--年金精算现值课件

第四章 生存年金的精算现值本章结构n生存年金生存年金n年付一次生存年金年付一次生存年金n年付多次的生存年金年付多次的生存年金第一节第一节 生存年金生存年金年金的概念和种类n概念概念n按一定的时间间隔支付的一系列付款按一定的时间间隔支付的一系列付款n种类种类n确定性年金：支付与否、支付的数额都是确定的确定性年金：支付与否、支付的数额都是确定的n不确定性年金：未来相应的时间点上的支付是否不确定性年金：未来相应的时间点上的支付是否 发生不确定，由其生命状态决定发生不确定，由其生命状态决定生存年金n生存年金：在已知某人生存的条件下，按预先生存年金：在已知某人生存的条件下，按预先 约定金额进行一系列的给付的保险，约定金额进行一系列的给付的保险，且每次年金给付必须以年金受领人且每次年金给付必须以年金受领人 生存为条件；一旦年金受领人死亡，生存为条件；一旦年金受领人死亡，给付便立即中止。给付便立即中止。n 分类分类n 期初付年金期初付年金/延付（期末付）年金延付（期末付）年金n 连续年金连续年金/离散年金离散年金n 定期年金定期年金/终身年金终身年金n 即期年金即期年金/延期年金延期年金生存年金（与确定性年金关系）（与确定性年金关系）n确定性年金确定性年金n支付期数确定的年金（利息理论中所讲的支付期数确定的年金（利息理论中所讲的年金）年金）n生存年金与确定性年金的联系生存年金与确定性年金的联系n都是间隔一段时间支付一次的系列付款都是间隔一段时间支付一次的系列付款生存年金（与确定性年金的区别）（与确定性年金的区别）生存年金生存年金支付期数是不确定支付期数是不确定的，它以被保险人的，它以被保险人生存为给付条件，生存为给付条件，被保险人一旦死亡，被保险人一旦死亡，给付就终止给付就终止 年金年金确定性年金确定性年金支付期数是确定的，支付期数是确定的，无论中间发生什么无论中间发生什么事情，支付时期都事情，支付时期都不可发生更改不可发生更改生存年金（用途）（用途）n被保险人保费交付常使用生存年金的方式被保险人保费交付常使用生存年金的方式n某些场合保险人保险理赔的保险金采用生某些场合保险人保险理赔的保险金采用生存年金的方式，特别在：存年金的方式，特别在：n养老保险养老保险n伤残保险伤残保险n抚恤保险抚恤保险n失业保险失业保险 n现龄现龄x岁的人在投保岁的人在投保n年后仍然存活，可以在第年后仍然存活，可以在第n年年末获得生存赔付的保险。末获得生存赔付的保险。n也就是上一章讲到的也就是上一章讲到的n年期生存保险。年期生存保险。n年期生存年期生存保险的趸缴纯保费为保险的趸缴纯保费为n在生存年金研究中习惯用在生存年金研究中习惯用 表示该保险的精算现表示该保险的精算现值，且将其称为值，且将其称为精算折现因子精算折现因子。n精算折现因子的含义精算折现因子的含义 (x)要在要在n年后年后生存生存时获得时获得1元，此时需要存入元，此时需要存入 元。元。与折现因子有何区别与联系？与折现因子有何区别与联系？一次性生存给付-精算折现因子n【例例4.1】计算计算25岁的男性购买岁的男性购买40年定期年定期生存险的趸缴纯保费。已知生存险的趸缴纯保费。已知n假定假定i6n假定假定i2.5一次性生存给付例题分析n精算积累因子精算积累因子n(x)现在存入现在存入1元，仅其元，仅其n年后生存时才获得年后生存时才获得给付，则给付，则n年后生存时的给付额为年后生存时的给付额为 元。元。一次性生存给付-精算积累因子年龄年龄xx+tx+n现值现值11S1一次性生存给付相关公式及意义生存年金精算现值的求法n现时支付法现时支付法n以生存给付事件为考虑线索以生存给付事件为考虑线索n考虑未来连续支付的现时值之和考虑未来连续支付的现时值之和n将时刻将时刻 t 时的年金给付额折现至签单时的现值，再将所有的时的年金给付额折现至签单时的现值，再将所有的现值相加或积分现值相加或积分n总额支付法总额支付法n以死亡事件发生为考虑线索以死亡事件发生为考虑线索n考虑年金在死亡或到期而结束时的总值考虑年金在死亡或到期而结束时的总值n先求出在未来寿命期限内所有可能年金给付额现值，再求现先求出在未来寿命期限内所有可能年金给付额现值，再求现值的数学期望。值的数学期望。n两种方法是等价的（最终的结果相同）两种方法是等价的（最终的结果相同）n掌握现时支付法的计算公式掌握现时支付法的计算公式第二节第二节 年付一次生存年金年付一次生存年金一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值(掌握现时支付法掌握现时支付法)二、期初付年金精算现值与寿险精算现值二、期初付年金精算现值与寿险精算现值 之间的关系之间的关系三、期末付年金及其精算现值三、期末付年金及其精算现值四、用换算函数计算年金精算现值四、用换算函数计算年金精算现值(重点重点)一、终身生存年金-精算现值的总额支付法精算现值的总额支付法n步骤一：计算到死亡发生时间步骤一：计算到死亡发生时间K为止的所有为止的所有 已支付的年金的现值之和已支付的年金的现值之和n步骤二：计算这个年金现值关于时间求和所得的步骤二：计算这个年金现值关于时间求和所得的 年金期望值，年金期望值，即终身生存年金精算现值即终身生存年金精算现值为何是为何是而不是而不是一、终身生存年金-精算现值的现时支付法精算现值的现时支付法n步骤一：计算时间步骤一：计算时间 K 所支付的当期年金的现值所支付的当期年金的现值n步骤二：计算该当期年金现值按照可能支付的步骤二：计算该当期年金现值按照可能支付的 时间求和，得到精算现值时间求和，得到精算现值【例4.2】张华今年30岁，从今年起，只要他存活，可以在每年年初获得1000元的生存给付，假设年利率为9%。计算这一年金的精算现值。一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-终身生存年金终身生存年金n现时支付法：现时支付法：一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-n年定期生存年金年定期生存年金一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-延期生存年金延期生存年金n延期延期m年的终身生存年金年的终身生存年金n延期延期m年的年的n年定期生存年金年定期生存年金一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-变额生存年金变额生存年金n一般公式一般公式nn年定期变额生存年金的精算现值年定期变额生存年金的精算现值n终身变额生存年金的精算现值终身变额生存年金的精算现值一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-变额生存年金变额生存年金n等差递增生存年金等差递增生存年金n等差递减生存年金等差递减生存年金一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-变额生存年金变额生存年金n等比例变额生存年金等比例变额生存年金n应用场合：养老保险中，其给付额在一个基础水平上应用场合：养老保险中，其给付额在一个基础水平上按一个规定比例增长，这个比例常是价格指数或社会按一个规定比例增长，这个比例常是价格指数或社会平均工资指数平均工资指数n精算现值精算现值n其中：【例例4.3】已知：已知：假定假定91岁存活给付岁存活给付5，92岁存活给付岁存活给付10，试分别，试分别用总额法和现时支付法求该终身年金的精算现值。用总额法和现时支付法求该终身年金的精算现值。9091929310072390283339n例题分析例题分析一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-变额生存年金变额生存年金一、期初付年金及其精算现值一、期初付年金及其精算现值-变额生存年金变额生存年金n例题答案例题答案二、二、期初付年金的精算现值与期初付年金的精算现值与寿险精算现值之间的关系寿险精算现值之间的关系年龄为年龄为x岁的人，投资岁的人，投资1元能使元能使其在生存期间每年得到利息额其在生存期间每年得到利息额 d 的给付，一旦其死亡，便立的给付，一旦其死亡，便立即获得即获得1元的死亡保险金元的死亡保险金注：上述各式的成立不需要任何条件注：上述各式的成立不需要任何条件三、期末付年金的精算现值三、期末付年金的精算现值-终身生存年金终身生存年金n未来年金给付现值随机变量：未来年金给付现值随机变量：n精算现值：精算现值：三、期末付年金的精算现值三、期末付年金的精算现值-n年定期生存年金年定期生存年金n未来年金给付现值随机变量：未来年金给付现值随机变量：n精算现值：精算现值：三、期末付年金的精算现值三、期末付年金的精算现值-延期生存年金延期生存年金n基本公式基本公式n与期初付生存年金的关系与期初付生存年金的关系三、期末付年金的精算现值三、期末付年金的精算现值-变额生存年金变额生存年金n等差递增生存年金：等差递增生存年金：n等差递减生存年金：等差递减生存年金：险种险种期初付期初付期末付期末付终身生存年金终身生存年金定期生存年金定期生存年金延期终身生存延期终身生存年金年金延期定期生存延期定期生存年金年金四、用换算函数计算年金的精算现值四、用换算函数计算年金的精算现值重点记住期初付的相关公式！重点记住期初付的相关公式！例例4.4n某人今年某人今年45岁，花费岁，花费10000元购买了一份元购买了一份年金产品，保单承诺从年金产品，保单承诺从下一年下一年开始，每开始，每年活着的话可以领到等额的给付。已知年活着的话可以领到等额的给付。已知年利率为年利率为6%，依据中国人寿保险业经验，依据中国人寿保险业经验生命表（生命表（1990-1993，男女混合表）。计，男女混合表）。计算每次领取的金额。算每次领取的金额。例4.4答案n此例为期末付终身生存年金此例为期末付终身生存年金n这份生存年金的精算现值为这份生存年金的精算现值为10 000元，要求计算元，要求计算的是年金的每次给付额。的是年金的每次给付额。n设每次年金给付额为设每次年金给付额为P，则有，则有n其中其中n所以所以例4.5n指出下列年金产品的类型，并写出其趸缴净保费的指出下列年金产品的类型，并写出其趸缴净保费的精算符号：精算符号：（1）王明在）王明在40岁时购买了一份年金产品，承诺在未来岁时购买了一份年金产品，承诺在未来20年年内，如果他存活，则可以在每年年初领取内，如果他存活，则可以在每年年初领取1000元的给付，元的给付，一旦死亡，则给付立即停止。一旦死亡，则给付立即停止。20年满期，保单自动中止，年满期，保单自动中止，无论无论20年后是否存活，不再继续给付。年后是否存活，不再继续给付。（2）对于（）对于（30）的从）的从60岁起每年年初岁起每年年初6 000元的生存年金。元的生存年金。（3）对于（）对于（35）的从）的从60岁退休起的岁退休起的25年内，每年年初给付年内，每年年初给付5000元生存年金。元生存年金。例4.6n某人在某人在30岁时购买了一份年金，约定的岁时购买了一份年金，约定的给付为：从给付为：从51岁起，如果被保险人生存，岁起，如果被保险人生存，每年可以得到每年可以得到5000元的给付，直到被保元的给付，直到被保险人死亡为止。设年利率为险人死亡为止。设年利率为6%，存活函，存活函数为：数为：n计算这笔年金在购买时的精算现值计算这笔年金在购买时的精算现值。例4.6答案n这是一个延期这是一个延期20年的期末付终身生存年金产品年的期末付终身生存年金产品n从存活函数可以看出，极限年龄为从存活函数可以看出，极限年龄为=100岁岁n生存概率为：生存概率为：n这笔年金的精算现值这笔年金的精算现值例4.7n某某30岁的人投保养老年金保险，保险契约规定：岁的人投保养老年金保险，保险契约规定：如果被保险人存活到如果被保险人存活到60岁，则确定给付岁，则确定给付10年年年年金，即若被保险人在金，即若被保险人在60-69岁间死亡，由其指定岁间死亡，由其指定的受益人继续领取，直到领满的受益人继续领取，直到领满10年为止；如果年为止；如果被保险人在被保险人在70岁仍存活，则从岁仍存活，则从70岁起以生存为岁起以生存为条件得到年金。如果年金每年年初支付一次，条件得到年金。如果年金每年年初支付一次，一次支付一次支付6000元，预定利率为元，预定利率为6%。依据中国。依据中国人寿保险业经验生命表（人寿保险业经验生命表（1990-1993，男女混合，男女混合表），计算该保单的趸缴净保费。表），计算该保单的趸缴净保费。例4.7答案n这是一个定期确定的生存年金：在一定时期内年这是一个定期确定的生存年金：在一定时期内年金的给付是确定的，无论被保险人是否生存，在金的给付是确定的，无论被保险人是否生存，在这一时期以后的年金给付以被保险人生存为条件。这一时期以后的年金给付以被保险人生存为条件。n此年金的精算现值为此年金的精算现值为连续型给付年金与年付一次生存年金的关系连续型给付年金与年付一次生存年金的关系n计算精算现值时理论基础完全相同计算精算现值时理论基础完全相同n离散求和离散求和连续积分连续积分n连续场合不存在初付延付问题，离散场合连续场合不存在初付延付问题，离散场合初付、延付要分别考虑初付、延付要分别考虑第三节第三节 年付多次年付多次的生存年金的生存年金一、每年支付一、每年支付 h 次的期初付生存年金次的期初付生存年金(重点重点)二、每年支付二、每年支付 h 次的期末付生存年金次的期末付生存年金年付h次生存年金简介n在保险实务中，生存年金常常按月、按在保险实务中，生存年金常常按月、按季度或半年给付一次，这时称为年付季度或半年给付一次，这时称为年付h次次的生存年金。的生存年金。n推导思路推导思路n寻找与年付年金之间的关系寻找与年付年金之间的关系n基本公式基本公式nUDD假定下的公式假定下的公式n近似公式（实际操作公式）近似公式（实际操作公式）一、年支付一、年支付h次的期初付生存年金次的期初付生存年金-终身生存年金终身生存年金一、年支付一、年支付h次的期初付生存年金次的期初付生存年金-定期生存年金定期生存年金n基本关系式基本关系式nUDD假定下的推导公式假定下的推导公式n近似公式（实际操作公式）近似公式（实际操作公式）一、年支付一、年支付h次的期初付生存年金次的期初付生存年金-延期生存年金延期生存年金n延期终身生存年金（延期终身生存年金（UDD假定）假定）n延期定期生存年金延期定期生存年金（UDD假定）假定）二、年支付二、年支付h次的期末付生存年金次的期末付生存年金n精算现值精算现值例4.8n现年现年35岁的人预购买如下生存年金，且均于岁的人预购买如下生存年金，且均于每月月初给付，每次给付每月月初给付，每次给付1000元，年实质利元，年实质利率为率为6%，且已知：，且已知：n求下列年金现值：求下列年金现值：n（1）月付终身生存年金）月付终身生存年金n（2）延期）延期15年月付终身生存年金年月付终身生存年金n（3）15年定期月付终身生存年金年定期月付终身生存年金例4.8答案例4.9n某保单提供从某保单提供从60岁起每月岁起每月500元的生存年元的生存年金，如果被保险人在金，如果被保险人在60岁前死亡，则在岁前死亡，则在死亡年末给付死亡年末给付10 000元。设预定利率为元。设预定利率为6%。依据中国人寿保险业经验生命表。依据中国人寿保险业经验生命表（1990-1993，男女混合表），计算这一，男女混合表），计算这一年金的精算现值。年金的精算现值。例4.9答案n这一保单包括年金于寿险两种保险形式，这一保单包括年金于寿险两种保险形式，其精算现值是两种保险精算现值之和，其精算现值是两种保险精算现值之和，即即n其中其中n于是，该保单的精算现值为：于是，该保单的精算现值为：319.254+10357.08=10676.33（元）