万科企业财务报告ppt汇报

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,万科企业财务分析报告,Vanke enterprise Financial analysis report,组员：,XXX XXX XXX,2017,年,01,月,12,号,C,ontents,企业概述,PART01,行业与宏观分析,PART0,2,资产负债表分析,PART03,所有者权益变动分析,PART04,PART05,利润表分析,PART05,现金流量表分析,PART06,财务效率分析,PART07,财务综合分析评价,PART08,ONE,公司简况,/SWOT,分析,/,经营战略,企业概述,PART01,万科简介,1984年,成立，是目前中国最大的专业住宅开发企业,1991年,成为深圳证券交易所第二家上市公司,2008年,入选华尔街日报中国十大最受尊敬企业,2015年,52,个,（,新增加开发项目）,1448,万平方米（,新开工面积）,659,万平米（,全年实现竣工面积）,88%,（所售住宅，144平方米以下户型）,优势分析,strength,稳健的商业模式、完善的公司治理结构、强大的融资能力以及快速应变的营销策略,劣势分析,weakness,存货数额大,，易面临流动性问题；与政府的关系一般，土地资源和土地成本的限制,机会分析,opportunity,住宅产业化或将成为万科未来核心竞争力,，万科将通过整合行业资源提高市场占有率,威胁分析,threaten,绿城、恒大等民营房地产公司的高速扩张,，城市房屋的空置化率过高，不利于健康发展,经营战略management strategy,持续创新产品,；实施品牌战略，保持持续的核心竞争力；重视企业的文化建设提高员工素质,万科企业,swot,分析和经营战略,TWO,PART02,行业发展状况,/,宏观经济环境,/,万科行业地位,行业与宏观经济环境分析,国房景气指数,国房景气指数是从土地、资金、开发量、市场需求等角度综合反映全国房地产业基本运行状况的指数，指数高于 100 为景气空间，低于 100 为不景气空间。该指数在去年9月份出现上升后，在今年中旬出现下降，9月又出现了企稳回升的趋势。,财务比率雷达图,从,资产或资本角度,分析,从筹资或权益角度分析,资产负债表水平分析,01,资产结构的分析评价,资本结构的分析,资产负债表垂直分析,02,存货资产结构,存货资产结构变动,资产负债表项目分析,03,资产负债表分析,2015,2014,2013,2012,资产总计,611,295,567,689.29,508,408,755,415.65,479,205,323,490.54,378,801,615,075.37,总负债,474,985,950,368.27,392,515,138,495.68,373,765,900,091.91,296,663,420,087.27,归属母公司股东权益,100,183,517,822.33,88,164,569,909.35,76,895,983,339.70,63,825,553,925.30,股东权益合计,136,309,617,321.02,115,893,616,919.97,105,439,423,398.63,82,138,194,988.10,资产负债表分析,万科企业资产负债表摘要,资产负债表分析,万科企业总资产变化情况,万科企业,2015,总负债和股东权益占比情况,所有者权益表分析,105,439,423,398.63,2014,年万科所有者权益合计,115,893,616,919.97,2015,年万科所有者权益合计,变动额：,10454193521.34,变动率：,9.91%,项目,年初数,本年增加,本年减少,年末数,股本溢价,9,206,990,683.11,142,330,479.50,9,349,321,162.6,股权激励公积,76,793,068.44,62,100,715.12,14,692,353.32,其他资本公积,336,871,380.39,18,087,745.62,354,959,126.01,合计,9,620,655,131.94,160,418,225.12,62,100,715.12,9,718,972,641.94,所有者权益表分析,所有者权益变动表主要项目,利润构成分析,02,利润表分项分析,04,利润增减分析,01,营业利润分析,03,利润表分析,成都区域：,19.17%,广深区域：,26.90%,北京区域：,23.07%,上海区域：,30.86%,2015,万科各区营业收入占比,利润表分析,2013,2014,2015,营业收入,135,418,791,080.35,146,388,004,498.44,195,549,130,020.90,营业成本,112,162,068,455.31,125,578,920,876.15,165,988,260,802.07,营业利润,24,261,338,387.14,24,979,358,867.78,33,122,777,302.51,净利润,18,297,549,871.24,19,287,524,028.08,25,949,438,026.31,近三年收入成本利润分析表,经营活动、投资活动、筹资活动,现金流量表一般分析,01,2015,和,2014,年各项活动增减额、增减率,现金流量表水平分析,02,经营活动、投资活动、筹资活动,现金流量主要项目分析,04,现金流量表分析,03,现金流出结构和现金流入结构,现金流量表结构分析,50%,38%,12%,筹资活动,产生的净现金流量为51,.04,亿元，占比,12%,投资活动,产生的净现金流量为,209.47,亿元，占比,50%,经营活动,产生的净现金流量为,160.46,亿元，占比,38%,现金流量表分析,万科企业各项活,动现金流占比情况,现金流入总计（亿）,现金流出总计（亿）,经营活动,2110.65,1950.19,投资活动,245.93,36.46,筹资活动,402.34,351.30,万科,2015,年各项活动：,经营活动中现金净流入和流出最多,投资项现金,流出最少,现金流量表分析,万科2014和2015年各项活动现金流增减情况,-61.54%,2015,经营活动净现金流,减少,26.7,亿元,500.67%,2015,投资活动净现金流,增加,174.6,亿元,-78.1%,2015,筹资活动净现金,流减少,153.21,亿元,营运能力分析,盈利能力分析,发展能力分析,财务效率分析,偿债能力分析,万科净资产收益率：,%,财务效率分析,公司坚持精细化运营，增强组织效能，提升经营效率,18.09%,2015 年全面摊薄净资产收益率,0.23%,较 2014年上升百分点。,财务效率分析,万科存货周转率：,%,万科近些年的存货周转率一直在上升。存货是万科公司最重要的资产之一，占总资产和流动资产很大的比重，因此，存货周转速度的快慢将直接影响到公司的营业能力和偿债能力。万科的201,5,年报显示，公司存货已经超过3600亿元，其同比增长了15%。,财务效率分析,万科收入增长率：,%,万科公司自2008年以来，销售规模不断扩大，营业收入从2010年的500亿元提高到1800亿元；2014年增长幅度有所放缓，这可能受到调控的影响，但在2015年，营业收入有大幅度的提升总体来看，万科公司的销售效益性较好,13.26%,13.03%,杜邦分析,2015,万科杜邦分析结构图,2014,万科杜邦分析结构图,从万科以上的数据我们不难看出公司整体财务稳健，资产和负债比较合理，现金回笼情况良好，有不错的盈利能力和发展空间。但也存在一些问题，主要包括以下几点:,公司的资产中存货占较大的比重，这影响了公司资金的流动，一旦销售情况不理想，企业将面临很大的危机,万科企业资产负债率逐年上升，负债总额不断增加，公司的偿债能力却在减弱，企业需要面临较高的财务风险。,总结分析,总结分析,1,、从销售盈利、资产盈利能力看,万科总体上盈利能力在不断提升,盈利能力强。,2,、从营运资本效率来看,万科的资产周转速度快,使用效率高,高周转从而使万科的规模化道路走得更为成功,。,3,、从负债管理水平来看,万科属于高度负债,但企业资产周转率较高,长期偿债能力较强,万科的负债水平虽高但是相比较同行业是比较低的,负债水平管理的比较稳定和适当,。,4,、从风险状态看,企业的经营风险指标和财务风险指标都在合理的范围之内，企业的风险控制得较为合理，比较稳定，体现了万科集团稳健的经营战略的特点。,万科,依靠“低利润率,高周转率”的战略模式实现规模化,取得了辉煌成就。因此可以得出结论,:,企业的经营战略要适应市场并且要符合企业整体战略的要求。财务战略作为企业战略管理的一个子系统,也是企业经营管理的核心部分，它的制定和实施要以整体战略为指导,与企业发展阶段相适应,优化配置资源,优化资本结构,统筹安排好投资和融资。只有这样,企业整体战略方可实现。,Thanks,Vanke enterprise Financial analysis report,