与企业相关的“委托代理”讲义

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2021/2/8,#,制度分析与企业理论,授课人：李 健,上海财经大学2004年春,第七讲与,企业相关的“委托代理”,制度分析与企业理论,委托代理关系一定存在于某种契约中,：,可能是显契约，可能是隐契约，也可能是事实契约。,董事会、独立董事,总经理负责制,商务代理、品牌代理,信托制度（投资基金）、代客理财,代人讨债、TTT公司,保险经纪人、临终遗言,人民代表大会制度,委托代理,罗斯（ROSS，1973）认为：如果当事人双方，其中代理人一方代表委托人一方的利益行使某些决策权，则代理关系就随之产生,詹森和梅克林（1976）认为：“一个人或一些（委托人）委托其他人（代理人）根据委托人利益从事某些活动，并相应地授予代理人某些决策权的契约关系。”在这一契约关系中，人们将主动设计契约形式的当事人称为委托人，而将被动地接受或拒绝契约形式中的当事人称为代理人。,存在什么问题吗？信托,委托代理关系的涵义,委托代理关系的重要特点,委托方给予对方更大或更重要的行为空间,委托人有支付能力,代理人有能力优势（包括信息优势）,一般有相应的激励约束措施,契约长期性非即时完结契约,委托代理与赠与的区别？,委托代理与一般商品买卖的区别？,委托代理与合伙关系的区别？,两家孩子交换看管,两间公司互为业务代表,“互为委托人&代理人”契约,“委托代理”的合理定义,主体A具备“赋予其他主体某种特定行为空间”的行为空间，主体B具备“接受其他主体赋予自己该种特定行为空间”的行为空间；,主体A赋予主体B一特定行为空间（其中包括特定的权利义务），主体B认同这种赋予；,按照该“赋予契约”，主体B通过由主体A所赋予的“某种特定行为空间”以及自己所拥有的其他行为空间的支持，可实施诸多特定行为；,按照该“赋予契约”，主体B的上述诸多特定行为及其诸多可能结果对应诸多后果主体A与主体B分享双方可能拥有的某部分行为空间（包括奖励与惩罚）。,为支持对方的相关行为，主体A有相对更多或相对更重要的行为空间向对方提供。这是委托代理契约关系区别于一般平等商品交易以及平等合作,委托代理关系与平等合作关系，类似“猿猴与人”的关系，没有截然分解线。,为何会存在委托代理类契约,委托人动机：,完成相关行为有难以承受的成本甚至不可能,直接的利益扩张,对方优势,代理人动机,完成相关行为没有相应的、足够的行为空间支持,直接的利益扩张,对方优势,委托代理关系契约产生原因：,委托人、代理人基于成本收益的比较后的选择,（任何契约都是）,委托人的成本（机会成本）与收益,亲历亲为还是让别人干？,代理人的成本与收益,被人雇佣还是自作老板？,委托代理的成本和收益,企业委托代理类契约的类型,业主业主代表,企业企业代表外部业务代表,业主董事会,董事会经理阶层,科层结构上级科层结构下级,企业,“,“内,部,部”,社,社会,关,关系,“企,业,业内,部,部”,的,的界,定,定,企业,“,“内,部,部”,社,社会,关,关系,是,是否,一,一定,都,都是,权,权威,关,关系,？,？或,“,“委,托,托代,理,理”,关,关系,？,？,企业,“,“内,部,部”,与,与外,部,部存,在,在“,委,委托,代,代理,”,”关,系,系吗,？,？,企业,为,为何,存,存在,委,委托,代,代理,类,类契,约,约,企业,为,为何,存,存在,委,委托,代,代理,类,类契,约,约？,“信,息,息不,对,对称,”,”是,“,“委,托,托代,理,理”,存,存在,的,的一,个,个原,因,因吗,？,？,很少,是,是原,因,因，,而,而是,一,一个,不,不可,回,回避,的,的问,题,题,是否,企,企业,一,一定,要,要有,委,委托,代,代理,类,类契,约,约？,设想,一,一类,不,不存,在,在委,托,托代,理,理关,系,系的,企,企业,契约,总,总是,不,不完,备,备的,（自,然,然包,括,括委,托,托代,理,理类,契,契约,）,）,原因,：,：未,来,来存,在,在不,确,确定,性,性；,有,有限,理,理性,；,；订,立,立成,本,本过,高,高；,语,语言,能,能力,有,有限,；,；信,息,息不,对,对称,等,等,代理,人,人可,能,能存,在,在的,问,问题,（,（信,息,息）,偷懒,难,难以,监,监督,内部,人,人,在,职,职消,费,费,敲竹,杠,杠,利,用,用对,方,方沉,淀,淀成,本,本和,信,信息,不,不对,称,称,逆向,选,选择,信,信息,隐,隐藏,道德,风,风险,事,事后,隐,隐瞒,（,（信,息,息隐,瞒,瞒和,行,行为,掩,掩藏,）,）,委托,代,代理,问,问题,委托,代,代理,问,问题,，主,要,要是,指,指由,于,于代,理,理人,与,与委,托,托人,目,目标,函,函数,不,不一,致,致，,加,加上,信,信息,不,不对,称,称，,代,代理,人,人有,可,可能,偏,偏离,委,委托,人,人的,目,目标,函,函数,而,而委,托,托人,难,难以,观,观察,并,并监,督,督之,，,，而,出,出现,的,的代,理,理人,损,损害,委,委托,人,人利,益,益。,委托,代,代理,问,问题,的,的关,键,键：,对,对代,理,理人,的,的监,督,督、,行,行为,测,测度,、,、激,励,励约,束,束等,信,信号,发,发现,、,、激,励,励相,容,容,委托,代,代理,问,问题,如果,两,两者,的,的目,标,标函,数,数完,全,全匹,配,配,如果,不,不存,在,在着,信,信息,不,不对,称,称、,不,不完,全,全（,包,包括,对,对方,能,能力,、,、行,为,为和,业,业绩,）,）,如果,委,委托,人,人可,以,以不,费,费成,本,本地,监,监督,代,代理,人,人,如果,代,代理,人,人没,有,有机,会,会主,义,义动,机,机，,不,不撒,谎,谎、,隐,隐瞒,“契,约,约完,备,备”,就,就不,存,存在,委,委托,代,代理,问,问题,吗,吗？,由于,从,从来,没,没有,过,过完,备,备契,约,约，,难,难以,想,想象,完,完备,契,契约,的,的模,样,样,委托,代,代理,成,成本,两种,角,角度,：,：,、,因委,托,托代,理,理而,存,存在,的,的诸,多,多费,用,用实,际,际的,相,相关,契,契约,费,费用,、,委,委托,代,代理,的,的潜,在,在机,会,会成,本,本,委托,人,人的,监,监督,成,成本,是指,委,委托,人,人为,了,了监,督,督、,激,激励,和,和控,制,制代,理,理人,，,，使,后,后者,为,为前,者,者的,利,利益,尽,尽力,的,的成,本,本。,董,事,事会,、,、监,事,事会,的,的运,作,作成,本,本,聘,请,请会,计,计事,务,务所,进,进行,审,审计,的,的成,本,本,给代,理,理人的,奖,奖励或,分,分工,赋予,代,代理人,的,的职务,消,消费,委托,人,人为以,上,上而花,费,费的时,间,间与精,力,力,委托人,的,的剩余,损,损失,委托人,因,因代理,人,人代行,决,决策而,产,产生的,损,损失。,大,大小等,于,于由代,理,理人决,策,策与委,托,托人在,假,假定具,有,有代理,人,人相同,信,信息和,才,才能的,情,情况下,决,决策所,获,获得的,价,价值的,差,差额。,即因代,理,理人偷,懒,懒（不,尽,尽力）,而,而产生,的,的损失,。,。,代理人,的,的担保,成,成本,代理人,用,用来保,证,证其不,采,采取损,害,害委托,人,人行为,所,所付出,的,的费用,，,，以及,采,采取了,那,那种行,为,为将支,付,付的赔,偿,偿。,承包,责,责任制,的,的承包,保,保证金,；,；,投资,机,机构代,客,客户理,财,财时，,经,经常以,客,客户委,托,托代理,金,金额的10%,作,作为担,保,保金；,国企,业,业的代,理,理人的,担,担保成,本,本为0,对代理,人,人的选,择,择,信息甑,别,别,减,减少逆,向,向选择,：,：,代理能,力,力（合,作,作业,务,务能力,管理,能,能力,敬,敬业精,神,神等）,动力,道德,对代理,人,人的激,励,励与约,束,束,胡萝卜,大,大棒,威逼,利,利诱,一、代,理,理人的,激,激励机,制,制,对经营,者,者监督,、,、激励,和,和约束,机,机制的,设,设计则,有,有助于,降,降低其,道,道德风,险,险。,代理人,（,（如企,业,业经营,者,者）的,目,目标函,数,数,目标变,量,量：个,人,人收入,，,，职位,消,消费、,工,工作成,就,就感、,社,社会地,位,位和声,誉,誉感等,（一）,直,直接的,物,物质激,励,励,1、短,期,期激励,：,：,基本工,资,资：通,常,常相对,固,固定；,奖,金,金：是,对,对代理,人,人努力,工,工作的,一,一种奖,励,励，,通常是,变,变动的,，,，具有,较,较大的,弹,弹性；,补贴和,福,福利：,属,属于特,殊,殊的物,质,质鼓励,2、长,期,期激励,：,：,年薪制,股票期,权,权,剩余分,享,享,1、职,位,位激励,社会地,位,位、特,殊,殊权力,、,、,舒服的,办,办公环,境,境、高,档,档专用,轿,轿车等,（二）,非,非物质,激,激励,2、精,神,神激励,马斯洛,的,的需求,层,层次理,论,论,精,神,神需求,很,很重要,精神激,励,励主要,包,包括社,会,会地位,、,、个人,尊,尊重和,自,自我成,就,就感等,。,。,精神激,励,励可以,有,有诸多,措,措施,对代理,人,人的约,束,束机制,激励机,制,制是“,诱,诱”，,约,约束机,制,制是“,逼,逼”。,企业中,，,，委托,人,人对代,理,理人的,约,约束分,为,为内部,外,外部约,束,束两个,方,方面。,（一）,内,内部约,束,束机制,1、决,策,策制度,：,：,包括决,策,策主体,，,，决策,范,范围，,决,决策程,序,序、决,策,策责任,和,和风险,防,防范等,。,。对董,事,事长、,总,总经理,等,等的权,力,力进行,详,详细的,、,、定量,的,的规定,，,，形成,权,权力合,理,理分配,，,，互相,制,制衡的,机,机制。,2、财,务,务控制,制,制度：,包,包括各,项,项经费,开,开支规,定,定，分,级,级审批,、,、财务,审,审计等,，,，财务,负,负责人,应,应直接,由,由董事,会,会任免,，,，并对,董,董事会,负,负责，,以,以形成,对,对经理,人,人员的,财,财务监,督,督。,3、内,部,部监督,制,制度：,包,包括公,司,司董事,会,会、监,事,事会、,企,企业财,务,务总监,事,事，分,工,工检查,和,和监督,各,各项规,章,章制度,内,内的执,行,行情况,，,，防止,经,经理人,员,员作出,有,有损于,公,公司的,行,行为。,（二）,外,外部约,束,束机制,1、产,品,品市场,：,：,检验企,业,业绩效,的,的“裁,判,判”之,一,一,2、资,本,本市场,若企业,经,经营不,善,善，资,本,本所有,者,者则用,脚,脚投票,，,，转卖,企,企业；,债,债权人,也,也可能,向,向公司,提,提出清,偿,偿的要,求,求，使,企,企业缺,乏,乏必要,的,的资本,，,，日子,不,不好过,；,；,如果是,上,上市公,司,司，股,东,东可实,行,行“两,票,票制”,：,：一方,面,面股东,“,“用脚,投,投票”,；,；另,一,一方面,，,，股东,通,通过股,东,东大会,“,“用手,投,投票”,改,改造董,事,事会，,并,并通过,董,董事会,罢,罢免及,奖,奖惩经,理,理人员,3、代,理,理人市,场,场（如,经,经理市,场,场）：,使在职,代,代理人,不,不敢懈,怠,怠，以,保,保持其,职,职位；,也,也使潜,在,在替代,者,者更加,努,努力，,以,以竞争,代,代理人,之,之职。,如：高,级,级管理,人,人才市,场,场、独,立,立董事,市,市场,下讲简,介,介,企业型,态,态决定,企业治,理,理结构,思考,题,题,企业（,权,权利结,构,构）有,哪,哪些型,态,态，它,们,们由什,么,么决定,