金融学——金融机构

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,11/7/2009,#,第四章金融机构体系,金融机构概述,现代金融机构体系的构成,我国的金融机构体系,第一节概述,一、含义,（269页）,1.金融：,货币资金的融通,。,2.金融机构：专门,从事金融活动,的各类,经济组织,一定,量的自有资金为运营资本，通过吸收存款、发行证券、,接受他人的财产委托等形成资金来源，通过贷款、投,资等运营资金，并在提供各种金融产品和金融服务的,过程中取得收益。,3.金融机构体系：专门从事金融活动的,各类经,济组织,组成,的整体系统,，包括央行、商行、,专业行、政策行和非银行金融机构。,融资形式,（87页）,直接融资：资金供求双方,通过金融工具,直接形成,债权债务关系或所有权关系。,间接融资：资金供求双方,通过金融中介机构,间接,实现资金融通。,两种融资形式的区别在于,有无中介参加,，二者在充,分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限。,融资方式：直接融资和间接融资,间接融资,金融中介机构,贷款,存款,资金盈余者,资金短缺者,发行股票债券,认购股票债券,证券市场,直接融资,直接融资,优：资金供求双方联系紧密，利于快速配置资金、提,高资金的使用效益,没有中间环节，筹资成本低、投资收益较高,劣：融资门槛高,要求投资者具一定的专业知识且要承担较大的投资风,险,投资者需要花费大量的时间和成本搜集分析信息,便利程度及融资工具的流动性受金融市场发达程度的,制约,双方融资的数量、期限难以匹配,间接融资,优：买卖便利、安全性高,减少信息成本和合约成本,通过分散化降低风险,实现期限的转换,劣：割断了资金供求双方的直接联系，减少了,投资者对资金使用的关注和筹资者的压力,中介机构服务收费增加筹资者的成本,我国的融资结构,改革开放以来，受传统经济体制影响，我国一直以,间接融资为主。,进入90年代，随着证券市场的发展，直接融资步伐,加快，以股票融资为主的直接融资占比逐步提高，,形成了,以间接融资为主，直接融资为辅,的格,局。,中国1995-2005年融资结构图单位：%,100,90,80,70,60,50,40,30,20,10,0,间接融资,直接融资,1,中国企业直接融资的内部结构,2500,2000,1500,1000,500,0,股权融资,债务融资,二、金融机构的界定及分类,（一）界定,特殊的企业,1.共性：具备企业的基本要素,有一定的自有资本、自主经营、自负盈亏、照,章纳税,向社会提供特定的商品（金融工具）和服务,2.特殊性,（270页）,经营对象与经营内容不同,经营对象是货,币资金，经营内容是货币收付、借贷及与货,币运动有关的金融服务。,经营关系与活动原则不同,货币资金的借,贷或投资关系，遵循信用原则。,经营风险及影响程度不同,表现为信用险、,操作险、利率险、汇率险等,对社会影响大。,（二）分类,（269页）,1.按吸收存款：存款性和非存款性金融机构,2.按业务性质：商业性和政策性金融机构,3.按业务所辖范围：国内和国际金融机构,4.按职能作用：管理性和营业性金融机构,5.其他,三、金融机构的产生与发展,1.产生,（269页）,金融业是随着,商品货币关系的发展,而发展起,来的。金融业的,发端,是,银行业,，现代银行的,先驱是历史上的,货币经营业,。,货币经营业,：经营货币商品的行业从事货,币兑换、保管和汇兑。,bancobank,（意大利语:作在长凳子上交易的人）,银行业的产生,货币经营业,近代银行,（高,现代银行,利贷属性）,金银兑换、,保管、汇,兑业务收,取保管费,提供服务+,支付利息,吸收存款、,发放贷款，,但利率高,或高利贷,银行转化,或组建,新的股份,制银行,世界上第一家股份制商业银行,：,1694年成,立的英格兰银行。,我国第一家新式银行,：,1845年丽如银行,英国人开办，1848年改为东方银行。,我国第一家民族资本的银行,：,1897年,中国,通商银行,在上海成立。,2.发展形成现代金融机构体系,原因：社会分工的发展,专业化程度提高及,顾客需求多元化，单一的商行难以满足需,要,表现：出现专业银行及专门的金融企业,形成标志：中央银行的出现,四、现代国家金融机构体系的一般构成,（273页）,（一）存款性公司,能够,吸收存款,并以存款作为其,资金主要来,源,的金融机构。,包括：中央银行、商业银行、专业银行、,信用合作社、财务公司、金融租赁公司。,专业银行：专门从事指定范围内业务、提供专,门服务的金融机构，主要有储蓄银行、开发银,行、农业银行、进出口银行。,信用合作社：以社员认缴的股金和存款为主要,负债、以向社员贷款为主要资产并为社员提供,结算等中间业务服务的合作性金融机构。,财务公司：兼有部分商业银行和投资银行业务,的非银行金融机构。,按吸收存款：存款性和非存款性金融机构,融机构，我国于1986年2月恢复在亚洲开发银,及因此而形成的资产和负债，并将继续,资产总额已突破10万亿元，占金融机构资产总额的,银行对企业提供全方位的金融服务，既有利于企,为控制和稳定金融体系，台湾设有中央存款保,中国通商银行，这标志着中国现代银行信用事业的创始。,我国“分业管理”应是过渡性制度,支付和解决对德国的国际清算问题。,中介机构服务收费增加筹资者的成本,款项及代理保险业务及经银行业监督管理机构批准,在混业经营模式下，商业银行可以全面经营传统,涉农贷款中农户贷款2万亿元，,以银行业为主体的金融体系结构,目前我国共238家外资银行营业性机构，银监会已,（二）非存款性公司,不以吸收存款为主要资金来源的金融机构。,包括：保险公司、信托投资公司、证券机,构、金融资产管理公司、期货类机构、专,业融资公司、金融租赁公司、信用服务机,构等。,信托投资公司：以营业和收取报酬为目的，接受,他人委托,以受托人身份,专门从事信托或信托投资,业务的金融机构。,资产管理公司：经国务院决定设立的,收购,国有银,行不良贷款，,管理和处置,因收购国有银行,不良贷,款,形成的资产的国有独资非银行金融机构。,专业的融资公司：以自有资金为资本，从市场上,融入资金，多以动产、不动产为抵押发放贷款或,提供资金。,金融租赁公司：以经营,融资租赁,业务为主,要业务的非银行金融机构。,信用服务机构：为接受信用提供服务的机,构，主要包括信息咨询公司、投资咨询公,司、金融担保公司、征信公司、信用评估,机构等。此外，律师事务所、会计师事务,所等机构也属于广义的信用服务机构。,第二节金融机构体系的功能和发展趋势,一、功能,（271页）,1.信用中介最基本,2.支付中介,3.把货币转化成资本,4.创造信用流通工具,5.组织货币流通,二、发展趋势,1.创新,业务、组织、技术和管理不断创新,2.兼并、重组,3.全能,业务全能、机构复合,4.国际化,经营全球化,三、金融机构的经营体制及其演变,（276页）,（一）经营体制：,分业经营,和,混业经营,20世纪30年代以来，随着政府对金融,机构,监管,的,增强,，各国以,立法,的形式对,金融机构,经营的业务范围,作出规定，形,成了现代金融机构的,两种不同体制：分,业经营和混业经营。,分业经营：对金融机构,业务范围,进行某种程度的,分离管制,，通常指银行、证券和保险业之间的分,离。,混业经营：允许各类金融机构,业务范围,有,交叉,，,在混业经营模式下，商业银行可以全面经营传统,银行业务、证券投资业务及其他多种金融业务。,进行综合经营的金融制度，又被称作,全能银行制,度。,（二）分业经营的利弊分析,（277页）,优点,有利于提高业务的专业性和管理水平,有利于避免竞争摩擦和混业经营的内部协调困难问,题,有利于保证金融机构自身及客户安全,有利于控制业务风险，有利于银行、金融乃至整个,经济的稳定,对银行垄断集团的形成具有一定的抑制作用，有利,于维持金融、经济发展的自由竞争局面。,弊端,不能为企业提供全面的金融服务，不利于密切银,企关系，不利于整体经济发展与国际竞争力的提,高，难以开展必要的业务竞争，具明显的竞争抑,制性。,使银行资产经营缺乏灵活性及内部经营损益缺乏,互补机制，资产单一化而导致风险高度集中，分,业经营使各业务之间无法优势互补。,限制了商业银行的发展壮大，突出表现在削弱了,本国银行的国际竞争力，不利于本国金融机构进,行公平的国际竞争。,混业经营对金融机构的影响与分业经营的,利弊正好相反。,混业经营制度的利弊分析,优势：,全面的业务范围给银行发展提供了广大的空间，,开拓了传统业务以外的多种收入来源。,使银行具有更大的整体稳定性。,银行对企业提供全方位的金融服务，既有利于企,业发展，又有利于建立起密切协调的银企关系。,通过提供多种金融服务，尤其是证券业务服务，,有利于动员社会储蓄，促进储蓄在更大范围、更,深程度上资本化。,（三）关于分业经营和混业经营的争论,这两种经营体制对金融机构稳健经营的影响,究竟是有利还是不利？,混业经营是否会产生利益冲突？,哪种体制有利于加强竞争和提高效率？,哪种体制更具有规模经济和范围经济优势？,我国“分业管理”应是过渡性制度,四、国际金融机构,（280页）,1.含义：从事国际金融管理和国际金融活动,的超国家性质的组织机构，,2.分类：按范围可分为全球性和区域性的国,际金融机构。,3.作用,维持汇率稳定,对国际金融业务活动进行规范、监督与协调,提供贷款调节国际收支失衡、促进经济发展,积极防范并解救国际金融危机,就国际经济、金融领域中的重大事件进行磋商,提供多种技术援助、人员培训、信息咨询等服务，,藉此加强各国经济与金融的往来，推动全球经济共同,发展等方面,4.局限：,一些机构的,领导权,被主要的发达国家控制，发展,中国家的呼声、建议往往得不到重视；,向受援国提供,贷款,往往附加,限制性条件,，要求受,援国满足某些前提性的要求之后才能使用贷款，,而这些要求大多是对一国经济体系甚至,政治,体系,的,不恰当干预,，不对症的干预方案常常会削弱或,抵消优惠贷款所能带来的积极作用。,5.全球性的国际金融机构,国际货币基金组织（简称IMF）：是联合国,的一个专门机构，于1945年12月成立，总,部设在华盛顿，主要任务是，通过向会员国,提供短期资金，解决会员国国际收支暂时不,平衡和外汇资金需要，以促进汇率的稳定和,国际贸易的扩大。,1980年4月，我国恢复了在IMF的合法席位，,从此我国与IMF的关系一直在发展。,国际货币基金组织,世界银行集团：由国际复兴开发银行、国际开发,协会、国际金融公司、国际投资争端处理中心、多,边投资担保机构五个机构构成，从法律地位和资金,构成等方面看，国际开发协会和国际金融公司是独,立机构，而国际投资争端解决中心和多边投资担保,机构则是附属于世界银行的非金融机构。,世界银行的宗旨：通过提供和组织长期贷款和投资，,解决会员国战后恢复和发展经济的资金需要。,1980年5月15日世界银行集团执行董事会通过决议，,恢复了我国在该集团中的合法席位。,国际复兴开发银行,总部在华盛顿,国际清算银行（,BIS,）：成立于1930年5月17日，由英国、,法国、意大利、德国、比利时和日本六国的中央银行及,代表美国银行界利益的摩根银行、纽约花旗银行和芝加,哥花旗银行三大银行组成的银团共同联合创立，总部设,在瑞士巴塞尔。,成立之初的宗旨是，处理第一次世界大战后德国赔款的,支付和解决对德国的国际清算问题。后转变为增进各国,中央银行间的合作，为国际金融业务提供额外的方便，,同时充当国际清算的代理人或受托人。,中国人民银行自1984年起就与国际清算银行建立了银行,业务方面的联系，并以观察员身份几次参加该行年会。,6.区域性的金融机构,亚洲开发银行：成立于1966年，是,西方国家,与,亚洲太平洋地区发展中国家,合办的政府间的金,融机构，我国于1986年2月恢复在亚洲开发银,行的席位，香港、台湾作为地区也是该行的成,员。,宗旨是：为亚太地区发展中国家的经济发展筹,集资金，提供技术援助，帮助恢复、协调成员,国在经济、贸易和开发事务方面的政策，以促,进亚太地区的经济增长。,亚洲开发银行,非洲开发银行：成立于1963年，是,非洲国家政,府,合办的互助性国际金融机构，行址设在象牙,海岸首都阿比让宗旨是为成员国经济和社会发,展提供资金，促进成员国的经济发展和社会进,步，帮助非洲大陆制定发展的总体规划协调,各国的发展计划。,1985年5月，我国加入非洲开发银行。,值得注意的是，为保持银行的非洲特点，规定,领导权由非洲国家掌握，行长必须由非洲人担,任，行址永远设在非洲，非洲国家至少控制银,行资本的66。,泛美开发银行：成立于1959年，由,美洲及,美洲以外的国家,联合建立、主要向,拉丁美,洲国家,提供,贷款,的金融机构，1972年修改,规定，一些欧洲和亚洲国家加入了该行。,宗旨：集中美洲各国财力，对经济和社会,发展提供资金和技术援助，以发展成员国,的经济。,第三节中国的金融机构体系,（284页）,一、我国大陆金融机构体系现状,以中央银行为核心、政策性金融与商业性金融,相分离，国有商业银行为主体，外资金融机构,为两翼，多种金融机构并存的金融机构体系。,分为两大部分：存款性、非存款性金融机构，,并,以存款性,金融机构,为主体,。,1.存款性金融机构,货币当局中央银行,其他存款性公司商业银行、政策性银行、邮政储,蓄银行、合作金融机构、财务公司。,2.非存款性金融公司保险机构、证券机构、金融资,产管理公司、小额贷款公司和其它非存款性公司。,其他：信托投资公司、信用合作社、金融租赁公司、,投资基金管理公司、典当行等。,1.存款性金融机构之中央银行：中国人民银行,2003年，剥离银行业监管,职能,1999年，按经济区划设置,9大分行,1993年，职能界定,1984年，专门行使中央银,行职能,1948年中国人,民银行成立,2.存款性金融机构之,商业银行,四大国有商业银行,：工商银行、农业银行、建,设银行、中国银行,股份制商业银行,：交通银行、中信银行、中国,光大银行、华夏银行、招商银行、上海浦东发,展银行、中国民生银行等,城市商业银行,：前身是城市合作银行，是在对,原城市信用社清产核资的基础上，通过吸收地,方财政、企业入股组建而成的。,商业银行,国有独资商业银行,股份制商业银行,中国邮政储蓄银行,中国邮政储蓄银行有限责任公司于2007,年3月6日正式成立，承继原国家邮政局、,中国邮政集团公司经营的邮政金融业务,及因此而形成的资产和负债，并将继续,从事原经营范围和业务许可文件批准、,核准的业务。,3.存款性金融机构之,政策性银行,政策性金融债券,央行再贷款+政策性金融债券,政策性金融债券+国际市场融资,4.存款性金融机构之,合作金融机构,农村合作金融机构，含农村信用社、农村商业银行和,农村合作银行。承担着支农服务的重任，发挥着农村,金融主力军的作用。,截至2010年末，全国农村合作金融机构共有法人机构,2954个，占银行业金融机构的78.5%，营业网点75856,个，占全国的38.8%，多分布在县及县以下农村地区。,资产总额已突破10万亿元，占金融机构资产总额的,11.3%；贷款余额达5.7万亿元，占金融机构贷款的,11.1%，其中涉农贷款余额3.9万亿元，占涉农贷款,11.8万亿元的32.9%。涉农贷款中农户贷款2万亿元，,占金融机构农户贷款2.6万亿元的78%。,目前农村合作金融机构已经发展成为我国县,域及乡村机构网点分布最广、涉农信贷投放,最多、农村普惠制金融服务和均等化建设贡,献度最大的一类机构群体，成为联系广大农,民群众的金融纽带，为促进农业增产、农民,增收和农村经济发展，稳固国民经济发展基,础，管理好通胀预期做出了积极贡献。,信用合作社,由社员自愿集资结合而成的互助合作性金融机构。,信用合作准则：,入社与退社自愿；每个社员都应提供一定限额的股,金并承担相应的责任；实行民主管理，权力平等，,一人一票；信用合作社股票不上市；信用合作社盈,利主要用于增进社员福利。,资金来源：社员交纳的股金、存款、公积金及借入资金；,资金运用：主要为社员提供短期生产贷款尤其是消费信,贷。,中国现行的信用合作社,农村信用合作社,城市信用合作社,5.存款性金融机构之财务公司,中国的财务公司不是商业银行的附属机构，是隶属于大型,集团的非银行金融机构。,由企业集团内部集资组建的，其宗旨和任务是为本企业集,团内部各企业筹资和融通资金，促进其技术改造和技术进,步。,实行自主经营、自负盈亏、自求平衡、自担风险、独立核,算、照章纳税的企业法人。公司在业务上受中国人民银行,的领导、管理、监督和稽核，在行政上则隶属各企业集团。,财务公司除总公司外，还可设立分支机构或代表处。,外资和中外合资金融机构：,外国金融机构分支机构、,中外合资商业银行、投资银行、保险公司,目前我国共238家外资银行营业性机构，银监会已,批准20家外国银行将其中国境内分行改制为外资法,人银行，其中12家外资法人银行已完成改制并开业，,从事全面外汇和人民币业务，包括对中国境内公民,的人民币业务。,汇丰银行、渣打银行、东亚银行、花旗银行、恒,生银行、日本瑞穗实业银行、日本三菱东京日联银,行、新加坡星展银行、荷兰银行、永亨银行、新,加坡华侨银行、美国摩根大通银行,非存款金融机构之资产管理公司(AMC),：1999年由,国家投资组建的，专门用来剥离和处理国有商业银,行不良资产的金融机构。,共四家：信达（建行）、华融（工行）、长城（农,行）和东方公司（中行）,四大AMC在大规模处置不良资产完成后，需要进一,步明确发展方向；要在正确处理政策性业务和商业,性业务分离的基础上，建立政策性的AMC或者商业,性的专门机构。商业性的专门机构业务可以包括：,仍然保持AMC功能的专门处置不良资产的机构、具,备投资银行功能和国有资产经营管理功能的全能型,机构和为不良资产处置和企业并购重组的服务商。,村镇银行,：指经中国银行业监督管理委员会依据有,关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金,融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设,立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金,融服务的银行业金融机构。区别于银行的分支机构，,村镇银行,属一级法人机构,。,可经营吸收公众存款，发放短、中和长期贷款，办,理国内结算，票据承兑与贴现，同业拆借，银行卡,业务，代理发行、兑付、承销政府债券，代理收付,款项及代理保险业务及经银行业监督管理机构批准,的其他业务；还可代理政策性银行、商业银行和保,险公司、证券公司等金融机构的业务。,小额贷款公司,由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不,吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司,或股份有限公司。,贷款分类：,个人为工薪阶层提供快速简便的个人贷款服务，,金额高达15万或更多，期限分12个月或18个月，一,般能在申请的当天放款。,小企业为小企业主提供快速便利的免抵押、免担,保的贷款服务，只要经营时间超过六个月，都可申,请高达30万的贷款，两到三天内放款。,循环信用客户可以在预定的限额内，方便地还款,或重贷，而无需支付违约金。,二、中国香港特别行政区的金融机构体系,香港金融机构体系以国际金融资本为主体，银,行、外汇、黄金、证券、保险、期货、共同基金等多,种金融机构并存，包括监管机关、发钞机构、银行机,构、保险机构、证券机构以及外汇基金投资有限公司、,香港按揭证券有限公司、香港银行同业结算有限公司、,香港交易及结算所有限公司等多种金融机构。,香港金融监管机构主要是,金管局、证券及期货,事务监察委员会与保险业监理处,，分别负责监管银行、,证券与期货及保险与退休计划等行业。此外，香港政,府还充分发挥金融同业公会的作用香港银行业的同,业组织,港币是由汇丰银行、渣打银行、中国银行等信,誉卓著、实力雄厚的大商业银行发行。,三、中国澳门特别行政区的金融机构体系,澳门金融业主要由,银行,和,保险机构,构成，包括金,融,监管机构,、,发钞机构,、,银行机构,、,保险机构,及,其他,金融机构。,澳门,不设中央银行,，主管金融事务的最高级官员,是,经济协调政务司,，制定金融政策和实施金融监管的,权力机构是1989年6月成立的,澳门货币暨汇兑监理署,（简称AMCM）。,1999年澳门回归后，澳门货币仍由,大西洋银行,和,中国银行,澳门分行代理发行，澳门元与港元直接挂钩。,四、台湾的金融机构体系,台湾的金融体系包括,正式的,与,民间借贷,两部分。正式的,分为,金融中介机构,与,金融市场机构,，其中金融中介机构按能否,创造货币又可分为,货币机构,和,其它,金融机构。,台湾的,货币金融体系,由,行政院金融监督管理委员会,及,中央,银行,共同管理。为控制和稳定金融体系，台湾设有,中央存款保,险公司,台湾的,货币机构,包括,中央银行,与,存款货币机构,，其中存款,货币机构包括台湾的一般银行、中小企业银行、外国银行在台,分行、信用合作社、农会信用部及渔会信用部等。,台湾的,金融市场机构,包括证券投资基金、证券经纪商、自,营商、承销商、证券投资顾问公司、证券金融公司、证券金融,相关单位、期货商、票据交换所等机构。,2008年底两类金融机构结构图（%）,3,97,银行业,非银行金融机构,以银行业为主体的金融体系结构,机构,数量,机构,数量,政策性银行,3,5,农村资金互助社,10,84,54,大型商业银行,企业集团财务公司,股份制商业银行,12,信托公司,城市商业银行,136,金融租赁公司,12,城市信用社,22,汽车金融公司,9,农村信用合作社,4965,货币经纪公司,3,农村商业银行,22,邮政储蓄银行,1,农村合作银行,163,资产管理公司,4,村镇银行,91,外资金融机构,32,贷款公司,6,合计,5634,2008年底各类商业银行资产份额,9290.5,13447.8,41319.7,国有商业银行,88091.5,股份制银行,城市商业银行,农村商业银行,318358,外资银行,1995-2008年中国的银行贷款规模（亿元）,350000,320128.5,300000,261690.88,250000,225285,194690,200000,177364,158996,150000,131293,112314,9373499371,100000,86524,6115274914,50538,50000,0,1995,1996,1997,1998,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,2008,19522008年大型国有商业银行资产总额,350000,300000,250000,200000,150000,100000,318358,280071,242363.5,210050,179816.7,160511.7,135596,29942.5,50000,0,680.1,3618.4,118.8,1162.9,旧中国金融机构体系的变迁,数千年的封建社会，使我国的商品经济发展十分缓慢，,内生的金融需求少，金融机构长期处于分散、落后的状,态。,我国第一家现代民族资本银行是1897年5月27日成立的,中国通商银行，这标志着中国现代银行信用事业的创始。,1905年港英政府批准英商设立的上海众业公所，是在中,国开设的首家证券交易所。,国民党统治时期，国民党政府和四大家族运用手中权力,建立了以“四行二局一库”为核心的官僚资本金融机构,体系。“四行”是中央银行、中国银行、交通银行、中,国农民银行；“二局”是中央信托局和邮政储金汇业局；,“一库”是指中央合作金库。“四行二局一库”成为国,民党政府实行金融垄断的重要工具。,新中国成立后大陆地区金融机构体系的建立与发展,1948-1953年,新型金融机构体系初步形成阶段,1953-1978年,“大一统”金融机构体系确立阶段,1953-1978年,改革和突破“大一统”金融机构体系的初期,1979-1983年9月,多样化的金融机构体系初具规模的阶段,建设和完善社会主义市场金融机构体系,l994年至今,的时期,本章结束,就到这里吧！,谢谢,