第三应收账款管理

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,课程网站：,http:,单击此处编辑母版标题样式,课程网站：,http:,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,课程网站：,http:,单击此处编辑母版标题样式,课程网站：,http:,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,本课件使用简要说明,2.,备注栏内有简要讲课提示。,1.,有专门的课程网站支持。,http:/,3.,本课件基本上为静态画面，授课老师可以根据自己的习惯进行修改。,主教材：,高等教育出版社,钭志斌,公司理财,单击此处编辑母版标题样式,课程网站：,http:,1.,使用建议与纠错：在教材使用，及本课件使用中若发现差错及其建议，,请发电子邮件与,联系。,2.,教学与学习参考书：钭志斌主编的项目化教材,公司理财实务,和,EXCEL,在公司理财中的应用,。,3.,教学交流,QQ,群：,57702538,。,丽水职业技术学院 钭志斌,2010-7,第三节 应收账款管理,钭志斌,丽水职业技术学院,应收账款是企业的一项资金投放，是为了扩大销售和盈利而进行的投资。,应收账款的管理就是在成本和收益比较原则的基础上，在增加的盈利和增加的成本之间做出权衡。,只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才可以实施应收账款赊销；,如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就可以放宽信用条件增加赊销量。,一、应收账款的成本,（一）机会成本,是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收益。,应收账款机会成本维持赊销业务所需资金,资金成本率,资金成本率一般可按有价证券利息率计算。,维持赊销业务所需资金应收账款平均余额,变动成本率,应收账款平均余额,=,赊销收入净额,应收账款周转次数,应收账款周转次数,=360,应收账款周转天数,【,例,7-3】,应收账款机会成本的计算,西北公司预测的下一年度赊销额为,3000,万元，应收账款平均收账天数为,60,天，变动成本率为,60%,，资金成本率为,8%,，一年按,360,天计算，请计算应收账款的机会成本。则有：,应收账款周转次数,=36060=6,（次）,应收账款平均余额,=,赊销收入净额,应收账款周转次数,=30006=500,（万元）,应收账款机会成本,=,应收账款平均余额,变动成本率,资金成本率,=50060%8%=24,（万元）,（二）管理成本,管理成本，是指对应收账款进行日常管理而发生的开支,.,主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。,（三）坏账成本,坏账成本，是因应收账款无法收回而给企业带来的损失。,该成本一般与应收账款数量呈同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也会越高。,二、应收账款管理政策,应收账款的管理政策即信用政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范,.,包括,信用标准,信用条件,收账政策,（一）信用标准,信用标准（,Credit Standard,）是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。,“,5,C,模型”,1,品质。,2,能力。能力是指顾客的偿债能力，即其流动（或速动）资产的数量和质量以及与流动负债的比例。,3,资本。资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。,4,抵押。抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。,5,条件。条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。,（二）信用条件,信用条件，是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。,信用条件的基本表现方式如“,2/10,，,n,/30”,其中，,30,天为信用期限，,10,天为折扣期限，,2%,为现金折扣率。,信用期间是企业对客户提供商业信用而提出的最长付款时间。,现金折扣是企业对客户早付款时的一种优惠。,现金折扣政策虽然可以因提前收回货款而减少机会成本与坏账成本，却增加了折扣成本。,（三）收账政策,收账政策，是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。,一般说来，收账的花费越大，收账措施越有力，可收回的账款应越多，坏账损失也就越小。,因此制定收账政策，需要在收账费用和所减少坏账损失之间做出权衡。,三、信用政策决策,信用政策决策的内容包括制订信用标准、确定信用条件、制订收账政策等内容。,理想的信用政策是指企业采用或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。,信用政策决策是否合理的衡量标准是：信用政策执行后增加的收入（或节约的支出）与增加的支出进行对比，若净收入增加，则是合理的，否则是不合理的。,【,例,7-4】,信用期决策分析,华东公司预测的,209,年赊销额为,3600,万元，其信用条件是,n,/30,，变动成本率为,60%,，资金成本率为,10%,。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用条件的备选方案：,A,方案维持,n/30,的信用条件；,B,方案将信用条件放宽到,n,/60,；,C,方案将信用条件放宽到,n,/90,。,表,7-3,信用条件备选方案金额单位：万元,信用期方案,A,方案,B,方案,C,方案,n,/30,n,/60,n,/90,年赊销额,4,800,6,000,7,200,应收账款平均收账天数,30,60,90,应收账款周转次数,12,6,4,应收账款平均余额,400,1,000,1,800,变动成本率,60%,60%,60%,维持赊销业务所需资金,240,600,1,080,坏账损失,/,年赊销额,2%,3%,5%,坏账损失,96,180,360,收账费用,40,60,82,表,7-4,信用条件分析评价表 金额单位：万元,信用期方案,A,方案,B,方案,C,方案,n/30,n/60,n/90,（,1,）年赊销额,4,800,6,000,7,200,（,2,）变动成本率,60%,60%,60%,（,3,）信用成本前收益,（,3,）,=,（,1,）,（,1,（,2,）,1,920,2,400,2,880,（,4,）信用成本：,160,300,550,其中：机会成本,24,60,108,坏账损失,96,180,360,收账费用,40,60,82,（,5,）信用成本后收益（,5,）,=,（,3,）（,4,）,1,760,2,100,2,330,【,例,7-5】,现金折扣决策分析,仍以例,7-4,所列资料为例，如果企业为了加速应收账款的回收，决定在,C,方案的基础上将赊销条件改为“,2/10,，,1/20,，,n,/90”,从而形成,D,方案。,估计约有,55%,的客户（按赊销额计算）会利用,2%,的折扣；,30%,的客户将利用,1%,的折扣。,坏账损失率因此降为,2%,，收账费用降为,70,万元。,请对该信用条件做出评价。,表,7-5,现金折扣决策分析表 金额单位：万元,信用期方案,C,方案,D,方案,n/90,2/10,1/20,n,/90,（,1,）年赊销额,7,200,7,200,（,2,）变动成本率,60%,60%,（,3,）信用成本前收益,（,3,）,=,（,1,）,（,1,（,2,）,2,880,2,880,（,4,）信用成本：,550,344.80,其中：机会成本,108,30,坏账损失,360,144,收账费用,82,70,折扣成本,100.80,（,5,）信用成本后收益（,5,）,=,（,3,）（,4,）,2,330,2,535.20,有关指标可计算如下：,应收账款平均收账天数,55%10,30%20,（,1,55%,30%,）,90,25,（天）,应收账款周转次数,=36025=14.40,（次）,应收账款平均余额,720014.40,500,（万元）,维持赊销业务所需要的资金,50060%,300,（万元）,应收账款机会成本,30010%,30,（万元）,坏账损失,72002%,144,（万元）,现金折扣（,720055%2%,）（,720030%1%,）,100.80,（万元）,【,例,7-6】,收账政策决策分析,接前例，华东公司拟将年收账费用从,70,万元提高到,100,万元，以加强应收款的回笼速度，估计该项目实施后，平均收款天数将降为,20,天，坏账损失率下降至,1%,，其它条件不变。,具体见表,7-6,。假设资金利润率为,10%,，是否需要改变当前的收账政策？,表,7-6,收账政策分析评价表,项 目,现行收账政策,拟改变的收账政策,（,1,）赊销额（万元）,7,200,7,200,（,2,）变动成本率（,%,）,60%,60%,（,3,）年收账费用（万元）,70,100,（,4,）应收账款平均收账天数（天）,25,20,（,5,）坏账损失占赊销额的百分比（,%,）,2%,1%,（,6,）应收账款周转次数,=360,（,4,）,14.4,18,（,7,）应收账款平均余额,=,（,1,）,（,6,）,500,400,（,8,）维持销售业务所需资金,=,（,7,）,（,2,）,300,240,信用成本,:,244,196,（,9,）应收账款机会成本,=,（,8,）,10%,30,24,（,10,）坏账损失,=,（,1,）,（,5,）,144,72,（,11,）收账费用,=,（,3,）,70,100,四、应收账款日常管理,（一）追踪管理,对企业发生的应收账款，企业应采取措施对应收账款实施追踪管理。,（二）账龄分类管理,应收账款账龄分类管理是指按应收账款的账龄结构进行分类，并按不同的类别实施不同的管理工作。,账款的逾期时间越长，收回的可能性越小，发生坏账损失的可能性相对越高；反之，收账的难度及发生坏账损失的可能性也就越低。,（三）收现保证率分析,应收账款收现保证率是为了满足现金支付，需要收回的应收账款占应收账款总额的百分比。,如果该比率为,50%,，其含义就是企业应收账款至少要收回,50%,，才能满足当期现金支付的需要。它是衡量企业资金收支平衡的重要指标。,其计算公式为：,应收账款收现保证率（当期必要的现金支付总额,当期其他稳定可靠的现金流入总额）,当期应收账款总额,【,例,7-7】,应收账款收现保证率的计算,西北公司预期必须以现金支付的款项有：支付工人工资,30,万元，应纳税款,20,万元，支付应付账款,40,万元，其他现金支出,10,万元。预计该期稳定的现金收回数是,25,万元。应收账款余额为,150,万元。则，,应收账款收现保证率,=,（,30,20,40,10,25,）,150=50%,计算结果表明，该企业当期必须收回,50%,的应收账款，才能最低限度保证当期必要的现金支出，否则，企业就有可能陷入支付危机。,