银行表外业务概述

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第八章,表外业务,1,表外业务,第一节：,银行表外业务的发展,第二节：,担保业务,第三节：,票据发行便利,第四节：,远期利率协议,第五节：,互换业务,第六节：,期货与期权,第七节：,其他主要的表外业务,第八节：,表外业务的管理,案 例：,资产组合,2,第一节 银行表外业务的发展,一、表外业务的涵义,二、表外业务发展状况,三、表外业务发展的原因,四、中国银行业开展表外业务的分析,3,一、表外业务的涵义,表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动,狭义的表外业务指那些未列入资产负债表但有风险的业务,广义的表外业务包括狭义的表外业务和无风险的中间业务,4,二、表外业务发展状况,20世纪80年代以来表外业务获得快速发展,金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动,商业银行的非利息收入迅速增长,5,三、表外业务发展的原因,规避资本管制，增加盈利来源,适应金融环境的变化,转移和分散风险,适应客户对银行服务多样化的需要,银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务,科技进步推动了银行表外业务,6,四、中国银行业开展表外业务的分析,更新商业银行经营理念,改善银行业技术手段,培养新型金融人才,7,第二节 担保业务,一、备用信用证,二、商业信用证,8,一、备用信用证,含义,为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件,类型,可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证,作用,有利于借款人信用升级,开证行成本低、盈利高,受益人更加安全,9,一、备用信用证,交易程序,订立合同、申请开证、开证与通知、 审核与修改、执行合同、支付和求偿,10,二、商业信用证,含义,指进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据,分类方法,按是否跟单、按可否撤销、按议付方式、按可否转让等分类,11,二、商业信用证,特点,开证行担负第一付款责任，是第一付款人；信用证是一项独立的文件,优点,进口商信用提级；出口商收款更加安全；开证行成本小、收益高,交易程序,开证人申请、开证行开立、通知行通知信用证、审查与修改、交单议付、开证人付款赎单,12,第三节 票据发行便利,一、票据发行便利及其产生的原因,二、票据发行便利的种类,三、票据发行便利市场的构成,四、票据发行便利的程序,五、票据发行便利市场经营中应注意的问题,13,一、票据发行便利及其产生的原因,含义,借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内(一般期限为至7年)，以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金,产生原因,国际金融市场融资形势变化,票据发行便利也充分利用了借款人自身的信誉,14,二、票据发行便利的种类,包销的票据发行便利,循环包销便利,可转让的循环包销便利,多元票据发行便利,无包销的票据发行便利,15,三、票据发行便利市场的构成,借款人,发行银行,包销银行,投资者,16,四、票据发行便利的程序,由发行人委任包销人和投标小组成员,发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件,安排发行时间表,17,五、票据发行便利市场经营中应注意的问题,严格把好市场准入关,加强自我约束性的内部管理,注意保持银行的流动性,选择高资信的企业和银行,18,第四节 远期利率协议,一、远期利率协议及其产生的原因,二、远期利率协议的特点,三、远期利率协议的类型,四、远期利率协议的交易程序,五、远期利率协议的定价,六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨,19,一、远期利率协议及其产生的原因,含义,是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间利息差额的贴现金额,产生的原因,20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈,利用交易双方因借贷地位不同等原因所致的利率定价分歧,使得银行能在不增加风险的情况下，增加盈利,20,二、远期利率协议的特点,成本较低,灵活性大,保密性好,21,三、远期利率协议的类型,普通远期利率协议,对敲的远期利率协议,合成的外汇远期利率协议,远期利差协议,22,四、远期利率协议的交易程序,交易者通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿,报价银行对交易者的资信作了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认,报价银行在结算日以电传形式确认结算,23,五、远期利率协议的定价,远期利率,启用费或年差价,利差收益,24,六、中国开展远期利率协议业务的可能性探讨,利率市场化进程,金融市场的发展,资信高的银行和客户,25,第五节 互换业务,一、互换业务及其产生的原因,二、互换的特点,三、商业银行从事的互换交易类型,四、互换的交易程序,五、互换的定价,六、中国发展互换业务的可能性探讨,26,一、互换业务及其产生的原因,含义,是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动,产生的原因,汇率波动大,利率波动大,27,二、互换的特点,可保持债权债务关系不变,能较好地限制信用风险,28,三、商业银行从事的互换交易类型,利率互换,息票利率互换,基础利率互换,交叉货币利率互换,货币互换,29,四、互换的交易程序,选择交易商,参与互换的使用者与互换交易商就交易条件进行磋商,互换交易的实施,30,五、互换的定价,利率互换价格,是指市场一定期限的浮动利率与一个固定利率的交易，而以固定利率表示利率互换价格,货币互换价格,是用交换货币的远期汇率来表示，而远期汇率是根据利率平价理论，计算出两种货币的利差，用升水或贴水表示，加减于即期汇率,31,六、中国发展互换业务的可能性探讨,经济主体融资渠道多元化,金融市场的发展,银行获取金融信息的能力,高资信的客户,32,第六节 期货与期权,一、金融期货,二、金融期权,33,一、金融期货,含义,期货是交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的期货合约的交易,金融期货是以某种金融工具或金融商品(例如外汇、债券、存款证、股票指数等)作为标的物的期货交易方式,种类,货币期货；利率期货；股票指数期货,34,二、金融期权,含义,是一种能够在合约到期日之前(或在到期日当天)买入或卖出一定数量的基础金融产品的权利,分类,看涨期权、看跌期权,金融期权的衍变,股权期权；利率期权；货币期权；黄金期权,35,二、金融期权,期权交易层次,场外期权交易、交易所期权交易、隐含型期权交易,期权交易对商业银行经营管理的意义,从事风险管理的有力工具,使银行获得有力的财务杠杆,为商业银行管理头寸提供了进取型技术,36,第七节 其他主要的表外业务,一、贷款承诺,二、贷款出售,37,一、贷款承诺,含义,是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金,类型,定期贷款承诺；备用承诺；循环承诺,38,一、贷款承诺,定价,贷款承诺定价的核心是佣金费率的确定,交易程序,提出贷款承诺申请、评估可行性、协商细节、划拨资金、归还本金,优点,对借款人而言：更加灵活、资信提升,对承诺行而言：盈利增加,39,二、贷款出售,含义,银行在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费收入,类型,更改；转让；参与,特点,有较高的盈利性、有助于实现分散化贷款组合、提供融资便利,40,二、贷款出售,定价,初始贷款利率与新的贷款利率差距即贷款出售的手续费,交易程序,提供信贷,出售贷款的报价,买卖双方接洽,签订基本协议书,转付贷款本息,41,第八节 表外业务的管理,一、表外业务的特点,二、表外业务的风险,三、表外业务的管理,42,一、表外业务的特点,灵活性大,规模庞大,交易集中,盈亏巨大,透明度低,43,二、表外业务的风险,信用风险、市场风险、国家风险、流动性风险、筹资风险、结算风险、操作风险、定价风险、经营风险、信息风险,44,三、表外业务的管理,商业银行对表外业务的管理,建立有关表外业务管理的制度,改进对表外业务风险管理的方法,对表外业务活动监管,完善报告制度，加强信息披露,依据资信认证，限制市场准入,严格资本管制，避免风险集中,调整会计揭示方法,45,案例：资产组合,2004年5月27日，中国建设银行通过“竞争性出售”约40亿元抵债房地产，回收现金比例为34.75%，合计约14亿元人民币。这是国内商业银行第一次按照国际通行的做法打包处置不良资产，是商业银行第一次“公开竞争性”卖断出售不良资产，是国内第一次公开打包出售房地产抵债资产。,通过激烈竞价，中国建设银行全部三个资产包均以较高价格成功出售，摩根士丹利牵头的投资财团和德意志银行牵头的投资财团在角逐中最终胜出，分别赢得了两个资产包和一个资产包。交易涉及的资产组合账面价值约40亿元人民币，绝大部分资产是建设银行近年来收取的抵债房地产，分布于全国十几个省市。,2006年06月16日，中国建行进行第二次抵债资产组合国际公开竞争性出售交易，抵债资产组合账面金额共计96亿元人民币，资产项目共177项，主要由位于广东省境内的房地产类资产组成，资产类型包括办公楼、购物中心、零售商店、住宅、仓库、工业厂房、土地和小量的机器设备。,46,案例：资产组合,抵债资产组合公开竞争性出售交易是以一个单独的资产包的形式公开面向国内外投资者的，按现金卖断100的资产权益的模式，以密封递交公开竞争性报价的方式，将资产组合出售给出价最高的合格投资人。,中国建设银行收到由四家注册投资者所组成的共三家投资集团的符合标准的公开竞争性报价书。报价最高的由DAC资产管理有限公司和由法国CreditAgricole集团属下从事企业和投资银行业务的分支机构法国东方汇理银行所组成的注册联合体在本次交易中胜出，以账面价值19的出价比例赢得了资产组合。交易的成功，标志着中国抵债资产处置领域的一次创新卖方第一次以不设立保留底价（最低销售价格）的公开竞价方式出售资产，出售价格是完全按照国际惯例、依靠市场决定的最高公允价格，标志着中国银行业抵债资产处置领域的一次创新，将为今后不良资产的处置交易提供有益借鉴。,中华工商时报 2006年6月20日,47,本章结束,谢谢,48,