航运运价金融衍生品课件

航运运价衍生品航运运价衍生品1一、航运衍生品的产生一、航运衍生品的产生2航运衍生品的产生2011年世界海运贸易装载总量约为88.8亿吨，其中干散货45.8亿吨，原油及其产品28.2亿吨，集装箱14.8亿吨世界海运贸易装载量航运衍生品的产生2011年世界海运贸易装载总量3航运衍生品的产生2011年世界海运市场运力规模达到约14亿载重吨，干散货船5.32亿载重吨，油轮4.75亿载重吨，集装箱船1.84亿载重吨世界海运市场运力规模航运衍生品的产生2011年世界海运市场运力规模4航运衍生品的产生中国主要大宗商品进口量铁矿石2011年中国进口铁矿石6.87亿吨，铜精矿638万吨，铝土矿4516万吨，煤炭1.83亿吨，石油2.53亿吨，天然橡胶212万吨，合成橡胶144.5万吨，大豆5254万吨，谷物500万吨航运衍生品的产生中国主要大宗商品进口量铁矿石5航运衍生品的产生中国主要大宗商品进口量原油航运衍生品的产生中国主要大宗商品进口量原油6航运衍生品的产生中国主要大宗商品进口量煤炭中国大宗商品进口运输方式绝大多数通过海运航运衍生品的产生中国主要大宗商品进口量煤炭中国大宗商品进口7航运衍生品的产生航运运价市场波动剧烈200.12.5663BDI（BalticExchangeDryIndex)由波罗的海交易所编制，反映了干散货市场的运价走势，从BDI指数可以看出干散货运价市场的运价波动极其剧烈，风险巨大航运衍生品的产生航运运价市场波动剧烈200.12.58航运衍生品的产生集装箱市场运价走势CCFI指数即中国出口集装箱运价指数，由上海航交所编制的反映集装箱运价的指数CCFI指数1998年4月13日首次发布，该指数筛选出11条航线作为样本航线，其国内出发港口包括大连、天津、青岛、上海、南京、宁波、厦门、福州、深圳、广州等十大港口。航运衍生品的产生集装箱市场运价走势CCFI指数即中国出口集9航运衍生品的产生油轮市场运价走势BDTI（BalticExchangeDirtyTankerIndex）由波罗的海交易所编制反映原油运费价格的指数航运衍生品的产生油轮市场运价走势BDTI（Ba10航运衍生品的产生油轮市场运价走势BCTI(BalticExchangeCleanTankerIndex)由波罗的海交易所编制的反映成品油运费价格的指数航运衍生品的产生油轮市场运价走势BCTI(BalticE11航运衍生品的产生波罗的海航运交易所推出了最早的运费衍生品波罗的海运费指数期货，该期货的标的为波罗的海运费指数。1985年克拉克森经纪公司提出远期运费协议(ForwardFreightAgreements,FFA)的概念，1992年12月正式在波罗的海航运交易所进行操作。上海航运运价交易有限公司（SSEFC)推出了上海出口集装箱运价远期合约交易，2011年12月推出了沿海煤炭运价远期合约交易。目前SSEFC是国内唯一获得国务院和上海市政府支持的航运运价衍生品交易平台。1991年底2011年6月航运衍生品的产生航运衍生品的产生波罗的海航运交易所推出了最早的运费衍生品波罗12二、国际航运衍生品市场主要交易品种及特点二、国际航运衍生品市场主要交易品种及特点13航运运价互换ForwardFreightAgreements（FFA）买卖双方在即期以特定的价格，约定在未来特定的时间，交易一定数量的标的物航运运价期权航运运价远期Options期权的买方有权利但是没有义务，可以在未来特定的时间买入或者卖出某种标的物，期权买方需要付卖方一定的期权费Swaps交易双方在约定未来特定的时间，按照特定的价格互换标的物的固定和浮动现金流全球集装箱运价主要衍生品品种航运运价互换ForwardFreightAgreemen14规避风险航运衍生品市场具有规避风险的功能，是指船东、货主和货代企业，通过运价衍生品市场进行套期保值业务，来回避或转移现货价格波动带来的风险。风险投资投资者可以通过运价衍生品市场投资航运运价市场航运运价衍生品的作用规避风险航运衍生品市场具有规避风险的功能，是指船东、货主和货15航运衍生品交易中OTC交易占据绝大多数航运衍生品交易中FFA占据绝大多数航运衍生品交易中干散货品种领先集装箱与油轮品种国际航运衍生品市场的特点航运衍生品交易中OTC交易占据绝大多数航运衍生品交易中FFA16国际上主要的航运衍生品经纪商有：ClarksonsSecurities,SSY-Simpson,SpenceandYoung,BraemarSeascopeLTD,Ifchor,FreightInvestorServices,BGCPartners,GFIGroupInc,ACMShippingLtd,BRS,Tradition-Platou,ICAPHYDE,andIMAREX航运运价衍生品的国际上主要结算平台有：伦敦清算所(LCH.Clearnet),新加坡清算所(CleartradeExchange),挪威NOS清算所，新加坡交所（SGXAsiaclear）国际上主要的航运衍生品经纪商有：ClarksonsSec17国际航运衍生品市场交易品种伦敦清算所的干散货和油轮航运运价衍生品交易品种主要有：FFASwaps,FFAOptions。伦敦清算所集装箱航运运价衍生品交易品种主要包括：TEUCFSAs，FEUCFSAs，WCIContainers其中干散货和油轮运价衍生品年成交量约为90万手国际航运衍生品市场交易品种伦敦清算所的干散货和油轮航运运价衍18国际航运衍生品市场交易品种新加坡交易所（SGX)交易的航运运价衍生品品种主要包括：干散货FFA,集装箱Swaps,油轮FFA新加坡交易所FFA每年成交量约为8-10万手国际航运衍生品市场交易品种新加坡交易所（SGX)交易的航运运19国际航运衍生品市场FFA合约期租航线期租航线:好望角型(CTC),巴拿马型(PTC),超极限型(STC),小灵便型(HTC)航线航线:巴拿马型1A(P1A),巴拿马型1E(P1E),巴拿马型2A(P2A),巴拿马型3A(P3A),超极限型S7航线：航线：好望角型C3E,好望角型C4E,好望角型C5E,好望角型C7E交易单位交易单位1手=1日1手=1000公吨货币货币美金（US$）最小波动价最小波动价US$25US$0.25远期和约曲线远期和约曲线每日结算价格：浮动价格将按波罗的海交易所当天所提供的价格。最后结算价格：CTC,PTC,STC,HTC,C3E,C4E,C5E,C7E,S7,P1E:浮动价格将按合约到期月份内每日的波罗的海交易所现价评估的平均值进行计算。P1A,P2A,P3A:浮动价格将按合约到期月份内最后7日的波罗的海交易所现价评估的平均值进行计算。指数提供商指数提供商波罗的海交易所合约系列合约系列CTC,PTC,STC,HTC:前1或2个月（到期季度剩余的月份），4个季度，5个历年。C3E前3个月，4个季度，3个历年。C5E前3个月，4个季度。C4E,C7E:在5个历年的时间范围内，经纪商/交易委托人能交易月份，季度或历年的和约。P1A,P1E,P2A,P3A:前6个月，4个季度，3个历年S7:本季度和后4季度。合约到期日合约到期日和约到期月份的最后一个工作日于18：00时（英国时间）。例外情况例外情况：12月份的合约将在12月24日或前一个工作日到期。这是因为波罗的海交易所不会在元旦前的1周提供指数。结算日结算日和约到期月份的最后一个工作日于13：00时（英国时间）。国际航运衍生品市场FFA合约期租航线:好望角型(CTC)20集装箱掉期和约CNW:CMD:CSW:CSE:上海 西北欧 上海地中海 上海 美国西海岸上海美国东海岸CSL:CSN:CSR:CSG:CLS:CRS:CGS:CNR:CRN:CLR:CRL:上海 洛杉矶 上海 纽约 上海 鹿特丹 上海 热那亚 洛杉矶 上海 鹿特丹 上海 热那亚 上海 纽约 鹿特丹 鹿特丹 纽约 洛杉矶 鹿特丹鹿特丹 洛杉矶指数提供商指数提供商上海航运交易所全球集装箱指数交易单位交易单位CNW,CMD:CSW,CSE:1手=1TEU20英尺集装箱1手=1FEU40英尺集装箱1手=1FEU40英尺集装箱交易单位交易单位美金（US$）货币货币USD1远期和约曲线远期和约曲线每日结算价格：每日结算价格：浮动价格将按参与经纪商当天所提供的价格。最后结算价格：最后结算价格：浮动价格将按合约到期月份内每周上海航运交易所上海出口集装箱运价指数（SCFI）的平均值进行计算。最后结算价格：最后结算价格：浮动价格将按合约到期月份内每周全球集装箱指数（WCI）的平均值进行计算。合约系列合约系列前6个月，本季度和后3个季度，1个历年。（最多23个月）工作日工作日指数将在中国工作日发布。交易注册，确认和最后付款将会在英国工作日进行。英国工作日合约到期日合约到期日合约月份内相关指数的最后发布日（每月中国工作日的最后一个星期五。每当最后一个星期五是个英国工作日，但是个中国假日，最后的交易日将会是前一个指数发布日。每当最后一个星期五是个中国工作日，但是个英国假日，最后交易日将会是前一个英国工作日。季度和历年和约的最后交易日将会是那季度或历年的第一个月的最后交易日。合约月份内相关指数的最后发布日。结算日结算日合约到期日之后的第一个英国工作日。合约到期日之后的第一个工作日。国际航运衍生品市场Swaps合约集装箱掉期和约CNW:CMD:CSW:上海西北欧21FFA交易市场主要参与者金融机构49%20%16%15%贸易商航运商生产商FFA交易市场主要参与者金融机构49%20%16%15%贸易22运价衍生品市场近期价格运价衍生品市场近期价格23国际航运衍生品市场对于集装箱运价看空为主，认为集装箱运价从6、7月份起将以下跌为主，跌幅最大将达到30%，下跌趋势一直延续至2013初然后出现小幅的反弹从目前国际航运衍生品走势来看，衍生品市场对于BDI未来走势以看多为主，但是幅度有限，2012年看高至1100-1200之间，2013年看高至1300点，2014年看高至1400点国际航运衍生品市场对于油轮运价基本看平为主，未来波动波动幅度不大航运衍生品价格走势趋势国际航运衍生品市场对于集装箱运价看空为主，认为集装箱运价从624三、上海航运运价交易有限公司（SSEFC）及其产品介绍三、上海航运运价交易有限公司（SSEFC）及其产品介绍25上海航运运价交易有限公司与SSEFC合作对象SSEFC产品介绍2 23 31 1SSEFC的成立及现状上海航运运价交易有限公司与SSEFC合作对象SSEFC产品介26SSEFC的成立背景与现状国际航运市场情况上海新加坡香港深圳釜山宁波广州青岛迪拜鹿特丹1000150020002500300035003193万TEU，蝉联世界第一2011年全球港口集装箱吞吐量（万TEU）SSEFC的成立背景与现状国际航运市场情况3193万TEU，27-25+9+35-74+18205001000150020002500200520062007200820092005-2009年上海至欧洲航线运价走势图集装箱运价波动越来越剧烈，不确定性明显增强SSEFC的成立背景与现状-25+9+35-74+1820500100015281航运风险管理方式2长期协议年度合同浮动指数法3运费衍生品SSEFC的成立背景与现状1航运风险2长期协议浮动指数法3运费衍生品SSEFC的成立背29中国航运市场缺乏市场触角，缺乏专业人才SSEFC的成立背景与现状为什么中国金融企业参与FFA交易非常少？企业误解：将FFA当做投机的工具国家相关法律法规的限制通过其它途径参与成本高，灵活性差中国航运市场缺乏市场触角，缺乏专业人才SSEFC的成立背景与30SSEFC成立背景2009年3月25日国务院发布2009第19号文件，专门指出“丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品，为我国航运企业控制船运风险创造条件。”SSEFC的成立背景与现状SSEFC成立背景2009年3月25日国务院发布2009第131SSEFC简介上海航运运价交易有限公司（简称SSEFC）是为贯彻落实国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见（国发【2009】19号）和上海市人民政府与交通运输部加快推进上海国际航运中心建设合作备忘录，由上海航运交易所等发起成立的全球首个航运运价第三方集中交易平台。SSEFC的成立背景与现状SSEFC简介上海航运运价交易有限公司（简称S32新版SCFI指数新版SCFI指数由上海航交所发布反映上海出口集装箱即期运输市场运价变化包括15条分航线市场运价（指数）和综合指数每个指数公布日为（一般为每周五）的15：00（北京时间）2009年10月16日SSEFC的成立背景与现状新版SCFI指数新版SCFI指数由上海航交所发布2009年133SSEFC的领导人上海航运交易所党委书记总裁上海航运运价交易有限公司董事长劳氏日报评选的2010及2011年度连续连年排名全球前百位最具影响力的航运人物。张页SSEFC的成立背景与现状SSEFC的领导人上海航运交易所党委书记总裁张页SSEF342011年9月30日，SSEFC联合第一财经正式发布了国内首个航运金融指数SCFI；2011年3月25日，SSEFC揭牌仪式，副市长沈骏揭牌;2011年6月28日，SSEFC开市典礼；交通部水运局副局长智广路等出席了仪式并致贺词；SSEFC大事记SSEFC的成立背景与现状2011年9月30日，SSEFC联合第一财经正式发布了国内首35u上海航运交易所于2009年10月16日正式对外发布推出了新版上海出口集装箱运价指数（SCFI），取代2005年12月7日起发布的原SCFI。SCFI指数每周的指数公布日15:00（北京时间）公布，由上海航运交易所对外发布。SCFI指数u新版SCFI编制所需运价信息采自于中国出口集装箱运价指数编委会成员公司，包括班轮公司、货主和货代企业，反映上海出口集装箱即期运输市场运价变化的指数，包括15条分航线市场运价（指数）和综合指数。uSCFI指数作用：在一个价格模糊的市场，SCFI这种中性的指数使得船东、货代、货主三方可以及时认清市场合适的价格，即使自己没有参与现实的交易也没有影响。同时还可以根据SCFI指数开发指数衍生品工具，从而盯住价格锁定价格风险。上海航运交易所于2009年10月16日正式对外发布推出了新版36SCFI指数编委会班轮公司成员SCFI指数编委会班轮公司成员37SCFI指数编委会货主货代成员SCFI指数编委会货主货代成员38SCFI指数表现良好SCFI指数推出以后三年来的表现，很好的反映了集装箱现货市场的价格走势，成为全球集装箱市场的权威的价格指数。SCFI指数表现良好39CFSA2010年1月，摩根士丹利与欧洲班轮公司达成首笔以SCFI指数为计算依据的集装箱运价掉期交易（CFSA）。伦敦新加坡2010年6-8月，上海航运交易所分别与伦敦清算所及新加坡交易所签定协议推出清算服务，授权使用SCFI指数作为结算依据。上海2010年9月，集装箱运价衍生品论坛（CFDA）第一次会议在上海召开。SSEFC的成立背景与现状新版SCFI指数CFSA2010年1月，摩根士丹利与欧洲班轮公司达成首笔以S40上海航运运价交易有限公司与SSEFC合作对象SSEFC产品介绍2 23 31 1SSEFC的成立及现状上海航运运价交易有限公司与SSEFC合作对象SSEFC产品介41上海出口集装箱运价衍生品交易国际远洋散货运价衍生品交易中国沿海煤炭运价衍生品交易先期推出上海-欧洲/美西两条航线。其他产品陆续推出不断推出产品SSEFC的产品介绍2012年年底前推出2011年12月份推出上海出口集装箱运价衍生品交易中国沿海煤炭运价衍生品交易先期推42SSEFC产品介绍运价交易品种美西航线欧洲航线交易品种代码UWEU合同价值1手=1FEU1手=1TEU最小变动价位1美元/FEU1美元/TEU单笔最大下单量500FEU1,000TEU单个交易商最大持仓量5,000FEU10,000TEU报价币种美元报价，人民币结算合约月份从当月起的连续6个月交易时间上午：8:55-8:59集合竞价,9:00-10:15.10:30-11:30，下午：13:30-15:00结算价当日全部成交按照成交价和成交量计算的加权平均价交割价（A+B）/2每日价格最大波动限制上一交易日结算价的5%交易保证金比例合同价值的20%最后交易日合同到期月份的最后一个指数发布日交割方式现金交割SSEFC产品介绍运价交易品种美西航线欧洲航线交易品种代码U43交易代码QHQG合同标的中国沿海煤炭运价秦皇岛-上海航线（4-5万DWT）中国沿海煤炭运价秦皇岛-广州航线（5-6万DWT）报价币种人民币报价单位100吨合同价值1手=100吨最小变动价位2元/百吨合同月份连续三个近月和随后的三个季月交易时间上午：8:55-8:59集合竞价,9:00-10:15.10:30-11:30，下午：13:30-15:00结算价合同当日全部成交的成交价格按照成交量计算的加权平均价交割价见附注：交割价计算公式每日价格最大波动限制上一交易日结算价的5%交易保证金比例合同价值的20%单笔最大下单量1000手单个交易商最大订货量10000手最后交易日合同到期月份的最后一个星期五（遇法定节假日提前）交割日同最后交易日交割方式现金交割交易手续费2元/手（单边）平今手续费暂免交割手续费5元/手可否转让可在交易商之间转让交易代码QHQG合同标的中国沿海煤炭运价中国沿海煤炭运价44SSEFC产品介绍产品优势场内交易当日无负债制度每日结算T+0交易双向操作资金流动性更强保证金交易杠杆效应，20%交易成本到期现金交割合同不能无限期持有运价交易SSEFC产品介绍产品优势运价交易T+0交易保证金交易到期45交割价计算公式交割价计算公式：交割价=（A+B）/2现金交割计费单位：USD/TEU（美西航线为USD/FEU）交割价计算公式交割价计算公式A=a，a为合同含交割日在内的最后五个交易日的结算价的加权平均价B=b，b为当期上海航运交易所发布的SCFI对应分航线运价指数点。每周五公布出口集装箱交割价计算公式SSEFC产品介绍交割价计算公式交割价计算公式：交割价=（A+B）/2现金交46交割价计算公式交割价计算公式：交割价=（A+B）/2现金交割计费单位：元/百吨交割价计算公式交割价计算公式A=a，a为合同含交割日在内的最后五个交易日的结算价的加权平均价B=b，b为含交割日在内的最后五个交易日上海航运交易所发布的“中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）”中对应的分航线每百吨运价的算术平均价。沿海煤炭交割价计算公式SSEFC产品介绍交割价计算公式交割价计算公式：交割价=（A+B）/2现金交47SSEFC产品介绍交割价计算条件1条件2AB当a较(T-5)日结算价上涨15%及以上baaa95%ababbb95%a95%a95%a当a较(T-5)日结算价涨跌幅小于15%b105%aa105%a95%ab105%aabb95%aa95%a当a较(T-5)日结算价下跌15%及以上baaaab105%abbb105%a105%a105%aSSEFC产品介绍交割价计算条件1条件2AB当a较(T-548第三方资金存管结算银行与交易商签订交易资金存管协议设立专用结算账户，实行分账管理全程监管，严格审核出入金，封闭式资金划转交易商可在结算银行网站上直接查询账户余额SSEFC的产品介绍020304第三方资金存管结算银行与交易商签订交易资金存管协49运价交易与其他金融衍生品对比项目运价交易股票/基金融资融券黄金白银纸黄金白银交易时间上午：9:00-11:30；下午：13:30-15:00上午：9:30-11:30；下午：13:00-15:00上午:9:30-11:30；下午:13:00-15:00上午10:0011:3下午13:3015:321:002:30（周五除外）周一早晨8:00-周六凌晨4:00交易方式T+0交易T+1交易T+1交易T+交易T+0交易交易机制双向成交单向成交双向成交双向成交单向成交交易品种上海出口集装箱、中国沿海煤炭、国际远洋干散货运价衍生品交易股票近2500支基金近800支；90支大盘股（中小创业板不能交易）黄金、白银黄金、白银交易成本20%保证金全额投资约放大1-2倍杠杆17%保证金全额投资交易费用单边万分之五(双边收费)当天买卖只收单边费用股票：万分之六，印花税千分之一；基金：千分之一，年化管理费百分之一万分之六-千分之一，印花税千分之一，年化利率百分之九左右成交金额的万分之十七递延费黄金万分之二（白银万分之三）交割费延期费每日万分之一，违约金8%百分之二到三开户不限不限50万激活账户不限不限交割到期现金交割，手续费千分之一无无黄金到期实物交割（白银不交割）万分之十七无每日波幅5%10%10%黄金9%，白银12%无限制运价交易与其他金融衍生品对比项目运价交易股票/基金融资融券黄50SSEFC集装箱远期价格预测表现出色目前集装箱远期市场已经具备了良好的价格发现功能欧洲航线合约多次成功预测现货市场的的走势观察远期市场价格走势有利于企业判断未来价格走势远期提前远期提前3周上涨周上涨远期提前远期提前1个月上涨个月上涨SSEFC集装箱远期价格预测表现出色目前集装箱远期市场已经具51SSEFC的产品介绍上海出口集装箱运价衍生品交易对航运业的重大意义提供有效的风险管理工具套期保值SSEFC的产品介绍上海出口集装箱运价衍生品交易对航运业的重52套期保值-规避价格大幅波动风险什么是套期保值？在远期市场买进（或卖出）与现货数量相等，但交易方向相反的远期合约，以期在未来某一时间通过卖出（或买进）远期合约，用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损。也就是说，套期保值是以规避现货风险为目的的交易行为。套期保值-规避价格大幅波动风险什么是套期保值？53核心利润套期保值后的利润曲线不套期保值的利润曲线风险点套期保值对利润及风险的具有平滑作用套期保值作用-帮助企业降低风险核心利润套期保值后的利润曲线不套期保值的利润曲线风险点套期保54套期保值类型买入套期保值为防止未来价格上涨，导致成本增加，而预先在衍生品市场上买入做多的行为。卖出套期保值为防止未来运价下跌，导致收入减少，而于现在衍生品市场上卖出做空的行为。套期保值类型买入套期保值55航运市场参与者风险船东的风险：运价大幅下跌避险方法：通过卖出远期对冲下跌风险锁定利润（卖出套保）货主货代的风险：运价大幅上升避险方法：通过买入远期对冲上涨风险锁定利润（买入套保）航运市场参与者风险船东的风险：运价大幅下跌56套期保值操作案例2012年1月份，康佳集团计划4月份出口欧洲6.5万台液晶电视，按照65台一个TEU，到时候需要1000个TEU。康佳在1月份时候向货代公司A询价付运1000个TEU的市场价格，当时市场运价在700美元左右。而SSEFC航运金融交易平台欧洲航线2012年4月合约在750多美元左右。2024/7/24套期保值策略57套期保值操作案例2012年1月份，康佳集团计划42024/7/24套期保值策略58u货代公司A判断当时运价大幅低于班轮公司运营成本，价格后市继续下跌的概率比较小，有上涨的可能性。u货代公司A1月份在远期市场上买入1204合约1000手进行套期保值，同时向康佳集团报价承诺4月份以700美元价格承运，并签订运输协议。u4月份的时候运价已经上涨至1700美元，A公司由于进行套期保值而成功避免了运价上涨的风险。套期保值操作案例2023/8/16套期保值策略58货代公司A判断当时运价大幅1月份月份4月份月份盈亏盈亏总盈亏总盈亏现货市场现货市场报价报价700运价运价1700700-1700=-1000-1000*1000=-1000000远期市场远期市场买入买入750平仓平仓18001800-750=10501050*1000=1050000合计合计500002024/7/24套期保值策略59套期保值盈亏表：套期保值结果评估：货代公司A运用航运远期市场的套期保值功能，取得了康佳集团的订单，同时成功避免了运价大幅上涨造成的1000000美元损失。套期保值操作案例1月份4月份盈亏总盈亏现货市场报价700运价17007上海航运运价交易有限公司与SSEFC合作对象SSEFC产品介绍2 23 31 1SSEFC的成立及现状上海航运运价交易有限公司与SSEFC合作对象SSEFC产品介60与SSEFC合作为促进会员的有序发展和适度竞争，本公司发展境内会员100家，境外会员10家。与SSEFC合作为促进会员的有序发展和适度竞争，本公司发展境61与SSEFC合作上海：一类区域，会员8-12家浙江：一类区域，会员6-8家江苏：一类区域，会员3-5家广东：一类区域，会员6-10家北京：一类区域，会员8-10家大连二类区域，会员各2-4家武汉重庆福建三类区域，会员各1-3家与SSEFC合作上海：一类区域，会员8-12家浙江：一类区域62银行类结算会员船公司及货代企业货主及相关企业截止2012年4月已有40家左右公司成为公司会员芜湖金宝船务、星禾国际物流等中国浙江小商品城集团等与SSEFC合作中国银行、工商银行等6家多姆投资、宁波联合动力等投资公司及其他银行类结算会员船公司及货代企业货主及相关企业截止2012年463国际航运运价交易、定价中心铸造辉煌成就理想！2012年4月国际航运运价交易、定价中心2012年4月641、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。7月-247月-24Wednesday,July24,20242、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。06:59:1906:59:1906:597/24/20246:59:19AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。7月-2406:59:1906:59Jul-2424-Jul-244、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。06:59:1906:59:1906:59Wednesday,July24,20245、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。7月-247月-2406:59:1906:59:19July24,20246、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。24七月20246:59:19上午06:59:197月-247、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。七月246:59上午7月-2406:59July24,20248、业余生活要有意义，不要越轨。2024/7/246:59:1906:59:1924July20249、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。6:59:19上午6:59上午06:59:197月-2410、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。7/24/20246:59:19AM06:59:1924-7月-2411、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。7/24/20246:59AM7/24/20246:59AM7月-247月-2412、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。24-Jul-2424July20247月-2413、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Wednesday,July24,202424-Jul-247月-2414、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。7月-2406:59:1924July202406:59谢谢大家谢谢大家1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。8月-238月-265