(精品)波浪理论(2)

单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,刘云,艾略特波浪理论,引言：神奇的数字与波浪,人们通常说，十个分析师有十一种数浪方法。大部分人都觉得艾略特波浪理论过于玄奥，难以把握。,1946,年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，,自然法则,-,宇宙的秘密,。你瞧！他的气魄有多大。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。,波浪理论的优点是，对,即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号,，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。,引言：神奇数字与波浪（续,）,艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。,波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在,13,世纪发现的一组数列。菲波纳奇数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础，在音乐、艺术、建筑中，都有它们的影子。,报告提纲,第一部分,艾略特波浪理论的基本原理,第二部分,菲波纳奇数列与波浪理论,第三部分 波浪理论应用及注意问题,第一部分,艾略特波浪理论的基本原理,三个重要方面,形态、比例和时间,形态，波浪的形态或构造。,最重要的部分。,比例，各个波浪之间的相互关系。,确定回撤点和价格目标。,时间，各波浪间在时间上的关联。,验证波浪形态和比例。,原本应用在主要的股市平均价,第一部分,艾略特波浪理论的基本原理,认为股市遵循着一种周而复始的节律：先是无浪上涨，之后三浪下跌,推演：一个完整的周期包含,8,浪,5,浪上升，,3,浪下降,基本的波浪形态,波浪结构,波浪理论与道氏理论联系,理论构造灵感：大海,道氏理论：主要趋势、中等趋势、短暂趋势,波浪理论：三浪上涨、两浪调整,报告提纲,第一部分,艾略特波浪理论的基本原理,第二部分 菲波纳奇数列与波浪理论,第三部分 波浪理论应用及注意问题,菲波纳奇数列,意大利建筑师波那纳，建筑了一个斜塔,比萨斜塔。在离踏不远处，就树立着一个小塑像，他就是,13,世纪的数学家,里昂纳多,.,菲波纳奇。,神奇数列：,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,，等等以至无穷。,菲波纳奇在波浪理论中运用,1,、神奇数列,2,、价格回撤,3,、百分比回撤,4,、时间目标,1,、神奇数列,1,）任意两个相邻的数字之和，等于两者之后的那个数字。例如，,3,和,5,之和为,8,，,5,和,8,之和为,13,，往下依此类推。,2,）除了开始的四个数字外，任意一个数字与相邻的后一个数字之比，均趋向于,0.618,。例如，,1/l,1.00,，,1/2=0.50,，,2/3=0.67,，,3/5,0.60,，,5/8,0.625,，,8/12,0.615,，,13/21,0.619,，往下依此类推。注意，上述比值围绕着,0.618,上下波动，越往后，波动幅度越小。另外，还请注意,1.00,，,0.50,，,0.67,这几个数值。,3,）任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于,1.618,，或者说是,1.618,的倒数。例如，,13/18,1.625,，,21/13=1.615,，,34/21,0.619,。数字越大，则相应的两种比数越分别接近,0.618,和,1.618,。,4,）隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于,2.618,，或者其倒数，,0.382,。例如,.,，,13/34,0.382,，,34/21,2.615,。,2,、价格回撤,l.,三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果,5,浪延,长，那么,1,浪和,3,浪大致相等。如果,3,浪延长，那么,1,浪和,5,浪趋于一致。,2.,把,1,浪乘以,1.618,，然后，加到,2,浪的底点上，可以得出,3,浪起码目标。,3.,把,1,浪乘以,3.236(,21.618),，然后分别加到,1,浪的顶点和底点上，大致就是,5,浪的最大和最小目标。,4.,如果,1,浪和,3,浪大致相等，我们就预期,5,浪延长。其价格目标的估算方法是，先量出从,l,浪底点到,3,浪顶点的距离，再乘以,1.618,，最后把结果加到,4,浪的底点上。,5.,在调整浪中，如果它是通常的,535,锯形调整，那么,C,浪常常与,a,浪长度相等。,6.c,浪长度的另一种估算方法是，把,a,浪的长度乘以,0.618,然后从,a,浪的底点减去所得的积。,7.,在,535,平台形调整的情况下，,b,浪可能达到乃至超过,a,浪的顶点，那么，,c,浪长度约等于,a,浪长,1.618,倍,.,8.,在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一浪的,0.618,倍。菲波纳奇百分比回擞,3,、百分比回撤,在强劲趋势下，最小回撤通常在,38%,上下,在脆弱趋势下，最大回测百分比通常为,62%,其他回撤比例：,100%50%67%,（,2/3,）,1/3,4,、时间目标,菲波纳奇时间目标是从显著的顶和底的,位置向未来数算而得出来的。,从转折点出发向后数到第,13,、,21,、,34,、,55,或者,89,个交易日，预测未来的顶或底就出现在这些“菲波纳奇日”上。,报告提纲,第一部分,艾略特波浪理论的基本原理,第二部分 菲波纳奇数列与波浪理论,第三部分 波浪理论应用及注意问题,各波浪特性,1,浪 五浪中通常是最短的，优势可能很剧烈，特别在底,形态,2,浪 通常回撤,1,浪全部或者大部分的上涨,3,浪 通常最猛烈最长的一浪，最有可能出现延长现象,4,浪 通常是一个复杂的形态，,4,浪绝不能重叠,1,浪顶部,5,浪 商品市场,5,浪最可能延长，验证指标出现背离现象,各波浪特性,a,浪 当上升趋势进入调整阶段后，,a,浪通常被误解成只是,寻常回撤,b,浪 新趋势中的反弹，常伴较轻交易量，多头出逃机会也,是新空建仓机会,c,浪 宣告上升趋势结束，通常会跌过,a,浪的底,波浪延长,5,浪延长双回撤,调整浪,一般调整浪的界定较不明确，因此较难辨识和预料,但调整浪属于三浪结构，绝对不会以五浪结构出现,调整浪有四种类型：锯齿形、平台形、三角形、三浪结构（双三和三三）,牛市锯齿,熊市锯齿,5-3-5,波浪序列,熊市平台形,牛市平台形,3-3-5,序列整固形态,三角形,:,常现,4,浪中,三角形,:,五浪结构，每浪划成,3,小浪,双三浪结构,三三浪结构,交替规则,交替规则认为,：,市场通常不会接连地以同样的方式演变。,具体市场应用看,，在绝大部分情况下，它告诉我们应该预期,什么类型的调整形态,具体看，如果,2,浪是简单的,a-,b-c,结构，那么,4,浪很可能就是简,单的。,4,浪做为支撑区,五浪结构的上升阶段完成后，熊市来临。,这轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面的,4,浪。这,是一个惯例，当然也有例外。,利用这点，测算价格下跌的最远目标,波浪理论在股市和商品市场应用比较,名称,股市,期货,延长浪,3,浪,5,浪,4,浪不可重叠,1,浪,铁律,打折扣,波浪理论本源,主要股票平均指数,指数合约,效果,广发群众基础指数效果好,交易清淡品种效果差,归纳总结,1,、完整牛市周期由,8,浪构成，先是,5,浪上涨，后市,3,浪下跌,2,、若当期趋势与比它更高一层次的趋势方向一致，则划分,成五浪结构,3,、调整浪始终以三浪结构出现,4,、有两种简单的调整形态：锯齿形（,535,）平台形（,335,）,5,、三角形通常出现在第,4,浪，并且总发生在最后一浪之前。,也可以出现在调整浪,b,浪中。,6,、既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分成,更短的波浪,7,、有时某一主浪会延长，另外两个主浪则在时间和幅度两,方面相当,归纳总结,8,、菲波纳奇数列是艾略特波浪理论的数学基础,9,、波浪的浪数序列服从菲波纳奇数列,10,、菲波纳奇比数和回撤可以用来确定价格目标。最常用的,回撤比例是,62%,，,50%,和,38%,11,、交替规则提醒我们不要指望着同一类形态连续出现,12,、熊市不应当跌破前一轮牛市的第四浪底部,13,、,4,浪不可与,1,浪有重叠（期货市场不严格如此）,14,、波浪理论由形态、比例、时间构成，重要性依序降低,15,、原本应用股市平均价，个股市场并不同样有效,16,、在具有广泛参与的期货市场上，如黄金市场表现最好,17,、应用商品市场不同点，新牛市往往容纳与旧牛市价格内,