财务篇培训ppt课件

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,9.1,工资表的制作,1.,目的,掌握利用,Excel,软件，不写程序，快速制作工资条、工资明细表和工资汇总表的方法，以及扣除所得税的工资条的做法。,2.,难度分析,在手工条件下，编制工资发放明细表和汇总表是会计工作中较复杂的事，单位职工越多，工作量越大，就越容易出错。利用,Excel,软件，不写程序，快速制作工资条、工资明细表和工资汇总表，既能减轻工作负担，提高工作效率，又能规范工资核算，为查询、汇总、调资等提供条件。,1),工资表的建立,图,9.1,是一个简单的工资表，包括姓名、部门、汇总成实际工资的各小项金额、需要扣除的各项金额、实发工资等项。在这个例子中，第一行输入了各项目的名称，前几列中列出了职工的编号、姓名和部门等内容，其他单元格中填充的是具体数据。,图,9.1,2),建立工资模板,当一个月的工资表建立好之后，在下个月，表中的很多数据都可以直接应用，比如第一行的各项，编号、姓名和部门等列的内容，都不会发生大的变化，除非是有人员调动或工资调整。另外，工资金额、计算公式等也可以直接应用。为了使下个月的工资表制作简单而快速，可以把当前的工作表保存为一个模板文件，在下次编辑时，直接打开这个模板文件，改动浮动工资、奖金和扣款等项的内容，就可完成当月的工资表。,3),扣除所得税,工资表建好后，如果要涉及到所得税的计算，情况就复杂一些。,首先来看所得税的算法，不同的应税所得额有不同的税率和速算扣除数,(,见表,9.1),。,表,9.1,西安电子科技大学出版社,应税所得额等于“应发工资”减去,840,后的值，如果应发工资小于,840,元，那么应税所得额为,0,。,实发工资应为“应发工资”减去“其他扣款”和“应税额”两项后的数值。,下面计算应税所得额，这时要用到条件函数,IF(),。,条件函数,IF(),的具体格式为“,=IF(,条件，真值，假值,),”,，这里，“条件”是一个逻辑表达式，“真值”和“假值”都是数值或表达式。当“条件”成立时，结果取第二项“真值”；否则，结果取第三项“假值”。,在,J2,单元格中填写“,=IF(H2840,，,0,，,H2,-,840)”,，意思就是说，如果,H2,单元格的值小于,840,，那么,J2,单元格的值为,0,，如果,H2,单元格的值不小于,840,，那么,J2,单元格的值为,H2,-,840,。,计算出了应税所得额，我们再来求应税额。因为应税所得额没有超过,5000,元的，所以我们只考虑表,9.1,中的前三种情况。利用,IF,函数的嵌套功能，可以这样来实现，即在,K2,单元格中填写下式：“,=IF(J2500,0.05*J2,IF(J22000,0.1*J2,-,25,0.15*J2,-,125),”,，如图,9.2,所示。,图,9.2,利用,Excel,的自动填充功能，就快速求出了所有职工的应税额，如图,9.3,所示。,最后，不能忘记更新“实发工资”的计算公式：实发工资,=,应发工资,-,其他扣款,-,应税额，即在,L2,单元格中填写“,=H2,-,I2,-,K2,”,。,图,9.3,说明,在实际发放工资时，会将工资按部门统计，这时会用到数据透视表，根据数据透视表就可以快速生成汇总表。,练习,请读者自己练习完成其他形式的工资表。,注意,：,每月的工资表一定要留有一个文件，最好利用模板建立每月工资表，并以易于查找的文件名存储。这既便于年终财务统计，也可以利用这些工作簿进行财务分析。当然，这些统计和分析方面的工作也可以利用,Excel,来完成，并且是直接引用这些工作簿中的数据。,9.2,财,务,预,算,1.,目的,利用,Excel,进行财务预算编制，以便建立预算管理制度，有效地调整和控制企业生产经营活动，促进企业达到经营目标。,2,难点分析,实例：一个现金预算的编制。某公司销售部门根据预测指标、销售单价及收款条件，分季度来编制销售预算并预计现金收入，为了使计算简化，现假设企业只生产和销售一种产品。,财务预算表达的主要是资金、收入、成本、费用和利润之间的关系。其中，利润目标是企业的主要奋斗目标，为了达到这一目标，各级部门必须根据具体的财务目标安排各自的经营活动，使企业总体目标得到保障。关于财务预算的编制程序和编制期等内容，因为可以从相关的财会资料中查到，这里不作详细介绍。下面举一个现金预算方面的例子，通过这个例子，可以使读者对,Excel,的强大计算统计功能能有较深的理解，并且可以编制出更出色的财务预算表。,1),相关资料的搜集,要进行系统完善的财务预算，必须要先收集好有关的资料，如果手头什么资料都没有，,预算也就无从谈起。如果大多数资料都已齐全，只有少数几个数据欠缺，可以进行估算，给出这些数据的范围值，也可以利用,Excel,的强大计算功能，进行预算。下面先给出相关的资料。,(1),资料,1,：公司,2003,年年度销量表，如图,9.4,所示。,图,9.4,每季的销售额在当季收到货款的占,80,，其余部分在下季度收取。该公司各季度的期末存货按一季度销售量的,10,计算，年末存货预计为,220,件。各季度的期末存料量是下一季度预计生产需要量的,20,。预计期末存料量为,900,千克。,(2),资料,2,：预计预算期制造费用开支表，如图,9.5,所示。制造费用按标准总工时分配开支。,图,9.5,(3),资料,3,：预计财务费用各项开支数额表，如图,9.6,所示。,图,9.6,预计销售费用各项开支数额及计算比例如下：工资一、三季度为,1200,元，二、四季度为,1300,元；第二、三季度广告费开支分别为,800,、,1200,元，业务费、运输费、保险费为预计销售费的,1,。根据资料预算，该公司计划预算期第一季度以分期付款方式购入一套设备，价值,76 800,元，该季度付款,33 000,元，第二季度付款,15 300,元，第三季度付款,12 000,元，余款第四季度支付。该公司按税后利润的,20,计提盈余公积和公益金，按税后利润的,30,分给投资单位利润，按年末应收账款余额的,3,计提坏账准备。,(4),资料,4,：预计预算期管理费用项目开支表，如图,9.7,所示。,图,9.7,(5),资料,5,：公司定额成本资料表，如图,9.8,所示。,图,9.8,(6),资料,6,：初期资料负债表，如图,9.9,所示。,图,9.9,其中，存货,=,材料数量,材料单价,+,产成品数量,产成品单价，这里的四个数分别为,750,、,12,、,260,、,80,。,(7),资料,7,：预计各季度销售税金、预计投资收益、营业外收入和支出表，如图,9.10,所示。,图,9.10,2),编制方法简介,要编制这样的财务预算，先要在打开的空工作簿中，将有关原始资料放在相应的工作表中，这里我们用工作表“资料,1”,，“资料,2”,，,，“资料,6”,来存放这些原始数据。为了能够快速查找到每个工作表中的数据，也可以将工作表的名字设为“销售量资料”等。,原始资料中还有一些数据没放入工作表中，这是为防止此例的工作表过多。在实际工作中，最好把数据都存放在工作表里，以防数据丢失或忘记数据。利用这些原始资料，就可以进行现金预算了。下面所给的工作表中的数据，基本上都是引用这些原始数据进行计算和预测得出的。现金支出各项目的预算主要来自生产预算、采购预算、直接工资预算和制造费用预算等。,3),编制预算表,(1),全年分季度的销售预算表，如图,9.11,所示。,图,9.11,其中，,3,、,4,行数据引自资料,1,，其余数据为计算所得。以,B,栏公式为例，,B3,、,B4,取自资料,1,，,B5=B3*B4,；,B6,取自资料,6,，,B7=B5*0.8,，这是根据资料,1,的说明部分“每季销售在当季收到货款的占,80,，其余部分在下季度收取。”而得到的。,C,列的公式与,B,列大体相同，只是,C7=B5,-,B7,较特殊，是反映收到上季度欠款的预算数。下面我们来看一下工作表中的公式情况，操作方法如下：,在“工具”菜单中选择“选项”选项，打开如图,9.12,所示的“选项”对话框，在“视图”选项卡的“窗口选项”选择区中选中“公式”多选按钮，然后单击“确定”按钮。,图,9.12,如图,9.13,所示，所有单元格中，凡是有公式的地方都显示成公式的形式了。这样便可以一目了然地看到每个单元格中数据的来源和算法。,图,9.13,(2),生产预算表，如图,9.14,所示。,图,9.14,生产预算表主要是预计生产量并提出材料和人工的需要量，预计生产量的计算公式为,预计生产量,=,预计销售量,+,预计期末存货量,-,计划初期存货量,我们可以看一下这个工作表的公式形式。第三行取自新做好的销售预算表。第四行中第一三季度的预算期末存货量的计算公式为,预计期末存货量,=,下一季度销售量,10,第四季度的存货量由资料,2,给定。第一季度期初存货数量根据上年度资产负债表得到。 第九行和第十行的计算公式分别为,直接材料消耗,=,预计生产量,单位产品材料消耗定额,直接人工材料,=,预计生产量,单位产品工时定额,通过生产预算表中公式的分析和解释可以看到，预算本身并不复杂，只是需要大量的原始数据，并且计算过程中要掌握很多财务预算的知识。以下所有预算的计算方法和思路基本上是一致的。,(3),材料采购现金支出预算。,图,9.15,所示的材料采购现金支出预算表，包含全年及每个季度的材料采购现金支出预算数据。,图,9.15,图,9.16,是材料采购现金支出预算表中的计算公式。从中我们可以看出数据计算的过程和方法。,图,9.16,(4),直接工资预算。,图,9.17,是直接工资预算表，它包含了全年及每个季度的各项工资预算情况。,图,9.17,图,9.18,是直接工资预算表中的计算公式。从中我们可以了解数据计算的过程和,方法。,图,9.18,(5),制造费用。,图,9.19,是制造费用表，包含生产成本所需的各项费用预算和费用分配率。,图,9.19,图,9.20,是制造费用表的计算公式，从中我们可以了解每项计算数据的来源和方法。,图,9.20,西安电子科技大学出版社,(6),管理费用。,图,9.21,是管理费用表，包含生产成本中的管理费用预算数据。,图,9.21,图,9.22,是管理费用表中的计算公式。,图,9.22,(7),图,9.23,是财务费用表和财务费用表中的计算公式。,图,9.23,(8),销售费用预算。,图,9.24,是销售费用预算表。,图,9.24,图,9.25,是销售费用预算表中的计算公式。,图,9.25,(9),图,9.26,是现金收支预算表，包含全年及每个季度的各项费用总和预算。,图,9.26,这张表是在各业务部门的预算编制完成后，财务部门根据各分预算得出的，表中几乎用到了上面所有表的内容。有了第,19,行以前的数据后可得到现金支出合计，并可以对现金多余或不足作出调整。在第,23,28,行中，我们对数据作了如下调整：可以看到，第一季度结束时，由于购买固定资产花去了,33 000,元，使公司合计现金支出为,-,20 795,元，因而这时向银行借款,25 000,元；在第二季度现金也只有,5000,多元，于是又向银行借款,5000,元；第三季度有了较大盈余，就一并归还了银行的借款，并将一部分资金用于证券投资，以提高资金的利用效率；第四季度又在短期证券上投资,10 000,元。当然，我们可以根据这些资料和实际的资金运筹能力，优化上面的数据表，比如，借贷可以更多些，或是购买固定资产的时间可以向后推迟等。,说明,可以看到，进行财务预算的思路和手工编制预算基本相同，但借助于,Excel,，可以使计算得到简化，并且所有数据是动态链接在一起的，只要原始数据有了变化，下面的预算也会随之变化，这就大大方便了数据的调试，同时也给各部门以更大的灵活性。当然，数据的调试只是小范围内的，也就是说，一些原始参数只能有小的扰动，不能随意输入一些不切实际的数据，作为财务工作者应该心中有数。如果数据表更完善，还可以利用“单变量求解”进行逆向运算，比如要使利润达到一定数额，只改变产量，它应当是多少。通过以上例子，希望读者能掌握利用,Excel,进行财务预算的思路，并结合本单位的实际情况，制作出更佳、更实用的财务预算表。,9.3,财,务,分,析,1.,目的,利用已有的数据，进行财务分析，用图表将数据的对比表现得更清楚，并可进行趋势预测。,2.,难点分析,1),数据表的构成,由于我们主要是和读者一起探讨如何更好地使用,Excel,，而不是财务知识本身，所以对各类分析表的原理和构成不作详细介绍，只是告诉读者在,Excel,里是如何实现这些计算和分析功能的。在这里我们给出一个饭店,2003,年上半年的财务分析报告，主要包括每月经营情况分析表和损益分析表。,在图,9.27,所示“,1-6,每月经营情况分析”表中，给出了,2003,年上半年,1,6,月的损益科目数据，除个别行外，大都取自外部的源数据。也就是说，这个表中的各种收入和支出数据取自相应的收入支出工作表，那么，所进行的分析也是动态的，只要原始数据进行了调整，分析的结果也随之更新。图,9.27,的作用有两点：一是可以根据表中数据组织右部的“,2002,-,2003,收入费用利润分析图”的曲线，使人对这两年损益情况及其变化趋势有一个总体印象；二是将分散的源数据进行集中整理，以备今后使用。,图,9.27,图,9.28,所示的“,2003,年,1-6,月损益分析表”反映了饭店六月份及上半年的经营情况，表格部分除了主体的损益分析外，右侧还列出了上半年经济效益指标。在表的下部给出了两个直方图，左边一个图表反映了六月份损益项目与上年同期损益项目的对比情况，其对应的数据在,B3,C14,单元格中,(,如图,9.29,所示,),。右边的一个图表反映了本月损益项目累计与上年同期累计损益项目的对比情况，其对应的数据在,D3,E14,单元格中,(,如图,9.30,所示,),。,图,9.28,图,9.29,图,9.30,“损益分析表”中,B3,B14,单元格中的独立数据取自“每月经营情况分析表”，关于这一点我们可以这样判断：选中,B3,单元格，在图,9.31,所示的编辑栏中就会显示其计算公式。,图,9.31,西安电子科技大学出版社,其他数据来源也可照此处理：,D3,D14,单元格中的独立数据由“每月经营情况分析表”中的有关数据求和得到；,F3,F14,单元格中的数据直接由外部历史资料中得到；,G3,J14,单元格的数据均由计算公式得到。右侧的经济效益指标部分数据取自相关的经济效益指标分析表，这里我们没有给出此表，用户如果需要可以自行建立，用到的公式可在财会类书籍中查到。,2),数据的引用,前面讲过，建立一张财务分析表，其中的一些数据是从原始表中引用来的，并且随原始数据的变化而及时更新，那么怎样引用数据源呢？下面就以“损益分析表”为例，讲解一下它是怎样引用“每月经营情况分析表”中的数据的。,(1),在图,9.32,所示的“,1-6,月每月经营情况分析”表中，选中,G16,G26,单元格的数据，按下,Ctrl+C,键进行复制，切换到“,2003,年,1-6,月损益分析表”,(,见图,9.33),中，在,B3,单元格中单击，然后选择“编辑”菜单中的“选择性粘贴”选项。随后，在弹出的图,9.34,所示的“选择性粘贴”对话框中单击“粘贴链接”按钮，数据就被粘贴了，如图,9.35,所示。,图,9.32,图,9.33,图,9.34,图,9.35,(2),填充“损益分析表”中,D3,单元格值的方法。,在图,9.36,所示的“,2003,年,1-6,月损益分析表”中，单击,D3,单元格，输入“,=”,，然后双击“常用”工具栏上的自动求和按钮“”，这时系统默认选定了数据源，计算结果如图,9.37,所示。然后切换到“,1-6,月每月经营情况分析表”中，如图,9.38,所示，选定,B16G16,单元格，按回车键，自动切换到“,2003,年,1-6,月损益分析”表中，如图,9.39,所示，,D3,单元格中已添入了所需要的数据。单击,D3,单元格，如图,9.40,所示，在编辑区内会显示“,=SUM(,经营情况表,.xlsSheet1!$B$16:$G$16),”,，表示当前单元格中的值为“经营情况表,.xls,”,工作簿的“,Sheet1,”,工作表中,B16,G16,单元格所有数据的和。,图,9.36,图,9.37,西安电子科技大学出版社,图,9.38,图,9.39,图,9.40,3),公式的应用,在应用,Excel,过程中，输入数据是很容易办到的，难的是很好地应用各种函数和公式。下面我们给出一些表中要用到的公式，并给出其使用方法。,在损益分析表中，,G3,J14,、,B16,I16,单元格的数据都是由计算公式得到的，其计算公式分别为：,G3=B3,-,C3,；,H3=G3/C3,；,I3=D3,-,F3,；,J3=I3/E3,；,B16=B14/B3,；,B17=(B5+B8+B9)/B3,；,B18=B4/B3,；,B19=(B4+B5+B8+B9)/B3,。公式本身都很简单，在,Excel,中实现起来就更简单了。下面以,G3,单元格中所填公式为例，介绍公式是怎么完成的。,先确保,B3,E14,单元格中已有数据，然后在,G3,单元格中单击鼠标,(,见图,9.41),，最后输入“,=B3,-,C3,”,(,见图,9.42),，按回车键即可。,图,9.41,图,9.42,其他公式也是利用,Excel,的自动填充功能来实现的。在填好,G3,J3,单元格的公式后，选中,G3,J3,单元格，然后将鼠标光标移动到所选单元格的右下角，这时光标呈“十”字形，按下鼠标左键向下拖动，拖动到第,14,行时松开鼠标，即可完成这些单元格数据的自动填充，结果见图,9.43,。,图,9.43,4),格式的设置,我们可以看到，以上各数据表中的所有表示金额的数据小数点后都保留两位数字，这是设置了单元格格式的结果，实现起来也相当简单。下面以图,9.44,所示的“,2003,年,1-6,月每月经营情况分析”表为例对单元格格式的设定进行介绍。,首先选中,B3G13,单元格，然后在“格式”菜单中选择“单元格”选项，打开如图,9.45,所示的“单元格格式”对话框的“数字”选项卡，在“分类”列表框中选择“数值”项，,小数位数设为,2,，选取“负数”列表框中的“,-,1234.10,”,，然后单击“确定”按钮。,图,9.44,西安电子科技大学出版社,图,9.45,这样我们在这些单元格内输入数据时，数据会自动转换为小数点后保留两位的形式，比如输入“,12”,，单元格内就会显示“,12.00”,。,“损益分析表”中的百分数也进行了格式设置，方法为：选中要进行百分数格式设置的单元格，在“格式”菜单中选择“单元格”选项，在弹出的对话框中单击“数字”选项卡，在“分类”列表框中选择“百分数”项，小数位数设为,1,位，然后单击“确定”按钮，单元格中的数据就以百分数的形式表示了。,5),图表的绘制,数据分析很多时候都是借助图表来实现的。下面以图,9.27,所示“,1-6,月每月经营情况分析”表中的折线图为例，讲解如何利用已有数据绘制图表。,单击图表中的第一条曲线，在编辑栏中可以看到其公式：,=SERIES(Sheet1!$A$16,Sheet1!$B$16:$G$16,4),其中：第一个参数“,Sheet1!$A$16”,的意思是曲线的标题单元；第二个参数省略了；第三个参数“,Sheet1!$B$16:$G$16”,是与曲线对应的数据区域；最后一个参数“,4”,是指该曲线的,编号。注意图表下部的图例框，排在第四位的正是“营业收入,2003,”,。,6),趋势分析,对图,9.27,所示的工作表中所画的折线图,(,见图,9.46),，我们可以通过给它添加趋势线，来分析数据的发展趋势，以制定和调整经营策略。,图,9.46,图,9.47,添加趋势线的方法为：选取要添加趋势线的曲线，比如“营业收入,2003”,曲线。,单击鼠标右键，在弹出的菜单中选择“添加趋势线”选项，弹出如图,9.47,所示的“添加趋势线”对话框。选取一种趋势线类型，比如“线性”，打开图,9.48,所示的“添加趋势线”对话框，单击“选项”选项卡，将“趋势预测”“前推”两个周期。然后，选中“显示公式”复选框，再单击“确定”按钮，即可在图表上画出一条趋势线，并且有趋势线的公式，如图,9.49,所示。我们可以根据公式计算或直接看图表，推算出,7,、,8,月份的营业收入。,图,9.48,图,9.49,说明,前面我们只给出了每月经营情况分析表和损益分析表的例子，对更深入的分析而言，还可以建立经济效益分析表、部门完成任务情况分析表、费用计划执行情况分析表等，这些表的建立方法大体是一致的，都包括原始数据的引用、公式的建立、根据数据绘制图表等内容。既然这些操作已经掌握，读者就可以根据自己行业的特点和要求，建立一系列工,作表，进行财务分析和预测，为投资和经营活动提供更准确、更详实的数据。,9.4,常用财务函数,投资计算函数,投资计算函数见表,9.2,。,表,9.2,2.,折旧计算函数,折旧计算函数见表,9.3,。,表,9.3,3.,偿还率计算函数,偿还率计算函数见表,9.4,表,9.4,西安电子科技大学出版社,4.,债券及其他金融函数,表,9.5,西安电子科技大学出版社,在财务函数中有两个常用的变量,f,和,b,，其中,f,为年付息次数，如果按年支付，则,f=1,；如果按半年期支付，则,f=2,；如果按季支付，则,f=4,。,b,为日计数基准类型，如果日计数基准为“,US(NASD)30/360,”,，则,b=0,或省略；如果日计数基准为“实际天数,/,实际天数”，则,b=1,；如果日计数基准为“实际天数,/360,”,，则,b=2,；如果日计数基准为“实际天数,/365,”,，则,b=3,；如果日计数基准为“欧洲,30/360,”,，则,b=4,。,5.,一些常用的财务函数介绍,1) ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b),该函数返回定期付息有价证券的应计利息。其中，,is,为有价证券的发行日；,fs,为有价证券的起息日；,s,为有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期；,r,为有价证券的年息票利率；,p,为有价证券的票面价值，如果省略,p,，函数,ACCRINT,就会自动将,p,设置为￥,1,000,；,f,为年付息次数；,b,为日计数基准类型。,例如，某国库券的交易情况如下：发行日为,95,年,1,月,31,日；起息日为,95,年,7,月,30,日；成交日为,95,年,5,月,1,日；息票利率为,9.0,；票面价值为￥,3,000,；按半年期付息；日计数基准为,30/360,。那么，应计利息为,=ACCRINT(95/1/31,95/7/30,95/5/1,0.08,3000,2,0),，计算结果为,60.6667,。,2) ACCRINTM(is, m, r, p, b),该函数返回到期一次性付息有价证券的应计利息。其中：,i,为有价证券的发行日；,m,为有价证券的到期日；,r,为有价证券的年息票利率；,p,为有价证券的票面价值，如果省略,p,，函数,ACCRINTM,就会自动将,p,设为￥,1,000,；,b,为日计数基准类型。,例如，一个短期债券的交易情况如下：发行日为,95,年,5,月,1,日；到期日为,95,年,7,月,18,日；息票利息为,9.0,；票面价值为￥,1,000,；日计数基准为实际天数,/365,。那么，应计利息为,=ACCRINTM(95/5/1,95/7/18,0.09,1000,3),，计算结果为,19.23228,。,3) CUMPRINC(r,np,pv,st,en,t),该函数返回一笔货款在给定的,st,到,en,期间累计偿还的本金数额。其中：,r,为利率；,np,为总付款期数；,pv,为现值；,st,为计算中的首期，付款期数从,1,开始计数；,en,为计算中的末期；,t,为付款时间类型，如果为期末，则,t=0,，如果为期初，则,t=1,。,例如，一笔住房抵押贷款的交易情况如下：年利率为,9.00,；期限为,25,年；现值为￥,110,，,000,。由上述已知条件可以计算出：,r=9.00,/12=0.0075,，,np=30*12=360,。那么，该笔贷款在下半年偿还的全部本金之中,(,第,7,期到第,12,期,),为,CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0),，计算结果为,-,384.180,。该笔贷款在第一个月偿还的本金为,=CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0),，计算结果为,-,60.0849,。,4) DISC(s,m,pr,r,b),该函数返回有价证券的贴现率。其中：,s,为有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期；,m,为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期；,pr,为面值为“￥,100”,的有价证券的价格；,r,为面值为“￥,100”,的有价证券的清偿价格，,b,为日计数基准类型。,例如，某债券的交易情况如下：成交日为,95,年,3,月,18,日；到期日为,95,年,8,月,7,日；价格为￥,45.834,；清偿价格为￥,48,；日计数基准为实际天数,/360,。那么，该债券的贴现率为,DISC(95/3/18,95/8/7,45.834,48,2),，计算结果为,0.114401,。,5) EFFECT(nr,np),该函数利用给定的名义年利率和一年中的复利期次，计算实际年利率。其中：,nr,为名义利率；,np,为每年的复利期数。,例如，,EFFECT(6.13,4),的计算结果为,0.062724,或,6.2724,。,6) FV(r,np,p,pv,t),该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。其中：,r,为各期利率，是一固定值；,np,为总投资,(,或贷款,),期，即该项投资,(,或贷款,),的付款期总数；,p,为各期所应付给,(,或得到,),的金额，其数值在整个年金期间,(,或投资期内,),保持不变，通常,p,包括本金和利息，但不包括其它费用及税款；,pv,为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，如果省略,pv,，则假设其值为零；,t,为数字,0,或,1,，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略,t,，则假设其值为零。,例如：,FV(0.6,12,-,200,-,500,1),的计算结果为￥,3,032.90,；,FV(0.9,10,-,1000),的计算结果为￥,10,414.87,；,FV(11.5,/12,30,-,2000,1),的计算结果为￥,69,796.52,。,又如，假设需要为一年后的一项工程预筹资金，现在将￥,2,000,以年利,4.5,，按月计息,(,月利为,4.5%/12),存入储蓄存款账户中，并在以后,12,个月的每个月初存入￥,200,，那么一年后该账户的存款额为,FV(4.5,/12, 12,-,200,-,2000,1),，计算结果为￥,4,551.19,。,7) FVSCHEDULE(p,s),该函数基于一系列复利返回本金的未来值，它用于计算某项投资在变动或可调利率下的未来值。其中：,p,为现值；,s,为利率数组。,例如，,FVSCHEDULE(1,0.08,0.11,0.1),的计算结果为,1.31868,。,8) IRR(v,g),该函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔发生，如按月或按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付,(,负值,),和收入,(,正值,),。其中：,v,为数组或单元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字，,v,必须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率，函数,IRR,根据数值的顺序来解释现金流的顺序，故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值，如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略；,g,为对函数,IRR,计算结果的估计值。,Excel,使用迭代法计算函数,IRR,从,g,开始，函数,IRR,不断修正收益率，直至结果的精度达到,0.00001,。,图,9.50,如果函数,IRR,经过,20,次迭代，仍未找到结果，则返回错误值,#NUM,！。在大多数情况下，并不需要为函数,IRR,的计算提供,g,值，如果省略,g,，可假设它为,0.1(10,),。如果函数,IRR,返回错误值,#NUM,！，或结果没有靠近期望值，可以给,g,换一个值再试一下。,例如，如果要开办一家服装商店，预计投资为￥,110,000,，并预期今后五年的净收益为￥,15,000,、￥,21,000,、￥,28,000,、￥,36,000,和￥,45,000,，如图,9.50,所示。,根据图,9.50,所示工作表中,B1,B6,单元格中的数据，我们计算投资四年后的内部收益率,IRR(B1,B5),为,-,3.27,；计算此项投资五年后的内部收益率,IRR(B1,B6),为,9.35,；计算两年后的内部收益率时必须在函数中包含,g,，即,IRR(B1,B3,，,-,10,),为,-,49.96,。,9) NPV(r,v1,v2,.),该函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率，返回一项投资的净现值。投资的净现值是指未来各期支出,(,负值,),和收入,(,正值,),的当前值的总和。其中：,r,为各期贴现率，是一固定值；,v1,v2,.,代表,1,29,笔支出及收入的参数值。,v1,v2,.,所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末，,NPV,按次序使用,v1,v2,，,.,来注释现金流的次序，所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表示式，则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文字，则被忽略；如果参数是一个数组或引用，则只有其中的数值部分计算在内，忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值。,例如，假设第一年投资￥,8,000,，而未来三年中各年的收入分别为￥,2,000,、￥,3,300,和￥,5,100,。假定每年的贴现率是,10,，则投资的净现值是,NPV(10,-,8000,2000,3300,5800),，计算结果为￥,8209.98,。该例中，将开始投资的￥,8,000,作为,v,参数的一部分，这是因为付款发生在第一期的期末。,下面考虑在第一个周期的期初投资的计算方式。现假设要购买一家书店，投资成本为￥,80,000,，并且希望前五年的营业收入如下：￥,16,000,、￥,18,000,、￥,22,000,、￥,25,000,和￥,30,000,。每年的贴现率为,8,(,相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率,),，如果书店的成本及收入分别存储在,B1,B6,单元格中，公式,NPV(8,B2,B6)+B1,可以计算出书店投资的净现值，计算结果为￥,6,504.47,。在该例中，一开始投资的￥,80,000,并不包含在,v,参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。假设该书店营业到第六年时，要重新装修门面，估计要付出￥,11,000,，则六年后书店投资的净现值为,NPV(8,，,B2,B6,，,-,15 000)+B1,，计算结果为,-,￥,2,948.08,，如图,9.51,所示。,图,9.51,10) PMT(r,np,p,f,t),该函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额。其中：,r,为各期利率，是一固定值；,np,为总投资,(,或贷款,),期，即该项投资,(,或贷款,),的付款期总数；,pv,为现值，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金；,fv,为未来值，或在最后一次付款后希望得到的现金余额，如果省略,fv,，则假设其值为零,(,例如，一笔贷款的未来值即为零,),；,t,为,0,或,1,，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略,t,，则假设其值为零。,例如，需要,10,个月付清的年利率为,8,的￥,10,000,贷款的月支额为,PMT(8,/12,10,10000),，计算结果为,-,￥,1,037.03,。,又如，对于同一笔贷款，如果支付期限在每期的期初，支付额应为,PMT(8,/12,10,10000,0,1),，计算结果为,-,￥,1,030.16,。,再如：如果以,12,的利率贷出￥,5,000,，并希望对方在,5,个月内还清，那么每月所得款数为,PMT(12,/12,5,-,5000),，计算结果为￥,1,030.20,。,11) PV(r,n,p,fv,t),该函数用于计算某项投资的现值。年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和。如果投资回收的当前价值大于投资的价值，则这项投资是有收益的。,例如，借入方的借入款即为贷出方贷款的现值。函数中，,r(rage),为各期利率。如果按,10,的年利率借入一笔贷款来购买住房，并按月偿还贷款，则月利率为,10,/12(,即,0.83,),。可以在公式中输入,10,/12,、,0.83,或,0.0083,作为,r,的值。,n(nper),为总投资,(,或贷款,),期，即该项投资,(,或贷款,),的付款期总数。对于一笔四年期按月偿还的住房贷款，共有,4,12(,即,48),个偿还期次，可以在公式中输入,48,作为,n,的值。,p(pmt),为各期所应付给,(,或得到,),的金额，其数值在整个年金期间,(,或投资期内,),保持不变，通常,p,包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。例如，￥,10,，,000,的年利率为,12,的四年期住房贷款的月偿还额为￥,263.33,，可以在公式中输入,263.33,作为,p,的值。,fv,为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略,fv,，则假设其值为零,(,一笔贷款的未来值即为零,),。例如，如果需要在,18,年后支付￥,50,000,，则,50,000,就是未来值。可以根据保守估计的利率来决定每月的存款额。,t(type),为数字,0,或,1,，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末，如果省略,t,，则假设其值为零。,例如，假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后,20,年内于每月末回报￥,500,。此项年金的购买成本为￥,60,000,，假定投资回报率为,8,。那么该项年金的现值为,PV(0.08/12, 12*20,500,0),，计算结果为,-,￥,59,777.15,。负值表示这是一笔付款，也就是支出现金流。年金,(,￥,59,，,777.15),的现值小于实际支付的,(,￥,60,000),。因此，这不是一项合算的投资。在计算中要注意,t,和,n,所使用单位的一致性。,12) SLN(c,s,l),该函数返回一项资产每期的直线折旧费。其中：,c,为资产原值；,s,为资产在折旧期末的价值,(,也称为资产残值,),；,1,为折旧期限,(,有时也称做资产的生命周期,),。,例如，假设购买了一辆价值￥,30,000,的卡车，其折旧年限为,10,年，残值为￥,7,500,，那么，每年的折旧额为,SLN(30000,7500,10),，计算结果为￥,2,250,。,