机器设备评估培训讲义

,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,*,资 产 评 估,1,4.1,机器设备评估概述,4.2,机器设备的核查与鉴定,4.3,机器设备评估的成本法,4.4,机器设备评估的市场法,4.5,机器设备评估的收益法,第,4,章 机器设备评估,2,教学目的和要求,了解机器设备的分类和特点,掌握机器设备评估的程序,掌握机器设备评估的方法,熟悉机器设备评估中各项参数的确定,目的要求,3,4.1,机器设备评估概述,4.2,机器设备的核查与鉴定,4.3,机器设备评估的成本法,4.4,机器设备评估的市场法,4.5,机器设备评估的收益法,第,4,章 机器设备评估,4,4.1,机器设备评估概述,一、,机器设备的含义及特点,二、,机器设备的分类,三、,机器设备评估的特点,四、,机器设备评估的基本程序,5,一、机器设备的含义及特点,机器设备,是指由金属或其他材料组成，由若干零部件装配起来，在一种或几种动力驱动下，能够完成生产、加工、运行等功能或效用的装置。,典型的机器设备主要是由,原动机部分、传动部分和工作部分,三大部分组成。,特点：,1,、机器设备作为主要劳动手段，属于会计学中所称的固定资产，具有单位价值高、使用期限长的特点。,2,、机器设备属于动产类资产。（整体属于动产，不排除局部属于不动产）,6,一、机器设备的含义及特点,特点：,3,、机器设备属于有形资产，资金投入数量大，回收期限长。投在机器设备上的资金，数量相当大，又是一次全部垫付出，而后，在机器设备整个发挥作用的期间内一部分一部分地逐渐收回。,4,、机器设备更新换代比较快，同时价值补偿和实物更新不同时性。机器设备的价值补偿是通过折旧形式逐渐实现的，而实物更新一般是一次性完成的。,5,、贬值和增值的共存性。机器设备的价值收于技术进步和劳动生产率的提高而呈现贬值的趋势；但在价格变动的情况下，机器设备的现时价值又呈现增值的趋势。,7,二、机器设备的分类,1,、按国家固定资产分类标准分类：,通用设备；,专用设备；,交通运输设备；,电气设备；,电子及通讯设备；,仪器仪表、计量标准器具及工具、衡器。,8,二、机器设备的分类,2,、按现行会计制度规定分类：,生产经营用机器设备；,非生产经营用机器设备；,租出机器设备；,未使用机器设备；,不需用机器设备；,融资租入机器设备。,9,二、机器设备的分类,3.,按组合程度分类,:,单台设备,机组设备,成套设备（包括生产线）,4.,按来源分类：,自制,外购,国产,进口,10,二、机器设备的分类,按再生产的,作用不同分类,:,生产工艺类设备,辅助生产设备（供水、供电等）,服务设备（通信、计算机、仪表、仪器）,按技术性特点,的不同分类：,通用机器设备,专用机器设备,非标准机器设备,11,三、机器设备评估的特点,1,、以技术检测为基础,2,、以单台、单件设备为评估对象,3,、多种评估方法并用,4,、对被评估机器设备逐一鉴定,5,、正确反映损耗补偿,6,、正确估算机器设备的贬值,7,、正确测定机器设备寿命,12,三、机器设备评估的特点,机器设备评估中应用注意：,1,、不具备独立的获利能力。（单件机器设备评估很难用收益法）,2,、整体的价格不仅仅是单台设备价格的简单相加。,3,、影响机器设备磨损的因素很多，设备的磨损、失效规律不易确定，个体差异较大。确定贬值往往需要逐台地对设备的实体状态进行调查、鉴定。,4,、设备的贬值因素比较复杂，除实体性贬值外，往往还存在功能性贬值和经济性贬值。,13,四、机器设备评估的基本程序,（一）接受委托阶段,（二）评估准备阶段,（三）现场工作阶段,（四）确定设备评估经济技术参数阶段,（五）评定估算阶段,（六）撰写评估报告阶段及评估说明，整理评估底稿,（七）评估报告的审核和报出阶段,注：该内容学生阅读,P78,80,14,4.2,机器设备的核查与鉴定,一、,机器设备的核查,二、,机器设备的鉴定,15,4.2,机器设备的核查与鉴定,一、机器设备的核查,进行必要的检查，以确定机器设备的客观存在。（目的）,（一）逐项清查：,即对被评估机器设备进行逐台清点、述，分别考察每一台设备的实体状态，确定实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，计算评估值。（实用于单台价值较大，但工作量大）,（二）抽样核查：,为提高评估效率而使用的方法，实用于单台价值较小而数量较多的机器设备。基本程序如下：,1,、对机器设备进行分组，将标志值较接近的归为一组；,2,、确定抽样比例；,3,、确定抽样调查指标；,4,、随机抽样；,5,、分析抽样结果。,16,4.2,机器设备的核查与鉴定,二、机器设备的鉴定,机器设备鉴定的目的是通过确定评估对象的存在状态，为价值判断提供依据。,机器设备的鉴定按其工作阶段可以分为统计性鉴定和判断性鉴定，其中统计性鉴定又分为宏观鉴定和微观鉴定。,（一）宏观鉴定（面向企业）,宏观鉴定是对机器设备在整个生产过程中的状况进行调查摸底。,（二）微观鉴定（面向个体）,微观鉴定是辨识设备个别特征的过程。,（三）判断性鉴定,判断性鉴定是指由专业工程技术人员在现场勘查的基础上，对机器设备的有关指标进行的分析判断。这些指标包括设备的新旧程度、剩余经济寿命等。,17,4.3,机器设备评估的成本法,在机器设备评估中成本法是被普遍采用的一种方法，基本原理用公式表示为：,评估值,重置成本,实体性贬值,功能性贬值,经济性贬值,或：,评估值重置成本,综合成新率,综合成新率,1-(,实体性贬值,+,功能性贬值,+,经济性贬值,),重置成本,18,4.3,机器设备评估的成本法,一、,机器设备重置成本的构成,二、,机器设备重置成本的估算,三、,机器设备各项贬值的估算,四、,综合案例,19,一、机器设备重置成本的构成,重置成本一般包括重新购置或建造与评估对象功效相同的全新设备所需的一切合理的直接费用和间接费用，如设备购置成本、运杂费、安装费、基础费、其他间接费用、税金、资金成本等。,具体需根据设备取得的方式和设备组合程度来确定。,20,一、机器设备重置成本的构成,一个典型的机械工业企业，机器设备的重置成本一般由下列要素构成：,1.,设备现行购置成本；,2.,设备运杂费；,3.,设备基础费；,4.,设备安装费；,5.,建设单位管理费；,6.,建设单位临时设施费；,7.,工程监理费；,8.,研究试验费；,9.,勘察设计费；,10.,工程保险费；,21,一、机器设备重置成本的构成,11.,联合试运转费；,12.,施工单位迁移费；,13.,固定资产投资方向调节税（该税种自,2000,年,1,月,1,日起暂停征收）；,14.,建设期资金成本（机会成本）；,15.,其他合理费用（设备操作人员培训费，不包括维修费）。,进口设备重置成本还包括设备的进口从属费用，如：海外运费；海外保险费；进口关税；增值税；公司代理手续费；银行手续费；海关监管手续费；商检费等。,22,二、机器设备重置成本的估算,（一）,设备现行购置成本的确定方法,（二）,设备的运杂费、安装费、基础费等费用的确定,（三）,进口设备从属费用的确定,（四）,注意事项,（五）,案例分析,23,二、机器设备重置成本的估算,（一）设备现行购置成本的确定方法,1,、,直接法,2,、,间接法,（,1,）物价指数法,（,2,）功能重置成本法,（,3,）重置核算法,24,二、机器设备重置成本的估算,（一）设备现行购置成本的确定方法,1,、直接法,（,1,）基本思路：我们以,现行市场价,为基础来确定它的重置成本。,（,2,）市场价格资料的取得，可以采取直接向制造商或销售商询价，也可以参考商家的价格表、正式出版的价格资料、广告、计算机网络上公开的价格信息等。,（,3,）通过各种渠道获得的市场价格信息，可能与设备的真实价格有一定的差异，要进行分析后方可使用。评估人员一般应考虑下列因素：,25,二、机器设备重置成本的估算,（一）设备现行购置成本的确定方法,1,、直接法,评估人员一般应考虑下列因素：,市场价格的多样性。,根据替代性原则，在同等条件下，评估人员应该选择可能获得的最低售价。,报价与成交价的差异。,剔除报价水分的一个方法，就是向近期购买该厂同类产品的其他客户了解实际成交价,折扣因素。,评估人员应注意这种折扣因素对重置成本的影响。,26,二、机器设备重置成本的估算,评估人员考虑的因素：,市场价格的时间性与地域性。,替代产品与评估对象品质、性能的差别。,无法查到现行市场价格的机器设备，使用其替代产品的现行市场价格作为其更新重置成本。同时注意了解新老产品存在性能上、技术上、材料上的差异。同时考虑他们对价格的影响。,例：,某机床按现行市场价购置，每台为,60000,元，运杂费为,700,元，安装调试中领用原材料,400,元，发生人工费,600,元，那么该机床的重置成本是多少？,解：重置成本,60000+700+400+600+,61700,（元）,27,二、机器设备重置成本的估算,（一）设备现行购置成本的确定方法,2,、间接法,基本思路：,对于一些,难以直接取得现行市场价的机器设备,，,可以采用以下方法计算重置成本。,（,1,）,物价指数法,（,2,）,功能重置成本法,（,3,）,重置核算法,28,（,1,）物价指数法,物价指数法是以设备的原始购买价格为基础，根据同类设备的价格上涨指数来确定机器的重置成本的方法。计算公式：,定基指数：,设备重置成本历史成本,(,评估基准日物价指数,设备购建时物价指数,),环比指数：,设备重置成本,历史成本,历年环比物价指数的乘积,29,（,1,）物价指数法,例：某设备,2000,年历史成本为,60,万元，物价指数,2001,年是,2000,年的,101.9,，,2002,年是,2001,年的,101.8,，,2003,年是,2002,年的,102.7,，那么,2003,该设备重置成本是多少？,解：,2003,该设备重置成本,60101.9%101.8%102.7%,63.92(,万元,),30,（,2,）功能重置成本法,功能重置成本法运用的前提条件是资产生产能力和成本之间同方向同比例变化（线性关系，即,P,a+bF,）。当无法取得与被评估设备完全相同的设备时，可以寻找类似设备，采用功能价值法确定其重置成本。,当成本与生产能力之间呈线性关系时，,x=1,（生产能力比例法），即：,被评估资产的重置成本,参照物资产的重置成本,(,被评估资产的生产能力,参照物资产的生产能力,),31,（,2,）功能重置成本法,例：现对某企业的,A,设备进行评估，其年生产能力为,90,吨，由于市场上没有与,A,完全相同的设备，所以选择了与,A,设备具有相同性质和用途的全新,B,设备作为参照物，其年生产能力为,120,吨，参照物,B,设备的现行成本（包括设备价格、运杂费、安装调试费）为,20000,元。求,A,设备的重置成本。,解：分析评估人员认为该设备的功能与成本之间呈线性关系。所以，,A,设备的重置成本,20000(90120),15000,（元）,32,（,3,）重置核算法,采用重置核算法，如果按相同的材料、相同的工艺重新制造同类型的机器设备，计算得到的是设备的复原重置成本；若按新材料、新工艺重新制造相同生产能力的机器设备，计算得到的则是设备的更新重置成本。,一般地，非标设备、自制设备的市场价格资料难以获得，因此评估时多采用重置核算法。计算公式：,式中：主材费用主材净耗费,主材费利用率,（注：主材费用和主要外购件费用均不含增值税）,成本,利润率,主要外购,件费,不含外购件,成本主材费率,主材费,销售,税费率,非标设备,设计费率,非标设备,生产量,33,（,3,）重置核算法,例：某非标准三室清洗机，其主材（钢材）的净消耗量为,3.8,吨，估价时该主材不含税的市场价格为,3800,元,/,吨，设备所需主要外购件（泵、阀、风机等）市场价格合计为,21470,元，销售税费率经计算后取,18.7,。若主材利用率为,90,，不含外购件的成本主材费率为,47,，成本利润率为,16,，设计费率为,15,，产量为台，则用重置核算法估算该非标设备的重置成本。,解：该非标设备的重置成本,(3.8380090,47,+21470),(1+16%)(1+18.7%)(1+15%2),82308,（元）,34,二、机器设备重置成本的估算,（二）设备的运杂费、安装费、基础费等费用的确定,1,、设备运杂费由评估人员向有关运输部门查询得到。设备运杂费主要包括运费、装卸费、保险费用等。从资产评估的角度，并不是按其历史实际发生额核算机器设备的运杂费，而通常是大多数法则以设备的价值、重量、体积、距离等的一定比率计算。下表是一份可供评估人员参考的运杂费率表。,生产地,费率（按设备价值计）,当地生产,1,2.5,运输距离,100,1000,公里,1.5,3.5,运输距离,1000,2000,公里,2.0,5.5,运输距离,2000,2800,公里,2.5,6.5,运输距离大于,2800,公里,3,7.5,35,二、机器设备重置成本的估算,（二）设备的运杂费、安装费、基础费等费用的确定,说明：在对上表费率浮动部分取值时，对于体积重量轻而价值高的设备，其费率取下限；体积大、重量重而价值并不大的设备，或交通不便、运输困难的设备，其费率取上限。,2,、安装调试费用的估测,这部分费用应根据不同类型设备、安装调试费用支出大小，确定其安装费率。下表是供评估人员参考的设备安装调试费用率表。,36,二、机器设备重置成本的估算,序号,设备名称,安装费率,1,轻型通用设备,0.5,1,2,一般机械加工设备,0.5,2,3,大型机械加工设备,2,4,4,数控机械及精密加工设备,2,4.5,5,铸造设备,3,6,6,锻造、冲压设备,4,7,7,焊接设备,0.5,1.5,8,超重设备,5,8,9,工业窑炉及冶炼设备,10,20,表 设备安装调试费率表,37,二、机器设备重置成本的估算,序号,设备名称,安装费率,10,电梯,10,25,11,供、配电设备,10,15,12,蒸气及热水锅炉（以主机价计算）,30,45,13,化工设备,8,40,14,快装锅炉（以主机价计算）,6,12,15,热处理设备,1.5,4.5,16,压缩机,10,13,17,冷却塔,10,12,18,泵站内设备,8,12,表 设备安装调试费率表（续）,38,二、机器设备重置成本的估算,（二）设备的运杂费、安装费、基础费等费用的确定,说明：以上设备安装费率参考表中的费率包含有设备的调试费用、基础费用、距设备,1.5,米管路、由设备至配电箱之间的电器线路等。,若是大型评估，由于设备数量较多，为了提高工作效率，评估人员可按设备购置的一定比例计算设备的运杂费、基础费和安装费。,39,二、机器设备重置成本的估算,（三）进口设备从属费用的确定,1,、海运费货价,海运费率,2,、海外保险费,(,货价,+,海运费,),保险费率,3,、进口关税到岸价,关税税率（,查海关手册,）,4,、消费税组成计税价格,消费税税率,(,关税完税价,+,关税,),(1,消费税税率,),消费税税率,5,、增值税,(,关税完税价,+,关税,+,消费税,),增值税税率,6,、银行手续费货价,银行手续费费率（,取,0.4,0.5,）,7,、外贸手续费到岸价,外贸手续费费率（,取,1,1.8,）,8,、海关监管手续费,到岸价人民币数额,海关监管手续费费率（,免税,）,到岸价人民币数额,海关监管手续费费率,减税百分率 （,减税设备,）,9,、商检费到岸价,0.3,注：到岸价,(CIF),离岸价,(FOB),海运费,(F),海运保险费,(I),40,（四）注意事项,1,、选择复原重置成本还是更新重置成本,41,（四）注意事项,2,、重置成本测算方法的选择,一般应遵循的规律：,（,1,）对于目前仍在生产和销售的设备，采用核算法；,（,2,）对于无法取得现行价格的被估设备，如果能找到参照物，则可采用功能成本法（更新重置成本）；,（,3,）若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用物价指数法（复原重置成本）。,注意：什么情况下不能采用物价指数法；物价指数的选择等问题。,42,（四）注意事项,3,、进口设备重置成本测算方法的选择,（,1,）可查询到进口设备的现行,FOB,或,CIF,。,重置成本,CIF,现行外汇汇率,+,进口关税,+,进口增值税,+,银行及其他手续费,+,国内运杂费,+,安装调试费,（,2,）无法查询到,FOB,或,CIF,，但可获得替代品的,FOB,或,CIF,，则可采用功能价值法。,（,3,）若上述两个渠道都行不通，可采用物价指数法。,运用物价指数法时需注意：,43,（四）注意事项,技术已更新的设备不适宜采用物价指数法；,进口部分应采用设备生产国的相关物价指数，国内发生的运输、安装等费用采用国内相关的物价指数；,注意汇率核算时间的选择；,关税税率也应以评估基准日为依据。,44,（五）案例分析,例,1,：某台机床需重估。企业提供的购建成本资料如下：该设备采购价,5,万元，运输费,0.1,万元，安装费,0.3,万元，调试费,0.1,万元，已服役,2,年。试评估该机床原地续用的重置全价。经市场调查得知，该机床在市场上仍很流行，且价格上升了,20%,；铁路运价近两年提高了,1,倍，安装的材料和工费上涨幅度加权计算为,40%,，调试费用上涨了,15%,。,解：分析：该机床服役期限仅,2,年，且在市场上仍很流行，一般来说技术条件变化不大，故用复原重置成本评估较现实。计算过程：,机床采购重置全价,5(1,20%),6,万元,运杂费重估价,0.12,0.2,万元,安装费重估价,0.3(1,40%),0.42,万元,调试费重估价,0.1(1,15%),0.115,万元,综合以上各项，该机床原地续用的重置全价为：,6,(0.2,0.42,0.115),6.735,万元,45,（五）案例分析,例,2,：假设某被评估进口设备的账面原值为,1000,万元,人民币（不含进口时的税与费），其中,80,为支付外汇部分，进口时的外汇汇率为,1,美元：,8,元人民币，评估基准日的外汇汇率为,1,美元：,8.3,元人民币，进口设备生产国的同类资产价格变动指数为,120,，国内同类资产价格变动指数为,150,，现行关税税率为,20,，其他税费率为,10,，国外运杂费为,10,万美元，境外途中保险费为设备支付外汇部分的,0.5,。,根据上述资料，计算进口设备的重置成本。,46,（五）案例分析,解：代入公式计算如下：,47,（五）案例分析,例,3,：被评估设备为,1999,年,10,月从英国引进，进口合同中的,FOB,价是,20,万英镑。,2004,年,10,月进行评估时英国厂家已不再生产这种型号的设备，其替代产品的,FOB,报价为,35,万英镑。,针对上述情况，评估人员经与有关专家共同分析研究待评估设备和替代产品在技术性能上的差别及其对价格的影响，最后认为，按照通常情况，实际成交价为报价的,70%,90%,。故按英国厂商,FOB,报价的,80%,作为,FOB,成交价。针对替代设备在技术性能上优于待评估设备，估测被评估设备的现行,FOB,价格约为替代设备,FOB,价格的,70%,，,30%,的折扣主要是功能落后造成的。,48,（五）案例分析,评估基准日人民币对英镑的汇率为,11.931,。境外运杂费按,FOB,价格的,5%,计，保险费按,FOB,价格的,0.5%,计，关税与增值税因为符合合资企业优惠条件，予以免征。银行手续费按,CIF,价格的,0.8%,计算，国内运杂费按,(CIF,价格银行手续费,),的,3%,计算，安装调试费用包括在设备价格中，由英方派人安装调试，不必另付费用。由于该设备安装周期较短，故没有考虑利息因素。,根据上述分析及数据资料，求被评估设备的重置成本？,（课堂练习,20,分钟，可参考,P81,例,4-2,）,参考答案如下：,49,（五）案例分析,FOB,价格,3580%70%,19.6,万英镑,FOB,价格,19.611.93,233.83,万元人民币,境外运杂费,233.835%,11.69,万元人民币,保险费,233.830.5%,1.17,万元人民币,CIF,价格,233.83,11.69,1.17,246.69,万元人民币,银行手续费,246.690.8%,1.97,万元人民币,国内运杂费,(246.69,1.97)3%,7.46,万元人民币,被评估设备重置成本,233.83,11.69,1.17,1.97,7.46,256.12,万元人民币,50,（五）案例分析,例,4,：某企业,1999,年从美国引进一条生产线，该生产线当年安装试车成功正式投入生产。设备进口总金额为,90,万美元，,2004,年进行评估。经评估人员对该生产线进行现场察勘和技术鉴定，以及向有关部门进行调查了解，认为该生产线的技术水平在国内仍居先进行列，在国际上也属普通使用的设备，故决定采用指数调整法对该机组重置成本进行估测。按照国内及国外价格变动对生产线的不同影响，评估人员先将生产线分成进口设备主机、进口备件、国内配套设施、其他费用四大部分，分别考虑国外、国内不同部分价格变化率予以调整。,51,（五）案例分析,例,4,（续）：经调查询价了解到，从设备进口到评估基准日，进口设备主机在其生产国的价格变化率上升了,50%,，进口备件的价格变化率上升了,30%,，国内配套设施价格上升了,60%,，其他费用上升了,50%,。按评估基准日的国家有关政策规定，该进口设备的进口关税等税收额为,30,万元人民币。评估时点美元对人民币汇率为,18.3,。从被评估机组进口合同中得知，进口设备主机原始价值,75,万美元，进口备件,15,万美元。另外从其他会计凭证中查得国内配套设施原始价值,45,万人民币，其他费用原值,18,万元人民币。试估算被评估机组的重置成本是多少？,52,（五）案例分析,解：根据上述数据，估算被评估机组的重置成本如下：,被评估机组的重置成本,(751.5,151.3)8.3,451.6,181.5,30,1224.6(,万元人民币,),说明：,在测算进口设备重置成本时应注意的问题主要有：有关报价的处理；运用物价指数法以及物价指数的选择；,汇率应选择评估基准日的汇率；关税等税收也应以评估基准日为准,。,53,三、机器设备各项贬值的估算,（一）,实体性贬值,（二）,功能性贬值,（三）,经济性贬值,54,（一）机器设备实体性贬值估算,实体性贬值,重置成本,实体性贬值率,重置成本,（,1,成新率）,若不考虑功能性贬值和经济性贬值，则机器设备评估值的计算公式：,评估值重置成本实体性贬值,重置成本,（,1,实体性贬值率）,重置成本,成新率,由此可见，计算设备的实体性贬值，主要在于计算出设备的成新率，成新率的计算方法包括：,1,、使用年限法 ；,2,、观测分析法,3,、修复费用法,。,55,（一）机器设备实体性贬值估算,1,、使用年限法,（,1,）机器设备的总使用年限,设备的使用寿命可以分为物理寿命、技术寿命和经济寿命。（首选经济寿命）,物理寿命是指机器设备从全新状态开始使用，直到不能正常工作而予以报废所经历的时间。,技术寿命是指机器设备从开始使用到技术过时予以淘汰所经历的时间，技术寿命很大程度上取决于社会技术进步和技术更新的速度和周期。,经济寿命是指机器设备从开始使用到经济上不合算而停止使用所经历的时间。,所谓经济上不合算，即使用该设备不能获得收益。,P87,：表,4,5,、,4,6,各种机器设备的参考使用寿命,56,（一）机器设备实体性贬值估算,1,、使用年限法,（,2,）机器设备的已使用年限,实际已使用年限名义已使用年限,设备利用率,有的机器设备在使用过程中经过了大修理或更新改造，由此延长了其使用寿命，或减少了其实际已使用年限，这时，可以通过估算加权投资年限替代为实际已使用年限。,加权投资年限（实际已使用年限）（加权更新成本）,（更新成本）,加权更新成本已使用年限,更新成本,加权投资年限各部分的投资年限,各部分重置成本所占的比重,57,（一）机器设备实体性贬值估算,1,、使用年限法,（,3,）机器设备的尚可使用年限,对于国家明文规定限期淘汰、禁止超期使用的设备，无论其现时技术状态如何，该设备的尚可使用年限不能超过国家规定禁止使用的日期。,有些设备的使用寿命是以工作量来衡量的：,贬值率已使用量总使用量,100,贬值率已使用量（已使用量尚可使用量）,100,由此可见，使用年限法的核心是如何计算设备的总使用年限、已使用年限和尚可使用年限。其中：,总使用年限,=,已使用年限,+,尚可使用年限,58,例：某企业,1994,年购入一台设备，账面原值为,30,000,元，,1999,年和,2001,年进行两次更新改造，当年投资分别为,3,000,元和,2,000,元，,2004,年对该设备进行评估。假定：从,1994,年至,2004,年年通货膨胀率为,10%,，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为,7,年，试估算设备的成新率。,第一步，调整计算现时成本。,投资日期,(,年,),原始投资额（元）,价格变动系数,现行成本（元）,1994,30,000,2.60,78,000,1999,3,000,1.61,4,830,2001,2,000,1.33,2,660,合计,35,000,85,490,（一）机器设备实体性贬值估算,59,第二步，计算设备的复原重置成本与投资年限的乘积表,第三步，计算加权投资年限,第四步，计算成新率,成新率,7(9.5,7)100%,42%,投资日期,(,年,),现行成本（元）,投资年限,加权更新成本（元）,1994,78,000,10,780,000,1999,4,830,5,24,150,2001,2,660,3,7,980,合计,85,490,812,130,（一）机器设备实体性贬值估算,60,（一）机器设备实体性贬值估算,2,、观测分析法,观测分析法是评估人员根据对设备的现场技术检测和观察，结合设备的使用时间、实际技术状况、负荷程度、制造质量等经济技术参数，经综合分析估测设备的成新率。,机器设备实体性贬值率评估参考表,P85,表,4,4,61,（一）机器设备实体性贬值估算,3,、修复费用法,该方法的适用对象：特定部件需更换的设备。,62,（一）机器设备实体性贬值估算,课堂练习：,某被评估设备为一个储油罐，该储油罐建成后已使用了,10,年，预计尚可全,20,年。经评估人员了解，该储油罐目前正在进行维修，主要原因是储油罐受到腐蚀，底部出现裂纹致使油料渗漏，必须更换才能继续使用。整个维修计划需支出,35,万元，包括有关停止使用造成的经济损失、清理费、拆卸并更换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该储油罐的复原重置成本为,200,万元，现请用修复费用法估测该储油罐的成新率。,解：成新率,1,（,35/200,）,82.5,63,（二）机器设备功能性贬值估算,机器设备的功能性贬值可以通过超额投资成本和超额运营成本估算。,（一）超额投资成本形成功能性贬值的估算,在评估中，如果使用的是复原重置成本，则应该考虑是否存在超额投资成本引起的功能性贬值；如果使用的是更新重置成本，这种贬值因素则已经考虑在内了。,超额投资成本复原重置成本更新重置成本,（二）超额运营成本形成的功能性贬值的估算,计算超额运营成本引起的功能性贬值的步骤如下：,1,、分析比较被评估机器设备的超额运营成本因素；,2,、确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本；,3,、计算净超额运营成本；（扣除所得税）,4,、确定折现率，计算超额运营成本的折现值。,64,（二）机器设备功能性贬值估算,例：某一生产控制装置拟进行评估，其正常运行需,7,名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为,4,名。假设被评估控制装置与参照物在运营成本的其他支出项目方面大致相同，操作人员人均年工资为,12,000,元，被评估控制装置尚可使用,3,年，所得税率为,33%,，适用的折现率为,10%,。试测算被评估控制装置的功能性损耗额。,解：（,1,）计算被评估控制装置的年超额运营成本额,:,(7,4)12,000,36,000,元,（,2,）测算被评估控制装置的年超额运营成本净额,:,36,000(1,33%),24,120,元,（,3,）将被评估控制装置在剩余使用年限内的年超额运营,成本净额折现累加，估算其功能性损耗额,:,24,120(P/A,，,10%,，,3),24,1202.4869,59,984,元,65,（三）机器设备经济性贬值估算,（一）因设备利用率降低导致的经济性贬值的测算,计算公式：,式中：,n,为生产规模效益指数，机器设备中常取,0.6,0.7,。,66,（三）机器设备经济性贬值估算,例：某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产,1,000,万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有,400,万件，,60%,的生产能力闲置。经评估，该生产线的重置成本为,1,500,万元，实体性损耗额为,300,万元，功能性损耗额为,150,万元，规模经济效益指数为,0.8,，试求该生产线的经济性损耗额。,解：（,1,）扣除实体性损耗额和功能性损耗额后的价值为：,1,500,300,150,1,050,万元,（,2,）计算经济性损耗率：,（,3,）计算经济性损耗额：,经济性损耗额,1,05052%,546,万元,67,（三）机器设备经济性贬值估算,（二）因收益减少导致的经济性贬值的测算,例：被评估生产线年设计生产能力为,10,000,吨，评估时，由于受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价,150,元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续,3,年，所得税率为,33%,，该企业正常投资报酬率为,10%,。试根据所给条件，估算该生产线的经济性损耗额。,解：经济性损耗额,(15010,000)(1,33%)(P/A,10%,3),1,005,0002.4869,2,499,335,元,68,四、成本法应用综合案例,被评估设备购建于,1996,年，账面价值为,100,000,元，,2001,年进行技术改造，追加技改投资,50,000,元，,2006,年对该设备进行评估。根据评估人员的调查、检查、对比分析，得到以下数据：,（,1,）,1996,至,2006,年每年的设备价格上升率为,10%,（,2,）该设备的月人工成本比其替代设备高,1,000,元,（,3,）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为,10%,，规模效益指数为,0.7,，所得税税率为,33%,；,（,4,）该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的,50%,，经技术检测，该设备尚可使用,5,年，在未来,5,年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估算该评估设备的重置成本、实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值和评估值。,69,四、成本法应用综合案例,解：第一步：计算该设备的重置成本：,第二步：计算加权投资名义年限：,投资日期（年）,原始投资额（元）,价格变动系数,复原重置成本（元）,1996,100000,2.60,(1+10%),10,260000,2001,50000,1.61,(1+10%),5,80500,合计,150000,340500,投资日期（年）,复原重置成本（元）,投资年限,复原重置成本（元）,1996,260000,10,2600000,2001,80500,5,422500,合计,340500,3022500,70,四、成本法应用综合案例,解：第三步：计算加权投资实际年限：,（,3022500340500,）,50%,4.438,年,第四步：计算成新率,:,5(4.438,5)100%,53%,第五步：计算功能性损耗,:,年超额运营成本,121000,12000,（元）,年超额运营成本净额,12000(1-33,),8040,元,功能性贬值,8040(P/A,，,10%,，,5),80403.7908,30,478,元,71,四、成本法应用综合案例,解：第六步：计算经济性损耗,:,该设备在评估后的设计利用率可以达到设计要求，故经济性损耗为,0,。,第七步：计算评估值：,评估值,34050053%,30478,150059.93,元,评估实例：,XX,水轮机发电机组的评估（见补充材料）,72,4.4,机器设备评估的市场法,一、,市场法的概念,二、,市场法的基本步骤,三、,市场法的应用,73,4.4,机器设备评估的市场法,一、市场法的概念,机器设备评估的市场法，也称为市价法、现行市价法，这种方法是根据市场上类似设备交易的价格资料，通过对评估设备分别与市场参照物逐个价格差异的比较调整，然后综合分析各项调整结果，从而确定评估对象价值的方法。,该方法适用于成熟市场的机器设备（如交易活跃、广泛的通用机器设备）的评估。,74,4.4,机器设备评估的市场法,二、市场法的基本步骤,（一）,选择使用的价格类型,（二）,鉴定评估对象,（三）,选择参照物,（四）,调整参照物价格,（五）,确定机器设备评估值,75,4.4,机器设备评估的市场法,二、市场法的基本步骤,（一）选择使用的价格类型,1,、全新设备交易市场价格,2,、旧设备交易市场价格,3,、典当拍卖行交易价格,4,、罚没处置价格,76,4.4,机器设备评估的市场法,二、市场法的基本步骤,（二）鉴定评估对象,评估人员通过鉴定被评估设备，了解设备的基本资料。如：设备的规格型号、制造厂家、出厂日期、服役年龄、安装情况、随机附件以及设备的实体状态等。为选择类似的市场参照物作好准备。,77,4.4,机器设备评估的市场法,二、市场法的基本步骤,（三）选择参照物,在选择市场参照物时，应注意参照物的时间性、地域性、可比性。,从时间上来讲，参照物的交易时间尽可能接近评估基准日；,在地域上，尽可能与评估对象在同一地区；,评估对象与参照物应具有较强的可比性，实体状态方面比较接近。,评估人员在进行市场调查时，还要注意了解交易条件、交易背景等因素。,78,4.4,机器设备评估的市场法,二、市场法的基本步骤,（四）调整参照物价格,尽管评估人员在选择市场参照物时尽量做到被评估对象与市场参照物比较接近。但是，被评估对象与参照物在实体状态、交易时间、交易地点、交易背景上总还存在一定差异。评估人员还必须对上述影响价值因素进行分析、比较，确定差异调整量。,一般可从以下四个方面加以比较调整：,1,、个别因素,2,、交易因素,3,、时间因素,4,、地域因素,79,1,、个别因素,（,1,）设备规格型号。,评估人员应选择相同规格型号的市场参照物。,（,2,）设备制造厂家。,不同制造厂家所生产设备的制造品质是不同的，市场售价也存在较大差异，评估人员应选择同一厂家生产的设备作为市场参照物。,（,3,）设备的安装方式。,设备的安装方式会对设备的出售价格产生影响。两台相同的机器设备，均拟出售移地使用。其中一台已拆卸完毕并运至买方使用的目的地。另一台机器设备未拆卸，设备的拆卸、运输费用由买方支付，两台设备的出售价格是不同的。,80,1,、个别因素,（,4,）设备的役龄。,机器设备的制造年代对售价影响较大，参照物应尽量选择与评估对象同年代制造的。,（,5,）设备的附件。,相同设备的附件可能各不相同，有些设备的附件占整机价值量比例很大。评估人员应对参照物和评估对象的附件情况进行比较。,（,6,）设备的实体状态。,设备的实体状态对售价影响很大，相同制造厂家，相同出厂日期的设备，由于使用环境、负荷、操作人员的水平等因素不同，设备的实体状态差异较大。评估人员应对被评估对象的参照物的实体状态进行比较。,81,2,、交易因素,（,1,）市场状况。,主要指市场的供求关系。评估人员在使用市场比较法时，首先应了解被评估的设备目前是买方市场还是卖方市场，并确定它可能对设备价值的影响。,（,2,）交易动机及背景。,不同的交易动机和交易背景都会对设备的出售价格产生影响。如：以清偿、快速变现或带有一定优惠条件的出售，其售价往往低于正常的交易价格。,（,3,）交易数量。,购买设备的交易数量也是影响设备售价的一个重要因素。,82,3,、时间因素,不同交易时间的市场供求关系、物价水平等都会不同，评估人员选择与评估基准日最接近的交易案例，并对参照物的时间影响因素做出调整。,83,4,、地域因素,由于不同地区市场供求条件等因素的不同，设备的交易价格也受到影响，评估参照物应尽可能与评估对象在同一地区。如评估对象与参照物存在地区差异，则需要做出调整。,84,4.4,机器设备评估的市场法,二、市场法的基本步骤,（五）确定机器设备评估值,将多个参照物设备调整后的价格通过算术平均或加权平均以确定机器设备的评估值。,85,4.4,机器设备评估的市场法,三、市场法的应用,（一）,直接比较法,（二）,类比评估法,（三）,成本百分率比较法,86,（一）直接比较法,该方法操作简单，但要求使用该方法的时，评估设备与参照物之间的差异必须很小。,例：假设在评估一辆汽车时，评估人员在旧车市场找到一个参照物，其在生产厂家、型号、出厂日期、附属装置、行驶里程等方面与被评估车辆完全相同，但参照物的前大灯已破损，若更换支付费用,300,元，另外，被评估汽车加装了音响一套，价值,1500,元，若该参照物的市场销售价格为,80000,元，则该评估对象的价值为：,评估值,80000+300+1500,81800,（元）,87,（二）类比评估法,该方法就是通过对参照物和被评估设备的类比，找出它们之间的差异并作适当调整，估算出被评估设备的价格。,例：现对一成套设备进行评估，该设备性能良好，且为名牌产品，其他评估资产如,P96,表,4,9,所示。,解：略（由同学们自行理解,课堂理解十分钟）。,下面举一个类似的案例,88,（二）类比评估法,例：对企业一台使用了,10,年的设备进行评估,评估人员通过对该设备的考察了解到市场上同类设备的交易情况,决定采用市场法进行评估,并选择了,3,个近期成交的类似设备作为参照物,参照物与被评估对象有的关资料如下表所示。试估算该设备的评估价值。,参照物与被评估对象的有关资料表（见下页）,89,（二）类比评估法,参照物,A,参照物,B,参照物,C,评估对象甲,交易价格（万元）,20,30,22,交易条件,公开市场,公开市场,公开市场,公开市场,交易时间,10,个月前,6,个月前,2,个月前,评估基准日,付款方式,一次付款,一次付款,一次付款,一次付款,生产能力（件,/,年）,6400,6600,5000,6000,运营费用（万元,/,年）,9,9.4,8,8.6,已使用年限（年）,6,5,4,5,尚可使用年限（年）,5,6,8,6,成新率（,%,）,50%,60%,70%,60%,90,（二）类比评估法,解：（,1,）生产能力差异调整。根据有关经验，确定该类设备的规模效益指数为,0.6,。,参照物,A,生产能力的调整系数,=1-,（,64006000,）,0.6,=-0.039,参照物,A,生产能力差异额,=20(-0.039)=-0.78(,万元,),参照物,B,生产能力的调整系数,=1-,（,66006000,）,0.6,=-0.016,参照物,B,生产能力差异额,=30(-0.016)=-3.48(,万元,),参照物,C,生产能力的调整系数,=1-,（,50006000,）,0.6,=0.155,参照物,C,生产能力差异额,=220.155=3.41(,万元,),91,（二）类比评估法,解：（,2,）运营费用差异调整。该行业平均收益率为,10%,，所得税税率为,25%,，则运营费用差异额为：,参照物,A=(9-8.6)(P/A,10%,5)(1-25%),=0.43.7910.75=1.14,（万元）,参照物,B=(9.4-8.6)(P/A,10%,6)(1-25%),=0.84.3550.75=2.61,（万元）,参照物,C=(8-8.6)(P/A,10%,8)(1-25%),=-0.65.3350.75=-2.4,（万元）,92,（二）类比评估法,解：（,3,）价格变动因素调整。该类资产价格指数平均每月上涨,1%,，则价格变动差异为：,参照物,A=2010%=2,（万元）,参照物,B=306%=1.8,（万元）,参照物,C=222%=0.44,（万元）,（,4,）新旧程度差异调整，调整系数为：,参照物,A=60%50%=1.2,参照物,B=60%60%=1,参照物,C=60%70%=0.86,93,（二）类比评估法,解：（,5,）与各参照物相比，分析调整差异额的初步评估结果为：,初评价值,A=(20-0.78+1.14+2)1.2=26.82,（万元）,初评价值,B=(30-3.48+2.61+0.18)1=29.13,（万元）,初评价值,C=(22+3.41-2.4+0.44)0.86=19.22(,万元,),（,6,）采用简单算术平均法求得该设备的最终评估价值为：,(26.82+29.13+19.22)3=25.06,（万元）,94,（三）成本百分率比较法,该方法是指首先估算参照物的市场交易价格与其重置成本的比值，然后将该比值乘以被评估设备的重置成本来确定设备评估值的一种方法。公式：,设备评估值成本比率,被评估设备的重置成本,例,:P97,例,4-3,95,4.5,机器设备评估的收益法,运用收益法评估资产的价值，其前提是该资产应具备独立的生产能力获利能力。就单项机器设备而言，大部分不具有独立获利能力。因此，单项设备评估通常不采用收益法评估。对于自成体系的成套设备、生产线，以及可以单独作业的车辆等设备，特别是租赁设备则可以采用收益法评估。计算公式：,式中：,P,为评估值,R,i,为设备第,i,年产生的净收益,r,为折现率,96,4.5,机器设备评估的收益法,例：在对一台设备进行投资决策时，需要对该设备的投资价值进行分析，以决定是否购买。该设备的售价为,150,万元，使用寿命为,5,年，预计每年的净现金流量分别是,20,万元、,50,万元、,80,万元、,70,万元和,60,万元。假定折现率为,10%,请用收益法对该设备的投资价值进行评估。,解：,年份,第一年,第二年,第三年,第四年,第五年,净现金流量（万元）,20,50,80,70,60,现值系数,0.9091,0.8264,0.7513,0.6830,0.6209,收益现值（万元）,18.182,41.320,60.104,47.810,37.254,投资价值（万元）,204.67,下列红色数字怎么来的,?,97,本章小结,小结：,P100,课后思考题,P100,98,谢谢大家！,99,