个人理财PPT08退休规划

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第八章 退休规划,第一节 退休规划概述,第二节 养老保险体系,第三节 退休规划实务,1,第一节 退休规划概述,一、退休及退休规划的概念,二、退休规划的重要性,三、影响退休规划的因素,四、退休规划的风险,五、退休规划应遵循的重要原则,六、退休规划流程,2,一、退休及退休规划的概念,退休标准,达到一定年龄,为企业服务一定年限,退休时间,一般在,50-65,岁之间,国内社会养老保险规定的退休年龄,男职工年满,60,周岁,女干部年满,55,周岁；女工人年满,50,周岁,退休规划,为保证个人的退休生活，而制定和实施的理财规划,3,各国退休年龄与人口预期寿命情况,法国法定退休年龄为,60,岁，实际退休年龄为,59.4,岁，法国人的预期寿命是,81.6,岁，退休后可生活,22.2,年；,德国法定退休年龄为,65,岁，实际退休年龄为,62,岁，德国人的预期寿命是,80.2,岁，退休后可生活,18.2,年；,英国法定退休年龄为男,65,岁、女,60,岁，实际退休年龄为,62.6,岁，英国人的预期寿命是,79.8,岁，退休后可生活,17.2,年；,希腊法定退休年龄为男,65,岁、女,60,岁，实际退休年龄为,61,岁，希腊人的预期寿命是,79.7,岁，退休后可生活,18.7,年；,意大利法定退休年龄为男,65,岁、女,60,岁，实际退休年龄为,60.4,岁，预期寿命是,81.4,岁，退休后可生活,21,年；,班牙法定退休年龄为,65,岁，实际退休年龄为,62.1,岁，西班牙人的预期寿命是,81.3,岁，退休后可生活,19.2,年；,日本法定退休年龄为,60,岁，但社保缴满,25,年即可退休，日本人的预期寿命是,83.2,岁，退休后可生活,23.2,年；,新加坡法定退休年龄为,62,岁，新加坡人的预期寿命为,80.7,岁，退休后生存,18.7,年。,中国人口的预期寿命,74.83,岁，,60,岁退休，退休时剩余时间,14.83,年,4,二、退休规划的重要性（必要性）,退休后收入减少，无法保证支出,养儿防老等传统养老方式难以为继,“广覆盖、低保障”的社会养老保险仅能满足老年人基本生活保障,医疗支出增加，老年人对生活品质的要求提高,5,三、退休规划要考虑的因素,退休后的生活费用,退休后的家庭负担,有无需要偿付的贷款,有无需要抚养的亲属或子女,退休时间及退休后的寿命,退休后的寿命可按照当地人均寿命，适当延长,5-10,年估算,退休前的资产积累,每年净结余、投资报酬率,退休后的保障,社会基本养老保险金、商业养老保险金,通货膨胀,通货膨胀将严重侵蚀退休准备金在未来的购买力,是否需要为子女留有遗产,6,四、退休规划的风险,职业生涯中断的风险,被解雇、所在企业破产,投资风险,投资收益率低于预期,额外支出风险,额外的家庭负担,退休后医疗费用高于预期,实际寿命高于预期,实际寿命低于预期,没有享受到足够消费水平,剩余财产缴纳遗产税,7,五、退休规划应遵循的重要原则,宜早不宜迟,养老规划是长期规划，投资时间越长，复利效应越大,及早进行养老规划，可用较长的在职时间，摊薄养老成本,注重安全,离退休时间较近时，应选择储蓄和低风险债券,离退休时间较远时，可选择收益和风险相对较高的产品,采取多样化的退休金储备方式,以社会养老保险和商业养老保险，满足退休后的,基本支出,以报酬率较高的有价证券投资，满足退休后的,生活品质支出,8,积累期、投资收益、年积累额对退休储备金的影响,。,9,六、退休规划流程,退休生活设计,估算个人退休后的,支出,个人职业生涯设计,估算个人工作时的收入水平,估算退休时可领取的,退休金,自筹退休金数额估计,根据估算的退休后支出和退休金，估算需自筹的退休金（,退休金缺口,）,根据已累积净资产、假定的投资收益率，估算今后到退休前每年应有的储蓄额,10,退休规划流程图,11,第二节 养老保险体系,一、社会养老保险,二、企业年金（企业补充养老保险）,三、中国的养老保险体系,12,一、社会养老保险,社会保险的五大险种,养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险,社会养老保险,为保障公民退休后的,基本生活,建立的社会保险,1889,年，俾斯麦在德国建立现代社会养老保险制度,社会养老保险制度的特点,由国家立法强制实行，单位和个人必须参加,养老保险费用由国家、企业、个人共同负担,养老保险具有社会性，影响面广，费用支出庞大,13,社会养老保险的类型（,1,）按保险金缴费分配方式分类,投保资助型养老保险（传统模式）,所缴费用和利息，,不分配到个人账户,成员缴费量与领取待遇关联不大,有利于低收入者,强制储蓄型养老保险（公积金模式）,所缴费用和利息，,分配到个人账户,成员缴费量与领取待遇完全关联,缺乏互助互济性，低收入者的退休生活保障小,14,社会养老保险的类型（,2,）按保险金缴费是否代际转移分类,现收现付模式,把当期的社会养老保险收入，全部用于当期的社会养老保险支出,养老负担发生代际转移：,目前的在职职工负担正退休的一代人，在职职工退休后由那时工作的人负担,完全积累模式，完全基金模式,把当期的社会养老保险收入储蓄起来，这代人退休后，全部用于他们的社会养老保险支出,养老负担不发生代际转移：,在职职工负担和积累自身的养老费用,部分积累模式，部分基金模式,对上述两种方式的结合,当期的社会养老保险收入，部分用于当期社会养老保险支出，部分用于这代人退休后的社会养老保险支出,15,二、企业年金（企业补充养老保险）,企业年金,由企业退休基金提供的养老金,企业年金特征,由企业自愿建立，国家不强制建立，不直接干预,年金缴费，或由企业承担，或由企业和职工共同承担,缴费人自主决定年金管理模式、管理主体（养老金管理公司、基金公司等）,我国企业年金建立的基本原则,自愿参与原则,个人账户原则，企业年金所有权属于个人,信托原则，企业年金进行信托管理,市场化管理原则，政府不直接介入,效率优先，兼顾公平原则,16,二、企业年金（续）,按年金计发办法，企业年金分两种：,待遇确定型企业年金（,DB,型）,员工退休后每年,可领取的企业年金金额不变,，类似一般的商业养老保险,一般不设立个人账户，由企业全额缴费,积累的年金一般投资于低风险的固定收益资产,缴费确定型企业年金（,DC,型）,员工退休后每年,可领取的企业年金金额受投资收益率影响,一般设立个人账户，由企业和员工共同缴费,积累的年金部分投资于风险适当的权益类资产，如蓝筹股,17,美国的企业年金：,401K,计划,属于缴费确定型企业年金,优势,年金计划的投资收益免交企业所得税,延迟纳税,如果职工将税前工资存入该老金计划，免交该部分收入的个人所得税,退休后从该老金计划取出本金和投资收益时，需交个人所得税,降低纳税等级,在累进税制下，退休后个人收入少，纳税等级降低，应纳税额减少,18,三、中国的养老保险体系,中国家庭的养老金来源,社会养老保险、新型农村社会养老保险（新农保）,企业年金（企业补充养老保险）,家庭资金（个人储蓄、个人养老保险、子女赡养）,其它，如：城市最低生活保障、社会救济,19,中国的社会养老保险,覆盖所有城镇企业和职工,已从现收现付模式转向部分积累模式,社会统筹和个人账户相结合,社会统筹账户进行部分的代际转移,养老保险费用由国家、企业、职工共同负担,个人缴费：工资总额的,8%,，进入个人账户,单位缴费：工资总额的,22%,（上海），进入社会统筹账户,工资总额的上限和下限,上限：上年度当地平均工资的,300%,下限：上年度当地平均工资的,60%,20,例子,李先生平均月薪,12000,元，刘女士平均月薪,1200,元，上年度当地月平均工资为,3000,元。请问：,（,1,）李先生每月应缴多少社会养老保险金？（,2,）刘女士每月应缴多少社会养老保险金？,李先生月薪高于当地月平均工资的,300%,（,9000,元），每月应缴养老保险金,=9000*8%=720,元,刘女士月薪低于当地月平均工资的,60%,（,1800,元），每月应缴养老保险金,=1800*8%=144,元,21,上海市社会保险缴费规则,社保缴费基数（,2011,年）,2010,年上海市职工月平均工资：,3896,元,社保缴纳基数下限：,3896*60%=2338,元,社保缴纳基数上限：,3896*300%=11688,元,上海城镇社会保险,公司承担：,37%,（养老保险,22%,；医疗保险,12%,；失业保险,2%,；生育保险,0.5%,；工伤保险,0.5%,）,个人承担：,11%,（养老保险,8%,；医疗保险,2%,；失业保险,1%,；生育保险,0%,；工伤保险,0%,）,上海小城镇社会保险（郊区范围内用人单位）,公司承担：,25%,（养老保险,17%,；医疗保险,5%,；失业保险,2%,；生育保险,0.5%,；工伤保险,0.5%,）,个人承担：,0,注意：,镇保缴费基数，为本市公布的上年度全市职工月平均工资的,60%,，,不随员工工资变化,，缴费为,3896*60%*25%=585,元,上海外来人员综合保险（无居住证且无上海户籍人员）,公司承担（无单位则由个人承担），按照缴费基数,12.5%,缴纳,注意：,综保缴费基数，为本市公布的上年度全市职工月平均工资的,60%,，,不随员工工资变化,，缴纳为,3896*60%*12.5%=293,元,22,中国的社会养老保险（续）,职工领取社会养老保险金的条件,达到法定退休年龄，并已办理退休手续,男职工年满,60,周岁,女干部年满,55,周岁；女工人年满,50,周岁,所在单位和个人依法参加养老保险并履行了缴费义务,个人缴费至少满,15,年,社会养老保险金,=,基础养老金,+,个人账户养老金,基础养老金,原办法 ：上年度当地月平均工资,20%,调整方向：,计发比例与缴费年限、缴费工资挂钩,个人账户养老金,原办法： 退休时个人账户积累的资金,计发月数,120,调整方向：计发月数,根据退休年龄,23,退休年龄相对应的个人账户养老金计发月数,退休年龄,40 41 42 43 44 45 46 47 48 49,计发月数,233 230 226 223 220 216 212 208 204 199,退休年龄,50,51 52 53 54,55,56 57 58 59,计发月数,195,190 185 180 175,170,164 158 152 145,退休年龄,60,61 62 63 64 65 66 67 68 6970,计发月数,139,132 125 117 109 101 93 84 75 65 56,24,例子,王先生平均月薪,4000,元（假设今后收入不变），养老保险缴费期为,20,年，个人账户投资收益率为,5%,，,20,年后北京市月平均工资为,3000,元。,请问，退休后每月能领到多少养老金？,王先生退休时个人账户积累的资金,= 40008%12,（,F/A,5%,20) =126973,元,每月能领到的养老金,= 300020%+ 126973 120 = 1658,元,25,第三节 退休规划实务,一、退休规划流程,二、退休规划综合案例,26,一、退休规划流程,（一）确定退休目标,（二）估算退休后的支出,（三）估算退休后的收入,（四）估算退休金缺口,（五）制定退休规划,（六）选择退休规划工具,（七）执行计划,（八）反馈与调整,27,（一）确定退休目标,需要确定的两个退休目标,退休时间,退休时间越推后，所能积累的养老金越多，退休后所需的养老金越少,注意：退休年龄在普遍推迟,退休后的生活水平,一般希望，退休后不降低当前的生活水平,退休后，医疗支出和生活享受支出可能增加,28,（二）估算退休后的支出,退休后的支出分类,经常性开支：基本生活服务费开支、医疗费用开支,非经常性开支：子女婚娶、旅游支出,估算支出的简便方法,以退休前,支出,的某一比例估算，如支出的,70%80%,以退休前,收入,的某一比例估算，如收入的,60%70%,估算支出的一般方法,维持当前生活水平所需支出,+,老年阶段增加的开销（如医疗护理）,-,老年阶段减少的开销（如子女教育费用、房屋按揭费用、保险支出、交通费,）,需要考虑通货膨胀率,29,估算退休后第一年支出,。,30,（三）估算退休后的收入,个人退休后的收入来源,社会养老保险、企业年金、商业养老保险、资产投资收益 、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、兼职工作收入,退休收入估算存在偏差,养老规划周期很长,缺乏收入估算的经验和知识,基于经验的乐观或悲观情绪,31,（四）估算退休金缺口（退休金净值）,退休金缺口,=,预计的养老金支出,-,预计的养老金收入,32,（五）制定退休规划,制定退休规划，弥补退休金缺口,从现有资产中，划拨资产作为退休金,未来每年储蓄，部分留作退休金,提高当前收入、提高投资收益、提高储蓄比例,降低退休后开支、推迟退休时间,可分段制定退休规划,退休前期，,65,岁以前，尚有工作能力，可选择兼职工作,退休中期，,6575,岁，具备积极的生活能力，退休支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好,退休后期，,75,岁以后，以居家为主，医疗护理支出增加,33,案例资料：,张先生现年,35,岁，预计,60,岁退休，退休后再生活,20,年。假设张先生今后投资报酬率是,10%,，预计退休第一年支出为,16.4,万元。,（,1,）不考虑退休后的通货膨胀，张先生退休时，需要储备多少养老金才能满足养老需要？,（,2,）假设张先生退休后，平均通货膨胀率是,5%,，张先生退休时，需要储备多少养老金才能满足支出养老需要？,（,3,）假设张先生退休后每月领取社会养老保险金,2000,元，退休时退休金的缺口是多少？,（,4,）从现在起,25,年内，每年应定期定额储蓄多少钱才能弥补上述退休金缺口？,34,案例计算,（,1,）,不考虑通货膨胀时,，需要的退休储备金,=16.4,万,（,P/A,，,10%,，,20,）,=139.62,万元,（,2,）,考虑通货膨胀时，,退休后第,t,年需要退休金,=16.4,万,（,1+5%,）,t-1,折现到退休时的现值,20,年共需退休储备金,=,=156190.5,（,P/A,，,4.76%,，,20,）,=198.67,万元,说明：这意味着，退休后的年支出相当于一个每期支付,156190.5,元，期限,20,期，折现率,4.76%,的年金。,使用的折现率,=,（,1+10%,）,（,1+5%,）,- 1= 4.76%,35,案例计算（续）,（,3,）退休后每月领取社会养老保险金的现值,=200012,（,P/A, 10%, 20)=20.43,万元 退休时保险金的缺口,= 198.67,-20.43=178.24,万元,（,4,）从现在起,25,年内，为弥补退休金缺口，每年应定期定额储蓄,=178.24,万元,（,F/A, 10%, 25)=18124,元,36,（六）选择退休规划工具,养老投资原则,安全性、收益性、多样性、流动性,养老投资基本方法,以社会养老保险和商业养老保险，满足退休后的基本支出,以报酬率较高的有价证券投资，满足退休后的生活品质支出,主要的养老投资工具,商业养老保险,银行存款、国债、高等级企业债券,银行理财产品、基金、信托产品,股票（主要投资于蓝筹股）,实物投资，如房产,37,（七）执行计划,制定好退休计划、选择好养老投资工具后，就进入执行计划阶段,养老规划周期很长，应严格执行养老规划，养成强制储蓄的习惯,38,（八）反馈与调整,如果市场环境、客户养老目标没有发生重大变化，只需要定期（每年或每半年）检查退休规划的执行情况,39,二、退休规划综合案例,略,注意,一年内的收入支出，可以不考虑时间价值的影响。,不同时点的收入支出，间隔超过一年的，需要考虑时间价值，否则将出现较大偏差。,40,