中小企业信用担保理论及实务

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,中小企业信用担保,理论与实务研究,担保有限责任公司,Liu Yang Gold Credit Guaranty Co., Ltd,提 纲,1,为什么产生信用担保？,信用担保是什么？,担保机构如何运作？,中小企业、银行的需要,2,3,中小企业自身的原因,中小企业不善于充分利用各种融资工具,对融资的认识：眼界较狭窄、对其他工具风险的担心。, 金融机构对中小企业贷款,成本高、风险大,中小企业贷款金额小、频率高，信息不对称和信息不透明,问题；可用于抵押和担保的资产少，抗击外部冲击的能力弱，,缺乏科学合理的现代企业制度,融资环境方面的原因, 全社会信用体系不健全, 间接融资体系中的问题（,中小企业发展策略和银行贷款条件的矛盾,）, 直接融资体系中的问题,1.1 中小企业的需要,中小企业融资难的根源分析,银行支持中小企业的局限,担保机构,编外人员,修正信息不对称,双重信用保证,网点人员不足,信息不对称,风险控制机制,银行,中小企业,1.2 银行的需要,提 纲,为什么产生信用担保？,信用担保是什么？,担保机构如何运作？,2,3,1,2.,信用担保是什么？,1,2,信用担保的功能,几种理论认识,5,担保业的简要历史,4,3,信用担保的分类,信用担保的概念,信用担保是指由,专业机构,面向,社会,提供的,制度化,的保证。,由,专门机构,提供的担保,（大数模型）,，而不是一般法,人、自然人提供的担保,（,0-1,模型）,是,面向社会,提供的担保。,强调,开放,性,这种担保是,制度化,的担保,信用担保是一种信用中介服务，本质上属于,金融服务,的范畴，同时又是社会信用体系的重要组成部分。,2.1 信用,担保的概念,信用增级功能,担保使债权获得了债务人和保证人的双重信用保证，由此,增加了债权受偿机会。,信用担保客观上对企业信用起到了“增级”作用。, 凭什么相信担保机构？,信用放大功能,担保从法律和经济责任上具有或然性，担保人实际承担担,保责任有一个,不确定的概率,具有经济杠杆的属性, 放大,5 10,倍的含意,2.2 信用,担保的功能,从担保定位来看,政策性担保、商业性担保、互助性担保,从担保产品来看,贷款担保、履约担保、金融衍生品担保,从担保客户来看,公司类客户担保、个人类客户担保,2.3 信用,担保的分类,担保信用是,基于物权的偿债能力,物权获取一对一的权利并不难，难的是获得倍数的权利,倍数权利的获得，决定因素是,保持物的赔偿能力,，而不,出现被担保债权的失落或边缘化。始终保持物的充分价值，,基本的条件是,控制赔偿风险,控制风险的能力要得到被担保债权人（银行）的,认同，,放大生成的担保权利，就是担保机构创造的,金融资产,认同价值具体体现在：价格与数量, 两个重要词汇：现金流和杠杆, 资本是基础，控制风险的能力是核心, 担保体系是一种金融基础设施,2.4 理论认识（1）,价值认同理论,信用担保的本质是将被担保的经济主体的风险责任承,接过来,但信用担保的重要特征是收益与风险不对称，以相对,固定的收益承担不确定的风险,担保机构也应将风险转嫁给其他人，否则，风险集中,就可能危及担保机构的生存,转嫁风险并不是克服风险、消除风险，因此，担保机,构必须把握认识风险的能力，善于控制风险的出现，有效,化解已出现的风险,风险转嫁理论,2.4 理论认识（2）,风险转嫁 - 相关利益者的捆绑,担保机构,汇聚安排,再担保,担保体系,银行,中小企业,获得贷款,政府,就业增加,税收增加,社会稳定,利息收入,担保费,反担保,企业联保,互助担保,担保放大,利益让渡,资金扶持,税收减免,多级补贴,其他政策,2.4 理论认识（2）,依据大数法则和中心极限定理：当代偿损失是独立的时,候，通过汇聚安排可以抑制风险,保费对自留风险的覆盖，本质上是转嫁给其他未出风险,的受保企业, 类似保险，强调规模化经营, 担保与保险的区别：,担保机构所面临的风险发生机制具有很强的主观因素,保险业经营的风险是客观的，可预期的风险,风险汇聚理论,2.4 理论认识（3）,1840年起源于瑞士的商业担保,1958年日本成立全国性中小企业信用担保体系,欧美国家多于5060年代建立中小企业担保体系,美国出现Fannie Mae等大型担保集团,已有37家担保公司在NYSE或NASDAQ上市,目前约48的国家建立中小企业信用担保体系,2.5 全球,担保业的简要历史,提 纲,3,为什么产生信用担保？,信用担保是什么？,担保机构如何运作？,2,1,3.,担保机构如何运作,1,银行合作模式,3,风险管理机制,4,存在问题分析,5,未来发展探索,2,客户开发模式,N,认同价值体现在：贷款数量的增加,红、,黄,、,绿交通灯理论，两种类型的客户,担保机构与银行相比，其优势何在？专业化、混业经营,三角形模式,银 行,2,中小企业,1,担保机构,借贷关系,保证关系,委托关系,反担保关系,客户推荐,贷款申请,被动接受,3.1 银行合作模式（1）,N,“4S”店理论（或虚拟支行）,风险承担、开发营销、业务管理、客户服务,开发银行,2,中小企业,1,担保机构,贷款代理,贷款担保,贷款申请,客户推荐,开发营销,业务管理,客户服务,担保机构的资本金是银行的表外资本金，担保机构的客户经理是银行的编外客户经理。,受保企业总融资成本的控制,主动开发,直线型模式,3.1 银行合作模式（2）,N,商业银行,2,中小企业,1,担保机构,借贷,担保,客户推荐,贷款申请,开发银行,贷款代理,贷款担保,客户推荐,贷款申请,开发营销,业务管理,客户服务,反担保,组合型模式,3.1 银行合作模式（3）,1,1,长期方向,1,1,短期手法,经济走势判断,自由竞争向垄断竞争发展，产业集中度大大提高,产业竞争结构分析,-,目标市场选择,迈克尔,.,波特的五力竞争模型,对中小企业的认识,-,三商,胆商,情商,智商,边缘路线,垄断配套,自主发展,规模扩张,结构调整,产融结合,3.2 客户开发模式,扶优扶强，而不是扶贫,90/10,原则的运用,如果一个企业的效益不高，从商业的角度来看就不该借,钱给它。政府若不想让太多的企业倒闭而造成社会问题，也,有很多方法。让中小企业合并，让大企业收购它们，为特定,的企业改造活动,(,如聘请专家，引进优良产品，自动化，出,口等,),提供津贴等。担保应该只协助那些效益好的中小企业,融资，譬如说帮它们克服信息不对称，抵押资产不够，或贷,款成本过高的困境。,目标客户选择,3.2 客户开发模式,开发模式演变, 批量化产销、规模化经营,3.2 客户开发模式,传统开发,集群开发,打捆开发,按金融社会化的理念，,通过产业整合的手段，,进行群处理,将多个企业打捆，,通过联保的方式，,进行批处理,针对单个企业，进行,一对一的单处理,N,强调“一对一”的把控，复制大企业信贷模式,担保机构的操作成本高、信息不对称,传统开发模型 - 单处理,开发银行,2,中小企业,1,担保机构,贷款代理,贷款担保,贷款申请,客户推荐,开发营销,业务管理,客户服务,3.2 客户开发模式（1）,三户一组,企业联保,中小企业,N,打捆开发模型 - 批处理,中小企业2,中小企业1,担保机构,贷款申请, ,开发银行,贷款代理,贷款担保,客户推荐,“打捆”文化雏形,初步建立举报和排斥机制,参与企业承担较高风险,开发营销,业务管理,客户服务,3.2 客户开发模式（2）,产业集群,集群式开发模型 - 群处理、金融社会化,集群互助平台,担保机构,提供资金,还本付息,贷款代理,贷款担保,交纳资本,中小企业,N,中小企业2,中小企业,1, ,开发银行,提供反担保,地方政府,资金和政策支持,参与策划,规划先行、信用建设、融资推动,互助担保、产业整合、产业集群,信用合作,3.2 客户开发模式（3）,产业集群,迈克尔,.,波特认为国家竞争优势来源于优势产业，而优势产,业的竞争优势来源于产业集群。,在融资推动下，促使中小企业之间通过“竞合”互动，形成稳,定的具有持续竞争优势的集合体，通过变单打独斗为依靠整个群,体的竞争力，联手走向市场，从而产生规模经济效应、溢出效,应、降低交易成本、提高生产效率和促进技术创新。,五大整合,企业、品牌、渠道、基地、研发等方面的整合,两大支撑,信用建设：利益共同体，相互信用监督，形成平辈压力,制度建设：市场秩序的维护方面,产业集群,3.2 客户开发模式（3）,平台如何构建,产业集群的龙头企业牵头，吸引关联企业,平台如何运作,公司化运作,专业担保机构与互助担保基金的结合,风险控制与监管：举报和排斥机制,银、保如何互动,信息联网、标准统一、风险共担、利益让渡,政府如何监管,业务考核、风险锁定,政策如何扶持,减免税收、资金扶持、贴息等政策鼓励引导,产业集群互助平台,3.2 客户开发模式（3）,风险管理的关键在于机制的建立和项目的选择。, 公司整体运行层面,从投资和融资的思路出发，把各种风险管理方法大致分为：,损失控制、内部风险抑制和损失融资（,见框架图,）, 项目具体运作层面,总体上不雷同于银行的现有风险防范体系,对客观风险，主要依靠我们的产业判断力,对主观风险，抓住企业的核心有效资产,在选择项目时遵循的六项原则：市场运作 、突出重点 、量力,而行、分类管理 、注重效益 、控制风险, 金融风险主要产生于信息不对称, （,“五要素调查法”,）,3.3 风险管理机制 - 风控能力,风险管理体系框架图,损失控制,内部风险抑制,损失融资,风险防范,减少风险行为数目,其它合约化风险转移,反担保,自 留,额度分散,风险分散化,市场定位,人本文化,法律保障,组织管理,制度建设,期限分散,信息投资,品种分散,行业分散,资信评分,信息系统,外部收集,财政补贴,募集新股,风险准备,银行共担,三月代偿,二八分担,一票否决,3.3 风险管理机制,五要素调查法,是一种以定性指标为主、定量指标为辅的信贷业务调查法，通过对以下五项内容的调查来对企业进行综合评价。,企业法定代表人品行调查,包括法定代表人的专业知识、个人道德品行、社会信誉管理决策和信用记录及还款意愿五个方面；,企业的自有资产调查,包括企业房地产情况、设备情况、存货情况、负债情况、自有资金投入情况、规模情况和对外担保七个方面；,企业经营及货款归社率调查,包括企业实收资本到位情况、销售情况、利润匡算、货款回收率、应收账款回收率和信用社存款情况六个方面；,工资增长额及实际发放情况的调查,包括企业近两年工资发放与同行业对比情况、是否拖欠职工工资及工资增长幅度三个方面；,企业纳税、缴费情况调查,包括企业所得税、增值税或营业税缴纳情况以及电费、税费缴纳情况。,3.3 风险管理机制,风险控制具有极大的不确定性, 不象车祸那样可以精算出风险的概率，盈利模式不清楚,法律和维权之间的巨大差异, 诉讼成本很高；走诉讼道路时，就是狗急跳墙时,客户资源受到严重的挑战,-,当前银行业的一些变化, 过去：银行相对僵化的体制、处于强势地位、对中小企业业务没有放在很重要的位置, 现在：由于流动性过剩，银行在高端客户竞争是面临市场分额竞争，以利益换份额；银行发展领域为中小企业领域，目前处于布局和内部思想统一消化的阶段,如：深发展，供应链金融（面向贸易融资）；工行与沃尔玛合作，做其配套供应商金融服务；五大行,06,年,68,万户，,17,009,亿贷款, 将来：政策传达有一个时间差，大约三年时间。届时，担保机构灵活处理的优势将转化，客户交叉问题凸现，盈利模式仍不清楚,3.4 存在问题分析,自由竞争向垄断竞争发展，产业集中度大大提高,方向：跨地域、跨行业,特点：,不断开发新客户、低成本、粗放式的增长方式,不同地域,不同行,业,规模扩张,不断开发新客户,规模扩张之路 - 外延式增长,3.5 未来发展探索（1）,结构调整之路 - 内涵式增长,我们认为：目前金融业的发展已经要求担保业,逐步摆脱粗放式的经营,，摆脱担保机构仍然高度依靠赚取担保费收入的“高风险、高耗能”型增长方式。,经营理念的改变：,从业务导向转向客户导向，贯彻“全面客户”的观念，在满足客户需求的同时，卖出的不仅仅是贷款担保，而是包括各种金融中间业务在内的其他产品和服务，最大限度的挖掘每一个客户的收益潜力，为调整业务收入结构打下坚实的基础,管理模式的改变：,从头管到底的模式改变为流水线式的生产车间,管理，突显专业化和流程管理,3.5 未来发展探索（2）,客户深度挖掘 - 产品研发及管理,资本市场,货币市场,客户,产业市场,担保机构,建立以客户为中心，产品、市场、客户三维立体整合的融资服务管理体系,3.5 未来发展探索（2）,浏阳市金信担保有限责任公司是浏阳市人民政府为扶持中小,企业发展，与国家开发银行湖南省分行进行开发性金融合作，于,2005年6月15日成立的开发性担保机构，实行 “政府选择项目入,口、开发性金融孵化、实现市场出口”的融资机制 。,成立时，注册资本3,000万元；2006年8月，增资至6,015万,元；2007年，拟再次增资。,宗 旨：服务社会、改进自我,经营理念：共同创造、共同分享、共同成长,本 能：清晰、清醒、勤实、创新,金信担保,附：金信担保简介,有效解决了商业性银行由于存贷比限制造成的“金融抽血”问,题，构建了“金融注血”机制；,弥补了中小企业中长期贷款领域由于商业性银行贷期限结构,匹配造成的缺陷，健全了浏阳金融体系；,拓宽了中小企业的融资渠道，改善了其融资环境；,通过开发性金融推动项目建设和体制建设的双成功，巩固和,深化了浏阳金融创安成果，使浏阳的金融生态环境建设能得到,新的突破。,金信担保,金信担保的设立，对浏阳加强信用体系建设、促进县域产业,经济发展具有重要的意义。,金信担保,在市政府的领导下，金信担保积极进取，勇于探索、创新，,担保业务快速增长，中小企业受益面逐步扩大，取得了较好的经,济效益和社会效益。截止2007年9月30日，贷款担保总额28,135,万元，在保余额14,725万元。通过两年来的快速发展和规范运,作，公司树立了良好的信用品牌，已成为浏阳中小企业服务体系,的重要组成部分，是湖南省信用与担保协会的常务理事单位。,公司的运作模式已逐步由“简单对接开行、统借统还中小企,业贷款”向“建立以客户为中心，以产品（产品研发及管理）、市,场（营销渠道建设及管理）、客户（贵宾客户管理及维护）三维,立体整合的融资理财服务管理体系”转型升级。,认识事物的What、Why、How逻辑体系,1. 为什么产生信用担保？,中小企业、银行的需要,2. 信用担保是什么？,概念、功能、分类、理论认识、简史,3. 担保机构如何运作？,3.1 银行合作模式：三角形、直线型,3.2 客户开发模式：单处理、批处理,3.3 风险管理机制：机制的构建和项目的选择,3.4 存在问题分析：客户资源、风险管理,3.5 未来发展探索：规模扩张、结构调整,回顾,结 束 语,路漫漫，其修远兮，吾将上下而求索。让我们携手一道，服务于中小企业和三农领域，共同致力于湖南经济的腾飞。,浏阳市金信担保有限责任公司,地址：,浏阳市北正北路61号 （中国人民银行浏阳支行五楼）,电话：,0731-3642278,传真：,0731-3640458,Email:,金信担保,