低给付额度,方案,1,：国家财政补贴,问题：国家无力承担,养老,保障,问题：生活难以保障,方案,3,：延长退休年龄,问题：就业压力巨大,方案,4,：减持国有股份,问题：证券市场波动,建立补充养老体系三支柱,替代率,60%,？！,第一支柱,社会保险,基本保障,替代率,10%,第三支柱,个人储蓄,替代率,30%,第二支柱,企业年金,补充养老体系三支柱,主要内容,企业年金的出台背景,1,企业年金的快速发展,2,企业年金的发展瓶颈,3,养老金未来发展趋势,4,企业年金是什么,企业年金试行办法,（劳动保障部,200420,号令）,企业年金：是指企业及其职工在依法参加,基本养老保险,的基础上，根据,自身经济状况自愿建立,的、为本企业职工提供一定程度退休收入保障的,补充养老保险,。,有政策、有税优、加强监管,多层次养老保障体系的建立成为了国家养老保障改革的重要工作内容，借鉴美国,401K,计划、香港强积金计划等经验，劳动部,2004,年推出了企业年金计划。,长期积累 晚年保障,30,年,20,年,10,年,5,年,做实个人账户，长期稳定积累,账户管理人,投资管理人,受托管理人,托管人,四方无缝衔接，年金安全上锁,多元投资渠道，确保合理收益,权益类,固定收益类,货币类,收益性,股票（上限,20%,）,股票型基金,投资性保险产品,（,上限,30,%,）,流动性,投资银行活期存款中央银行票据,短期债券回购,货币市场基金,（,下限,20%,）,安全性,国债（下限,20%,）,金融债,企业债,债券基金,可转换债,银行定期存款,银行协议存款,（上限,50%,）,战略资产配置,战术资产配置,稳定核心团队，鼓励适度竞争,终生保障,长年激励,逐年归属,早年积累,退休,成熟,成长,新人,25,岁,40,岁,60,岁,30,岁,享受税优政策，合理降低成本,省市,企业税优比例,省市,企业税优比例,江西,4%,深圳,6%,福建,5%,大连,4%,江苏,8.33%,宁波,5%,新疆,4%,天津,8%,已有,24,个省市确定了企业税优比例,单位给本企业职工为养老需求所做的基金定期定投。,有效益的企业给自家员工的福利计划。实践科学发展观：福利激励奖励留才，为有贡献的员工规划有尊严的人生。,国家、企业、员工共同投入，以企业为主。,国家给政策。,国家给税收优惠。,专业团队，稳健投资，长期保值增值。,各项管理费用极低。,央企、重点行业、龙头企业、金融机构先行先试，迅速扩展到地方中小企业,企业为什么要建年金,企业年金商业化运作发展,企业年金市场总体规模（亿）,992,亿元,1276,亿元,1574,亿元,2008,年,6,月,2008,年,12,月,2009,年,6,月,年金受托市场规模,113,222,1.5,232,82,0.5,124,0.1,91,0.6,91,99,11,22,0.2,年金投资市场规模,企业年金员工领取情况,国有控股行业的支付金额占所有单一年金计划支付的,85%,金额,占比,人数,占比,电力行业,0.61,亿,22.8%,2025,15.3%,烟草行业,0.49,亿,18.3%,1443,10.9%,港口行业,0.40,亿,15.1%,2153,16.3%,金融行业,0.35,亿,13.1%,435,3.3%,交通行业,0.20,亿,7.6%,3179,24.0%,其它大型国有企业,0.23,亿,8.8%,1856,14.0%,主要内容,企业年金的出台背景,1,企业年金的快速发展,2,企业年金的发展瓶颈,3,养老金未来发展趋势,4,破除政策障碍，加快中小企业年金集合计划发展,合规审批制度是重中之重！,企业年金制度不应是央企和垄断性行业的“专利”！不能从制度执行层面屏蔽中小企业的权利,无法凸显机构在固定收益投资上的优势特点,投资限制过严,20-50%,固定收益类,20%,货币类资产,降低了资产配置的灵活性,间接降低投资收益,低价竞争不利于,市场的健康成长,费用,法定上限,某集合产品,受托费,0.2%,0.12%,投管费,1.2%,0.45%,托管费,0.2%,0.04%,开放式基金：法定下限,1.5+,申购费（认购费）,+,赎回费,+,税收政策执行标准不一,个人税收：部分省市,要求个人纳税,企业税优：,4%,5%,地方税优,并存,主要内容,企业年金的出台背景,1,企业年金的快速发展,2,企业年金的发展瓶颈,3,养老金未来发展趋势,4,养老金市场发展大趋势,社会群体,社会统筹,个人账户,企业雇员,基础养老金,城镇基本养老,个人账户,+,企业年金,个人账户,公共组织雇员,城镇基本养老,个人账户,+,职业年金,个人账户,农民,/,城乡居民,新农保（城乡居民养老保险）,个人账户,企业年金未来,10,年展望,11,957,亿,36,491,亿,假设,2011,年全部完成规范,2010-2015,增长率,35%,2015-2020,增长率,25%,职业,年金未来,10,年展望,2,043,亿,6,234,亿,假设,2011,年启动,改革初期有大笔趸缴资金,年均增长参照企业年金：,27%,个人账户投资,20,年展望,假设,城镇基本养老,2010,年启动，新农保,2013,年启动,5-6,年后全部委托,年均增长：,20%,城镇个人账户,城乡个人账户,平安养老上海分公司,卫红,13916666709,感谢聆听,