行走于股市中葵花宝典之一KDJ——老三

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,行走于股市中的葵花宝典之一,KDJ应用详解老三,1,【欲练神功、必先自宫、若不自宫，也可成功。若已自宫，未必成功】,当今的股票市场中技术分析以两种为主：1.图标分析：2.指标分析。而KDJ作为最经典的技术指标分析之一，深受我们广大投资者的喜爱，以下老三就专门针对KDJ的来历和实战中的运用技巧展开论述。,2,第一章：概念以及来历,KDJ全名为随机指标，由美国的乔治莱恩博士所创，综合了动量观念，强弱指标以及移动平均线的优点，也是欧美证券、期货市场常用的一种技术分析工具。,KDJ设计的思路与计算公式都起源于威廉理论，但是比威廉理论指标更具使用价值，威廉指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而KDJ指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；,3,它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由KDJ三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，,充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的预算，使其短期预测市场功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感。总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。,4,第二章KDJ指标的一般研判,随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离以及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中线、短线、长线的趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但是具体运用时，大家可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数的投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。老三在跟据重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细一点分析KDJ的一些特殊研判功能。,5,KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。,6,第一节KDJ的取值,1.取值范围,KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但是在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100.通常就敏感准确性而言，J值最强，K值居中，D值最慢；就安全性来看，J值最差，K值居中，D值最稳。,2.超买超卖信号,根据KDJ的取值，可将它划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，KDJ这三值在20以下为超卖区；KDJ这三值在80以上为超买区，是卖出信号；KDJ这三值在20-80之间为徘徊区，最好观望。,7,3.多空力量的对比,一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方占据优势；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。,8,第二节KDJ曲线的形态,KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶（底）形态、双顶（底）形态（就是M头、W底）及三重顶（底）等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。,9,1.当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。,2.当KDJ曲线在50下方得低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或者三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票，如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨跌幅可以用W底或三重底形态理论来研判。,10,3.KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底，这是因为从人性的角度出发，恐惧比贪婪更能深入和影响人心。,11,第三节 KDJ曲线的交叉,KDJ曲线的交叉分为“黄金交叉”和“死亡交叉”两种形式。,一般而言，在一个股票的完整的上升和下跌的过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况，而这些“金叉”和“死叉”所形成的股价反弹（甚至是反转），是追求短、平、快的短线投资者的进出场的重要参考依据。,1.当股价经过一段很长时间的低位盘整行情后，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价下跌已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。,12,2.当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。,3.当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。,13,4.当股价经过一段时间的下跌之后，股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或者观望，这时KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。,14,我们应该严格的按照上面讲的股价反转形式顺势而为，而不是在盈利时担心，在亏损的时候焦虑，然后到处寻找继续持有所买股票的原因，甚至在一堆信息源里寻找持有的证据，过度的热情和关心，充分的暴漏了你的欲望、贪婪和恐惧等情绪。而这些正是你无法讲本是正确的分析结果转化为成功盈利的原因，而股市里的成功往往是吧投资行为转化为做功课的行为，而然后按计划交易的结果。,15,第四节KDJ曲线的背离,KDJ曲线的背离是什么呢？就是当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向相反，这种背离分为底背离和顶背离两种。,1.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这就叫做顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。,16,2.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价再向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这就叫底背离现象。底背离现象一般是股价降低为反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。,3.与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并投资者只能做战略性的建仓或者做短线投资。,17,举例：长江证券（000783）2010年4月16日的KDJ高位死叉，股价出现大幅下跌,18,第五节 KDJ曲线的运行状态,1.,当,J,线开始在底部（,50,以下）向上突破,K,线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，我们可以考虑少量的长线建仓。,2.,当,J,线向上突破,K,线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破了,D,线，说明股价的中长线上涨行情已经开始，我们可以加大力度买入股票。,3.,当,K,、,D,、,J,三条曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，我们应该坚决持股待涨,19,4.,当,J,线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（,80,以上）向下掉头时，说明股价短期上涨的过快了，将开始短线的调整，我们可以短线卖出股票。,5.,当,D,曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，我们应该中线的卖出股票。,6.,当,K,线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，我们应该全部清仓离场。,7.,当,K,、,D,、,J,曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，我们应该坚决的持币观望。,20,第六节KDJ曲线与股价曲线的配合使用,1.当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续的持股或逢低买入。,2.当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或者逢高卖出股票。,21,3.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可以继续持股待涨。,因为能够缔造出上述行情必然是大资金在推动的结果，而这些大资金基本上来源于机构，既然机构能让短期之内的所有人解套，那他们也一定不想套住自己，因此就需要足够的时间和充分的空间来运作，以达到洗筹和逃顶的目的。此时应密切关注量能和换手率的变化，太大的量能和过高的换手率，均有不排除机构逃顶的嫌疑和可能。,22,600122宏图高科2011年4月22日成交量和换手率突然放大。机构在此逃顶成功！,成交量放大,换手率26.57%,KDJ高位死叉,23,4.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近是却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。,24,5.当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。,6.当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、早读向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价洗啊得的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。,25,第三章KDJ曲线所处的位置和运行方向,第一节 持股待涨信号,1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出持股待涨信号，如果股价也同时衬托中短期均线上行，这种持股信号更佳明显。此时，投资者应该坚决短线持股待涨。,2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明 股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线向下跌破D线，并且D先的运行方向始终朝上，投资者则可以录持股待涨。,26,第二节持币观望信号,1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50一下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币观望信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。,2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是出于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应该坚决持币观望。,27,当一只股票周KDJ技术指标形成金叉，此时五周均量一定要小于十周均量，而日KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金叉，此时为有效金叉,28,第四章KDJ指标的使用经验实战心得总结,任何的技术指标都有他各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标来互相弥补不足，比如用KDJCDP来弥补辅助MACD系统；CCIDMI来弥补KDJ系统；KDJ、RSI来弥补均线系统；KDJ、RSI背离来弥补宝塔线系统；股价高地位及K线均线等来密闭换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能完全弥补另一个指标的缺陷，需要辩证地看待这个问题。,29,第一节 实战应用,1.K线是快速确认线-数值在90以上为超买，数值在10一下为超卖；,D线是慢速主干线-数值在80以上为超买，数值在20一下为超卖；,J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。,30,2.当K值有较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。,实战中当KD线在20一下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。,31,3.当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。,实战时，当KD线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低得”M头“形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。,32,4.通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法；,A）股价创新高，而当KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；,B）股价创新低，而当KD值没有创新低，为底背离，应买入；,C）股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；,D）股价没有创新低，而当KD值创新低，为底背离，应买入：,33,需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时相对应的KDJ值相比，不能跳过去相比较。,KDJ技术指标在实际操作过程中经常会出现有效金叉河无效金叉。无效金叉是指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌 。对KDJ金叉的有效性，我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。,34,第二节KDJ与MACD和布林线的综合运用,1.KDJ与MACD的综合运用。,目前市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反应中线的整体趋势。理论上分析，KDJ指标的超前主要是体现在对股价的反应速度上，在80附近属于强势超买区，股价有一定风险；50为徘徊区；20附近则较为安全区域，属于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往照成频繁出现的买入卖出信号失误较多；MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是；可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入于卖出的信号。同时由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。,35,从这些方面我们可以看出，当MACD保持原有方向时，KDJ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。,36,2.KDJ指标与布林线的综合运用,KDJ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是；可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，对于价格日K线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用者两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。,37,我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下轨时，可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果KDJ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极地操作策略。,但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。,38,最后，总结一下综合运用KDJ指标和布林线指标的原则；即以布林线为主，对价格走势进行中线判断；以KDJ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。,39,第三节解决KDJ指标的钝化和叉线的问题,1.放大法，因为KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂乱的信号，这些信号容易误导投资者，认为产生进货信号或出货信号，因此操作失误。如果我们放大一级来确认这个信号的可叉性，将会有较好的效果。如在日K线图上产生KDJ指标的低位黄金交叉，我们可以把它放大到周线图上去看，如果在周线图上也是在低价位产生黄金交叉，我们将认为这个信号可叉性强，可以大胆去操作，如果周线图上显示的是在下跌途中，那么日线图上的黄金交叉可叉性不强，有可能是庄家的叉线手法，这时候我们可以采用观望的方法。,40,2.形态法。由于KDJ指标的敏感，它给出的指标经常超前，因此我们可以通过KDJ指标的形态来帮助找出正确的买点和卖点，KDJ指标在低位形成W底，三重底和头肩底形态时在进货；在较强的市场里，KDJ指标在高位形成M头和头肩顶时，出货的信号将加强。,41,3.数浪法。KDJ指标和数浪相结合，是一种非常有效的方法。在K线图上，我们可以经常清晰地分辨上升形态的一浪、三浪、五浪。在K线图上，股价盘底结束，开始上升，往往在上升第一子浪时，KDJ指标即发出死亡交叉的出货信号，这时候，我们可以少考虑这个卖出信号，因为它很可能是一个错误信号或是一个叉线信号。当股指运行到第三子浪时，我们将加大对卖出信号的重视程度，当股指运动到明显的第五子浪时，这是如果KDJ指标给出卖出信号，我们将坚决出货。这时候V指标给出的信号通常将是非常准确的信号，当股指刚刚结束上升开始下跌时，在下跌的第一子弹，少考虑KDJ指标的买进信号，当股指下跌了第三子浪或第五子浪时，才考虑KDJ指标的买入信号，尤其是下跌五子浪后的KDJ指标给出的买进信号较为准确！,42,4、趋势线法。在股指或股价进入一个极强的市场或极弱的市场，股指会形成单边上升走势和单边下跌走势；在单边下跌走势中，KDJ指标会多次发出买入信号或低位钝化，投资者按买入信号操作了，将被过早套牢，有的甚至是在极低的价位进货时，但是股价继续下跌，低了还可以低。如何有效解决这个问题？可以在K线图上加一条下降趋势线，在股指和股价没有打破下跌趋势线前，KDJ发出任何一次买入信号，都将不考虑，只有当股指和股价打破下降趋势线后，在开始考虑KDJ指标的买入信号；在单边上升的走势中，市场走势极强，股指会经常在高位发出卖出信号，按此信号操作者将丢失一大段行情。我们也可以在日K线上加一条上升趋势线，在股价或股指未打破上升趋势线前，不考虑KDJ指标的卖出信号，当股指和股价一旦打破上升趋势线，KDJ发出的卖出信号，将坚决执行，不打折扣。,43,第四节周线KDJ的中期运用,1.利用周KDJ指标抄底。,俗话说：“底部买入，不动如山”，以正确的方法，在市场低位承接恐慌盘，是中长线投机与投资的制胜之道。利用周线KDJ抄大底，在可叉的底部区域做多是胜率极高的赢家之道。由于9周KDJ指标反映的是股价中期趋势的涨跌变化，其买卖信号的中线参考价值较高。,44,但对于运用9周KDJ抄底的个股需要具备以下几个条件：,1.个股股性活跃，震荡幅度大。,2.近期顶部无明显逃庄行为。,3.盘子适中，流通盘小于9000万股（最好小于6500万股）。,45,2.KDJ在周线中参数一般用5周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用，据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超卖区V型单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该是提高警惕，此时应结合其他指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会大幅上升。,老三,46,