第八章----营运能力分析课件

,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第八章 企业营运能力分析,第一节 营运能力分析的目的和内容,第二节 流动资产营运能力分析,第三节 固定资产营运能力分析,第四节 总资产营运能力分析,一、营运能力分析的目的,营运能力,企业营运资产的,效率与效益,效率：资产的,周转率,或周转速度,效益：企业的,产出额,与资产,占用额,之间的比率。,第一节 营运能力分析的目的和内容,分析的目的：,评价,企业资产营运的效率,发现,企业在资产营运中存在的,问题,二、营运能力分析的内容,（一）流动资产营运能力分析,（二）固定资产营运能力分析,（三）总资产营运能力分析,一、全部流动资产周转率的计算与分析,第二节 流动资产营运能力分析,(一)流动资产周转率,计算,流动资产,周转次数,=营业收入/流动资产平均余额,流动资产,周转天数,=,360/流动资产周转天数,=,360,流动资产平均余额,/,营业收入,周转,次数越多,每周转一次所需要的,天数越少,周转,速度越快,流动资产,营运能力越好,(,二,),流动资产周转率,因素分析,流动资产,周转次数,=,销售收入/流动资产平均余额,=,（销售,成本,/流动资产平均余额）,销售收入/销售成本,=,流动资产,垫支周转次数,成本收入率,问：,哪些因素,影响,流动资产周转次数？,流动资产,垫支周转次数,反映了流动资产在一定时期,可周转的次数,成本收入率说明了企业的,所费与所得,之间的关系,问：,当成本收入率,小于1时,，流动资产垫支周转次数,越快,，流动资产营运能力,是不是越好？,实际指标：,A1B1C1=N1,标准指标：,A0B0C0=N0,第一步：找差异,N1-N0=n,第二步：找影响因素,A,、,B,、,C,第三步：找数量关系,ABC=N,第四步：连环替代,A1B0C0=N2,A1B1C0=N3,A1B1C1=N1,(N2-N0)+(N3-N2)+(N1-N3)=N1-N0=n,连环替代法：,（,1,）流动资产,垫支周转次数,影响=（,本期,流动资产垫支周转次数-,基期,流动资产垫支周转次数）,基期,成本收入率,（,2,）,成本收入率变动,的影响=,本期,流动资产垫支周转次数（,本期,成本收入率-,基期,成本收入率）,对流动资产,垫支周转次数,进一步,因素分析：,流动资产垫支周转次数,=销售成本/流动资产平均余额,=（销售成本/,平均存货,）,平均存货/流动资产平均占用额,=,存货周转次数,存货,构成率,ABC,公司流动资产周转率计算如下表。单位：万元,项目,2009,年,20,10,年,销售收入,4093848201,流动资产平均余额,3556348592,其中平均存货,1280614506,销售成本,2680132187,流动资产周转次数,1.150.99,流动资产垫支周转次数,0.750.66,成本收入率,152.75,%149.75%,存货周转次数,2.092.22,存货构成率,36.01,%29.86%,例：流动资产周转率分析,1流动资产周转次数分析,分析对象：0.991.15,-0.16(,次),流动资产,垫支周转次数,影响；,(0.66-0.75)152.75-0.14(次),成本收入率变动,影响,0.66(149.75-,l52.75)-0.02(,次),分析结果：,流动资产周转率缓慢受流动资产垫支周转率缓慢和成本收入率下降两个因素,共同影响,，但,垫支周转速度,缓慢是,主要原因,。,2流动资产,垫支周转次数,分析,分析对象：0.66,-0.75=-0.09(,次),存货周转次数影响,(2.22,-2.09)36.01,0.05(次),存货构成率影响2.2229.86%,-36.01,-0.14(,次),分析结果：,流动资产垫支周转次数的,减少主要是,存货构成率下降引起的缓慢0.14次；存货周转次数加快使垫支周转次数加快0.05次。,二、,各项流动资产,周转情况分析,(一)企业存货周转情况分析,存货周转次数,=销售成本/平均存货余额,存货周转天数,=,360/,存货周转次数,=,360,平均存货余额/销售成本,存货周转次数是个,正指标,，周转次数,越多越好,。,注意：,过高的,周转率,也可能说明,企业管理方面存在其他的一些问题,(二)企业应收账款周转情况分析,应收账款,周转率,=营业收入/应收账款平均余额,应收账款平均,余额为未扣除,坏账准备的应收账款余额,作用：,估计应收账款,变现的速度,和,管理的效率,应收账款,周转天数,=360/应收账款周转次数,=应收账款平均余额360/营业收入,要求：,（,1,）计算本年流动资产周转速度指标。,（,2,）计算本年流动资产垫支周转速度指标。,（,3,）计算本年存货周转速度指标。,（,4,）计算本年应收账款周转速度指标。,(三,),营业周期分析,营业周期：从,取得,存货开始到销售存货并,收回现金,为止的这段时间。,营业周期存货周转天数,+,应收账款周转天数,营业周期,短,资金,周转速度快,资产的,流动性强,资产的,风险降低,结论：,应想方设法,缩短,营业周期,三、流动资产周转加快效果分析,(,),加速,流动资产,周转所节约,的资金,企业在销售,收入一定,情况下，由于,加速,流动资产,周转所节约,的资金。,（流动资产平均占用额=销售收入/流动资产周转次数）,流动资产节约额=,报告期,销售收入（1/,基期,流动资产周转次数-1/,报告期,流动资产周转次数）,（,1,）,0,流动资产周转快,节约,资金,（,2,）,生产用,固定资产平均总值,生产设备,平均总值,分析时应从固定资产的,配置和利用,两个方面进行,固定资产产值率,=总产值/固定资产平均总值,=（总产值/,生产设备,平均总值）,（生产设备平均总值/,生产用固定资产,平均总值）,（生产用设备平均总值/,固定资产平均总值,）,=生产设备,产值率,生产设备,占生产用,固定资产的,构成率,生产用固定资产,构成率,比重指标反映,了企业固定资产的,结构状况,和配置的,合理程度,比重指标,越大,全部固定资产,产值率就越高,关键：,提高生产设备的利用效果,，不断提高其单位时间的产量，才能提高固定资产产值率。,项目计划实际,工业总产值8000070000,生产设备平均总值1280015750,生产用固定资产平均总值2560026260,全部固定资产平均总值3200035000,固定资产产值率250%200%,要求：,分析,固定资产产值率各影响因素对其影响程度,例：固定资产产值率分析,某企业有关资料如下表：（单位：万元）,1、分析对象：200%-250%=-50%,2、因素分析：,250%=,625%,50%,80%,200%=,444%,60%,75%,（1）生产设备产值率影响,=（444%-625%）*50%*80%,=-72.,2%,（2）生产设备构成率影响,=444%*（60%-50%）*80%=35.5%,（3）生产用固定资产构成率影响=444%*60%*（75%-80%）=,-13.3%,（二）固定资产周转率分析,固定资产周转率=,销售收入/固定资产平均总值,固定资产周转率指标数值,越高,一定时期内固定资产,提供的收入越多,固定资产,利用效果越好,问：,是否,比固定资产产值率,更能准确,地,反映,经济效益,？,固定资产周转率,=（,总产值,/固定资产平均总值）,（总收入/总产值）,=固定资产产值率,产品销售率,例：固定资产利用效果分析,项目,上年,本年,工业总产值,产品销售收入,固定资产平均总值,生产设备平均总值,生产用固定资产平均总值,34750,33673,13681,5541,10261,38225,35962,14365,6102,10343,单位：万元,要求：,（,1,）分析固定资产产值率变动的原因。,（,2,）分析固定资产周转率变动的原因。,（,1,）固定资产产值率分析 有关指标计算见下表：,项目,上年,本年,固定资产产值率,34750/13681,=254%,38225/14365,=266.1%,生产设备产值率,34750/5541,=627.14%,38225/6102,=626.43%,生产设备占生产用固定资产比重,5541/10261,=54%,6102/10343,=59%,生产用固定资产占全部固定资产比重,10261/13681,=75%,10343/14365,=72%,分析对象：,266.1%-254%=12.1%,A,：,由于生产设备产值率下降的影响：,（,626.43%-627.14%,）,54%75%=-0.29%,B,：,由于生产设备占生产用固定资产比重提高的影响：,626.43%,（,59%-54%,）,75%=23.49%,C,：,由于生产用固定资产占全部固定资产比重下降的影响：,626.43%59%,（,72%-75%,）,=-11.09%,各因素影响合计：,-0.29%+23.49%-11.09%=12.1%,（,2,）固定资产周转率分析 有关指标计算见下表：,项目,上年,本年,固定资产周转率,33673/13681,=246.13%,35962/14365,=250.34%,固定资产产值率,34750/13681,=254%,38225/14365,=266.1%,产品销售率,33673/34750,=96.901%,35962/38225,=94.08%,分析对象：,250.34%-246.13%=4.21%,A,：,由于固定资产产值率提高的影响：,（,266.1%-254%,）,96.901%=11.72%,B,：,由于产品销售率下降的影响：,266.1%,（,94.08%-96.901%,）,=-7.51%,各因素影响合计：,11.72%-7.51%=4.21%,二、固定资产,变动情况,分析,（一）固定资产更新率,固定资产更新率=,本期,新增,固定资产,原值,/,期初固定资产,原值,100%,作用：,反映固定资产在,一定时期内更新,的规模和速度。,关注：,更新设备,是否为盲目扩大,生产,更新的,是否为非生产用,固定资产，考虑企业的经济承受能力,（二）固定资产净值率,固定资产,净值率,（成新率）,=固定资产,净值,/固定资产,原值,100%,问：,固定资产净值率,提高，能否说明,企业,设备更新较快？,新建企业和老企业相比，哪个,成新率高？,一、反映总资产营运能力的指标计算与分析,总资产营运能力：,投入或使用,全部资产,所取得,产出的能力,（,1,）生产能力角度,总产值,（,2,）满足社会需要角度,总收入,第四节 总资产营运能力分析,(一)总资产产值率的计算与分析,总资产产值率,=总产值/平均总资产100%,指标值,越高,企业资产的,投入产出率越高,企业全部资产,运营状况越好,(二)总资产周转率的计算与分析,总资产周转率,=总收入,/,平均总资产100%,=（总产值/平均总资产）,（总收入/总产值）100%,=全部资产产值率,产品销售率,问：,企业要取得较高的总资产周转率应,怎么办？,(三)总资产周转率分析,在全部资产中，,周转速度最快,的应属流动资产，因此，全部资产周转,速度受流动资产,周转速度影响较大。,总资产周转率,=（销售收入/,平均流动资产,）,（平均流动资产/平均总资产）,=流动资产周转率,流动资产占总资产的比重,根据,ABC,公司财务报表及附表的有关资料，计算该公司全部资产周转率及相关指标如下：,项目20,10,年,2009,年,差异,销售收入48201 40938,平均总资产10073169491,平均流动资产48592 35563,全部资产周转率0.480.59-0.11,流动资产周转率0.991.15-0.16,流动资产占总48.24%51.18%-2.94%,资产,的,比重,要求：,确定各因素变动对,ABC,公司本年全部资产周转速度的影响程度,例：全部资产周转率分析,分析对象：0.480