股指日内交易策略

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,专业服务 服务专业,*,股指期货交易技巧,1,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,2,股指期货看盘技巧,均价线,昨结算价,持仓量,成交量,持仓量,持仓增减,每笔成交明细,股指期货看盘技巧,1、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。,2、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。,3、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。,4、空平: 空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。,5、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。,6、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。,7、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。,8、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。,成交明细的含义,股指期货看盘技巧,成交量和持仓量,成交量：T+0交易，成交量的大小与当日走势的震荡幅度有关。,持仓的含义：持仓反映市场多空双方的能量的积聚。,持仓增加,价格上涨市场能量积聚，多方主动,价格下跌市场能量积聚，空方主动,持仓减少,价格上涨市场能量释放，空方主动退出,价格下跌市场能量释放，多方主动退出,注意：,1、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。,2、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。,股指期货看盘技巧,期货指数开盘后15分钟、收盘前15分钟走势的意义：,期货开盘后15分钟：,1、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。,2、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。,期货收盘前15分钟：,1、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。,2、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心的表现。,股指期货看盘技巧,现货指数与期货指数走势关系,1、期货走势与现货走势关联度高。,2、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。,股指期货看盘技巧,期货和现货走势价差变化的含义,股指期货看盘技巧,期货和现货走势价差变化的含义,1、期货与现货间的价差=资金成本+市场预期,2、无风险套利价差简易的计算方法：期货合约距离交割日的日期*2点，小于该价差的属于无套利空间。,3、正常情况下随着交割日的接近，当月合约与现货指数的价差本身趋于缩小。,4、期货与现货价差走势反应了市场对后市的预期，也反应了市场的情绪状态。,5、期货升水走强，预示市场人气回升，期货升水走弱，预示市场人气低迷。,股指期货看盘技巧,关注金融板块走势,300,指数板块,权重,300金融,38.04%,300工业,16.62%,300材料,13.03%,300可选,8.54%,300能源,7.92%,300消费,5.40%,300公用,3.75%,300医药,3.41%,300电信,1.85%,300信息,1.47%,股指期货看盘技巧,设置一个适合自己的看盘界面,报价区,走势区,期现价差走势,300金融指数走势,现货300指数走势,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,股指期货风险管理技巧,1、每一次交易均会蕴含着亏损的风险。,2、每一次交易投入的资金越多蕴含着的亏损风险越大。,资金有限,亏损无限,盈利有限,资金有限,亏损有限,盈利有限,风险管理,股指期货风险管理技巧,资金,管理,总体,亏损额,准备,账户,抗风险,能力,行情,机会,每次可能,亏损额,准备,交易,力度,交易,频度,交易,胜率,交易,盈亏比,止损,幅度,交易,盈利,风险,管理,股指期货风险管理技巧,首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。,总体,亏损额,准备,账户,亏损,承受力,总体,亏损额,准备,交易,胜率,账户,亏损,承受力,总体,亏损额,准备,交易,胜率,股指期货风险管理技巧,确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。,每次可能,亏损额,准备,每次可能,亏损额,准备,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,交易,机会,每次可能,亏损额,准备,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,交易,机会,股指期货风险管理技巧,每笔交易资金使用越高，账户抗风险能力越弱。,账户,抗风险,能力,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,行情,机会,交易,频度,止损,幅度,行情,机会,交易,力度,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,账户,抗风险,能力,交易,盈利,交易,胜率,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,行情,机会,股指期货风险管理技巧,最大用多少比例进行交易,账户资金风险承受能力=（账户可用资金率/账户风险度）*保证金比例,账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以18%保证金比例计算）,账户风险度,（账户资金的使用率）,可用资金率,（账户资金最大亏损比例）,账户资金风险承受能力,（可承受行情最大不利波动）,10%,90%,162%,20%,80%,72%,30%,70%,41.9%,40%,60%,27%,50%,50%,18%,60%,40%,11.9%,70%,30%,7.71%,80%,20%,4.5%,90%,10%,1.99%,100%,0%,0,账户风险度=保证金比例/（保证金比例+账户资金风险承受能力）,账户风险承受能力,（行情不利波动幅度）,保证金比例,风险度,（资金最大使用率）,1.00%,18.00%,94.74%,2.00%,18.00%,90.00%,3.00%,18.00%,85.71%,4.00%,18.00%,81.82%,5.00%,18.00%,78.26%,6.00%,18.00%,75.00%,7.00%,18.00%,72.00%,8.00%,18.00%,69.23%,9.00%,18.00%,66.67%,10.00%,18.00%,64.29%,股指期货交易的资金使用率该如何控制？,对股指期货和现货历史数据统计：（现货数据从2005年1月起）,股指期货资金使用率（理论状态）,1、一般情况,日内交易最大资金使用不超过72.87%,持仓隔日最大资金使用不超过66.81%,2、保守情况,日内交易最大资金使用不超过61.94%,持仓隔日最大资金使用不超过47.34%,注意：,1、以上为理论状态，是根据历史数据进行的测算，如以后现实情况中波幅出现大于历史统计数据时，以上数据需要重新测算。,2、根据历史数据统计，按照以上资金使用率进行交易，日内交易被当天追加保证金的可能性较小，持仓隔日的交易在次日开盘的不利跳空时被追加保证金的可能性较小。,股指期货风险管理技巧,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,止损,幅度,交易,盈利,趋势交易,短线交易,不同的止损幅度决定不同的交易方式不同的交易方式需要不同的止损幅度,交易,力度,交易,力度,行情,机会,交易,频度,交易,盈亏比,交易,力度,高频短线,低频短线,止损,幅度,股指期货风险管理技巧,1、不同的交易频度决定了交易方式；2、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，；3、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，；4、趋势交易的交易频度一定是较低的；5、不要相信自己有固定的交易胜率,当连续交易亏损时，应该暂停交易，寻找原因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺陷。6、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定下来。7、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交易频度。,交易,频度,交易,胜率,交易,盈亏比,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,交易模式,短线交易模式：,1、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作2、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。3、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。4、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次日未回归区间内，则必须止损。5、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试转向趋势交易模式。,弱势震荡,强势震荡,例子,例子,29日实际走势如下图所示：,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货日内交易机会的选择,股指期货日内交易的止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,止损,1、进场前，先要评估止损位的设定是否符合盈亏比的要求,止损,1、止损位的设置要有依据，一般通过技术走势中的趋势线、支撑线、压力线、均线、前高或前低位置等作为 参考。,2、止损位被击破后必须坚决退场，不要因为连续被止损而放弃原则。,3、当方向正确时应该对止损位进行调整，变止损为止盈。,4、以小亏换取大盈。,建仓,1、牢记右侧交易的原则，不要交易去拦截走势。,2、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。,3、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。,加码,短线交易不建议加码,平仓,1、短线交易采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量,2、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。,主要内容,股指期货看盘技巧,股指期货风险管理技巧,股指期货交易模式的定位,股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧,股指期货如何与证券投资相结合,1、规避系统性风险，对冲股市下跌风险。,2、期货盈利时，建议定期或定额将盈利转入证券账户，投资有价值潜力的股票，进行价值投资。,3、用75%的180ETF和25%的100ETF组合，进行套利交易。,利用期货结算模式优化资金使用,股指走势,股市投资,期市投资,盈利取出投入股市，期货账户持仓可以继续保持和原股市投资的效果，但盈利资金的再投资可以优化资金使用。,投入股市,投入股市,投入股市,投入股市,谢 谢,