课件三;外汇基础知识

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,滨联投资咨询有限公司,外汇基础培训教程,外汇交易简介,外汇市场主要货币基础知识、常用述语。,外汇交易基础知识,投资盈亏计算方法。,外汇市场波动因素、基本面分析方法。,培训目标,1,、七种主要货币、常用交易术语,2,、会运用直接货币和间接货币的盈亏、计算公式,3,、知道保证金和实盘交易的差别,4,、熟悉汇市波动的基本因素,培训内容及目标,外汇（,Forex,）是国际汇兑的简称,概括地说，外汇指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段,动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易过程。,静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。,什么是外汇,国际标准化组织制定的符号为,USD,，发行权属于美国财政部，但具体发行业务的是美国联邦储备银行，是外汇市场上交易最多的币种。根据国际清算银行在,2004,年,9,月数据，美元占交易量的,44.35%,。世界上大部分的国际结算也通过美元进行，美元在外汇市场一直占据着主导地位。,美 元,美元指数,美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以为强弱分界线。在年月日欧元推出后，这个期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六个国家，欧元也一跃成为了最重 要的、权重最大的货币，其所占权重达到了,57.6%,。因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最大。基于英镑和欧圆的关系，可关注英镑来看美指的波动。,欧元,其符号为,EUR,，是由欧洲,12,个国家共同使用的统一货币。根据欧洲货币和经济联盟,1992,年签署的,马斯赫特条约,，包括德国、法国、意大利、比利时、荷兰、奥地利、西班牙、葡萄牙、芬兰、卢森堡、爱尔兰、希腊、（,斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚）,在内的,17,个欧洲国家在,1999,年,1,月,1,日推出统一货币,欧元。随着,2002,年,1,月,1,日欧元现钞的全面流通，这些国家的原有货币退出流通，欧元成为仅次于美元的第二大货币。根据国际清算银行在,2004,年,9,月最新数据，欧元占交易量的,18.6%,。稳守于货币交易量第,2,位。,其符号为,GBP,，是英国的法定货币。尽管欧元面世和英国经济影响力下降，但英镑仍然是外汇市场上交易最为活跃的货币之一。而且在欧元面世以后，英镑的产销量呈上升趋势。根据国际清算银行在,2004,年,9,月最新数据，英镑占交易量的,8.45%,。,英镑,其符号为,JPY,，由日本央行发行，是外汇市场上最具波动性的货币之一。为稳定日元币值，日本政府频频进行干预。因此，相对于其他货币而言，政府干预和投机对日元的影响较大。根据国际清算银行在,2004,年,9,月最新数据，日元占交易总量的,10.15%,。,日元,瑞士法郎,其符号为,CHF,，由瑞士国家银行发行。瑞士法郎（简称瑞郎）最主要的特征其避险性，作为传统的避险货币，在国际局势发生转折或出现重大突发事件时，瑞郎总是受到追捧走高。根据,2004,年,9,月国际清算银行数据，瑞士法郎占总交易量的,3.05%,，排在第,5,位。,澳元,其符号为,AUD,，澳大利亚联邦的法定货币，由澳大利亚联邦储备银行负责发行，澳大利亚元作为主要的商品性货币，而且由于澳大利亚是世界上最大的黄金生产国之一，其货币走势受到黄金价格波动的影响较大。根据,2004,年,9,月国际清算银行数据，澳大利亚元占交易量的,2.75%,。,加元,其符号为,CAD,，加拿大法定货币（简称加元）。根据国际清算银行在,2004,年,9,月最新数据，加元占交易量的,2.1%,。,除以上最主要交易币种之外，外汇市场还有港元、瑞典克郎、韩国元、墨西哥比索等诸多货币。随着人民币逐步走向自由兑换，人民币在外汇市场的重要性将逐步增加。,纽元,新西兰,元，其符号,NZD,，简称纽元。新西兰元由,新西兰储备银行,（中央银行）负责印制和发行。,1983,年,8,月，,新西兰储备银行,废除每日制定美元汇率的做法，允许新西兰元随,国际金融市场,上的行情变化而波动。,1984,年底，取消几乎所有的外汇管制。,1985,年，新西兰采取伸缩性,汇率制度,，新西兰储备银行停止报出新西兰元的官方买卖价，但允许中央银行在市场失去秩序时干预市场，同时终止了与一揽子贸易加权货币挂钩,黄 金,黄金（,Gold,）即金，,化学元素,符号,Au,，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的,贵金属,。金是金属中最稀有、最珍贵的金属之一。,现货黄金,(,也叫国际现货黄金和,伦敦金,),是即期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。通常也称现货黄金是世界第一大,股票,。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为,20,万亿美元。因此没有任何财团和机构能够人为操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有,庄家,，市场规范，自律性强，法规健全。,全球主要的黄金市场,1.,伦敦黄金市场,2.,苏黎世黄金市场,3.,纽约黄金市场,4.,香港黄金市场,5,东,京黄金市场,6,新加坡黄金市场,货币符号,币种,货币符号,币种,EUR,欧元,JPY,日元,GBP,英镑,NZD,新西兰元,USD,美元,AUD,澳元,CHF,瑞士法郎,CAD,加拿大元,外汇交易主要币种及符号,外汇交易市场,外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程体现在具体操作上就是：个人与银行、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的交易买卖过程。通过对货币间汇率波动的方向买进相对要升值的货币卖出相对要贬值的货币从而赚取差价的过程叫外汇投资。,外汇交易基础知识,外汇保证金交易也称为按金交易，指在金融机构之间以及金融机构和个人投资者之间进行的的一种即期或远期外汇买卖方式。在进行保证金交易时，投资者只付出,.,的保证金（按金），就可进行额度的交易，这就是外汇保证金,“,以小博大,”,的交易特性。,外汇保证金交易,保证金：交易商按照交易市场规定标准交纳的资金，用于外汇交易的结算和履约,开盘价：某外汇交易品种当日交易成交的第一笔价格。,最高价：某外汇交易品种当日交易成交的最高价格。,外汇交易中的一些概念,平仓：买进头寸后，卖出全部或部分品种的头寸称平仓；或卖出头寸后，买,回全部,或部分同品种头寸称平仓。,持仓：买卖头寸后，并不及时平仓，在一定时间内拥有其所有权的交易方式。,追仓（加仓）：指交易中买进或卖出头寸后，在同方向再增加的头寸买卖量。,外汇交易中的一些概念,最低价：某外汇交易品种当日交易成交的,最低价格。,收盘价：某现货交易品种当日交易成交的,最后一笔成交价。,交易量：也称成交量，在一段时间内买进,或卖出数量的总和。,外汇交易中的一些概念,手,:,交易单位,商品买进或卖出的数量,.,1,标准手为,10,万个基础货币单位。最少买卖量为,0.1,手。,1,点：最小波动单位。外汇报价是以汇率的形式报的，报价由五位数组成，比如：,EUR/USD=1.3850,点差：买价和卖价之间的差额。,多方,：,交易中以买进为主的投资人,.,空方,：,交易中以卖出为主的投资人,.,开仓（进仓）：指投入履约金后第一笔买,进或卖出的行为,.,外汇交易中的一些交易述语,外汇交易的特点、盈亏的计算方法,由于采取的是且小时交易机制，,因此可随时灵活买进和随时灵活卖出，不受交,易时间限制，另外由于外汇交易的手续费低廉，,所以交易成本很低，不会太影响买进卖出的利润。,外汇实盘交易,实盘交易是一种现货交易。它要求客户手有多少外汇才能做相应金额的交易，客户在完成交易后即持有另一货币，因此它除了提供利用汇率波动赚取差价的机会外，还可满足客户的兑换需求。,以小博大,以欧元美元为例：,美元可操做万美元的交易,（不用付利息的贷款）,外汇保证金交易,1.3600,1.3800,1.3720,第,1,次,第,2,次,第一次,1.3600,买入,1.3800,卖出,第二 次,1.3800,卖出,1.3720,买入,行情上仰可赚钱、 行情下降亦可赚钱,双向交易制度,外汇保证金交易,1.3850,1.3800,1,）,1.3850-1.3800=50,点,1,）,1.3850-1.3800=50,点,1,）,1.3850-1.3800=50,点,1,）,1.3850-1.3800=50,点,1,）,1.3850-1.3800=50,点,一天当中可做五次,1,2,3,4,5,举 例：,机会多好规避风险,T+0,交易制度,外汇报价方式,盈亏计算方法,外汇盈亏计算方法：,（欧元,/,美元，英镑,/,美元，澳元,/,美元，纽元,/,美元）,盈亏,=,（卖价,买价）* 手数 * 合约单位,例：欧元,/,美元。每手合约是,100 000EUR,。在同一天内先卖出,2,手欧元后再平仓买入,2,手欧元，即当天先卖后买平仓。,卖出价：,1.4350,买入价：,1.4300,（平仓价）,盈亏计算方法：,（,1.43501.4300,）*,2 * 100 000,盈亏,=,（,0.0050,）*,2 * 100 000,盈利,=1000 USD,基本面分析,影响外汇市场的波动因素,当以另一国货币估价一国货币时，基本面分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。,有时，政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。中央银行可以采取以另一国货币单方面购入,/,卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，以期取得更为显著的效果。或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。,基本面分析,政治事件：,大选、战争、政变、边界冲突等,经济因素：,美国非农、国内生产总值 货币政策 通货膨胀 失业率贸易平衡外汇储备和外债水平,预算赤字,消费者信心指数 等,心理因素：,投资者对外汇市场的心理预期,供求关系：,影响汇率波动的最直接因素,影响外汇市场的波动因素,