财务报表分析与管理决策

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,专题二,财务报表分析与管理决策,一、财务报表分析的目的、依据和方法,二、3张主要财务报表提供的分析信息,三、财务报表案例分析,一、财务报表分析的目的、依据和方法,（一）简介财务报表分析的发展演变情况,（二）财务报表分析的目的,（三）财务报表分析前期需要收集的基本,资料,（四）财务报表分析的方法,（,一）简介财务报表分析的发展演变情况,时间：19世纪末20世纪初,银行信贷服务投资人服务企业管理需要政府其他报表使用者,（二）财务报表分析目的,1、评价企业财务报表的真实性,2、评价企业的偿债能力、资产管理能力和获利,能力,3 、评价企业财务状况和经营成果产生的原因,4、预测企业未来的发展趋势,5、为报表使用者的决策服务。,（三）报表分析前期需要收集的基本资料,1、企业的营业执照及会计师事务所出具的,验资报告,目的：,（1）了解企业的注册资本、投资方及关联关系,（2）了解企业的营业范围,（3）了解企业的法人代表,2、企业组织结构图,目的：了解关联方关系,总公司,全资子公司,非控公司,分公司,子公司1,子公司2,2、公司组织结构图,单一公司：,管理层,采购部 商业部 广告部 财务部 行政部,目的：了解企业内部业务分工情况,3、企业的主要供货和销货渠道,目的,（1）了解企业主要的进货渠道,（2）了解企业主要的销货渠道,4、企业若干年份的财务报表和审计报告,目的：,1、提供比较财务数据,2、用于比较分析,3、寻找变化规律,5、有关会计报表项目的详细说明,资产类明细项目、产权归属,负债类明细项目、形成原因、重要合同,目的：了解企业基本的资产、负债情况,。,续,6、企业高层管理者关于未来发展趋势的讨,论意见,7、主要会计政策 折旧、存货计价等,目的：排除会计方法影响,（四）财务报表分析的方法,（一）比较分析法,趋势比较和结构比较,（二）比率分析法,（三）因素分析法,二、3张主要财务报表提供的分析信息,（一）资产负债表,（二）利润和利润分配表,（三）现金流量表,各报表的基本结构、功能、作用、所反映的财务管理内容,（一）资产负债表（基本结构）,资 产,负债及所有者权益,流动资产,长期投资,固定资产,无形资产,其他资产,流动负债,长期负债,负债合计,实收资本（股本）,资本公积,盈余公积,未分配利润,资产总计,负债和所有者权益,资产负债表,功能：,提供企业在某一特定时点所拥有的全部资,产、负债和所有者权益的存量及其结构。,关系：,资产=负债+所有者权益,资产负债表的作用：,1、了解企业在某一时点上的各类资产和负债的,规模、结构、数量对应关系及其变化情况,2、了解企业的资金来源结构以及负债与权益资,本的对应关系,3、了解企业的资产构成结构以及风险大小,4、与利润表和现金流量表结合评价企业的三大,能力,所反映的财务管理内容,资 产,财务管理,（投资）,负债,及所有者权益,财务管理,（融资）,现金,短期投资,应收帐款,存货,长期投资,固定资产,现金管理,证券评价,应收帐款管理,存货管理,证券评价,投资管理,短期借款,应付借款,长期负债,实收资本/股本,未分配利润,银行信用,商业信用,负债融资,（资本结构）,权益融资,（资本结构）,股利分配,（留存收益）,（二）利润表（基本结构）,一、主营业务收入,减：主营业务成本,( 主营业务税金及附加,二、主营业务利润,加：其他业务利润, 减：期间费用,三、营业利润,加：投资收益,加：营业外收支净额,四、利润总额,减：所得税,五、净利润,利润表,功能：,提供企业在某一特定期间所实现的利润或发生亏损的数量。,关系：,当期确认的收入及损益,当期确认的成本和费用,=当期损益,利润表的作用：,1、了解企业的利润或亏损变化情况,2、了解企业盈利或亏损的原因,3、了解企业各项税金的计算和缴纳情况,4、了解主营业务收入中各个项目所占的比重,5、与资产负债表和现金流量表结合起来分析,所反映的财务管理内容,项 目,财务管理,销售收入,减：变动成本,固定成本（付现）,固定成本（非付现）,息税前利润,减：费用化利息,加：投资收益,税前利润,减：所得税,税后利润,销售规模及市场风险,经营杠杆,经营风险,财务杠杆,资本运营,税收筹划,股东收益和风险,说 明,息税前利润,=销售收入变动成本固定成本,=销量（单价单位变动成本）固定成本,税后利润=息税前利润利息所得税,（三）利润分配表（基本结构）,一、净利润,加： 年初未分配利润,盈余公积金转入,二、可供分配的利润,减： 提取法定盈余公积金,提取法定公益金,三、可供股东分配的利润,减： 应付优先股股利,提取任意盈余公积金,应付普通股股利,转作股本的普通股股利,四、未分配利润,利润分配表,功能,提供企业会计年度内的利润分配情况和,年末未分配利润情况,关系,本期利润期初未分配利润,分配利润转增权益,=期末未分配利润,利润分配表（作用）,1、了解企业的利润分配政策或股利分配政策,2、了解权益资本结构调整的结果,3、预计可能给投资者带来的影响,所反映的财务管理内容：,项 目,财务管理,一、净利润,加：年初未分配利润,加：盈余公积转入,剩余索取权,弥补亏损,二、可供分配的利润,减：分配利润或股利,股利政策,三、未分配利润,期末剩余索取权,（四 ） 现金流量表,1、概念,2、基本结构,3、主要项目解释,4、现金流量表的功能和关系,5、作用,6、所反映的财务管理内容,1、现金流量表的概念,现金：,指资产负债表中的货币资金。,现金等价物,：指具有下列特征的投资：,（1） 期限短；,（2）流动性强；,（3）易于转换为已知金额的现金；,（4）价值变动风险很小。,备注,：一般指从购买日起3个月以内到期的债券,2、现金流量表的基本结构,主表：,经营活动产生的现金流量,投资活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量,汇率变动产生的现金流量,现金和现金等价物流量净额,附表：,将净利润调节渺经营活动的现金流量,不涉及现金收支的重大投资和筹资活动,3、现金流量表主要项目解释,（1）,经营活动产生的现金流量,供应 生产 销售,货币资金-材料-在产品产成品货币资金,支付工资,其他费用,期间费用,进项税额 销项税额,（2）投资活动产生的现金流量,（1）,购建长期资产,固定资产,无形资产,其他长期资产,（2）,不包含在现金等价物范围内的投资：,股票投资,债券投资,其他投资,（3）筹资活动产生的现金流量,权益筹资：,股票筹资,吸收投资者直接投资,负债筹资：,借款,发行债券,4、现金流量表的功能与关系,功能：,提供企业在某一特定期间有关现金及现金等价物的流入和流出信息。,关系：,现金流入现金流出=现金持有量的变化,5、现金流量表的作用,（1）了解企业的现金流入和流出信息,（2）了解企业的现金流入和流出结构,（ 3）了解企业取得和运用现金的能力,（4）了解企业支付债务本息和股利的能力,（5）预测企业未来的现金流量,（6）有助于管理者了解净收益的质量,6、反映的财务管理内容,项 目,财务管理,一、经营现金净流量,可用于支持经营性流动资产、偿还债务本息和长期投资的内源融资,二、投资现金净流量,投资于实物资产、权益性和债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。,如为负值意味着需要内外源融资。,三、筹资现金净流量,外源融资能力：,吸收投资 、发行股票,分配利润、支付股利、,偿付债务本息、,返还股本或投资,7、将净利润调节为经营活动现金流量 的方法,调整项目包括：,（1）没有实际支付现金的费用；,（2）没有实际收到现金的收益；,（3）不属于经营活动的损益；,（4）存货、经营性应收、应付项目的增减变动；,（5）其他。,（五）财务报表之间的勾稽关系,资产负债表 利润分配表 利润表,净利润,可供分配的利润,所有者权益,未分配利润 期末未分配利润 净利润,报表及帐户信息,现金流量表,三、 财务报表案例分析,案例类型：,案例1-上市公司财务报表分析,案例2有限责任公司财务报表分析,案例3如何根据报表发现企业帐务问题,（一）财务报表分析的程序,1、明确分析的目的（审计、真假判断、咨询）,2、明确报表的范围（合并或个别）,3、作好分析前的基础工作,（1）编制比较的资产负债表和利润表,（2）编制资产构成结构和来源结构分析表,（3）以利润表为基础按年或月编制主营业务收,入中各项目所占比重对比表,（4）编制现金流量表的流入和流出结构对比分析表,（5）编制不同年份反映偿债能力、资产管理能力和盈,利能力的指标对比数据 （关注行业数据）,4、依据有关基础资料进行分析,（二）案例讲解,江西纸业股份有限公司背景,尚未流通股份 7800万股 （法人股）,已流通股份 5850万股,-,股份总数 13650万股,第一大股东：江西纸业集团有限公司,占总股本的57.14%,东方公司背景,投资方,：现变更为外商投资企业,所属控股公司,A,公司,B,公司,主营业务,：商品销售,（三）财务报表分析的局限性,（,一）财务报表本身的局限性,1、以历史成本计价,2、假设币值不变,3、实行稳健原则,4、只能按年或分期提供信息,（,二）财务报表的真实性,（三）会计政策的改变,（四）比较基础的选择,尝试：,从我国1400多家上市公司中选取部分行业作为分析对象，分析评价其财务状况。,