第三章社会保障基金

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第,三,章 社会保障基金,讲授内容,第一节：,社会保障基金概述,第二节：,社会保障基金的筹集,第三节：,社会保障基金的投资运营,第四节：,社会保障基金的给付,第五节：,社会保障基金管理体制,第六节：,全国社会保障基金,第一节 社会保障基金概述,一、社会保障基金的概念,社会保障基金是国家和社会从已有的社会财富中提取、积累并用以援助或补偿社会保障对象的资金，是社会保障制度得以确立并能够解决特定社会问题的物质基础。,包括：,社会保险基金、社会救助基金、社会福利基金、军人保障基金。,二、社会保障基金的性质,是从国民收入的初次分配和,再分配,(,含第三次分配,),过程中形成的一种消费性,社会后备基金,。,社会保障基金运行流程,基金筹集,社会保障费,/,税,基金的给付,社会保障待遇,基金投资运营,社会保障基金,第二节：,社会保障基金的,筹集,社会保障基金筹集,是指由专职的社会保障机构按照法律规定征缴对象和方法征收社会保障费（税）的行为。,国际劳工组织提出的基金筹集原则,受保职工负担的费用不应超过总费用的一半,避免低收入者负担过重,要考虑本国的经济状况,社会保障基金的,来源渠道,社会保障基金的,筹,资,模式,社会保障基金的,筹措方式,第三节：,社会保障基金的,投资运营,一、,社会保障基金投资运营的意义,二、社会保障基金投资运营风险和投资原则,1,、社会保障基金,投资运营风险,2,、,社会保障基金,投资原则,三、社会保障基金,投资工具,主要有：,金融投资,、实业投资,第四节：,社会保障基金的,给付,社会保障基金给付,是按照法律、法规和规章的规定，由社会保障机构按一定的标准和方式将资金,(,待遇,),支付给符合条件的社会成员，以保障其基本生活需要。,社会保障基金给付范围、原则与方式,给付范围,给付原则,保障受保障者基本生活需要的原则,随物价变动调整待遇水平的原则,共享经济增长成果的原则,社会保障基金给付方式,社会保障基金管理机构,纵向,:,高层（决策层）、中层（辅助和传递层、细化政策）、基层（执行层）。,横向：,社会保障基金业务主管机构、基金业务经办机构、基金经营机构、监督机构。,社会保障基金,管理模式,社会保障基金监管,征缴、投资运营与给付全过程监管,投资环节：“谨慎人”监管模式与限量监管模式,第五节：,社会保障基金管理体制,第六节：,全国社会保障基金,一、全国社会保障基金管理机构,基金名称：,全国社会保障基金,管理机构：,全国社会保障基金理事会,二、全国社会保障基金的来源,中央财政预算拨款,国有股减持或转持划入资金或股权资产,中央财政拨入彩票公益金,投资收益,经国务院批准的以其他方式筹集的资金,三、,全国社会保障基金的投资,2001,.12.13,全国社会保障基金投资管理暂行办法,理事会直接投资运营（银行存款与一级市场购买国债）,委托投资：选择,投资管理人,、,托管人,投资范围,与,投资组合,投资效果,社会保障基金的来源渠道,国家财政,财政拨款,实行税收优惠或让利,承担社会保障管理费用,雇主,五险一金、福利费,个人,缴费、付费（自我责任）,社会筹资,社会捐赠,福利彩票,其他渠道,社会福利服务收费、基金运营收益、发行特种国债、国际援助,不同的国家采用不同的来源组合,社会保障基金的筹,资,模式,现收现付制筹资模式,近期横向收支平衡,特点：随时调整、互济性强、管理简便、避免长期风险；难以应对人口老龄化、缺乏激励性。,完全积累制筹资模式,长期纵向收支平衡,特点：资金积累、激励效应、透明度高、受年龄结构影响小；无再分配功能、面临投资风险、管理成本较高。,部分积累制筹,资,模式,二者的结合,收支平衡,征税方式：,强制、公平、快捷，,多数国家采用,缴（收）费方式：,强制,+,灵活，,多用于社会保险,强制储蓄方式：,对应个人账户，,多用于养老保险,其他筹措方式：,发行彩票、服务收费、社会募捐等,讨论,:,中国社会保障基金筹集应当,“缴费”方式还是“征税”方式,？,费OR税?,社会保障基金的筹措方式,“征税” 的优势：,“,税”的立法层次明显高于“费”，权威性强，更具公平性、及时性和稳定性。,有利于加强征收管理，降低征收成本，提高征收效率。,可以在更大范围内进行社会财富的再分配。,可以促进劳动力合理流动，优化劳动力资源配置。,费改税存在的困难？,税收形成财政预算资金（即公共资金），个人账户资金如何解决？,统一征收（基数、比例），加剧欠发达地区负担？提高统筹层次，造成地方利益冲突？,农村社会保险资金如何筹集？,“费”抑或“税”，关键在于哪一个能更有效率的征缴，做到应缴尽缴。,设想,赋予税务机关社会保险资金的法定征收权，征收“社会保险特种税”,划分到相应财政专户及个人账户，分账管理。,建立独立的社会保险基金预算制度。,农村社会保险仍然实行缴费制度。,社会救助、社会福利资金由财政拨款形成,社会保障基金给付范围,基金用途一：社会保障待遇支付,社会救助,支出,社会保险,支出,社会福利,事业支出,军人保障,支出,社会保障设施,支出,基金用途二：社会保障管理运行费支出,办公经费、中介业务经费等。,专款专用,社会保障基金给付方式,货币支付,社会保险,社会救助,实物支付,社会救助：灾害救助、住房救助,社会福利：食品券,军人保障：慰问品,服务支付,医疗保险,社会福利：敬老院、福利院、幼儿园、青少年活动中心,社会保障基金投资运营风险,1,、系统性风险,是指对基金而言是外部的、无法在组合投资中被分散的风险，是所有投资者要承担、由市场共同性因素所影响的风险。,主要有：,政治风险,、,政策风险,、,利率风险,、,经济周期风险,、,购买力风险,、,市场缺陷风险,。,2,、,非系统性风险,是指风险来源为非全局性、理论上可以通过基金管理者的操作进行防范、化解的具体风险。,主要有：投资项目风险、流动性风险、管理风险。,盈利性原则,安全性原则,流动性原则,分散性原则,社会保障基金投资原则,社会保障基金投资工具,金融投资,货币类资产：,活期存款、短期债券、中央银行票据、短期债券回购等,固定收益类资产：,中长期债券、企业债、可转换公司债券,权益类资产：,股票、风险投资（股权）等,金融衍生工具（金融合约）：,期货、期权、互换等,其他金融资产：,证券投资基金、信托产品、投资类保险等,实业投资,房地产、基础设施等不动产。,一、政府集中型基金管理模式,政府集中型管理模式是指由政府职能部门负责基金的日常管理及投资运营的管理方式。,代表国家：美国、法国、中国、新加坡,优点：,在投资管理中形成规模经济效应，降低投资管理成本；政府可以调节基金的投资方向，扶持国家重点项目的发展和产业结构调整；政府往往会事先承诺一定的社会保障待遇标准，因此参保者个人承担的风险较小。,二、分散型基金管理模式,由多家竞争性的基金管理公司负责社会保障基金的征缴、支付及投资运营的基金管理方式。,（主要集中在养老保险领域）,代表国家：智利、阿根廷、秘鲁。,优点：,专业化投资，投资收益较高；竞争促使基金管理公司不断提高基金管理和服务水平；养老基金分散投资，可避免投资决策失误给整个基金带来巨大损失。,由政府部门统一征收社会保障税（费），然后把资金交给由政府部门通过招标等方式公开选择的经营业绩良好的基金管理公司运作的管理模式。,既可以发挥政府对基金的宏观调控作用，又可以充分发挥基金管理公司专业管理的技术优势；既能防止垄断造成的基金管理的低效率，又能避免过度竞争导致的高成本运行。,政府与基金公司形成委托代理关系，需加强对代理方的监管。,三、适度集中型基金管理模式,分层管理：对不同项目的社会保障基金以及同一项目的不同层次基金在日常管理、投资运作、监管等方面采取不同的措施。,政府财政拨款的社会保障项目,（社会救济、社会福利、社会优抚）由财政部门根据年度预算拨款，各保障项目职能部门根据保障对象的实际需要发放保障基金。,基本社会保险项目,基金,应采取,政府集中型或适度集中型基金管理模式，,突出基金的安全性和流动性需求；,补充社会保险项目,可采取,分散型基金管理模式，,以期实现较高的投资收益。,四、社会保障基金分层管理探讨,中国财政收入状况及社会保障支出,2004,：,26356,亿,3116,亿,2005,：,31649,亿,3956,亿,2006,：,39373,亿,4362,亿,2007,：,51322,亿,5447,亿,10.61%,2008,：,61330,亿,6804,亿,11.09%,2009,：,68477,亿,8333,亿,12.12%,2010,：,89874,亿,10237,亿,11.39%,2012,：,117254,亿,12585,亿,10.73%,全国社会保障基金,建立,2000,年,8,月，党中央、国务院决定建立“全国社会保障基金”，同时设立“,全国社会保障基金理事会,”，负责管理运营全国社会保障基金。,目的,全国社会保障基金是中央政府集中的社会保障战略储备，主要用于,弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要,和,社保制度转型中出现的历史债务,。,养老金亏空,2.2,万亿,? 18.3,万亿？,全国社会保障基金,资产状况,2012,年末，社保基金会管理的基金,资产总额,11060.37,亿元，其中：社保基金会,直接投资资产,6506.67,亿元,，占比,58.83,；,委托投资资产,4553.70,亿元,，占比,41.17, 。,2012,年末，基金,负债,余额,306.80,亿元,，主要是投资运营中产生的短期负债。,2012,年末，基金,权益,总额为,10753.57,亿元,，其中：全国社保基金权益,8932.83,亿元，个人账户基金权益,786.65,亿元，广东委托基金权益,1034.09,亿元。,全国社会保障基金理事会,简介,国务院直属正部级,事业单位,，是负责管理运营全国社会保障基金的独立法人机构。,主要职责,管理各种渠道筹集的全国社会保障基金；,制定全国社会保障基金的投资经营策略并组织实施；,选择并委托基金投资管理人、托管人，对投资运作和托管情况进行检查；在规定的范围内对全国社会保障基金资产进行直接投资运作；,负责全国社会保障基金的财务管理与会计核算，定期编制财务会计报表，起草财务会计报告；,定期向社会公布全国社会保障基金的资产、收益、现金流量等财务情况；,根据财政部、人力资源和社会保障部共同下达的指令和确定的方式拨出资金；,承办国务院交办的其他事项。,全国社会保障基金理事会组织结构,理事大会,由理事长、副理事长、理事组成，,负责全国设保基金的重大战略决策；,理事长是理事会的法定代表人和最高负责人；,理事长、副理事长由国务院任命，,理事由国务院聘任。,相关业务部门,办公厅 规划研究部,基金财务 证券投资部,境外投资部,股权资产部,（实业投资部）,法规及监管部 信息技术部,机关党委（人事部）机关服务中心,理事会非常设机构,专家评审委员会,由全国社会保障基金理事会的专业人员和所聘请的理事会以外的有关专家以及社会独立人士组成，负责评审外部投资管理人和托管人。全国社会保障基金理事会根据专家评审结果确定外部投资管理人和托管人。,投资决策委员会,由全国社会保障基金理事会领导、有关部门负责人以及理事会专业人员组成。投资决策委员会根据理事大会审定的投资方针，通过年度会议、季度会议或临时会议的方式进行投资决策。,风险管理委员会,由全国社会保障基金理事会领导、有关部门负责人以及理事会专业人员组成，也可外聘专家进行咨询。风险管理委员会通过年度会议、季度会议、临时会议的方式进行风险管理。,理事会组织结构图,全国社会保障基金资金来源,财政拨入,国有股减持或转持划入资金或股权资产,减持,国有股筹集社会保障资金管理暂行办法,的通知,2001.6.6,:,凡国家拥有股份的股份有限公司,(,包括在境外上市的公司,),向公共投资者首次发行和增发股票时，均应按融资额的,10%,出售国有股,（,02,年,6,月暂停,）,境内证券市场,转持,部分国有股充实全国社会保障基金实施办法,2009.6.19,：国有股转持是指股份有限公司首次公开发行股票并上市时，按实际发行股份数量的,10%,，将上市公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有。,社保基金,投资管理业务资格条件,1,、在中国注册，经中国证监会批准具有基金管理业务资格的,基金管理公司,。,2,、基金管理公司的实收资产不少于,5000,万人民币，在任何时候都维持不少于,5000,万人民币的净资产。,3,、具有,2,年以上的在中国境内从事证券投资管理业务的经验，且管理审慎，信誉较高。,4,、最近,3,年没有重大的违规行为,5,、具有完善的法人治理结构,6,、有从事社保基金投资管理业务相适应的专业投资人员。,7,、具有完整有效的内部风险控制制度，内设独立的检查稽核部门，并配备足够数量的职称的专业人员,全国社保基金托管业务的资格条件,1,、设有专门的基金托管部,2,、实收资本不少于,80,亿,3,、有足够的熟悉托管业务的专职人员,4,、具备安全保管基金全部资产的条件,5,、具备安全、高效的清算、交割能力,国内托管银行：,交通银行、中国银行、工商银行、农业银行,全球托管银行：,北美信托银行、花旗银行,投资管理人,2002.12,南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实基金管理有限公司（,6,家）,2004.10,易方达、招商、国泰基金管理有限公司、中国国际金融有限公司（,4,家）,2012.12,大成、富国、工银瑞信、广发、海富通、汇添富、银华、中信证券。,另，,2006.11&2008.5&2012.7,三次选聘全球投资管理人,全国社保基金投资范围,投资范围,银行存款、国债、股票、信用等级在投资及以上的企业债、金融债证券、投资基金等有价证券,投资运作的基本原则,保证安全性的基础上实现增值,投资运作的理念,价值投资理念,长期投资理念,责任投资理念,全国社保基金投资组合,4,、单个投资管理人管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的,5%,；,5,、委托单个社保基金投资管理人管理的资产不超过年度社会保障基金委托资产总值的,20%,。,1,、银行存款和国债投资比例不低于,50%,，其中银行存款不低于,10%,。,2,、企业债、金融债投资的比例不高于,10%,。,3,、证券投资基金、股票投资的比例不高于,40%,。,社保基金投资收益状况,2006-2009,慈善捐款和彩票公益金,图,1 2006-2009,年慈善捐款和彩票公益金,83.1,309,321,332.78,173.5,356,371,463.33,0,100,200,300,400,500,2006,年,2007,年,2008,年,2009,年,年份,金额,(,单位：亿元,),捐款数额,彩票公益金,社会保障基金投资运营的意义,（一）社保基金的投资有利于减轻社保主体的经济负担,（二）社保基金的投资有利于保障水平的提高,（三）社保基金的投资能够促进资本市场的发展,（四）社保基金的投资有助于促进经济的发展。,现收现付制（,Pay-As-You-,Go,PAYG,）,按照一个较短的时期（通常为一年）内收支平衡的原则征缴社会保障基金的筹资模式，在该模式中当期社会保障资金收入仅满足当期社会保障支付需要。,完全积累制（,Funding Scheme,）,又称基金制，是指通过,预提积累方式,筹集社会保障基金，以便能够满足未来,社会保障待遇给付需要的资金筹资模式。,作 业,查询：财政部网站,预算司,财政数据,2010,、,2011,、,2102,年全国公共财政支出决算表 。,你认为上述决算表中哪些支出项目属于社会保障支出？试计算,2010-2012,各年度财政社会保障支出数额。,查询：,2010-2012,年人力资源和社会保障统计公报，各种社会保险支出数据；新农合支出数据。,查询：,2010-2012,年全国财政支出和,GDP,数据。,分工：,学号尾数,0,、,3,、,6,查询,2010,年数据；,学号尾数,1,、,4,、,7,查询,2011,年数据；,学号尾数,2,、,5,、,8,、,9,查询,2012,年数据。,要求：,约,A4,大小纸张，手写，表述清晰。,写上自己的姓名和学号。,