XX酒店整合战略

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,万隆集团四姑娘山酒店整合简要,2006,年,9,月,16,日,1,目录,万隆四姑娘山酒店整合战略,万隆四姑娘山酒店整合后发展,万隆四姑娘山酒店整合费用预算与工作进度,附录：关于永安信投资,2,万隆四姑娘山酒店整合战略,3,万隆四姑娘山酒店资产整合目的,银行,四姑娘山,消费者,万隆,广泛解决当地就业,提高万隆及酒店,品牌知名度,协助四姑娘山开拓旅游市场,为万隆酒店资产搭建更大平台,协助提高四姑娘山地区整体收入增长,提升酒店赢利能力,解决酒店资产银行债务,开拓四姑娘山,酒店发展新思路,4,四姑娘山酒店资产整合基本原则,可复制性,重组过程,管理方法,运营模式,推广力,可执行性,管理和第一线员工的执行,四姑娘山具体情况的考虑,成本与效益,效益性,灵活性和原则性,系统化和战略化,所有步骤,各种资源,5,万隆四姑娘山酒店资产整合发展方式,银行融资发展,股权融资发展,上市融资发展,（香港上市）,6,银行融资发展路线,资产分析,优质资产,规划,资产剥离,有限公司,成立,有限公司,包装融资,7,银行融资发展成效预评,剥离后形成人民币8000万元的优良资产,银行融资预计人民币3000万元,完成规范化公司管理体系和公司治理结构,形成有效面对原有债务的集团结构,8,股权融资发展路线,选择股份公司,万隆现有酒店版块整合,股份公司资产和债务剥离,股权/资产转让,万隆集团资产进入 其余股东资产进入,公司更名,增资扩股,新万隆法人股治理,新万隆形象传播沟通,新万隆自然人股转让,新万隆公司/市场/财务/产品调整和发展,调整/治理/规范/增长,第一阶段（股份化改制）完成,第二阶段（全面上市改造、准备与辅导）,第三阶段（招股发行、承销、路演、上市）,9,股权融资发展成效预评,成立规范化股份有限公司,通过股权转让获取500万-1000万元的自由支配资金,建立上市和发展的股份化平台,初步形成四川省具有影响力的旅游知名企业,10,上市融资（香港上市）发展路线,第一阶段,筹备,第二阶段,审议和准备资料,第三阶段,推出发行,第四阶段,定价和发行结束,确定发行结构,-,发行目标,-,发行规模,-,分销架构,-,投资者兴趣,估值,选择承销商,召开团队会议,尽职调查,草拟招股书,准备全面文件,向监管部门提,交上市申请,与监管部门,开始审议程序,估值和定位,准备分析员说,明会和路演,向分析员做公,司和发行介绍,就监管部门的,意见作出回应,决定推出发行,发行前研究报,告发出,发行前促销,确定发行规模,和定价范围,印刷招股说,明书,进行路演和建,立定单帐簿,定价,股份配置,交易和稳定,价格,发行结束,研究报道,后市支持,11,香港联合交易所H股和红筹股方式比较,H股方式：,适用企业-国有企业、纯内资企业,股份流通性：中国为外汇管制国家，发起人股份不可以上市流通，允许在股份公司成立满三年后进行股权转让,审批程序：拟上市公司需向中国证监会提出境外上市申请，经审批 同意后才可以向香港联交所递交上市申请,激励机制：由于H股为境外发行外资股，受中国现行政策限制，境 内人士不可以行使认股期权,红筹模式,：适用企业-外商投资企业,股份流通性：由于上市主体为境外控股公司，因此公司发行的股份 在经过上市锁定期后可全部流通,审批程序：拟上市公司境内律师需向中国证监会提交法律意见书，经同意后才可以向香港联交所递交上市申请,激励机制：可行使认股期权,12,万隆酒店资产香港首次发行上市框架,发行上市地点,香港联合交易所主板,股票发行种类,红筹股,股票上市时间,2006年4季度,股票发行数量,发行30%的公众流通股,股票面值,港币1元,募集资金目标,港币1.8亿,13,万隆酒店资产首次发行上市的融资额预计,根据总市值，公司可以根据自身资金需求、股权结构等确定公开发行比例（最低为25%），即可确定公司集资金额,公司的市值受上市时资本市场环境、公司盈利情况及同业比较等诸多因素影响，因此，公司实际的融资额会有不同的可能,发行比例按照公司的实际情况和一般规律假定：,净利润3000万元,市盈率15倍,市盈率20倍,市盈率25倍,发行25%,11,250万元,15,000万元,18,750万元,发行30%,13,500万元,18,000万元,22,500万元,14,上市融资发展成效预评,融取发展资金,成为四川省较少的公众上市企业,成为旅游业发展关注企业,形成现代管理体系和发展平台,15,整合发展后的万隆酒店资产,全面代表了四姑娘山的酒店产业,形成了充沛的现金流和赢利能力,具有完善的管理系统的公司治理结构,具有旅游和酒店方面的高度品牌知名度,成为公开发行上市公司,16,万隆四姑娘山酒店整合后发展,17,高端酒店运营需要关注的价值环节,整合的酒店价值链,硬件基础,服务创造,顾客营销,享受,地域,功能,体验,服务,内容,顾客,渠道,品牌,18,酒店发展的市场研究,研究目的,了解四姑娘山各酒店整体消费习惯市场竞争品牌形象,深入了解四姑娘山各酒店及其他品牌效应,分析用户选择饭店全面因素,研究方法,周期性问卷访问,研究时间,2004年11月,研究样本,成都市配额抽样被访者100名,四姑娘山地区配额抽样被访者100名,19,管理变革发展的框架,管理变革,运营完善,管理层培训,战略重组,持续改进,大规模重组变革的要点在于控制变革的风险，提升变革的成效；考虑到国际饭店沉积多年的体制、管理和人员的问题，此次企业变革的难度和风险更加突出,必须配合战略重组和全面管理建设进行管理变革,完善管理制度，推动现代管理,必须在启动大规模管理变革之前，客观地分析变革的动力和阻力，,制定变革计划,必须对变革的效果进行持续的跟踪和评价,20,管理变革的方式,采用系统性方法，对变革过程进行有效的管理，推动员工观念和行为的转变。,变革重组,领导支持,考核,培训,员工参与,持续沟通,紧迫感,意愿,技能,成功变革的前提,具备变革的,意愿,营造并且传递变革的紧迫感,领导的支持和表率,考核、奖惩、必要的人事安排,掌握新环境所需的,技能,持续的沟通和教育,员工的积极参与、体会、了解,专题培训、强化培训,成功变革的三个阶段,1-,认知,2-,掌握,3-,强化,认知,掌握,强化,营造紧迫感,持续沟通,领导支持,员工参与,考核激励,培训,21,工作描述,-,万隆四姑娘山酒店资产运营传播,传播内容,万隆四姑娘山酒店资产全新运营恭贺,万隆四姑娘山酒店资产形象宣传与消费者答谢,万隆四姑娘山酒店资产管理运营介绍与服务内容,媒介侧重,报纸-主要媒介,大众传播,形象与恭贺性广告,较为详尽传播,杂志-主要媒介,长文案沟通,直邮宣传品-主要媒介,全面详尽沟通,网络-辅助媒体,形象宣传,长期效果,传播时间,2004年11月-2005年5月,费用分配,报纸35%杂志20%直邮20%其他15%,22,四姑娘山国际饭店重组预算与时间计划,23,万隆四姑娘山酒店资产重组费用,股份公司收购费用,人民币150万元,永安信投资整合费用,人民币80万元,股份化公司10%股权,24,万隆酒店资产整合时间计划,11月,12月,1月,2月,3月,4月,5月,重组调查与研究,负债与财务清理,股份化公司运营,管理变革与调整,股份化公司整合与传播,股份公司股权融资,酒店版块整合发展,公开发行上市开展,25,