新三板新机遇V1

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,新三板新机遇V1,新三板概述,为什么要选择新三板,新三板挂牌流程简介,目录,Contents,01,新三板概述,Brief Introduction,新三板开展沿革,新三板市场背景,新三板现状- 盈利、转股,新三板鼓励类型,开展沿革,01,新三板概述,Brief Introduction,老三板,中关村,新三板,新三板,扩容改革,2006年1月23日经国务院批准，在中关村高新科技园进展试点，对注册于国家高新技术产业开发区并符合条件的创新型企业，由协议券商推荐进入代办股份报价转让系统。,代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在中国证监会集中统一监管下的股票市场。,2001年7月16日成立的为解决主板退市及原STAQ、NET系统存在的法人股历史遗留问题“代办股份转让系统。,该系统依托深圳证券交易所和中央登记结算公司的技术系统运行，由证券业协会制定交易、信息披露规那么及监管方法，由证券公司代理买卖挂牌公司股份。,2021年9月28日由郭树清签批的第85号令?非上市公众公司监视管理方法?出台，标志着中国的“纳斯达克正式启动，非上市公众公司监管纳入法制轨道。,由中关村高新区扩大到全国所有国家级高新园区。,新三板市场背景,01,新三板概述,Brief Introduction,新三板的建立是不同层次的企业需求、市场需求催生的必然结果。,2021年王岐山副总理在考察中关村非上市公司股份转让试点工作时明确指出，场外交易市场是多层次资本市场的重要组成局部。要认真总结试点经历，加快推进体制机制该和组织制度创新，探索建立场外交易市场。,倒金字塔型式国内资本市场现状，与市场开展方向相悖。,金字塔型式成熟兴旺资本市场构造。,新三板是未来资本市场开展的一大亮点。,总体情况,挂牌公司数量,新三板市场,融资能力凸显,机构,参与新三板热情高,挂牌企业数：,截至,2013,年,2,月,28,日,205,家，其中七家挂牌企业成功转板。,总股本：,57.08,亿股,2012,年成交金额：,5.84,亿元,2012,年成交股数：,11455.5,万股,2012,年，新三板企业累计定向增资,26,次，平均每次募集资金,3381.7,万元，平均市盈率,20.43,倍。,2012,年，共有,26,家企业公布定向增资方案，其中中星昊医药单次成功募集资金,1.7,亿元。,2006 -2009,年， 参与新三板定向增发的机构不到,30,家， 而,2010,年这一数字上升约为,40,家。,2011,年机构参与定向增资的比例超过,70%,。,2021年8月5日证监会宣布国务院批准新三板扩容：从北京中关村扩容至上海大张江园区、武汉东湖园区、天津滨海园区。,2021年9月全国中小企业股份转让系统有限责任公司在北京注册成立， 注册资本为30亿元。,01,新三板概述,Brief Introduction,盈利状况,类别,上板公司合计实现营业收入,同比增长,实现归属母公司净利润,同比增长,新三板,124.4,亿元,29.5%,13,亿元,26.3%,创业板,1509.3,亿元,27.1%,236.5,亿元,15.6%,2021年，新三板企业整体上比创业板企业表现出了更好的成长性。,01,新三板概述,Brief Introduction,转板情况简介,截至2021年2月28日7家企业成功转板,#,股票代码,公司名称,挂牌时间,转板板块,转板时间,发行股份,融资额,1,002279,久其软件,2006.9.7,中小板,2009.8.11,1530,万股,3.87,亿股,2,300016,北陆药业,2006.8.28,创业板,2009.10.30,1700,万股,2.72,亿股,3,300150,世纪瑞尔,2006.1.23,创业板,2010.12.22,3500,万股,11.02,亿股,4,300213,佳讯飞鸿,2007.10.23,创业板,2011.5.5,2100,万股,4.62,亿股,5,300271,紫光华宇,2006.8.30,创业板,2011.10.10,1850,万股,5.70,亿股,6,300318,博晖创新,2007.2.16,创业板,2012.5.23,2560,万股,3.84,亿股,7,300353,东士科技,2009.2.18,创业板,2012.9.27,1340,万股,2.78,亿股,01,新三板概述,Brief Introduction,具有自主知识产权,知识产权转化为产品，实现了产业化,公司已经形成一定的经营规模和盈利模式,公司处于创业前期的快速开展阶段,符合国家战略性新兴产业方向；,新能源、新材料,信息,生物与新医药,节能环保、航空航天,海洋、先进制造,高技术效劳等,鼓励推荐行业,鼓励推荐公司,01,新三板概述,Brief Introduction,新三板鼓励类型,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板市场挂牌的优势和意义,新三板市场挂牌标准要求,新三板市场挂牌的本钱,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,标准公司治理,提升企业声誉,挂牌本钱低廉,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,1,：融资能力强,融资便捷： 根据新出台的非上市公众公司监视管理方法的规定，非上市公众公司将来股权融资将采取储架发行制度以及小额快速发行制度。,定增市盈率高：,据统计， 新三板挂牌企业的评价市盈率为倍。 而,PE,对未挂牌新三板企业市盈率定价一般在,5-10,倍。,公司简称,增资市盈率,增资金额,(,万元）,中科软,6.32,7200,星昊医药,15.43,16961,海鑫科金,15.15,5075,京鹏科技,13,8459,凯英信业,18.94,2475,公司简称,增资市盈率,增资金额（万元）,国学时代,83,1024,达通通信,21.33,1075,百慕新材,13,6834,中海纪元,20,1429,工控网,21.66,5600,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,2,：提升企业声誉,挂牌新三板可提升企业品牌知名度，在与同行业企业竞争时，更具优势。,有三大原因：,新三板企业治理更加规范；,公司透明度高（新三板企业需定期在协会网站上披露半年报与年报及其他重大公告）；,树立良好的公众形象，提升品牌价值。,优势,3,：股权激励,根据,非上市公众公司监督管理办法,第五章第三十六条规定：定向增发特定对象中包含了公司核心人员。,这意味着公司挂牌后可以定向增发形式对核心员工进行股权激励，增加公司发展长期核心竞争力。 形式更规范。,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,4,：股份流动性提升,14,股份能够在资本市场流通、套现,战略投资者,VC,、,PE,等,原始股东,公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进展股份套现,案例：某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的股东以15倍的市盈率卖出其持有的局部股份，套现所得300万元，享受创业的成果,股权转让,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,5,：企业价值发现,财富效应,企业在报价转让系统挂牌后，企业价值得到最大化表达，能够为股东带来财富效应,案例,以“紫光华宇为例，在“新三板挂牌一年股价暴涨从元涨到一年后的元，财富 效应使得股权鼓励效果立竿见影,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,6,：融资能力强,挂牌公司更容易获得银行贷款,经过中介机构的尽职调查及梳理后，公司治理更加标准，内部控制更加完善。而且，公司作为公众公司信息透明，对银行而言，风险将有所降低。,挂牌公司一般都有上市方案，银行希望通过授信方式提前锁定客户。,430003,北京时代,2008,年底,2006,年底,2005,年底,3200,万元,4000,万元,5800,万元,举例：,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,6,：融资能力强,门槛低,诺思兰德，2021年2月挂牌，股本950万，2021及2021年营业收入分别为220万、223万，净利润、万元。2021年10月进展定向增资，募集资金万，每股价格21元。,效率高,中海阳，2021年3月挂牌。2021年4月、11月分别进展了两次定向增资，分别融资亿、亿，挂牌不到一年时间，累计融资亿。,价格高,平均市盈率到达22倍，与企业在海外上市发行倍数相当。远高于企业其他股权融资方法的价格。,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,新三板挂牌的优势,优势,7,：挂牌速度快,挂牌快,从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2至3年,如果条件成熟，挂牌后即可进展定向增资，募集资金,案例：九恒星（,430051,）挂牌进程,2008.11.3,进场尽职调查,完成内核、表决,2008.12.19,2008.12.25,2008.12.30,2009.2.5,完成现场尽职调查,向协会报送备案文件,协会确认、备案,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,挂牌标准要求简介,1,、设立满两年,从股份成立之日起满两年。由有限责任公司变更为股份的，设立时间从有限责任公司成立之日起连续计算。,其中由有限责任公司变更为股份设立时间连续计算的判断标准为： 以变更基准日经审计的原账面净资产值折股，且折合的实收股本总额不得高于公司净资产值。,2,、主营业务突出，具有持续经营能力,主要是指公司专注主营业务，公司自成立以来有持续的经营且具有持续经营能力。如果公司在挂牌前两个年度出现连续亏损，可能影响挂牌。,02,为什么选择新三板,Why OTC,？,挂牌标准要求简介,3、公司治理构造健全，运作标准,目前不少公司治理不够标准，例如公司章程仅仅是摆设，未能得到执行等。专业中介咨询公司会同律师在企业改制之时会帮助公司建立标准的公司治理构造。,4,、股份发行和转让行为合法合规,公司成立、出资、增资行为合法合规；,公司历次股权转让合法合规，公司股权明晰，不存在法律纠纷或者潜在的法律纠纷。,03,公司在新三板挂牌上市简介,新三板市场挂牌的主要规那么,新三板市场挂牌的流程,03,公司新三板挂牌上市简介,挂牌主要规那么,指标,新三板,主板、中小板,创业板,标准一,标准二,净利润,无硬性财务指标要求,净利润最近三年为正，且累计超过,3000,万元；最近一期不存在未弥补亏损,最近两年持续盈利，净利润累计不少于,1000,万元，且持续增长,最近一年盈利，且净利润不少于,500,万元,营业收入或现金流,无硬性财务指标要求，主营业务突出,最近三年营业收入累计超过,3,亿元，或最近三年经营现金流净额累计超过,5000,万元,最近一年营业收入不少于,5000,万元， 最近两年营业收入增长率均不低于,30%,股本要求,挂牌前总股本不低于,500,万股,发行后总股本不低于,5000,万股,发行后总股本不低于,3000,万股,资产要求,无硬性财务指标要求，具有,2,年持续经营记录,最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖全合采矿权等后）占净资产比例不高于,20%,最近一期末净资产不少于,2000,万元,03,公司新三板挂牌上市简介,挂牌流程及时间安排,拟挂牌公司了解新三板市场，公司决策挂牌,合同签署及进场,选择专业中介机构，确定挂牌方案,股份改制,约2-3月,制作备案资料约1月,券商内核及补充材料准备,约1月,全国股份转让系统公司和证监会备案与核准,约1月,证券登记公司办理股份等级，公司在“新三板挂牌,挂牌后定向融资及持续的信息披露,创造价值，成就你我,谢谢大家！,结 语,