保理可以买断企业的应收账款课件

收汇风险与防范收汇风险与防范徐凌云徐凌云 中国银行总行中国银行总行 公司金融总部公司金融总部20082008年年1212月月2323日日 福州福州1收汇风险与防范徐凌云 1收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范2收汇风险与防范1 经济发展形势浅析4 我们的优势3 借助贸易经济发展形势浅析外贸经济发展形势浅析外贸海关统计数据，海关统计数据，1111月我国进出口总额月我国进出口总额1898.91898.9亿美元，同比下降亿美元，同比下降9%9%；其中出口；其中出口1149.91149.9亿美元，下降亿美元，下降2.2%2.2%；进口；进口749749亿美元，下亿美元，下降降17.9%17.9%。贸易顺差达。贸易顺差达400.90400.90亿美元。亿美元。前前1111个月，我国外贸总值个月，我国外贸总值23783.723783.7亿美元，比去年同期增长亿美元，比去年同期增长20.9%20.9%。其中出口。其中出口13171.613171.6亿美元，增长亿美元，增长19.3%19.3%；进口；进口10612.110612.1亿亿美元，增长美元，增长22.8%22.8%。累计实现贸易顺差。累计实现贸易顺差2559.52559.5亿美元，同比增亿美元，同比增长长6.9%6.9%，净增加，净增加163.9163.9亿美元。亿美元。正如市场之前的预期，正如市场之前的预期，1111月的出口增速出现了月的出口增速出现了7 7年来的首次下降，年来的首次下降，中国此前最近的一次出口负增长是在中国此前最近的一次出口负增长是在20012001年年6 6月。月。3经济发展形势浅析外贸海关统计数据，11月我国进出口总额18经济发展形势浅析外贸经济发展形势浅析外贸由由于于金金融融危危机机、就就业业市市场场疲疲弱弱、信信贷贷收收紧紧导导致致消消费费者者忧忧心心忡忡忡忡，美美国国9 9月月份份零零售售额额出出现现3 3年年来来最最大大的的单单月月降降幅幅，使使“零零售售业业”这这一一美美国国经济重要引擎运转开始放慢经济重要引擎运转开始放慢对对美美出出口口增增速速下下滑滑，1 11111月月下下降降至至9.6%9.6%，较较20072007年年1 11111月月的的15.1%15.1%下降幅度明显。下降幅度明显。背景材料：背景材料：u美美国国商商务务部部1010月月1515日日公公布布：美美国国国国内内9 9月月份份零零售售额额下下降降1.2%1.2%，为为连连续续第第三三个个月下滑，是月下滑，是20052005年年8 8月（当月下降月（当月下降1.4%1.4%）以来最大降幅）以来最大降幅u除除WALMARTWALMART外，外，COSCOCOSCO、TARGETTARGET等美国主要的零售商等美国主要的零售商1010月份销售额出现下滑月份销售额出现下滑u1111月月1010日，曾经辉煌的连锁巨头日，曾经辉煌的连锁巨头CIRCUIT CITYCIRCUIT CITY轰然倒下！轰然倒下！4经济发展形势浅析外贸由于金融危机、就业市场疲弱、信贷收紧导经济发展形势浅析外贸经济发展形势浅析外贸出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征出出口口企企业业面面临临外外部部需需求求减减弱弱、劳劳动动力力与与原原材材料料成成本本上上涨涨的的内内外外双双重重压力，利润空间缩窄压力，利润空间缩窄外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧金金融融危危机机正正进进一一步步向向实实体体经经济济蔓蔓延延，主主要要经经济济体体下下行行风风险险进进一一步步加加大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头我国将进入外贸发展的一个低增长期我国将进入外贸发展的一个低增长期预预计计20082008年年我我国国出出口口贸贸易易增增速速将将有有可可能能跌跌至至20%20%左左右右。预预计计20092009年年我我国出口贸易增速有可能下滑至国出口贸易增速有可能下滑至10%10%左右左右5经济发展形势浅析外贸出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征经济发展形势浅析内贸经济发展形势浅析内贸国国内内经经济济也也受受到到了了金金融融风风暴暴的的波波及及，从从东东南南沿沿海海地地区区逐逐步步向向中中西西部部地地区区扩扩展展，各各种种数数据据表表明明，我我国国经经济济从从四四季季度度起起出出现现了了增增长趋缓的态势。长趋缓的态势。背景材料背景材料据据财财经经杂杂志志报报道道，根根据据中中电电联联内内部部统统计计数数据据，1111月月全全国国社社会会用用电电量量2575.52575.5亿亿千千瓦瓦时时，同同比比负负增增长长7.49%7.49%。部部分分高高耗耗能产业集中的省区，用电量的同比降幅均在两位数以上。能产业集中的省区，用电量的同比降幅均在两位数以上。6经济发展形势浅析内贸国内经济也受到了金融风暴的波及，从东南收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范7收汇风险与防范1 经济发展形势浅析4 我们的优势3 借助贸易出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范今今年年中中国国出出口口坏坏账账有有可可能能在在去去年年150150亿亿美美元元的的基基础础上上增增加加至至450450亿美元亿美元外外贸贸坏坏账账在在今今年年上上半半年年就就已已出出现现了了快快速速增增长长的的苗苗头头。根根据据保保险险机机构构对对大大宗宗贸贸易易的的统统计计，上上半半年年共共接接到到索索赔赔案案件件900900余余件件，涉涉及及金额金额2.342.34亿美元，同比增长亿美元，同比增长108%108%今今年年1 1至至8 8月月，全全国国报报损损金金额额3.33.3亿亿美美元元，同同比比增增长长132.5%132.5%。其其中中涉涉美美报报损损金金额额1.191.19亿亿美美元元，同同比比增增长长223.6%223.6%，而而涉涉及及欧欧盟盟报报损损也达到了也达到了96249624万美元，同比增长万美元，同比增长195.8%195.8%8出口收汇面临的主要风险与防范今年中国出口坏账有可能在去年15出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范国家及地区风险国家及地区风险原原国国家家风风险险一一般般局局限限于于高高风风险险国国家家和和地地区区，但但是是受受金金融融风风暴影响，一些发达国家也出现了暴影响，一些发达国家也出现了“国家破产国家破产”的风险的风险信用风险信用风险不仅包括工商客户的信用风险，不仅包括工商客户的信用风险，还包括了部分金融机构的还包括了部分金融机构的信用风险信用风险汇率风险汇率风险/利率风险利率风险由由于于汇汇率率大大幅幅度度波波动动带带来来的的汇汇兑兑损损失失，人人民民币币由由上上半半年年的的大幅升值逐渐平稳，并有可能出现下降的趋势。大幅升值逐渐平稳，并有可能出现下降的趋势。9出口收汇面临的主要风险与防范国家及地区风险9出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险国家及地区风险指指进进口口商商的的国国家家状状况况对对出出口口商商的的商商务务往往来来和和现现金金流流的的潜潜在在不不利影响利影响战争风险战争风险政治风险政治风险监管风险监管风险法律和惯例差异法律和惯例差异外汇管制外汇管制原原国国家家风风险险一一般般局局限限于于高高风风险险国国家家和和地地区区，如如非非洲洲、南南亚亚、拉拉美美等等地地。受受目目前前的的金金融融危危机机影影响响，一一些些发发达达国国家家也也出出现现了了“国家破产国家破产”的风险的风险10出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险10出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险防范措施国家及地区风险防范措施资信调查资信调查提前了解交易对象国政经状况提前了解交易对象国政经状况中行遍布全球的分支机构中行遍布全球的分支机构邓白氏等专业资信公司邓白氏等专业资信公司信信用用证证保保兑兑：对对高高风风险险国国家家和和地地区区银银行行开开出出的的信信用用证要有资信良好的银行加具保兑证要有资信良好的银行加具保兑出口信用保险：投保国家险出口信用保险：投保国家险出口双保理出口双保理福费廷福费廷11出口收汇面临的主要风险及防范措施国家及地区风险防范措施11出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施信用风险信用风险指进口商未能指进口商未能约定履行付款义务而给出口商造成的约定履行付款义务而给出口商造成的风险风险主要表现为进口商拖欠及破产主要表现为进口商拖欠及破产出口结算出口结算8080以上采用以上采用O/AO/A、D/AD/A等信用销售方式，等信用销售方式，对进口商的信用风险管理是亟待解决的问题对进口商的信用风险管理是亟待解决的问题付款期限不断延长付款期限不断延长12出口收汇面临的主要风险及防范措施信用风险12出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施汇率风险汇率风险/利率风险利率风险指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风险险人民币对主要交易货币（美元、欧元人民币对主要交易货币（美元、欧元)等持续升值，给等持续升值，给出口商造成了很大的汇率风险出口商造成了很大的汇率风险中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，可能给出口商带来很大的利率风险可能给出口商带来很大的利率风险13出口收汇面临的主要风险及防范措施汇率风险/利率风险13出口收汇面临的主要风险及防范措施出口收汇面临的主要风险及防范措施建议建议重视对进口商及进口国的资信调查重视对进口商及进口国的资信调查尽量争取有利的结算方式和条件尽量争取有利的结算方式和条件注意结算货币的选择和期限搭配注意结算货币的选择和期限搭配灵活使用远期结汇、掉期等金融工具灵活使用远期结汇、掉期等金融工具充分利用银行的贸易金融产品规避风险充分利用银行的贸易金融产品规避风险14出口收汇面临的主要风险及防范措施建议14出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范危危 险！险！目目前前经经济济环环境境不不佳佳，各各种种风风险险此此起起彼彼伏伏，原原有有的的一一些些非非实实质性的技术问题，都有可能演化成为一个风险！质性的技术问题，都有可能演化成为一个风险！机机 遇！遇！国国家家为为鼓鼓励励经经济济保保持持平平稳稳健健康康发发展展，连连续续出出台台了了一一系系列列数数额额巨巨大大的的刺刺激激经经济济的的利利好好政政策策。对对于于任任何何企企业业来来讲讲，是是一一个千载难逢的机会！个千载难逢的机会！“危机危机”“危危险险”“机机遇遇”！15出口收汇面临的主要风险与防范危 险！15收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范16收汇风险与防范1 经济发展形势浅析4 我们的优势3 借助贸易借助贸易金融新产品加强风险防范借助贸易金融新产品加强风险防范出口保理出口保理针对信用销售项下的出口应收帐款的解决方案针对信用销售项下的出口应收帐款的解决方案福费廷福费廷针对信用证项下的出口应收帐款的解决方案针对信用证项下的出口应收帐款的解决方案信保融资（融信达）信保融资（融信达）针对投保出口信用险的应收帐款的解决方案针对投保出口信用险的应收帐款的解决方案17借助贸易金融新产品加强风险防范出口保理17保理业务简介什么是保理保理业务简介什么是保理保理（保理（FACTORING)FACTORING)卖方采用信用方式销售货物或提供服务时，将产生的应收卖方采用信用方式销售货物或提供服务时，将产生的应收账款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售账款转让给保理商，由保理商为卖方提供贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏帐担保等分户账管理、应收账款催收及信用风险控制与坏帐担保等服务。服务。卖方卖方保理商保理商买方买方应收账款转让应收账款转让融资、分户帐管理融资、分户帐管理催收、承担风险催收、承担风险付款付款18保理业务简介什么是保理保理（FACTORING)卖方保理保理业务简介特点与优势保理业务简介特点与优势提供贸易融资，克服流资瓶颈提供贸易融资，克服流资瓶颈企业赊销造成流动资金占押，保理可以通过收购应收帐款为企业提供企业赊销造成流动资金占押，保理可以通过收购应收帐款为企业提供与其信用销售相匹配的动态资金支持（与其信用销售相匹配的动态资金支持（MORE A/R=MORE FINANCEMORE A/R=MORE FINANCE）承担信用风险，解决坏帐之忧承担信用风险，解决坏帐之忧企业赊销带来买方信用风险控制难题，保理可承担买方信用风险，解企业赊销带来买方信用风险控制难题，保理可承担买方信用风险，解决企业对坏帐的后顾之忧决企业对坏帐的后顾之忧买断应收账款，优化财务报表买断应收账款，优化财务报表企业赊销产生大量应收帐款，造成资产负债率高企，保理可以买断企企业赊销产生大量应收帐款，造成资产负债率高企，保理可以买断企业的应收账款，帮助企业优化财务报表业的应收账款，帮助企业优化财务报表提前核销退税，化解汇率风险提前核销退税，化解汇率风险保理可在融资时为出口企业出具核销联，助企业提前退税；同时，保保理可在融资时为出口企业出具核销联，助企业提前退税；同时，保理可以把远期外汇收入变为即期现汇收入，助企业化解汇率风险理可以把远期外汇收入变为即期现汇收入，助企业化解汇率风险防范履约风险，避免钱货两空防范履约风险，避免钱货两空帮助进口企业先收货，后付款，防范出口商履约风险，避免钱货两空帮助进口企业先收货，后付款，防范出口商履约风险，避免钱货两空19保理业务简介特点与优势提供贸易融资，克服流资瓶颈19保理业务简介标准的业务流程保理业务简介标准的业务流程 为便于了解保理产品的特性，现以标准的双保理模型为例，说明业务流程：进口保理商（买方保理商进口保理商（买方保理商出口保理商（卖方保理商）出口保理商（卖方保理商）进口商（买方）进口商（买方）出口商（卖方）出口商（卖方）1.1.商务洽谈商务洽谈2.2.申请申请6.6.签署协议签署协议7.7.出运货物出运货物8.8.发票转让发票转让3.3.额度申请额度申请5.5.核准额度核准额度8.8.发票转发票转让让9.9.融资融资4.4.信用评估信用评估10.10.付款付款11.11.款项划拨款项划拨12.12.结算结算20保理业务简介标准的业务流程 为便于了解保理产品的特性保理业务简介产品体系保理业务简介产品体系 根据“量体裁衣”式的产品研发理念，保理产品已在原有的五大类标准化产品基础上发展出十余个个性化产品，涵盖了客户多方面的需求：标准化产品标准化产品 出口双保理出口双保理 出口商业发票贴现出口商业发票贴现创新产品创新产品 回流型国际保理回流型国际保理 隐蔽型出口保理隐蔽型出口保理21保理业务简介产品体系 根据“量体裁衣”式的产品研发理保理业务简介出口双保理保理业务简介出口双保理进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商进口商进口商出口商出口商标准模式22保理业务简介出口双保理进口保理商出口保理商进口商出口商标准保理业务简介出口双保理保理业务简介出口双保理特点特点业务流程规范严谨，遵循国际惯例业务流程规范严谨，遵循国际惯例融资无追索权融资无追索权提供核销、退税便利提供核销、退税便利适用客户适用客户采用赊销方式出口，对进口商心存疑虑，有融资需求采用赊销方式出口，对进口商心存疑虑，有融资需求希望减少出口应收账款，美化财务报表希望减少出口应收账款，美化财务报表23保理业务简介出口双保理特点23保理业务简介出口双保理保理业务简介出口双保理背景背景S S公司生产家用炊具，进口商是美国公司生产家用炊具，进口商是美国M M公司，公司，M M公司凭借其优势地位，公司凭借其优势地位，要求采用赊销方式。要求采用赊销方式。S S公司作为民营企业，流动资金紧张，且对公司作为民营企业，流动资金紧张，且对M M公司公司的信用有所担心，同时，的信用有所担心，同时，S S公司正准备上市，希望优化财务报表。公司正准备上市，希望优化财务报表。解决方案解决方案我行请美国保理商为我行请美国保理商为M M公司核定进口保理额度，承担公司核定进口保理额度，承担M M公司信用风险。公司信用风险。在此基础上，我行接受在此基础上，我行接受S S公司转让的应收账款，为其提供融资，并同公司转让的应收账款，为其提供融资，并同时为时为S S公司办理有关核销手续。公司办理有关核销手续。S S公司解决了流动资金占押及进口商信公司解决了流动资金占押及进口商信用风险问题，财务报表得以优化，不久即成功上市。我行这一成功案用风险问题，财务报表得以优化，不久即成功上市。我行这一成功案例还荣登国际保理商联合会（例还荣登国际保理商联合会（FCIFCI）20052005年年报。年年报。24保理业务简介出口双保理背景24保理业务简介出口商业发票贴现保理业务简介出口商业发票贴现进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商进口商进口商出口商出口商1.1.商务洽谈商务洽谈2.2.申请申请3.3.签署协议签署协议4.4.出运货物出运货物5.5.发票转让发票转让6.6.融资融资回款专用账户回款专用账户7.7.付款付款8.8.结转结转8.8.结转结转25保理业务简介出口商业发票贴现进口保理商出口保理商进口商出口保理业务简介出口商业发票贴现保理业务简介出口商业发票贴现特点特点业务流程简捷明了业务流程简捷明了融资有追索权融资有追索权可有效规避汇率风险可有效规避汇率风险适用客户适用客户充裕的授信额度充裕的授信额度有较强的应收帐款管理能力有较强的应收帐款管理能力有融资及规避汇率风险需求有融资及规避汇率风险需求26保理业务简介出口商业发票贴现特点26保理业务简介出口商业发票贴现保理业务简介出口商业发票贴现背景背景D D公司出口家用小五金，进口商遍布欧美，销售情况良好，但大量应收公司出口家用小五金，进口商遍布欧美，销售情况良好，但大量应收账款造成账款造成D D公司资金占压，面临流动性瓶颈。同时，由于人民币加速升公司资金占压，面临流动性瓶颈。同时，由于人民币加速升值，值，D D公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。解决方案解决方案我行在我行在D D公司的授信额度内切分部分额度用于出口商业发票贴现业务，公司的授信额度内切分部分额度用于出口商业发票贴现业务，D D公司出货后，将应收账款转让给我行，我行立即为公司出货后，将应收账款转让给我行，我行立即为D D公司提供外汇融公司提供外汇融资，并将融资款结汇，既满足了资，并将融资款结汇，既满足了D D公司的融资要求，又帮助公司的融资要求，又帮助D D公司规避公司规避了汇率风险。与此同时，我行加强了对了汇率风险。与此同时，我行加强了对D D公司出口回款的监控，确保回公司出口回款的监控，确保回款首先用于归还我行融资款。款首先用于归还我行融资款。27保理业务简介出口商业发票贴现背景27保理业务简介回流型国际保理保理业务简介回流型国际保理进口保理商进口保理商国内生产商国内生产商M公司公司M公司在美国的公司在美国的子公司子公司物流物流物流物流出口保理商出口保理商最终买方最终买方发票发票2 2发票发票1 1转让发票转让发票28保理业务简介回流型国际保理进口保理商国内生产商M公司在美国保理业务简介回流型国际保理保理业务简介回流型国际保理特点特点是在出口双保理基础上的一项创新是在出口双保理基础上的一项创新有效解决通过中间商销售的企业出口应收帐款问题有效解决通过中间商销售的企业出口应收帐款问题适用客户适用客户通过中间商出口产品通过中间商出口产品中间商实力较弱，但最终买方实力强大中间商实力较弱，但最终买方实力强大29保理业务简介回流型国际保理特点29保理业务简介回流型国际保理保理业务简介回流型国际保理背景背景M M公司通过其在美国的全资附属子公司销售电子消费品，其子公公司通过其在美国的全资附属子公司销售电子消费品，其子公司只负责营销与接单，所有货物由司只负责营销与接单，所有货物由M M公司运往子公司，再由子公公司运往子公司，再由子公司发运给最终买家。由于子公司实力有限，美国进口保理商无司发运给最终买家。由于子公司实力有限，美国进口保理商无法为其核定足够的保理额度，但其最终买方实力强大，很容易法为其核定足够的保理额度，但其最终买方实力强大，很容易获得进口保理商的额度。获得进口保理商的额度。解决方案解决方案通过回流型国际保理业务，将子公司对最终买家的应收账款回通过回流型国际保理业务，将子公司对最终买家的应收账款回流转让给流转让给S S公司，再通过出口双保理业务解决各方问题。公司，再通过出口双保理业务解决各方问题。30保理业务简介回流型国际保理背景30保理业务简介隐蔽型出口保理保理业务简介隐蔽型出口保理特点特点是在出口双保理业务基础上的一项创新是在出口双保理业务基础上的一项创新在未发生在未发生“问题问题”前，进口商不知晓保理商的存在前，进口商不知晓保理商的存在适用客户适用客户出口商不希望保理商的介入影响到其与进口商的业务关系出口商不希望保理商的介入影响到其与进口商的业务关系出口商有较强的应收帐款管理能力出口商有较强的应收帐款管理能力进口商所在国法律允许该业务的开展进口商所在国法律允许该业务的开展31保理业务简介隐蔽型出口保理特点31隐蔽型出口保理流程隐蔽型出口保理流程出口商出口商进口保理商进口保理商出口保理商出口保理商进口商进口商账户监管、收回融资账户监管、收回融资32隐蔽型出口保理流程出口商进口保理商出口保理商进口商账户监管保理业务简介隐蔽型出口保理保理业务简介隐蔽型出口保理背景背景K K公司销售零配件给公司销售零配件给S S公司，公司，S S公司在业界具有强势地位，赊销公司在业界具有强势地位，赊销方式为方式为K K公司带来了大量的订单，也使公司带来了大量的订单，也使K K公司背负了大量的应收公司背负了大量的应收账款，账款，K K公司希望通过保理解决应收账款及融资问题，但又担公司希望通过保理解决应收账款及融资问题，但又担心保理商的介入引起心保理商的介入引起S S公司的疑惑，影响双方的业务合作。公司的疑惑，影响双方的业务合作。解决方案解决方案通过隐蔽型出口保理业务，进口保理商在不打搅通过隐蔽型出口保理业务，进口保理商在不打搅S S公司的情况公司的情况下，为其核定了保理额度，下，为其核定了保理额度，K K公司即可按照出口双保理业务的公司即可按照出口双保理业务的流程获得保理商的融资支持。流程获得保理商的融资支持。33保理业务简介隐蔽型出口保理背景33借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷银行无追索权地银行无追索权地从出口商处买入因出口贸易产生的未到期从出口商处买入因出口贸易产生的未到期债权。通常情况下，该债权是由银行承兑债权。通常情况下，该债权是由银行承兑/承付或保付的承付或保付的实质是对债务人为金融机构的应收帐款的无追索权贴现，实质是对债务人为金融机构的应收帐款的无追索权贴现，目前多用于信用证项下目前多用于信用证项下34借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷34借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷业务流程福费廷业务流程银行向出口商银行向出口商通知信用证通知信用证出口商交单，提出福费廷业务需求出口商交单，提出福费廷业务需求银行审单后寄单并获得开证行银行审单后寄单并获得开证行/承兑行承兑行/承付行承付行/保兑行承兑保兑行承兑银行占用开证行银行占用开证行/承兑行承兑行/承付行承付行/保兑行金融机构额度无追索保兑行金融机构额度无追索权贴现应收帐款权贴现应收帐款银行到期从开证行银行到期从开证行/承兑行承兑行/承付行承付行/保兑行处收款保兑行处收款35借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷业务流程35借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的益处：福费廷的益处：有效规避国家、信用、利率、汇率等各类风险有效规避国家、信用、利率、汇率等各类风险买断融资，可美化财务报表买断融资，可美化财务报表无须占用出口商在银行的授信额度无须占用出口商在银行的授信额度提前核销退税提前核销退税业务范围可扩大至高风险贸易地区，增加贸易机会业务范围可扩大至高风险贸易地区，增加贸易机会融资期限灵活，短中长期皆可，特别适合于中长期项目融资期限灵活，短中长期皆可，特别适合于中长期项目36借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的益处：36借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的费用问题：福费廷的费用问题：费用构成：费用构成：贴现贴现/融资利息：融资利息：LIBORLIBORmarginmargin手续费手续费:一般为一般为100100美元美元/笔笔决定费用的因素：决定费用的因素：进口国的风险进口国的风险开证行开证行/承兑行承兑行/承付行承付行/保兑行的资信状况保兑行的资信状况期限期限消化费用的方式：消化费用的方式：提高商品单价提高商品单价选择资信较好的进口商与进口国选择资信较好的进口商与进口国选择报价能力强的买断银行选择报价能力强的买断银行37借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的费用问题：37借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的地域覆盖问题：福费廷的地域覆盖问题：银行通过占用开证行开证行银行通过占用开证行开证行/承兑行承兑行/承付行承付行/保兑行的保兑行的额度来叙做业务，只要银行的同业额度覆盖的国家和地额度来叙做业务，只要银行的同业额度覆盖的国家和地区，均可以叙做福费廷业务区，均可以叙做福费廷业务银行还可以通过福费廷的二级市场转卖风险，故能力强银行还可以通过福费廷的二级市场转卖风险，故能力强的银行可以覆盖比较多数的国家和地区，包括一些高风的银行可以覆盖比较多数的国家和地区，包括一些高风险的国家和地区险的国家和地区38借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷的地域覆盖问题：借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷中行的优势：中行的优势：经验丰富经验丰富国内中资银行中最早开办此业务的银行，拥有众多福费廷客户群；国内中资银行中最早开办此业务的银行，拥有众多福费廷客户群；中行代表担任国际福费廷协会（中行代表担任国际福费廷协会（IFAIFA）董事、东亚及北亚地区委员会主席）董事、东亚及北亚地区委员会主席福费廷业务无论从业务量、业务品种和所覆盖国家地区，都获得跨越式的福费廷业务无论从业务量、业务品种和所覆盖国家地区，都获得跨越式的发展，业务量占市场领先地位发展，业务量占市场领先地位可接受的债权形式包括信用证、汇票、本票、有银行担保的债权及已投保可接受的债权形式包括信用证、汇票、本票、有银行担保的债权及已投保出口信用险的债权等出口信用险的债权等报价能力强报价能力强网络优势：网络优势：与与170170个国家和地区的个国家和地区的33003300多家金融机构建立了代理行关系；分布广泛的多家金融机构建立了代理行关系；分布广泛的海内外关系，与国际上众多福费廷商建立往来海内外关系，与国际上众多福费廷商建立往来与与IFCIFC、EBRDEBRD、ADBADB、IDBIDB等国际组织建立了密切的业务合作关系等国际组织建立了密切的业务合作关系39借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷中行的优势：39借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷案例福费廷案例1 1：背景背景：我国机械设备制造企业我国机械设备制造企业A A公司向中东某国公司向中东某国B B公司出口，因该种设备的市场公司出口，因该种设备的市场为买方市场，对于卖方来讲竞争比较激烈。尽管为买方市场，对于卖方来讲竞争比较激烈。尽管A A公司实力强大且产品公司实力强大且产品具有价格优势，虽赢得了此笔合同，但存在以下问题：具有价格优势，虽赢得了此笔合同，但存在以下问题：1 1、B B公公司司资资金金紧紧张张，且且在在其其国国内内融融资资成成本本很很高高，希希望望A A公公司司给给予予远远期期付付款款便便利利，期期限限为为一一年年，而而A A公公司司正正处处于于业业务务快快速速发发展展期期，对对资资金金的的需需求求也也很大，在各银行的授信额度基本已用满。很大，在各银行的授信额度基本已用满。2 2、B B公公司司规规模模不不是是很很大大，信信用用状状况况一一般般。虽虽然然B B公公司司同同意意采采用用信信用用证证方方式式结结算算，但但为为B B公公司司开开信信用用证证的的银银行行C C银银行行规规模模较较小小，A A公公司司对对该该银银行行了了解解甚少。故甚少。故A A公司对公司对C C银行在这笔远期债权下的担保作用并无很大信心。银行在这笔远期债权下的担保作用并无很大信心。3 3、A A公公司司预预计计人人民民币币在在一一年年内内还还会会升升值值，如如等等一一年年后后再再收收回回货货款款，将将面面临临很大的汇兑损失。很大的汇兑损失。40借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷案例1：40借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷案例福费廷案例1 1：解决方案解决方案：分析：分析：C C银行虽然在其国内不属于一线大银行，但是资信尚可接受。银行虽然在其国内不属于一线大银行，但是资信尚可接受。C C银行所银行所在国家虽有出现一定国家风险的可能，但预计在短期内不会影响该国银行的在国家虽有出现一定国家风险的可能，但预计在短期内不会影响该国银行的对外支付对外支付,并且出口企业并且出口企业A A公司所生产设备的质量及售后服务均良好，贸易背公司所生产设备的质量及售后服务均良好，贸易背景真实可靠。故中行决定可以为该笔业务提供福费廷服务景真实可靠。故中行决定可以为该笔业务提供福费廷服务流流程程：C C银银行行开开来来见见票票360360天天远远期期承承兑兑信信用用证证；A A公公司司备备货货发发运运后后，缮缮制制单单据据交交往往中中行行；中中行行审审单单无无误误后后寄寄单单至至C银银行行；C银银行行审审单单无无误误后后承承兑兑，确确立立其其到到期期付付款款责责任任；中中行行为为A A公公司司进进行行无无追追索索权权贴贴现现融融资资并并结结汇汇入入账账。中中行行仅仅需需占占用用对对C C银银行行的的授授信信额额度度，无无需需占占用用A A公公司司的的授授信信额额度度；中中行行为为A A公公司司出出具具出出口收汇核销专用联，口收汇核销专用联，A A公司凭以办理出口收汇核销和退税手续公司凭以办理出口收汇核销和退税手续结结果果：通通过过这这一一福福费费廷廷业业务务，A A公公司司用用远远期期付付款款的的条条件件赢赢得得了了客客户户，并并且且以以低低于于出出口口押押汇汇利利率率的的成成本本获获得得了了银银行行无无追追索索权权的的融融资资，且且无无需需占占用用其其授授信信额额度。并且规避了信用风险、国家风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险度。并且规避了信用风险、国家风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险41借助贸易融资新产品加强风险防范福费廷福费廷案例1：41借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资（融信达）：对已投保出口信用保险的出口信保融资（融信达）：对已投保出口信用保险的出口业务，凭出口商提供的出口单据、投保出口信用险的业务，凭出口商提供的出口单据、投保出口信用险的有关凭证和有关凭证和赔款转让协议赔款转让协议等，向出口商提供的资等，向出口商提供的资金融通业务金融通业务42借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资（融信达）：借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资的流程：信保融资的流程：出口商向中信保投保出口信用保险（国家风险与进口商信用风出口商向中信保投保出口信用保险（国家风险与进口商信用风险）险）中信保签发保单中信保签发保单出口商、中信保、融资银行签署保险赔款权益转让协议，出口商、中信保、融资银行签署保险赔款权益转让协议，融资银行成为保险赔款权益受让人融资银行成为保险赔款权益受让人出口商出单，融资银行提供融资（有追索权或无追索权）出口商出单，融资银行提供融资（有追索权或无追索权）如进口国发生风险、或进口商出现信用风险，出口商向保险公如进口国发生风险、或进口商出现信用风险，出口商向保险公司索赔司索赔保险公司将赔款支付融资银行保险公司将赔款支付融资银行43借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资的流程：43借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资中国银行中国银行保险公司保险公司出口商出口商进口商进口商赔款转让协议赔款转让协议44借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资中国银行保险公司出口借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资的益处：信保融资的益处：有效规避国家、信用、汇率、利率等各类风险有效规避国家、信用、汇率、利率等各类风险不占或少占出口商授信额度，扩大出口商融资规模不占或少占出口商授信额度，扩大出口商融资规模融资期限灵活，根据中信保公司的险种，可提供短期（一年以融资期限灵活，根据中信保公司的险种，可提供短期（一年以内）、中长期（一到十年）的融资内）、中长期（一到十年）的融资无追索权信保融资可以美化出口商财务报表无追索权信保融资可以美化出口商财务报表可覆盖大多数国家和地区可覆盖大多数国家和地区45借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资的益处：45借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资中行的优势：中行的优势：最早开办信保融资的银行最早开办信保融资的银行信保融资业务量最大的银行信保融资业务量最大的银行与中信保保持密切的合作关系与中信保保持密切的合作关系可根据出口商需求设计各种解决方案可根据出口商需求设计各种解决方案46借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资中行的优势：46借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资案例：信保融资案例：背景：背景：A A公司与某独联体国家签订合同，出口总金额为公司与某独联体国家签订合同，出口总金额为44004400万美元的石油钻机及设备。万美元的石油钻机及设备。该项目采用延期付款信用证结算，在公司发货完毕并交单后，开证行如期承付，该项目采用延期付款信用证结算，在公司发货完毕并交单后，开证行如期承付，五年内分五年内分1010期延期付款。该项目前期由中国进出口银行提供项目贷款，并由中期延期付款。该项目前期由中国进出口银行提供项目贷款，并由中信保承保信保承保人民币升值问题是人民币升值问题是A A公司关注的焦点，但没有合适的远期结汇产品来满足公司规公司关注的焦点，但没有合适的远期结汇产品来满足公司规避汇率风险的需求避汇率风险的需求叙做常规融资业务存在的问题：开证行的国家风险和信用风险较高，在我国的叙做常规融资业务存在的问题：开证行的国家风险和信用风险较高，在我国的银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务47借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资案例：47借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资案例：信保融资案例：解决方案：解决方案：A A公公司司在在中中行行办办理理“融融信信达达”业业务务，中中行行为为其其叙叙做做中中长长期期出出口口信信用用保保险险项项下下的的应收帐款买断业务应收帐款买断业务由由A A公公司司向向贷贷款款银银行行归归还还贷贷款款并并向向进进出出口口银银行行及及保保险险公公司司提提交交申申请请要要求求变变更更出出口信用保险的受益人口信用保险的受益人进进出出口口银银行行出出具具声声明明同同意意撤撤消消原原赔赔款款转转让让授授权权书书，保保险险公公司司书书面面确确认认将将出口信用保险的赔款权益转让给我行出口信用保险的赔款权益转让给我行满满足足了了A A公公司司将将远远期期应应收收帐帐款款转转化化为为即即期期收收入入、有有效效规规避避汇汇率率风风险险的的需需求求，有有效效解解决决了了因因高高风风险险国国家家和和地地区区开开证证行行授授信信额额度度稀稀缺缺对对开开展展融融资资业业务务的的制制约约问问题题48借助贸易融资新产品加强风险防范信保融资信保融资案例：48借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范 出口双保理、福费廷、信保融资的比较与结合运用出口双保理、福费廷、信保融资的比较与结合运用49借助贸易融资新产品加强风险防范 出口双保理、福费廷、收汇风险与防范收汇风险与防范1 1 经济发展形势浅析经济发展形势浅析4 4 我们的优势我们的优势3 3 借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范2 2 出口收汇面临的主要风险与防范出口收汇面临的主要风险与防范50收汇风险与防范1 经济发展形势浅析4 我们的优势3 借助贸易借助贸易融资新产品加强风险防范借助贸易融资新产品加强风险防范中行在贸易金融领域的优势：中行在贸易金融领域的优势：专业人才优势：在国际商会（专业人才优势：在国际商会（ICC)ICC)、SWIFTSWIFT、FCIFCI、IFAIFA等众多国等众多国际组织担任要职，掌握了很强的话语权际组织担任要职，掌握了很强的话语权产品优势：拥有中资银行中最齐全的贸易金融产品包，产品创产品优势：拥有中资银行中最齐全的贸易金融产品包，产品创新能力堪与任何国际一流银行媲美新能力堪与任何国际一流银行媲美网络优势：拥有最国际化的分支机构网络，与超过网络优势：拥有最国际化的分支机构网络，与超过40004000家国外家国外银行建立有代理行合作关系银行建立有代理行合作关系品牌优势：国内最早从事国际结算与贸易金融服务的银行，近品牌优势：国内最早从事国际结算与贸易金融服务的银行，近百年的积淀使贸易金融成为中行的金字招牌百年的积淀使贸易金融成为中行的金字招牌业务规模优势：全球最大的贸易金融银行，业务规模优势：全球最大的贸易金融银行，20072007年的国际结算年的国际结算业务量达到业务量达到1.41.4万亿美元万亿美元51借助贸易融资新产品加强风险防范中行在贸易金融领域的优势：52