结合用户研究看“糖尿病+互联网”,互联网慢性病行业之糖尿病行业深度研究报告

,11/7/2016,#,结合用户研究看“糖尿病,+,互联网”,互联网慢病行业之糖尿病行业深度研究报告,目,录,C,on,t,en,t,s,一、宏观环境研究,1,.,1,人口环境：高发性、年轻化,、,爆,发,式增,长,、,城,市,农,村各,有,特点,1,.,2,互联网环境：与糖尿病患者,群,体,重,合度,提,高,1,.,3,医疗环境：资源供给短缺缓,解,，,但,配置,不,均,1,.,4,政策环境：国家牵头引入互,联,网,以,提高,资,源,配,置,合,理性,1,.,5,市场需求：治疗方案标准化,助,力,互,联网,糖,尿,病,管,理,市场,规,模化,1,.,6,市场规模：“互联网,+,糖尿病,”,潜,在,市场,千,亿级,1,.,7,资本趋势：预计资本活动由,早,期,风,投转,向,二,级,市,场,投资,并,购,二、国内外二级市场公司及互联网,公,司布,局,研究,2,.,1,国内上市公司布局：口服降,糖,药,企,缺席,糖,尿,病,移,动,管理,2,.,2,国外上市公司布局：器械及,制,药,厂,商布,局,各,有,侧重,2,.,3,互联网公司布局：器械、数,据,是,重,点，,国,内,同,时,看,重医,生,服务,2,.,4,国内外布局梳理：自建及投,资,A,P,P,或,为,业绩,成,长,带,来,积,极影响,三、国内一级市场创业公司研究,3,.,1,A,PP图谱：自我管理、沟,通,管理,到,第,三,方服,务,层,层,递进,3,.,2,国外,A,PP发展趋势：纵深,专,业化,，,自,我,管理,是,重点,3,.,3,国内,A,PP发展趋势：多功,能,综合,化,，,重,点探,索,医,生,、,电,商、,保,险,3,.,4,A,PP功能分析：数据、医,生,服务,提,高,粘,性，,营,造,服,务,闭,环,3,.,5,案例分析,四,、国内“互联网,+,糖尿病”市场,用,户研究,4,.,1,用户画像,4,.,2,用户偏好：选择,4,.,3,用户偏好：消费,4,.,4,用户偏好：使用,4,.,5,用户偏好：弃用,4,.,6,用户满意度,五、,国内“互联网,+,糖尿病,”市场,发,展趋势,3,C,H,A,P,T,E,R,1,宏观环境研究,来源：,I,D,F,，,36,氪,研,究院,N,o,r,t,h,A,m,e,r,i,c,a,a,n,d,C,a,r,i,b,b,e,a,n,2,0,1,5,4,4,.,3,m,i,l,l,i,o,n,2,04,0,6,0,.,5,m,i,l,l,i,o,n,S,o,u,t,h,a,n,d,C,e,n,t,r,a,l,A,m,e,r,i,c,a,2,0,1,5,2,9,.,6,m,i,l,l,i,o,n,2,04,0,4,8,.,8,m,i,l,l,i,o,n,非,A,f,洲,r,i,c,a,2,0,2,0,1,1,5,5,1,年,4,.,2,1,m,.,4,i,l,千,l,i,o,万,n,2,04,0,3,4,.,2,m,i,l,l,i,o,n,S,o,u,t,h,E,a,s,t,东,A,s,南,i,a,亚,2,2,0,0,15,1,7,5,8,.,年,3,m,7,i,l,.,l,8,i,o,千,n,万,2,04,0,1,4,0,.,2,m,i,l,l,i,o,n,2040,年,14,.,0,千万,欧,E,u,洲,ro,p,e,2,0,1,5,5,6,9,.,.,0,8,千,m,万,i,l,l,i,o,n,2,04,0,7,1,.,1,m,i,l,l,i,o,n,7,.,1,千万,W,e,s,t,e,r,n,P,a,c,i,f,i,c,2,0,1,5,1,5,3,.,2,m,i,l,l,i,o,n,2,04,0,2,1,4,.,8,m,i,l,l,i,o,n,M,i,d,d,l,e,E,a,s,t,a,n,d,中,N,东,o,r,、,t,h,北,A,非,f,r,i,c,a,2,2,0,0,1,5,1,3,5,5,年,.,4,m,3,i,.,l,5,l,i,千,o,n,万,2,04,0,7,2,.,1,m,i,l,l,i,o,n,2040,年,7,.,2,千万,W,o,r,l,d,2,0,1,5,4,1,5,m,i,l,l,i,o,n,2,04,0,6,4,2,m,i,l,l,i,o,n,西太平洋,2015,年,15,.,3,千万,2040,年,21,.,5,千万,拉丁美洲,2015,年,3,.,0,千万,2040,年,4,.,9,千万,北美、加勒比,2015,年,4,.,4,千万,2040,年,6,.,1,千万,2040,年,3,.,4,千万,1,.,1,人口环境,糖尿病是高发性慢性病，中国患者呈年轻化趋势,糖尿病是高发性慢性病，中,国,患,病,率,高,于世,界,平,均,水平,根据,I,D,F,统计，,2015,年全球糖尿病患,者,约有,4,.,1,5,亿人,，,每,11,个,人,就,有,1,人患有糖尿病。预测到,2040,年，,全,球,将,会有,6,.,42,亿,人,患,有糖尿,病，中国糖尿病患者也将达到1,.,51,亿,。,据国,家,卫,计,委和,I,D,F,统,计,，,2012,年我国,18,岁及以上成人糖尿病患,病,率为,9,.,7,%,，,2013,年全球,20,岁,79,岁成年人的糖尿病患病率为,8,.,3,%,。,中国糖尿患者位居世界首位,，,趋,于,年,轻,化,由于中国人口基数大，人口,老,龄,化,加,剧,以及,饮,食,结,构等,因,素,，,导致 我国糖尿病患者人数约,1,.,1,亿人,，,位,居,世,界,第一,，,我,国,糖尿,病,消,费,群 体量大。据,I,D,F,统计，,2015,年我国有,130,万,人死,于,糖,尿,病及,其,并,发,症,，其中,40,.,8%,的人年龄低于,60,岁，逐,渐,呈现,年,轻,化,趋势。,预测2015年和2040年世界,各,地,糖,尿,病,患者,数,量（,2,0,-,7,9,岁）,E,s,t,i,m,a,t,e,d,nu,m,b,e,r,of,p,e,o,p,l,e,w,i,t,h,d,i,a,b,e,t,e,s,w,o,r,l,d,w,i,d,e,a,n,d,p,e,r,r,e,g,i,o,n,i,n,2,0,1,5,a,n,d,2,0,4,0,(,2,0,-,79,y,e,a,r,s),世界,2015,年,41,.,5,千万,2040,年,64,.,2,千万,109,.,6,69,.,2,29,.,3,14,.,3,12,.,1,11,.,5,10,7,.,8,7,.,2,7,.,1,120,100,80,60,40,20,0,2015,年糖尿病患病人,数,排名,前,十,的,国,家,（百,万,人）,1,.,1,人口环境,II,型糖尿病患者占主体，人数爆发式增长,II,型糖尿病患者占主体,糖尿病（,d,i,a,b,e,t,e,s,m,e,lli,t,us）是,因,体内,胰,岛,素,分,泌,不足,，,以,及,靶组 织细胞对胰岛素敏感性降低,而,引,起,的,代,谢紊,乱,。,根,据体,内,胰,岛,素的 缺失、及受损情况将糖尿病,分,为：I,型糖尿病、,I,I,型糖尿病、妊娠期 糖尿病及其他类型糖尿病。,我国糖尿病控制状况不容乐,观,，,5,年糖,尿,病,患,者人,增,长,近,20%,我国糖尿病呈爆发式增长，,主,要,由,于,潜,在糖,尿,病,患,者体,量,大,、,新增 糖尿病患者的增长，及糖尿,病,患,者,的,生,存期,延,长。,糖尿病分类,占比,病情概况,I,型糖尿病5%,胰岛,细胞数量,减,少,和,消,失,导,致,胰,岛,素,分,泌,缺,乏,，,受,遗,传,因,素,影,响,，,多,发,于 儿童及青少年。,II,型糖尿病,90%,胰岛,细胞功能,缺,陷,导,致,胰,岛,素,分,泌,相,对,减,少,，,或,胰,岛,素,抵,抗,导,致,胰,岛,素,对 体内葡萄糖代谢,能,力,下,降,，,多,发,于,肥,胖,，,中,老,年,群,体。,9200,9000,9240,9840,9629,10965,8000,6000,4000,2000,0,10000,2010,年,2011,年,2012,年,2013,年,2014,年,2015,年,糖尿病患者人数（,万,）,妊娠糖尿病,4%,妊娠,期,间,激,素,分,泌,过,多,或,营,养,不,良,，,引,起,胰,岛,素,抵,抗,，,一,般,妊,娠,结,束,后,治愈,其他糖尿病,1%,胰岛,细胞遗传,缺,陷,、,胰,腺,疾,病,、,内,分,泌,疾,病,或,其,他,疾,病,引,起,糖,尿,病,。,来源：中国,2,型糖,尿,病,防,治指,南,（,2,01,3,年,版,）,36,氪研,究,院,2010,-,2015年我国患糖尿病,患,者,人数,5,年增长,19%,12000,年份,来源：,I,D,F,，,36,氪,研,究院 注释：糖尿病人数选,取,20,-,79,岁,成,人,1,.,1,人口环境,我国糖尿病治疗率较低，城市高于农村,我国糖尿病患者发病率呈显,著,上,升,趋,势,，,由,于,患,者,年龄,、,并,发,症 等原因,，,我国糖尿病死亡人,群,主,要,集,中,在,70,岁,以,上的,年,龄,阶,段。,我国糖尿病治疗率较低，,据,I,D,F,统,计,，,2,0,1,4,年,我,国,未,诊断,糖,尿病,患者,5127,万人。,53%,的患者,未,得,到,诊断,。,城,市,糖尿,病,患,病,率,、,治 疗率、死亡率均高于农村。,主,要,由,于,城,市人,口,老,龄,化程,度,、,自,我 健康保护意识、医疗条件均,高,于,农,村。,16,.,3,27,.,5,2003-2013,年我国居民糖尿病患病率,(,),60,48,.,9,50,1,.,9,4,.,8,21,.,3,5,.,6,10,.,7,35,.,1,0,10,20,30,40,2003,2008,年份,2013,比率,(,),城市农村合计,来源：,2015,年,中,国卫,生,统,计,年鉴,，,3,6,氪研,究,院,400,300,200,100,0,死亡率,500,2014,年我国居民各年龄阶段糖尿病,死,亡,率,（,1,/,10,万）,900,800,700,600,年龄阶段,农村居民,城市居民,1,.,2,互联网环境,糖尿病患者年轻化趋势与互联网人群的重合程 度逐渐提高,我国移动网民主要以,80,、,90,后为主,，,占,整,体的,79,.,1%,。,除,了,伴随 互联网成长的年轻一代,40,岁以,上,的中,高,龄,群,体,对,互联,网,的,使,用程 度也有所提高。,随着中高龄群体逐渐接受并,使,用,互,联,网,，糖,尿,病,用,户与,互,联,网,用 户重合度将进一步提高。,中国网民年龄结构变迁（20,1,0,-,20,1,5）,1,.,1%,27,.,3%,29,.,8,%,29,.,9%,23,.,4,%,23,.,8%,12,.,6,%,13,.,1%,3,.,9%,3,.,9%,1,.,9%,2,.,7%,21,.,4%,5,.,3%,0,.,0%,5,.,0%,10,.,0%,15,.,0%,20,.,0%,25,.,0%,30,.,0%,35,.,0%,10,岁以下,10,-,19,岁,20,-,29,岁,30,-,39,岁,40,-,49,岁,201,0,2015,来源：,C,NN,I,C,中,国,互,联,网络,发,展,状,况统,计,调,查,，,3,6,氪,研,究院,； 注释：统计调查时,间,范,围,20,1,1,年,7,-,12,月,；,2,01,5,年,7,-,1,2,月；,50,-,59,岁,60,岁及以上,1,亿 糖尿病患者,当前移动互联网与糖尿病群,体,的,融,合,趋,势,来源：,C,NN,I,C,中,国,互,联,网络,发,展,状,况统,计,调,查,，,3,6,氪,研,究院,； 注释：统计调查时,间,范,围,20,1,1,年,7,-,12,月,；,2,01,5,年,7,-,1,2,月；,6,亿 移动互联网用户,1,.,3,医疗环境,依从性差、并发症后果严重，医护专业人员在 后续治疗中作用弥足轻重,糖尿病患者健康管理能力较差,我国居民普遍缺乏健康管理,意,识,，,导,致,慢性,病,长,期,治疗,方,案,并,未得 到有效的实施，及时控制病,情,。,另,外,，,患者,的,依,从,性程,度,较,低,，需,要有监督其服用药物，科学,、,全,面,的,健,康管,理,需,要,医疗,及,专,业,人员 的深度参与，提高治疗效果。,糖尿病并发症发生率非常高,2010,年，根据美国糖尿病协会,(,A,D,A,),统,计，3,年以,上,的,糖,尿病,患,者，,超过,46%,的机率会出现并发症；,5,年,以上,的,糖,尿,病患,者,，,超,过,61%,机 率会出现并发症；,10,年以上的,糖,尿病,患,者,，,有,98%,的,机,率,出,现并发,症。,医疗及专业人员为糖尿病患,者,“,保,驾,护,航”,医生：诊断病情，制定治疗,方案,医生针对糖尿病患者病情提,供,治,疗,方,案,和管,理,意,见,。由,于,医,生,与 患者对糖尿病管理认知存在,差,异,，,医,生,的咨,询,在,糖,尿病,管,理,中,起,到督促和控制病情发展的作,用,。,医,生,与,患者,沟,通,，,有助,于,及,时,处 理相关问题，控制病情发展。,护士：监测观察，协助患者,执,行,治,疗,方,案,护士监督糖尿病患者执行治,疗,方,案,，,进,行治,疗,观,察,、化,验,检,查,及 监测预防并发症的发生。护,士,普,及,糖,尿,病知,识,，,并,安抚,患,者,情,绪,。通过护士的临床护理，确,保,患,者,安,全,，为,糖,尿,病,患者,提,供,个,体 化服务，提高其自我管理能,力,。,同,时,，,护士,也,负,责,医务,人,员,与,患 者及家属的沟通协调。,营养师：制定饮食方案，协,助,医,生,控,制,病情,营养师对糖尿病患者膳食结,构,进,行,干,预,，饮,食,控,制,。并,结,合,医,生 的治疗方案，帮助患者控制,血,糖,，,增,强,身体,健,康,水,平。,1,.,3,医疗环境,在国家规范培养体系下，医疗专业人员整体保持 稳定增长,医疗资源供给增长,。我国医,疗,人,员,增,长,率的,对,比,分,析发,现,，,医师,队伍的增长量保持较快增长,（,糖,尿,病,领,域相,关,情,况,在下,一,页,详,细 分析）。,3,.,5,3,.,5,3,.,6,3,.,7,3,.,9,4,.,2,4,.,4,4,.,6,4,.,9,5,.,3,5,.,6,1,.,6,1,.,6,1,.,6,1,.,6,1,.,7,1,.,8,1,.,8,1,.,8,1,.,9,2,.,0,2,.,1,1,.,0,1,.,0,1,.,1,1,.,2,1,.,3,1,.,4,1,.,5,1,.,7,1,.,9,2,.,0,2,.,2,0,.,0,1,.,0,2,.,0,3,.,0,4,.,0,5,.,0,6,.,0,2004,2005,2006,2007,2008,200,9,2010,年份,2011,2012,2013,2014,每千人拥有数量,来源：新入职护,士,培,训,大纲,(,试,行,),、,关于开,展,专,科,医师,规,范,化,培,训,制度,试,点,的,指导见,、,进一步做好农村,订,单,定,向医,学,生,免,费培,养,工,作,的,意,见、,住院,医,师规,范,化,培,训,基,地认,定,标准,（试行）、住,院,医,师,规范,化,培,训,内容,与,标,准,（,试,行）,、,3,6,氪,研,究院,我国卫生人员、医生、注册,护,士,增,长,趋,势,卫生技术人员,来源：,2015,年,中,国卫,生,统,计,年鉴，,36,氪,研,究院 注释：不包括村卫,生,室,数字,执业医师,注册护士,医疗人员培养周期,专科医师,全科医师,助理全科医生,护士,培养体系,5,+,3,+,X,5,+,3,3,+,2,X,为专科医师规范化,培,训,(,5,年临床医学本科教育,(,临床医学专科教育,或临床医学博士专,业,学,+,3,年住院医师规范,化,培,+,2,年助理全科,医生,培,位研究生教育所需,年,限,训或,3,年临床医学,硕,士专,训),业学位研究生教育),学历教育,临床医学博士 临床医学研究生,临床医学本科,临床医学专科,中专、大专 大学,5,年,5,年,3,年,3,-,5,年,(,按学历 而定),毕业后,住院医生规范化培训,住院医生规范化培训,助理全科医生培训,专业培训,3,年,3,年,2,年,2,年,医学教育,X,专科医师规范化培训,2,-,4,年,培养周期,10,年,-,12,年,8,年,5,年,5,-,7,年,1,.,3,医疗环境,城市农村分配不均，内科医患比例失衡有所缓解,医疗资源配置不均衡,。虽然,医,疗,资,源,总,量增,长,，,但,城市,与,农,村,的 医疗服务差距大，医疗资源,分,配,不,均,导,致人,们,集,中,在医,疗,资,源,丰 富的城市就医，然而很多基,层,医,疗,机,构,的资,源,并,未,发挥,作,用。,0,500,000,1,000,000,2010,内科执业医师,2014,内科职业助理医师,内科医生增长速度超过糖尿,病,患,者,增,速,，医,患,比,例,失衡,情,况,有,所 缓解。,根据卫计委和,I,D,F,统计,显,示,，,内科,医,生,过,去,4,年,平,均,每,年增,速,5,.,1%,，我国糖尿病患者过去,5,年,平,均,每,年增速3,.,5,%,。,内科医 生与糖尿病患者比由,2010,年的,1,：,94,.,3,，,减,少到,2014,年,的,1,：,76,.,9,。,我国医疗资源城市农村分配,情,况,（,201,4,年）,每千人拥有数量,医疗资源,城市农村,内科医生从业人数,1,500,000,9,.,7,3,.,5,4,.,3,7,.,8,3,.,8,1,.,5,1,.,3,3,.,5,10,.,0,8,.,0,6,.,0,4,.,0,2,.,0,0,.,0,16,.,0,14,.,0,12,.,0,卫生技术人员,执业医师,注册护士,床位数,来源：,2015,年,中,国卫,生,统,计,年鉴，,36,氪,研,究院 注释：不包括村卫,生,室,数字,4,年增长,28%,720,237,567,116,531,981,408,378,1,.,4,政策环境,国家积极建设慢性病防治体系，引入互联网提高 医疗服务配置合理性,近两年来，国家积极采取措,施,控,制,慢,性,病高,发,的,势,态。,鼓,励,医,疗 互联网化和商业保险；并通,过,推,进,慢,性,病分,诊,治,疗,，旨,在,提,高,医 疗资源利用效率和服务水平,，,并,完,善,商,业健,康,保,险,支付,体,系。,我们认为，随着分诊治疗、,医,疗,信,息,化,的推,进,，,未,来糖,尿,病,管,理 将依托于基层医疗机构服务,，,分,流,就,诊,于一,、,二,、,三甲,医,院,，,通 过医疗信息化完成实时病情,监,管,和,咨,询,。,来源：各政府网站,，,36,氪,研,究,院,时间,部门,政策,主要内容,2014,年,国务院,关于加快发展商业健康 保险的若干意见,丰富健康险产品，鼓励商保,控,费,2015,年,国务院,关于积极推进“互联网,鼓励医嘱处方电子化，支持,推,动处,+,”行动的指导意见,方药外流，带来电商平台新,契,机,2015,年,国务院,全国医疗卫生服务体系,优化医疗卫生资源配置，在,不,同的,规划,纲,要,(,2015-2020,年,),属地层级实行自愿梯度配置,2015,年,卫计委,关于推荐分级诊疗制度,以高血压、糖尿病等慢性病,做,为分,建设指导意见,级诊疗的突破口,2015,年,卫计委,做好高血压、糖尿病分,确定糖尿病分级诊疗服务流,程,。建,立糖尿病分诊治疗电子档案,；,建设,级诊疗试点工作的通知,医生团队签约服务，实现糖,尿,病患,者的动态监测和管理。,2016,年,国务院,深化医药卫生体制改革,2016,年重点工作任务,推进分诊治疗制度，提升基,层,医疗,机构的服务能力。分级诊疗,将,在,70,%,左右的地市开展试点，实现试,点地区高血压、糖尿病患者,规,范化,诊疗和管理率达到,30,%,以上。,1,.,5,市场需求,治疗方案：以常规治疗为基础，根据病情发展 而定强化治疗方案,糖尿病是一种延续性疾病，,随,着,病,情,进,展，,控,制,血,糖的,强,度,也应,该增加。,糖尿病的治疗方案,根,据,病,程,进,展而,采,取,多,种方,式,联,合,治,疗。,我们将,糖尿病的治疗方案分,为,常,规,治,疗,和强,化,治,疗,。,常,规,治,疗,包 括教育和管理、饮食、运动,等,治,疗,措,施,。强,化,治,主,要以,口,服,药,和 胰岛素来控制病情的发展。,）,来源：中国,2,型糖,尿,病,防,治指,南,（,2,01,3,年,版,）,36,氪研,究,院,阶段性强化治疗,方,案,阶段治疗药,物,+,胰,岛素,前期,监测,早期,口服药物为主 单一药物治疗（,二,甲,双,胍）,中期,两药联合治疗（,二,甲,双,胍,+,其,他,口,服,药,物,或,基,础,胰,岛,素,） 三药,联,合,治,疗,（,二,甲,双,胍,+,两,种,其,他,口,服,药,物,或,基,础,胰,岛,素,后期,胰岛素治疗为主 基础胰岛素、餐,时,胰,岛,素,及,相,关,并,发,症,治,疗,药,物,糖尿病类型,治疗方案,常规治疗,强化治疗,I,型糖尿病,教育及管理,I,型糖尿病患,者,以,胰,岛,素,治,疗,为主,让患者充,分认识,糖,尿病并掌,握自我,管,II,型糖尿病,理知识，,例如：,自,主要用于儿童青,少,年,II,型,糖,尿,病,治,疗,。,对,于,II,型,糖,尿病 患者，当口服药,效,果,不,佳,时,，,需,采,用,胰,岛,素,治,疗。,我血糖监测。,运动治疗,有助于控,制血糖,、,妊娠糖尿病,加强糖尿病管理,，,注,意,血,糖,监,测,。,避,免,使,用,口服降糖,药,，如若饮食治疗,不,能,控,制,血,糖,，,则,采,用,胰,岛,素,治,疗,。,增加胰岛,素的敏,感,性和减轻体重。,饮食治疗,患者控制,饮食来,维,其他糖尿病,不定期进行身高,、,体,重,、,血,压,、,血,糖,等,检,查,，及时进,行,持标准体,重，调,节,代谢紊乱,和缓解,胰,干预治疗。进行,并,发,症,及,器,官,功,能,检,查,，,推,荐个体化,方,岛,细胞的负担。,案。,1,.,5,市场需求,互联网糖尿病管理：四大因素奠定市场规模化,糖尿病存量市场和增量市场,空,间大,我国人口基数大，人口老龄,化,日,益,加,剧,。,90%,的,糖,尿病,多,发,于,中老 年群体。随着医疗不断完善,，,我,国,糖,尿,病患,者,致,死,率逐,年,下,降,，同,时新增患者人数逐年增加，,致,使,糖,尿,病,市场,空,间,巨,大。,另,外,由,于,糖 尿病确诊率低，潜在糖尿病,患,者,需,求,将,逐步,释,放,。,目前,我,国,有,超过,53%,的患者并不知道自己患有糖,尿,病，,并,未,进,行,及,时的,医,治,。,随着 人们健康意识的，糖尿病检,测,次,数,的,增,加，,会,有,更,多糖,尿,病,患,者获 得有效的治疗。因此糖尿病,消,费,市,场,增,长空,间,大。,糖尿病医疗开支大，中高年,龄,患,者,支,付,能力,较,高,根据,I,D,F,报告显示，,2015,年全球医疗,消,费,中,，,11,.,6%,花,费,在,糖,尿病治,疗约,6,730-11,970,亿美元。中国糖尿病导致,的,直接,医,疗,开,支,占,全国,医疗总开支的,13%,，达到,1734,亿人民币,。,主,要,由于,糖,尿,病,患者,医,疗 服务的使用是非糖尿病者的,3-4,倍,，,其,住,院和,门,诊,次,数,较,多。,另,外，,中高年龄群体有一定的财富,积,累,，,支,付,能力,较,高。,糖尿病患者自我管理难度较,大,，,对,医,嘱,的依,从,性差,主要由于缺乏糖尿病知识、,经,济,收,入,低,以及,治,疗,过,程复,杂,，,导,致患 者依从性较差。移动医疗管,理,可,以,弥,补,这一,市,场,空,缺。,患,者,可,以及,时自我检测血糖，根据患者,病,情,评,估,、,从而,制,定,个,体化,治,疗,方,案， 并指导患者用药剂量。,移动管理提供可持续性服务,，,充,分,整,合,医疗,资,源,目前我国医疗资源稀缺，移,动,医,疗,整,合,属地,化,的,医,疗资,源,，,实,现资 源共享。,强化患者血糖自我,监,测,，,让,患,者及,时,了,解,自己,血,糖,控,制效 果，进而督促其采取遵医行,为,。,建,立,良,好的,医,患,、,护患,关,系,，,沟通 增强患者对医生的信任，提,高,患,者,的,依,从性,和,就,医,效率,；,并,节,约医 生时间成本。,提供个体化治,疗,方,案,，,有,利于,病,人,遵,医，,通过移动,A,PP医生讲解用药剂量，,注,意事,项,并,让,病人,家,属,监,督,指,导用,药,。,实,现 线上问诊，线下控制病情的,的,闭,环,。,1,.,6,市场规模,“互联网,+,糖尿病”潜在市场千亿级,我们依据糖尿病产业链的的,重,要,组,成,部,分,医,疗,人,员,服务,、,血,糖,仪,、,口 服降糖药、胰岛素、金融支,付,来,推,算,“,互联网+,糖,尿,病”,市,场,规,模。医 疗服务、医药电商、金融支,付,均,有,较,大,潜力,，,总,规,模在,千,亿,级,别。,血糖仪,移动智能管理,血,糖入口,血糖监测是了解患者病情、,控,制,血,糖,的,基础,。,根,据,公开,数,据,整,理， 血糖仪约占糖尿病监测器械,市,场,70%-80%,，是,获,取,患,者,血,糖关键 指标的最主要入口。,2015,，我国成年（,20-79,岁）糖尿病患者已,达,到,1,.,1,亿,人，,5,年,后糖 尿病患者约为,1,.,1,亿人。预计到,2020,年,，互,联,网,+,血,糖仪,市,场,规,模 将约为,2458,.,2,亿元。,2020年互联网,+,血糖仪市场,规,模,预,测,来源：,I,D,F,、长,江,证券,、,36,氪研,究,院 注释：糖尿病患者年,化,增速,依,据,I,D,F,预测,西,太平,洋,地,区,未来,25,年,12,.,5,%,增,长,估算,，,假设,25,年,西,太,平洋,地,区的糖 尿病人数复合增长率,不,变；,使,用,血,糖仪,渗,透率,为,根,据,目前,各,口服,用,药,情,况假,设,，不,考,虑,未,来,5,年,渗,透率,变,化； 互联网渗透率为根据,目,前各,人,群,使,用糖,尿,病,A,p,p,情,况,假设,，,与,美,国使,用,移动,医,疗,人,数比,率,情况,预,测,。,年,化使,用 量依据目前市场使用,量,水平,，,假,设,未来,5,年,与现,在,价,格,不变。,人数,糖尿病患者,2015,年患者人,数,（万,人,）,10965,未来,5,年患者增长率,2,.,37%,5,年后患者人数（,万,人）,11225,人数,I,型糖尿病,I,I,型糖尿病,妊娠及其他,小计,患者占比,5%,90%,5%,100%,人数（万人）,561,10103,561,11225,渗透率,100%,40%,50%,43,.,50%,使用血糖仪人数（,万,人）,561,.,25,4041,280,.,625,4882,.,88,互联网渗透率,40%,60%,10%,30%,20%,40%,14,.,3%,34,.,8%,互联网,+,血糖仪使用,人,数,（,万人）,224,.,5,3,3,7,404,.,1,1,2,1,2,.,3,56,.,1,112,.,3,684,.,7,1661,.,3,产品分类,仪器,试纸,规格,国产,90,元，进口,2,30,元,国产,1,元,/,条，进口,2,元,/,条,平均零售单价（元）,160,1,.,5,年化使用量,0,.,5,180,年化人均费用（元）,80,270,互联网血糖仪费用,小,计,（,亿元）,5,.,5,13,.,3,18,.,5,44,.,9,互联网血糖仪市场,规,模,（,亿元）,24,58,.,2,1,.,6,市场规模,“互联网,+,糖尿病”潜在市场千亿级,互联网医疗促进医疗服务价,值,合,理,放大,我国移动医疗处于快速成长,期,。,随,着,互,联网,逐,渐,向,中高,年,群,体,渗 透，糖尿病患者使用移动医,疗,人,数,也,会,逐年,增,加。,糖尿病移动,A,PP服务连接,医,生、,患,者,、,医院,、,医,药,及,保,险五,方,参 与者，形成产业链闭环。未,来,移,动,糖,尿,病管,理,的,将,更加,注,重,诊,疗 的效果，以服务质量为导向,。,而,互,联,网,也将,进,一,步,扩大,医,疗,服,务 价值，或促使医疗服务价格,更,加,市,场,化,。,我们预测到,2020,年糖尿病,A,PP服,务,市场,规,模,约,有,162,至,271,亿元,2020年糖尿病,A,PP,服务市场规模,预,测,来源：,I,D,F,、,36,氪,研,究院 注释：糖尿病患者,年,化,增,速依,据,I,D,F,预测,西,太,平,洋地,区,未,来,25,年,1,2,.,5%,增,长估,算,，假 设,25,年西太平洋,地,区的,糖,尿,病,人,数,复合,增,长,率,不变,；,使,用,糖,尿,病,A,pp,渗,透,率,为根据,目 前各人群使用糖尿,病,A,pp,情,况,假设,，,与,美,国,使,用移,动,医,疗,人数,比,率,。,不,考,虑未,来,5,年 渗透率变化；平均,付,费,产,品客,单,价,，,依据,目,前,市,场,付,费,A,pp,平,均,价,格,，,假,设未,来,5,年 与现在价格不变；,人数,糖尿病患者,2015,年糖尿病,患,人,数,（,万,人）,10965,未来,5,年糖尿病,患,者,增,长率,2,.,37%,5,年后糖尿病患,者,人,数,（,万,人）,11225,5,年后使用糖尿,病,A,p,p,渗,透率,30,%,50%,5,年后使用糖尿,病,A,p,p,人,数,（,万,人,）,3367,5612,5,年后在糖尿病,A,PP,中,付,费,人,数,（,万,人）,1683,2806,客单价,付费糖尿病,A,PP,客单,价,/,年,（,元）,965,糖尿病,A,PP,服,务,市,场,规,模,预测,2020,年（亿元）,162,271,1,.,6,市场规模,“互联网,+,糖尿病”潜在市场千亿,级,医药电商：制度破冰在即，,有,望,释,放,巨,大市,场,空间,我国目前医药电商渗透率仅为3,.,4%,。,其,背,后,是巨,大,市,场,空间,。,目 前，处方药和医疗保险支付,是,医,药,电,商,的巨,大,阻,力,。随,着,互,联,网 销售药品政策的逐渐开放，,以,及,网,上,购,药医,保,报,销,试点,扩,大,。,网 络医药电商有望迈进万亿级,市,场,的,发,展,阶段。,由于糖尿病患病程长，治疗,方,案,及,药,物,相对,固,定,，,且多,数,是,终身,服药，慢性病适用于网上购,药,。,2020年口服降糖药市场规,模,预测,，,来源：,I,D,F,、长江,证,券、,3,6,氪,研究院 注释：,1,）糖尿病,患,者,年,化增,速,依,据,I,D,F,预,测,西,太平,洋,地,区,未来,2,5,年,12,.,5,%,增,长,估,算,，假,设,2,5,年西,太,平,洋,地区 的糖尿病人数复合,增,长,率,不变,；,2,）,渗透,率,为,根,据,目,前各,口,服,用,药情,况,假,设,，,不,考虑,未,来,5,年渗,透,率,变,化；,人数,糖尿病患者,201,5,年,患,者,人,数（,万,人,）,10965,未来,5,年患者增长率,2,.,37%,5,年后患者人数（,万,人）,11225,降糖药类别,双胍类,-,葡萄糖苷 酶抑制剂,磺脲类,格列奈类,噻唑烷二酮类,G,LP,-,1,D,PP,-,IV,代表品种,二甲双胍,阿卡波糖,格列美脲,瑞格列奈,吡格列酮,艾塞那肽,西格列汀,品牌,施贵宝,拜耳,赛诺菲,诺和诺德,北京大洋,阿斯利康,默沙东,商品名,格华止,拜唐苹,格列美脲,诺和龙,吡格列酮,百泌达,捷诺维,最近中标省份,上海,海南,海南,海南,重庆,重庆,湖北,最近中标规格,0,.,5,g,*,30,片,50,mg,*,30,片,2,mg,*,15,片,1,mg,*,30,片,30,mg,*,14,片,10,u,g,50,mg,*,28,最近中标价格,45,.,22,64,.,52,67,.,74,65,.,49,40,.,59,1755,.,7,137,.,39,起始用药量,每日两次， 一次一片,每日三次， 一次一片,每日一次， 一次两片,每日三,次,， 一次一片,每日一次，,每 一次一片,日,两,次 一次,5,u,g,，,每日,一,次 一次两片,最低日均费用,3,.,01,6,.,45,9,.,03,6,.,55,2,.,9,1755,.,7,9,.,81,假设渗透率,20%,15%,3%,3%,0,.,50%,0,.,01%,0,.,50%,人群（万人）,2193,.,0,1644,.,8,329,.,0,329,.,0,54,.,8,1,.,1,54,.,8,年费用小计,241,.,0,387,.,2,108,.,4,78,.,6,5,.,8,70,.,3,19,.,6,当前潜在空间（亿,元,）,911,5,年后潜在空间（,亿,元）,1024,1,.,6,市场规模,“互联网,+,糖尿病”潜在市场千亿,级,2020年胰岛素市场规模预测,来源：,I,D,F,、长江,证,券、,3,6,氪,研究院,胰岛素表,-,注释：,1,),假,设,10,0,%,型,，,2,0,%I,I,型、,5,0,%,III,型,糖,尿,病,患,者,使用,胰,岛,素,；,2,）,5,0,%,患,者,使,用,三,代,胰,岛素,诺 和锐，,50%,患者,使,用,二,代胰,岛,素,诺,和灵,3,0,R,；,预计2020年糖尿病电商市,场,规模,来源：,I,D,F,、长江,证,券、,3,6,氪,研究院,电商表,-,注释：,电商渗透,率,参考,美,国,、,欧洲,及日,本,的,渗,透率,，,假,设,未,来,处方,药,、,医,保支,付,和,医,生,自,由执,业,等政 策开放。,项目,I,型糖尿病,II,型糖尿病,妊娠及其他,小计,患者占比,5,%,9,0,%,5,%,100%,人数（万人）,548,.,3,9868,.,5,548,.,3,10965,使用胰岛素人群比例,100%,20%,50%,2,5,.,5,%,未来,5,年患者增长率,2,.,3,7,%,使用胰岛素人数（,万,人）,2862,胰岛素分类,三代胰岛素,二代胰岛素,使用比例,50%,50%,品牌,诺和诺徳,-,诺和锐,诺和灵,30,R,规格,300,I,U,：,3,m,l,300,I,U,:,3,m,l,中标价（上海，元）,73,.,9,53,.,6,零售价（,15%,加,成,，,元,）,84,.,95,61,.,69,使用频次,一天两次一次,15,I,U,一天两次一次,15,I,U,年均使用支数,36,.,5,36,.,5,年化人均费用,3100,.,7,2251,.,5,费用小计（万元）,443,.,7,322,.,2,总计（亿元）,766,预计,5,年后：,口服降糖药市场规,模,（,亿,元）,1024,胰岛素市场规模（,亿,元）,766,5,年后糖尿病医药,市,场,规,模（,亿,元）,1790,5,年后医药电商渗,透,率,23%,30%,5,年后糖尿病电商,市,场,规,模（,亿,元）,411,.,7,537,来源：公开资料整,理,，,3,6,氪,研,究院,截止时间：,2016,年,5,月,1,.,7,资本趋势,互联网,+,糖尿病管理受到资本青睐，投资集中在 早期项目,金额及笔数：,2013,年至,2016,年,5,月，互联网,+,糖,尿,病,领域,总,投资 交易数量达,26,次。,糖尿病,A,PP,产品在,2,01,5,年开,始,受,到,资本,青睐,，,交易数量上涨,225%,，投资金额,增,长了,28,.,6%,。,轮次：,观察资本投资趋势，,互,联网+,糖尿,病,投,资,阶,段,主要,集,中在 早期天使轮和,A,轮，占总投,资,的,83,.,4%,。,一级市场,：我们预测未来几,年,，,移,动,糖,尿病,管,理,市,场将,从,早,期,兴 起阶段进入到快速成长阶段,。,企,业,间,竞,争日,益,激,烈,。我,们,预,测,，,2016,下半年，“互联网,+,糖尿病”投,资,交,易,增速,趋,于,缓,慢。,二级市场：,医药、器械集团,会,更,多,布,局,完整,其,产,业,链，,丰,富,产,品 多样化。我们预测未来几年,，,医,药,集,团,创建,自,有,移,动管,理,品,牌,和 对互联网医疗初创公司的并,购,将,成,为,趋,势。,互联网,+,糖尿病投资交易及,金额,5,4,13,4,40000,20000,0,201,3,201,4,201,5,2016,交易金额（万人民,币,）交易数量,2013,-,2016年5月,互联网,+,糖尿病整体获投轮,次,比例,60000,80000,100000,融资金额,27,.,8%,5,.,6%,55,.,6%,天使轮,P,r,e,-,A,轮,A,轮,B,轮,C,轮,5,.,6%,5,.,6%,19,C,H,A,P,T,E,R,2,国内外二级市场公司及互联网公司布局研究,2,.,1,国内上市公司布局,国内：器械和胰岛素类公司的布局已深入到电 商服务，口服降糖药企缺席糖尿病移动管理,器械公司：争相投资一级市,场,，,主,诉,求,在推,动,器,械,耗材,业,绩,器,械,公,司主,诉,求,在,促,进,监测,设,备,渗,透和,增,加,器,械,耗,材销,量,，,主要,通,过,投,资参,股,一,级,市,场,的血,糖,管,理,应用,切,入,，,重,点,开发,健,康,数据,、血糖指导和器械耗材电商,功,能；,推出血糖管理应用的当年，,其,器,械,耗,材,业绩,有,所,增,加；,口服降糖药公司：多数企业,未,切,入,糖,尿,病移,动,管,理,领域,个,别,公,司已,开,始,切,入,，,布局,药,品,在,线销,售,，,目,前,主,要通,过,投,资参 股一级市场,A,PP切入,如,果,网,购药,品,报,销,政,策,进一,步,放,开,，预,计,口,服,降,糖,药公,司,将,会有 更多布局，看好具有大量用,户,、,电,商,较,成熟,的,A,P,P,；,胰岛素公司：龙头投巨资全,面,布,局,，,拓,展分,级,诊,疗,的基,层,增,量,市场,外,资,垄,断胰,岛,素,市,场,，,本土,参,与,者,较少,，,国,内,龙,头,已开,始,全,面布 局慢病管理领域，助力拓展,基,层,增,量,市,场和,替,代,外,资胰,岛,素；,通,化,东,宝通,过,投,资,建,立,提供,健,康,数,据、,控,糖,指,导,、,医生,服,务,、药,品,电,商,服务,为,主,的,红,倍,心血,糖,管,理,公司,进,行,切,入,，,目前,还,未,开发 胰岛素智能管理服务功能；,未,来,针,对基,层,医,师,和,患,者的,胰,岛,素,相关,服,务,功,能,是,胰岛,素,企,业未 来的发展重点之一；,来源：网上公开资,料,，,企,业公,开,资,料,，,C,h,o,i,c,e,，,A,P,P,A,nn,i,e,，,3,6,氪,研,究院 注释：销售额和净,利,润,变,化是,二,级,公,司布,局,糖,尿,病,移,动管,理,领,域,当年,的,年,报,数,据,与上,年,同,期,年报,数,据,相,比。,2,.,2,国外上市公司布局,国外：器械厂商看重自我管理类应用，药品厂 商偏好药品服务类应用,器械,公,司：以自建配套,血,糖仪的自我管理,类,应用为主，旨在,优,化,硬 件使用感，推动器械耗材业绩,多,数,国,外器,械,巨,头,都,已,布局,糖,尿,病,移动,管,理,领,域,，,目的,是,为,了通 过优化用户体验来提升血糖,器,械,及,耗,材,的销,量,并,积,累数,据,；,主,要,通,过自,建,血,糖,仪,配,套应,用,的,方,式切,入,，,以,硬,件,导入,用,户,，看 重健康数据和控糖指导两项,功,能；,推,出,血,糖管,理,应,用,的,当,年，,其,器,械,耗材,业,绩,得,到,推,动，,多,数,公司 股价也有所上涨（原因不仅,限,于,A,PP,推,出）；,药品公司：自建胰岛素指导,类,应,用,，,为,提升,药,品,销,量,国,外,药,品巨,头,如,赛,诺,菲,、诺,和,诺,德,、礼,来,等,争,相,布,局糖,尿,病,移动,管,理,领,域，,旨,在,通,过,胰,岛素,智,能,管,理功,能,提,升,胰,岛,素销,量,，,特别 是基层市场；,运,营,方,式以,自,建,和,合,作,开发,为,主,，,重点,发,展,针,对,基,层医,师,或,患者 的胰岛素智能管理服务功能；,推,出血,糖,管,理,A,PP,的,当,年,，其,药,品销,售,都,得,到提,升,，部,分,厂,商的 股价也有上涨（原因不仅限,于,A,P,P,推,出,）,；,注释：销售额和净,利,润,变,化是,二,级,公,司布,局,糖,尿,病,移,动管,理,领,域,当年,的,年,报,数,据,与上,年,同,期,年报,数,据,相,比。,21,来源：网上公开资,料,，,企,业公,开,资,料,，,C,h,o,i,c,e,，,A,P,P,A,nn,i,e,，,3,6,氪,研,究院,2,.,3,互联网公司布局,互联网公司：国内外互联网巨头都涉足器械和 健康数据，国内巨头同时布局医生服务,国内互联网巨头,从,器,械,、,健,康,数,据,和,医,生,服,务,环,节,切入,社交巨头,腾,讯,深耕血,糖,监测器,械,，旨在,通,过硬件,同,时推动,C,端,和,B,端服,务,。,腾讯,自,建,糖,大,夫,智,能,血,糖,仪,及,微,信,服,务,公,众,号,，,提,供,智,能,血,糖,仪,及,血,糖,移,动,管理,服,务,；,与,二,级,市,场,药,企,贵,州,百,灵,合,作,，,销售,硬,件,并,合,作,构,建,百,灵,糖,尿,病 医院医患管理平,台,；,希,望,通,过,硬,件,销,售,同,时,撬,动,患,者,服,务,和,企,业,服,务,；,电商巨,头,阿,里,巴巴,的,布局,不,仅,在,B,端,的,云,计算,技,术服,务,，还,在,构,建,云上,分,级,诊疗,体,系,。,阿,里,健,康,与,掌,上,糖,医,合,作,为,其,提,供云,存,储,及,计,算,服,务,，,还,利,用,阿,里健,康,与U,糖,合作,推,出,“,血,糖,管,理父,母,关,怀,计,划,”,，,计,划通,过,推广,家,庭,医,生 服务来构建云上,医,院,综,合,平,台,；,国外互联网巨头,尝,试,无,创,血,糖,监,测,硬,件,，,积,累,数,据,的,同,时,布,局,B,端,云,计,算,市场,一部,分,巨,头,已,切,入,无,创,血,糖,监,测,设,备,，,为,了,获得,流,量,和,用,户,数,据,优,势,。,其中,，苹,果,、,谷,歌、,微,软,都,争,相,自主,或,与,二,级,市,场,器,械,&,药,品,巨,头,合作,研,发,无,创,智能,血,糖,监,测,设,备,，,如,智,能,手,表,、,智,能,眼,镜,等，,积,累,数,据,的,同,时,，,通,过,硬件,销售、技术授权,的,方,式,进,行,盈,利,；,另一,部,分,巨,头,选,择,与,血,糖,管,理,公,司,合,作,，,为,其提,供,存,储,、,数,据,、,运,营,等,技,术,服务,。,例,如,I,B,M,、,微,软,等,和国,内,一,级,市,场,血糖,管,理,公,司,合,作,，,为其,提,供,云,计 算等服务，拓展,医,疗,领,域,B,端,技,术,服,务,；,来源：网上公开资,料,，,企,业公,开,资,料,，,C,h,o,i,c,e,，,A,P,P,A,nn,i,e,，,3,6,氪,研,究院,注释：销售额和净,利,润,变,化是,二,级,公,司布,局,糖,尿,病,移,动管,理,领,域,当年,的,年,报,数,据,与上,年,同,期,年报,数,据,相,比。,22,9,9,9,5,8,9,17,13,5,3,1,0,0,5,10,国外计数国内计数,15,20,控糖指导 健康数据,糖友社交 医生咨询,自我管,理,沟通管理,第三方服务,2,.,4,国内外布局梳理,国内外二级市场公司自建或投资,A,PP,分析,运营模式,国,内,二,级市,场,主,要,通,过,投资,或,与,一,级市,场,合,作,两,种,方式,运,营,血糖,管理,A,PP，存在二级市场,公,司收,购,一,级,市场,标,的,趋,势；,国,外二,级,市,场,公司,主,要以,自,主,开,发,A,P,P,为,主,，并,购,趋势,发,生,的可 能性小于国内市场；,国内外二级市场所投,A,PP,的运营,方,式,来源：网上公开资,料,，,A,P,P,A,nn,i,e,，,3,6,氪研,究,院,功能偏好,国内二级,市,场所投,A,PP,集,中在自我管理和沟通,管,理类，其,T,O,P5,功能排序是健康数据、控糖,指,导,、,医,生,咨询,、,器,械,、健,康,服,务,；,国外二级,市,场所投,A,PP,重,在自我管理和药品服,务,类，其