- 未来五年新兴行业股票投资热点分析报告

2021-2021未来五年新兴行业股票投资热点分析报告第一版日升投资咨询公司Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )2021-20212未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021目录新兴战略产业的投资热点.4七大新兴产业的投资热点分析.6光伏发电和风电的投资前景.13新材料产业的投资热点.15节能环保题材下的投资热点.16锂电池的投资热点.19新兴战略资源的投资热点.26主题性小金属类的投资热点.26稀土永磁的投资热点.27全球“货币战争下的投资热点.30可投资品种分析.30人民币升值的投资热点.32人民币加息带来的投资热点.39通胀预期下的投资热点.41商业股有投资价值.41家电 IT 连锁公司值得关注.43通胀受益板块分析.44“十二五规划下的投资热点.47航空航天-受益通用航空开放.48低空飞行-万亿市场的投资效益.49新能源-核能最具成长性.52物流网-新兴产业领军板块.53落后产能淘汰-产业整合.54军工产业-做大做强.59业绩增长股票的投资热点.61Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021三季报业绩预增的投资热点.61三路线参与股市“抢钱.64筹码渐趋集中股票的投资热点.67热股点评.70资产并购重组的投资热点.73并购重组股的机遇.76重点重组股点评.79并购重组的“盲区.81上海本地股的加速重组.84上海本地重组并购股开掘.89区域振兴题材下的投资热点.94东北振兴规划的投资热点.94政策利好下的深圳本地股.102广州亚运会带来的投资热点.111受益个股点评.117大消费产业的投资热点.120长假受益产业的投资热点.120旅游行业长期受益.126零售业中长期开展良好.128天然气调价惠及输气公司.130消费产业相关个股点评.1323Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司4未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021新兴战略产业的投资热点在刚闭幕的中共五中全会提出“加快转变经济开展方式的政策方向之际，被视为新阶段重点开展领域的中国战略性新兴产业在国民经济中的定位首次获得明确界定，未来五至 10 年的开展目标也进一步得到量化。中国政府网前日对外发布?国务院关于加快培育和开展战略性新兴产业的决定?下称?决定?，其中提出要在 2021 年让节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的“支柱产业，同时也要让新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的“先导产业。支柱产业一般是指在国民经济中占有较大比重、对经济增长奉献率较高的产业，它们具有市场容量大、产业关联度高、带动系数大等特征。在具体目标方面，?决定?确定要在 2021 年争取让这个新开发的产业领域到达国内生产总值GDP8%左右，并在 2021 年将有关比例进一步提高到 20%左右。据中国证券网报道，这七个新兴战略产业对目前 GDP 的奉献低于 2%。预计在 10 年后成形的新支柱产业将意味新经济开展方式确实立，而这也意味传统支柱产业如房地产业的地位可能将发生改变。?中国证券报?昨天指出，房地产业在 2003 年被国务院文件正式定位为“支柱产业，但近几年由于房地产价格上涨过快，在社会引发了一系列争议。有专家估计，房地产业在中国能拉动约 50 个相关产业的发展，对于 GDP 的奉献在 11%左右，加上 14%-15%的间接奉献，房地产对于整个国民经济的奉献超过 25%。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021战略新兴产业的开展预料将掀起新一轮投资热潮，如今已被业界称为“下一个 4 万亿人民币，约 8000 亿新元，与经济危机期间，政府经济刺激方案的资金规模相等。在推动这个新产业领域的开展方面，9 月的国务院会议指出，中国将设立战略性新兴产业开展专项资金、建立稳定的财政投入增长机制、制定完善促进战略性新兴产业开展的税收支持政策、鼓励金融机构加大信贷支持以及大力开展创业投资和股权投资基金。最新公布的?决定?透露，中国将成立由开展改革委员会牵头的战略性新兴产业开展部际协调机制，组织编制国家战略性新兴产业发展规划和相关专项规划。国务院总理温家宝主持召开的国务院常务会议审议并原那么通过的?国务院关于加快培育和开展战略性新兴产业的决定?确定了将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车作为七大战略性新兴产业，并明确了战略性新兴产业开展的重点方向、主要任务和扶持政策。在目前“调结构、“转方式的大背景下，上述新兴产业将成为 A 股市场的新投资主题。而通过具体分析七大战略性新兴产业现状和未来前景，有助于投资者从全局把握未来的投资热点。5Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司6未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021七大新兴产业的投资热点分析1.节能环保产业产业看点节能环保产业涉及六类产业，主要包括:节能电力电子设备 低碳减排类公司CDM 电厂脱硫 节能建材行业 污水处理及固体垃圾处理 半导体照明产业“十一五规划曾提出单位国内生产总值GDP能耗降低 20%左右的目标。前四年累计单位 GDP 能耗已下降 14.38%，今年上半年又下降了 1.25%，如果要顺利完成此规划，那么在今年下半年，就必须完成降耗近 4.4%的目标。此外，按照新的规划，2021 年中国单位GDP 二氧化碳排放要比 2005 年下降 40%-45%。为了实现这一目标，国家发改委已经确定五省八市为低碳省区和低碳城市试点，要求“在试点地区加快建立以低碳排放为特征的产业体系、培养节能环保、新能源等战略性新兴产业。因此，未来节能环保产业的市场空间将越来越宽广。投资时机Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司7未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021据国家发改委近日发布符合标准的节能效劳公司第一批审核名单，九洲电气、达实智能、合康变频、中科电气等六家上市公司现身，涵盖了高压变频器制造，建筑节能业务等多个行业。除此之外，碧水源、乾照光电、三维工程等次新节能环保股以及桑德环境 固废处理可待企稳后入市。2.新一代信息技术产业产业看点新一代信息技术主要包括了以下产业：下一代通信网络 物联网 三网融合 新型平板显示 高性能集成电路 高端软件这些范畴涵盖技术多、应用范围广，与传统行业结合的空间大。投资时机(1)下一代网络下一代网络是以软交换为核心的，能够提供包括语音、数据、视频和多媒体业务的基于分组技术的综合开放的网络架构，代表了通信网络开展的方向。目前处于局部产品商业化进程，中兴通讯、华工科技等多有涉足。(2)物联网Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司8未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021物联网产业链尚不成熟，而作为物联网根底的传感技术如RFID、二维码等和信息采集及应用的安防、智能楼宇等有望在中短期内成为市场关注的热点。建议关注：新大陆、远望谷、海康威视、大华股份等具有技术优势的产业龙头股。3三网融合在三网融合方面，电信网、计算机网和有线电视网三大网络通过技术改造，能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。目前广电系企业获得 IPTV 控播权，然而分散的广电网络仍然是横亘在三网融合面前的一道难关。值得关注的个股有电广传媒、广电网络。4高端软件在高端软件方面，地理信息系统、信息平安以及云计算将成为后市亮点。可关注四维图新、数字政通、启明星辰、卫士通、华胜天成、东华软件、太极股份、中国软件等。3.生物产业产业看点生物产业是指运用微生物学、生物学、组织工程学、生物化学等的研究成果和方法，制造和生产出来的生物制剂产业。该产业目前在国内存在着自主创新驱动力缺乏、药品流通体制、药品价格和监管体制不完善以及投融资渠道不健全的通病。即将出台的细那么将以生物医药、生物农业、生物能源、生物制造和生物环保产业为重点，大力开展现代生物产业。政府也将在引导相关政策和完善Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司9未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021法律环境方面给予更多的支持，特别是要加强对相关体制机制以及财税金融方面的支持力度。投资时机生物产业相应个股有天坛生物、华兰生物、达安基因、长春高新生物医药和生物制造、隆平高科、登海种业、钱江生化生物农业、丰原生化生物能源、南海开展和富春环保生物环保等等，均将因政策上的积极支持，面临着新的开展机遇。4.高端装备制造产业产业看点当前装备制造业的开展仍有产能过剩、产业结构不合理、高端核心技术主要依赖国外等问题。具体在能源发电设备方面，将以高效节能、清洁环保、智能化为目标，积极开展新能源发电设备；在智能电网及其设备方面，主要是加强特高压输配电和智能电网建设，重点开展特高压输变电设备、智能电网设备、分布式电网设备、智能配电设备、智能用电设备及巨型储能设备。此外还包括高速铁路设备、海洋工程设备、物联网及其设备方面、以及节能环保与资源综合利用设备。以此积极推动“中国制造向“中国创造转变。投资时机Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司10未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021相关个股可关注：金风科技、华仪电气、国电南自、国电南瑞、科陆电子、许继电气、中国南车、中国北车、振华重工等。5.新能源产业产业看点新能源产业规划既包含了核电、风能、太阳能和生物质能这些新能源的开发利用，也包含了对传统能源升级变革的技术，比方洁净煤、智能电网、分布式能源等。去年，我国风机装机量全球第一，成套技术能力相对较强，而累积装机量仅次于美国；中国的太阳能电池产量占全球总产量的 40%以上，已经居于全球首位。投资时机目前随着国家对战略性新兴产业扶持力度的加大加强，作为核心的风电、核电、光伏、生物质能等新能源板块将迎来更大更好的开展环境。金风科技、东方电气、华仪电气、天威保变、上海电气、中核科技等作为风电设备、光伏、核电的代表个股，已经为市场所认同。6.新材料产业看点新材料是指那些具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料，是构筑信息技术、生物工程、新能源、节能环保以及航天航空等高技术群的物质根底。目前我国新材料产业已初步形成了较为完整的产业体系。截至去年末，我国区域性新材料产业基地已达 88 家，新Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021材料产业正逐步成为地区经济的重要增长极之一。但新材料产业的短板也很明显，例如企业规模偏小、融资渠道不畅、产学研结合不理想等。投资时机新材料产业股的遴选，宜考虑其产品具备较高的进入壁垒，并且已获技术突破具备大批量生产潜力；符合新兴产业的开展方向，具备开拓新市场或进口替代的能力。建议关注普利特、云海金属、回天胶业、深圳惠程、博云新材、中科英华、中航三鑫等。7.新能源汽车产业看点新能源汽车是未来汽车开展的方向，中国汽车工业的结构调整也正面临着难得的市场新机遇。目前针对私人购置新能源汽车的补贴细那么、央企电动汽车联盟的成立，意味着政府层面对新能源汽车的扶持进入实际操作阶段。而且，有关部委负责人也表示，将加大新能源汽车的扶持力度，力争 2021年实现新能源汽车产业化和市场规模到达世界第一，新能源汽车保有量到达 500 万辆。现据悉，三大有利于新能源汽车开展的政策正在酝酿，有望出台。投资时机Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司11未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021截至目前，工信部车辆产品公告内，新能源汽车企业已经到达 60多家，新能源汽车产品已经到达 240 多个。而如要抓住新能源汽车股的市场时机，具体可从整车、零部件、锂电池、充电站、锂矿资源等角度入手。看好长安汽车、福田汽车、安凯客车等整车公司的潜力；零部件方面，建议关注万向钱潮、曙光股份；锂电池产业建议关注当升科技、多氟多、江苏国泰等。12Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021光伏发电和风电的投资前景2006 年初，我国在“十一五规划纲要中就提出，在今年底实现全国单位 GDP 能耗降低 20%的目标。此外，我国陆续出台限制“两高行业，鼓励风能、太阳能、清洁煤等新能源产业政策，以及新能源汽车和节能家电购臵补贴等多项措施。在这些新能源产业中，哪些最有开展潜力？光伏发电和风能更被业内人士所看好。在昨天召开的世界贸易中心协会普华永道上海世博圆桌会议系列第三次会议上，不少专家认为，尽管核能技术成熟，但核能发电对核能源的利用往往只有 5%-10%，大量的核能未能被充分利用，且不能出任何纰漏，另外，核电站的建成需 10 年以上，往往需要政府介入。因此，从投资角度看，太阳能和风能更被看好。光伏产业明年增长将放缓会上，晶龙集团副总经理曹敏认为，今后新能源中光伏发电将增长最快，目前全球都在开展光伏发电，中国的光伏产能超过全球一半以上，整个行业规模大大提高，效益提高、配套本钱下降，并推动了智能电网的开展。他说，目前晶硅技术占太阳能产业主导的地位得到强化，而太阳能薄膜发电有点被边缘化。多晶硅价格从 20 多美元一直涨到国际金融危机前的最高 550 美元每公斤，去年跌到 50-60 美元后开始稳步上涨，目前价格在 70 美元附近，因此今年光伏产业迅速上升，但明年增长可能放缓。13Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021据悉，晶龙集团是全球最大的单晶及硅片制造基地，在美国纳斯达克市场上市。对国内 A 股相关企业如向日葵等，业内人士认为这些公司虽然刚上市市值就超过晶龙集团，但产能规模等相差甚远。目前国内多晶硅行业面临着自金融危机以来的较好开展时机，天威保变和江苏阳光、南玻 A 等潜力被看好。风电制造业面临整合本次会议以“东海海上风电直供世博园为切入点，德劭集团股权投资团队的成员之一王静波介绍说，2006 年以来，由于中国风电制造业的崛起，全球风电本钱快速下降。风力发电 60%的本钱在风机，现在国内设备制造商到达 60-80 家，产能过剩，因此面临行业整合。在这个过程中具有规模优势的金风科技和华锐铸钢被看好。德邵集团主要致力于能源特别是清洁能源方面的投资。王静波表示，由于国内沿海城市经济兴旺，用电大户多，海上风电因为运输成本低而优势更突出。作为最接近传统能源的风能，主要问题是安装和维护本钱高，但随着中海油宣布将独家开发威海近千公里海岸线的海上风电，整个工程总装机容量 120 万千瓦，号称“全球最大的海上风电工程，风力发电本钱会逐步降低。14Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司15未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021新材料产业的投资热点新材料是指新出现的或正在开展中的具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料；或指在传统材料根底上通过新技术工艺、装备处理所获得的性能明显提高或产生了新功能的材料；一般能够满足高技术产业开展需要的一些关键材料也被界定为新材料的范畴。新材料领域浩如烟海，可以说与大局部行业息息相关。在这种情况下，“两个方向，一条主线的投资逻辑是有效的：1自上而下选择相关行业，建议重点关注电子信息、生物医用、新型建筑、新能源材料、节能环保以及化工新材料；2自下而上选择标的；3节能环保绿色低碳那么是持续贯穿其中的主线。此外，在国家政策扶持下，新材料行业将获得长足开展。“十二五我国新材料开展重点将围绕对国民经济开展起关键作用的五大方向展开。现代交通运输，如轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等；高效清洁能源，如 LED、风电、太阳能及其能量存储系统，热核聚变等；环境资源，如镁、稀土等储量丰富的特色战略资源材料，清洁煤化工、秸秆材料综合利用等；民生产业，如小城镇化和城市化所需的绿色建筑材料，涉及文化娱乐和传媒介质等新一代先进显示材料，与人口安全相关的生物医用材料和医疗器械设备等；此外还有国防领域。根据上述投资逻辑和新材料公司的投资特征来看，建议关注以下与新材料业务相关的上市公司：三安光电、杉杉股份、佛塑股份、综艺股份、中航三鑫、回天胶业、鼎龙股份、红宝丽、三维丝和三聚环保。上述公司具有良好的根本面和成长前景，具有长期投资价值。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司16未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021节能环保题材下的投资热点国家开展新兴产业、节能环保的政策已经明确，并陆续进入的实质阶段。日前，国家发改委、财政部公布了首批节能效劳公司的备案名单，在多达 461 家公司的名单中，涉及到延华智能、合康变频等 10多家上市公司。根据中央财政的政策，这些上市公司都有望从上亿元的财政支持中获得收益。消息公布后,延华智能的股价连续两个涨停，两个交易日的累积换手接近 70%。推动延华智能股价的最直接原因昨日揭晓，公司公告公司及下属控股子公司上海东方延华节能技术效劳成功通过审核，成为国家发改委备案的第一批节能效劳公司。尽管延华智能在公告中表示“由于对合同能源管理进行财政奖励的相关实施细那么尚未出台，工程是否符合财政奖励资金支持的条件不明确，此次入选国家发改委备案的第一批节能效劳公司备案名单，暂未对公司业务造成重大影响，对未来业绩的影响也具有不确定性，但深交所发布交易公开信息显示，“正规军也参加炒作的阵营，一个“机构专用席位进入买入前三名，净买入 1450 万元。达实智能也发布类似公告，股价表现尽管不如延华智能强势，但近两日也累计上涨近 13%。据了解，中央财政决定今年安排 20 亿元，用于支持节能效劳公司采取合同能源管理方式在工业、建筑、交通等领域以及公共机构实行节能改造。在国家发改委、财政部公布的 461 家企业名单中，动力源、合康变频、延华智能、达实智能、中科电气、九洲电气、泰豪科技、智光Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021电气 8 家公司悉数囊括，其中泰豪科技主要是其控股 87.4%的上海信业智能科技公司，智光电气那么是全资子公司广州智光节能公司，全部是“合同资源管理概念股。此外，同方股份全资子公司同方泰德国际科技公司、荣信股份控股 50.14%的北京信力筑正公司、鲁信高新旗下的鲁信能源投资管理公司、申能股份旗下的申能能源效劳公司以及东方电子的控股子公司烟台东方电子科技开展也都进入了首批节能效劳公司的备案名单中，意味着这些上市公司都有望从中央财长安排的 20 亿元中分得一杯羹。申银万国昨日发布的研究报告认为，今年上半年我国单位万元GDP 能耗同比上升 0.09%，减排压力骤增，完成 2021 年减排 40%-45%的目标艰巨。通过工业上下压变频器、工业余热回收利用、工业锅炉,建筑 HVAC、配电系统、LED 路灯系统等合同能源管理机制有望推开工业和建筑节能，预计今年节能效劳产业产值有望到达 800 亿元,增速保持 30%-40%；据 EMCA 协会对于节能效劳产业的估算，节能市场总规模大约 4000 亿，未来开展空间巨大。工业节能和合同能源管理有望成为 2021 年继汽车动力电池之后最重要的资本市场投资主题词之一，余热利用领域的双良节能、荣信股份、海陆重工；变频器领域的合康变频、荣信股份、九州电气；以及中央空调系统和照明系统改造领域的达实智能、泰豪科技和延华智能等，都值得关注。17Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-202118Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司19未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021锂电池的投资热点2021 年市场最红的当属锂电池，这个陌生的行业伴随着电动汽车的兴起而一夜成名。但凡与其沾亲带故的个股均一飞冲天，成飞集成、江特电机、横店东磁位列涨幅榜前三位，而因锂而陷入高管危机的佛山照明也出乎意料地进入上涨加速通道，就连新上市的天齐锂业开盘就飞涨 176%。这情景，让一些老股民联想到当年网络股的炒作。不过，业内人士分析，目前中国的锂电行业可谓刚刚起步，鱼目混杂的也不少，伴随着中国锂电企业的成长，“专利门或将是中国一道拦路虎，能否顺利跨越并最终赶超日韩，都将是未知数。电动汽车开启锂电新纪元说起锂电池，很多人还觉得陌生，然而其实笔记本电脑、中早已留下它的印迹。据统计，全球锂电电芯 44%用在 等移动电子设备，31.4%用在笔记本电脑以及 5.5%用于其他消费产品，新能源汽车仅占 0.2%。但是当全球开始推行绿色新能源汽车后，汽车领域的锂电池需求有望迎来爆发式增长。从今年开始，汽车制造商开始大幅提高锂电池作为动力源的比例，而作为新能源汽车重要一环的锂电池需求也将同步增长。正是因为看好国内外锂电池需求行情，国内不少公司纷纷转向锂电池行业，佛山照明、华芳纺织等都通过收购等各种方式进军锂电池行业，截至昨日，WIND 数据显示，锂电池行业的上市公司已达32 家。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司20未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021技术将决定锂电股未来作为高成长的行业，锂电池产业链的组成主要包括:上游锂矿资源 锂电池原材料包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液 电池制造与封装在锂电池原材料构成本钱中，正极、负极、隔膜、电解液分别约占本钱 30%到 40%、15%到 20%、15%到 20%、5%到 10%。锂电池材料毛利率较高，目前锂电池材料中正极材料毛利率超过30%，负极材料超过 20%，电解液到达 40%左右，隔膜超过 70%，利润可观。不过隔膜技术要求较高，目前高端产品主要依赖进口。尽管锂电池企业盈利空间较大，但其入门门槛也高，加之其生产线经常需要变动，企业需要有雄厚的经济实力和技术保障才能支撑其产业长久开展。全球锂电池产业目前主要集中在日本、中国和韩国三国。日本最早实现锂电池商用化，2000 年以前全球锂电的生产根本被日本垄断。随着中国、韩国锂电池制造技术的开发和提升，日本锂电池出货量比例在逐渐降低，中国和韩国比例在逐渐增加。时至今日，全球有近 67%的锂电池材料在日本生产，中国与其他亚洲地区近占 19%与 14%。但从综合技术实力来看，日、韩企业仍处于绝对的领先地位，中国落后日本大约 2-3 年时间，大而不强，具有较大提升空间。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021不过，目前锂电生产技术中的多数核心技术专利仍专属国外，未来中国企业要想试图超越全球领先的日本，就必须在研发上下功夫，突破日本掌握的核心技术，才有望最终赢得国际市场。锂电池个股股价飞天目前锂电池行业个股一片红。国海证券认为选股时应考虑公司经营能力强、技术处于行业领先、有一定规模效应，未来有产能扩张或产业链延伸能力相关公司。锂电池行业产品结构复杂，根据不同的充电时间要求，循环次数要求、性能要求等，各种材料需求不同的配方，正极、负极、电解液产品都有几十种。目前，在国内锂电池行业规模较大，技术相对领先的佛山照明、多氟多、江苏国泰、中信国安等公司被看好。锂电池股点评当升科技300073：专业锂电池正极材料制造商，目前在全球市场占有率方面取得突破性的大增长。半年报显示，公司订单饱满，现有产能尚不能满足订单要求。因此有望受益于动力锂电爆发式增长的行业景气。21Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司22未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021该股自上市以来呈现箱体震荡走势特征，换手率一直比较高，虽然因为半年报业绩成长性欠佳，该股未能分享到本轮锂电池热潮，但较高估值具有合理性，建议逢低吸纳。凯恩股份002021：公司收购电池业务进入新能源领域。另外，公司电解电容器纸业务业绩良好，三季报已预增 85%-115%。该股既有业绩支撑也有锂电池业务良好成长预期，股价也已反复于 11.50 元-14.50 元平台作蓄势，短、中期均线系统目前处于多头排列。经连续两日放大量配合，有向上突破之潜力。建议密切关注。成飞集成002190：以前主打航空零部件数控加工制造和汽车模具制造，股价表现长期平平。但今年 7 月公司拟定向增发用于增资控股中航锂电建设锂离子动力电池工程,后者作为中国航空导弹研究院下属的全资子公司，在锂离子动力电池领域已耕耘多年，在国内外市场具有一定品牌影响力。该股作为近期锂电池概念的龙头，两个月暴涨 3 倍有余。昨日该股震荡幅度大增，尽管最后封上涨停，但封盘量仅 1649 手。短期虽可能再创新高，但追高随时会冒大幅回跌风险。德赛电池000049：老牌电池股，前几年业绩徘徊于亏损和微利状态。但今年半年报显示，其电池封装业务向智能 和医疗设备市场聚焦，盈利好转；其聚能公司的二次锂电芯业务销售规模提升较快，整体扭亏，用于电开工具和电动自行车的动力电池开始批量销售。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司23未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021目前该股处于突破后连续创出新高的高位区作盘旋，建议逢高逐步退出。锂电池炒作胜于实际价值据新华社报道 对于公众来说，锂并不是特别陌生。目前已得到实际运用的锂产品多达 100 种以上，由于历来被用作工业添加剂和催化剂，锂有着“工业味精的美誉。金融危机后，新能源汽车的备受重视以及大容量动力电池技术的推广应用，推动锂从配角走向主角。“新能源汽车的开展路径，在业界看来依次是普通混合动力车、插电式混合动力车和纯电动车。华泰联合证券研究员叶洮指出。今年 6 月财政部、科技部等四部委联合出台的?关于开展私人购置新能源汽车补贴试点的通知?，在上海等五个试点城市对私人购置插电式混合动力乘用车每辆最高补贴 5 万元，纯电动乘用车每辆最高补贴 6 万元。在业内人士看来，私人消费如果在政策支持下顺利启动，那么动力锂电池将由今天的“芝麻变成明天的“西瓜。技术路线存争议虽然锂电池前景广阔，但作为一门新兴产业，汽车用动力锂电池的技术并不成熟，这将给贸然进入的投资者带来不可预知的风险。例如，碳酸锂作为锂产业链的核心原料，在提取工艺中存在矿石和卤水Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司24未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021两种路线。这两种路线孰优孰劣业界一直争论不休，这在近期上市的两家锂业公司招股说明书中也有表达。赣锋锂业表示，公司是“国内唯一掌握直接从卤水提取电池级碳酸锂的企业，但擅长矿石提锂的天齐锂业却指出，“国内卤水提锂企业仅能小规模生产工业级碳酸锂。两家公司各执一词，难免让投资者有些晕头转向。“其实两种路线各有千秋，卤水提取工业级碳酸锂本钱低，而矿石在提取电池级碳酸锂中有优势，预计未来数年内两种路线将并存。国金证券研究员张帅认为。低附加值的锂产品比重高虽然面临着技术路线争议和产业化障碍，市场对于锂概念公司的追捧度仍然非常高。A 股市场上和锂“沾亲带故的个股有数十只之多。如掌握上游矿产资源的西藏矿业和中信国安，生产锂电池电解液材料的江苏国泰和多氟多，生产锂电池隔膜的佛塑股份等等。还有很多公司正在筹备上马锂电池相关工程，以至于机构戏称这种现象为“有锂走遍天下。但在业内人士看来，这些锂概念上市公司普遍有两个缺陷：首先，相当一局部公司并未掌握深加工的核心技术。如中信国安因在青海拥有盐湖卤水资源而备受市场关注。不过，迄今为止公司仅仅能够从卤水中提取根底的工业级碳酸锂，高端的电池级碳酸锂刚刚涉足，尚没有大批量生产。其次就是锂电池业务对局部上市公司的业绩奉献非常有限。如生产锂电池电解液的创业板公司新宙邦，今年上半年此项业务收入约 6800 万元，占总营收只 30%，且电解液 27%的毛利率也低于公司另一项产品电容器化学品。“我国锂行业的特点一是附加值低的根底锂产品比重高，二是关键提纯技术和深加工技术均与国际水平Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司25未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021有差距，需要加大研发创新力度。天齐锂业总经理姚开林说。这意味着，许多搭乘“概念快车而实际业绩平平的锂电池个股，虽然一时股价狂涨，但终将随着时间推移而被大浪淘沙。“亚洲锂都江西宜春8 月 31 日工信部、科技部、中国有色金属工业协会和江西省政府联合在江西宜春举办锂电新能源产业合作推进会，强力推进宜春打造“亚洲锂都。当日与会的 300 多家国内外企业共签约 39 个投资项目，签约额达 457 亿元。宜春是中国设立的首个锂电新能源高新技术产业化基地。目前宜春探明可利用氧化锂储量约 200 万吨，其中世界最大的锂矿山宜春钽铌矿可开采氧化锂占全国的 31%、世界的 12%。近年来宜春市启动了钽铌矿扩能改造工程。工程完工后矿山日处理矿石能力将提高到7000 吨，矿产品锂云母年产量可达 16 万吨以上，可支持年产电池级碳酸锂 2 万吨，相当于 2021 年全国总产量。根据经中国工程院院士和知名专家论证制订的?宜春市锂电新能源产业开展规划?，当地正在建设一个 20 平方公里的产业基地，打造中国最大的动力锂电池生产基地和 35 万辆以上锂电汽车生产基地，沿着“锂矿原料碳酸锂锂电池材料锂电池锂电汽车的产业链全力推进，方案到 2021 年实现产值过 1000 亿元。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司26未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021新兴战略资源的投资热点主题性小金属类的投资热点美国好于预期的经济数据以及欧洲维持利率不变的决议，使市场对经济前景的忧虑情绪有所缓解。我们认为短期内黄金价格将高位震荡。根本金属方面，美国总统奥巴马称将公布一揽子的经济刺激措施，提振正在复苏之路艰难攀爬的美国经济，对根本金属价格形成一定的支撑。稀土、钨和锑等小金属价格那么有望继续受到产业政策及下游需求支撑，下行风险不大。受近期海内外好于预期的经济数据以及市场对二次刺激或调控放松预期影响，期货类有色股或迎来一波交易性行情。中长期结构性的时机还在于小金属类股票，尤其是具有明确主题，符合国家战略新兴产业政策类的公司，具体包括：新材料题材中的东方钽业钽丝钽粉提价助推业绩，光伏产业前景看好，新能源汽车题材中的西藏矿业锂资源，扎布耶盐湖引入战略投资者，及受整合推动的战略性金属类股票包钢稀土 稀土整合的最大受益者，厦门钨业钨业龙头+福建稀土整合者，以及辰州矿业黄金、锑和钨的组合，参与锑业整合。同时建议适当配臵局部防御性较强的黄金股，A 股中看好中金黄金和山东黄金 资产注入预期，H 股中那么继续看好招金矿业内生和外购增加黄金储量。根本金属类股票，我们提示关注根本面相对较好的江西铜业和中金岭南。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021稀土永磁的投资热点近日稀土永磁板块再次走高，除北矿磁材涨停外，金瑞科技涨7.56%，盘中股价创 1 年来新高。“由于相关上市公司技术实力及产品较扎实，稀土概念股上涨有根底。知情人士指出。话语权提升刺激股价据了解，稀土永磁作为最新一代永磁体，具备轻量化、高效节能优势，前景被看好。稀土永磁下游涵盖新能源汽车、直驱永磁风力发电机、变频家电等多个和低碳相关的领域。随着低碳经济延伸，分析人士预计未来 5 年全球钕铁硼行业仍将保持 15%增速，我国那么有望保持 20%增速。公开资料显示，我国是世界已探明有经济开采价值的稀土储量最大的国家，稀土产销量都居世界第一，包钢稀土控股股东所属的白云鄂博铁矿拥有世界稀土资源 62%，占国内已探明储量 87%。在稀土的“大家族中，钕铁硼是主要分支之一，我国 2021 年钕铁硼产量 9.4万吨，远远高于境外的 1.44 万吨。因此我国具备了稀土定价自主权。上周末举行的第三次中日经济高层对话，日本对中方提出“放宽稀土出口限制的要求遇挫，说明手握丰富稀土以及其他稀有金属资源的中国国际话语权提升。A 股市场上的稀土永磁板块由此受到热捧，相关个股大面积涨停。27Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021事实上，今年以来国家继续对稀土矿实行开采总量控制，通过媒体大量报道，相关个股的投资价值被进一步挖掘。7 月份以来，包钢稀土、广晟有色、横店东磁等公司股价均昂扬向上。产品价格上涨成推手今年 7 月 8 日，国家商务部下达今年第二批稀土一般贸易出口配额，总量为 7976 吨，较 2021 年第一批稀土出口配额减少 8329 吨；较 2021 年的第二批出口配额减少 8291 吨。据分析，今年稀土出口配额下降后，企业必须先花近 20 万元/吨的价格购置出口配额，这导致稀土产品出口价格飙升。到 8 月底稀土标杆产品氧化镨价格比今年初上涨 78.2%，氧化钕同期上涨 68.7%，至 22.3 万元/吨。虽然距离 25 万元/吨的历史高位还有一定距离，但国信证券报告指出，目前国家对稀土行业整顿力度空前加大，在今年出口配额比去年下降 39.52%背景下，国内稀土价格有望挑战历史高点。从中报看，由于行业景气上身，今年上半年稀土概念股尽管每股收益并不突出，但净利润同比均大幅增长，而宁波韵升效益下降是因为投资收益减少。同时包钢稀土、宁波韵升、中科三环等二季度被基金大幅增持，北矿磁材和中钢天源未能吸引基金。短期风险大，长期被看好28Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021稀土永磁概念股近期炒作火爆，短期调整风险攀升。本周四，稀土永磁概念股在连续三日大涨后跟随大盘调整，宁波韵升被机构大量出售。但业内人士称，中长期来看稀土永磁行业依然值得期待。据分析，整个概念板块中和钕铁硼永磁材料直接相关的上市公司有中科三环、中钢天源、太原刚玉、安泰科技等。其中，中科三环是国内最大稀土永磁材料钕铁硼生产商，高效电机用钕铁硼产量占公司总产量 20%。宁波韵升那么是排在中科三环之后的国内第二大钕铁硼生产商。除了钕铁硼生产商之外，横店东磁和北矿磁材为磁性材料生产商。横店东磁是国内唯一一家铁氧体永磁、软磁产量均达万吨以上公司，规模优势使公司产品具有较强价格竞争力。北矿磁材尽管今年上半年亏损，但产品价格上升后业绩将好转。29Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司30未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021全球“货币战争下的投资热点全球主流货币竞相贬值所引发的“货币战争成为 A 股大幅上涨的导火索，印钞机的再次开动对于 A 股的资金面、至少是流动性预期构成实质性利好。在此背景下，国际板推出、楼市二次调控、加息、经济增速回落等利空因素将被阶段性“淡化。虽然全球流动性二次宽松能否催生出新一轮牛市尚待观察，但在全球定量宽松政策出现退出信号前，A 股强势有望维持。可投资品种分析以下几类品种值得投资者留意：1.上游资源最先受益流动性宽松 此轮上涨的核心推动力无疑是全球化的流动性宽松，那么对于流动性最为灵敏的资源品将是最大的受益者。加之流动性的持续宽松对于中长期通胀预期的提升，有色、农业、煤炭、各类矿产资源等都将成为剩余流动性的首选目标。同时，上游资源除了产品价格这一推手外，仍不乏其他催化剂因素。如前期政府将稀土、钨、锑等列为战略性资源、节能减排对于有色产量的控制都是有色板块的催化剂；农产品定价权的战略Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司31未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021价值和政策对于惠农的一贯支持等都支撑农业板块；四季度是煤炭需求的旺季等。细分子行业中，有色金属中的铜、具有消费金属属性的钛、锗等值得关注，相关的上市公司有西部矿业、宝钛股份、云南锗业等；农产品中关注白马股北大荒、大北农等；煤炭股中关注市值偏小的煤气化等；另外，具有林业资源的吉林森工、永安林业等都可在指数调整时关注。2.航空、造纸等本币升值的避风港 在游资看来，只要人民币存在升值预期，相关资产必然受到资金追捧，以何种方式升值更多只是快涨与慢牛的区别而已。以往人民币升值受益较大的为航空、地产、造纸等板块，但考虑到此次人民币升值的同时，航空的原油本钱同样有上升压力、地产调控有加码迹象等，因而前两年人民币升值的逻辑难以照搬。在众多以人民币计价的资产价格中，股票中的二三线权重股由于前期涨幅小、估值最接近国际标准等，反而最容易成为市场资金关注的焦点。在具体选择中，造纸作为二线权重，本币升值有利于降低纸浆和废纸的进口本钱，相关上市公司关注晨鸣纸业、景兴纸业等；关注 A 股相较于 H 股折价比率较大的中国平安、海螺水泥等；细分行业的“国家队龙头如中化国际、中国重工、中国重汽等同样值得关注。此外，具有保值和投资属性的消费品如白酒、红酒、中药材对于国内资金而言具有升值保值的功能，可关注白酒中市值最小的酒鬼酒、红酒中市值最小的通葡股份、传统中药材的片仔癀等。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司32未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021人民币升值的投资热点近期人民币对美元加速升值，使市场对于人民币升值题材再生关注。对投资者而言，不妨提前布局“升值概念股。人民币缘何升值加速？一方面，不断上升的 CPI 构成了市场对于加息预期的加强，这无疑成为人民币升值的重要理由；另一方面，目前中国内需稳健上升，为人民币升值提供了根本面的支撑。再加上今年以来美元对其他货币的大幅贬值，使得人民币对其他货币因此有了较大的升值空间，伴随来自美国等的升值压力，如今也是不错的升值时点。关注一次性受惠股对 A 股而言，人民币升值是一个“常炒常有的题材，区别只不过在于是能够主导一波中长期的大行情还是短期的炒作而已。人民币升值，受惠的自然是进口主导型的企业和重外汇债务企业，前者意味着进口原材料的价格下降，后者那么意味着债务的实际人民币价值缩水以此作为标准，造纸和航空无疑是两大典型受惠行业，前者的纸浆大多进口，后者那么坐拥巨额的飞机外汇债务，燃油也与国际油价休戚相关。不过，投资者需注意的是，人民币升值对这些企业，往往是一种炒作层面的利好，是一种一次性或者短期利好，却未必能够支撑公司中长期根本面改善。中信建投的分析师吴旻在一份研究报告中分析指出，人民币汇改升值的 5 年间，由于人民币的购置力增加，从需求上Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司33未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021推动了大宗商品和石油价格的上涨，大体而言，人民币每升值 1%，原油价格要上涨 6%，而大宗商品那么上涨 5%。照此推论，即使是那些进口主导型企业，也未必会因为人民币的升值而长远获益。因此，人民币升值的题材更适合进行短线操作，不可寄予过高希望。从市场走势来看，昨日航空股表现颇为不俗，中国国航上涨3.12%，东方航空上涨 4.31%，南方航空更是上涨 5.55%。不过一众造纸股依然表现平平。相关行业点评金融地产：利多利淡对冲金融和房地产股，原本被视为人民币升值的主要受益板块。毕竟，目前房地产行业在人民币升值的同时，同时享受到地产估价增加和由于货币供给量增加外汇占款带来的货币供给量增加刺激投资需求下的房地产需求增加的双重好处。而银行的主体是人民币业务和人民币资产，因此总资产和总市值都会随着人民币持续升值而提高。在目前的温和通胀过程中，金融资产与抵押物升值，房地产企业信贷和个人按揭贷款较多的银行那么多有受益。但是，目前金融地产仍然有利淡因素对冲了升值利好，从而使得目前金融地产只是随股指而波动，失去了对大盘的主导能力。目前对于银行股资产质量的担忧、下半年起的业绩变化，以及银行再融资潮、后续调控政策等因素，使得包括机构在内的众多投资者，依然认识不清或者尚在观望过程，这就直接制约了银行股受资金青睐的程度。房Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司34未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021地产方面，目前房价存在反弹压力，但容易引发新一轮调控，从而抑制房地产股的表现。航空造纸等：受益集中地带人民币升值，可降低偿债压力，因此有利于高负外债行业。其受益品种主要是有较多外币负债的航空股。航空行业属于典型的外汇负债类行业，尤其是美元负债，航空公司有大量的航空器材融资租赁负债，每年需支付一定数量的利息费用和本金。据测算，人民币假设升值 1 个百分点，中国国航、中国南航和东方航空 2021 年每股收益分别提升 0.02 元、0.04 元和 0.03 元。升值敏感度分别为：中国南航 20.8%；东方航空 60.7%；中国国航9.4%。另一方面，如果从本钱角度考虑，人民币升值将会降低一些行业的相对进口本钱从而提升其收益，受益行业板块有造纸股和石油石化股等。人民币升值将使国内造纸企业进口纸浆和废纸变得廉价，有利于降低本钱，华泰股份等将成为人民币升值的大赢家之一。对于石油石化股，由于中国作为石油进口大国，进口石油在石化产品中占了很大一块本钱。如果人民币升值，对石油石化行业总体上是利多影响大。上述行业的估值水平均处于市场的中下游水平。更何况在目前市道中，航空业还受益于“十一期间超级长假，造纸股和石油石化股也受益于当前的温和通胀，而其他利淡影响小。因此可作为本轮人民币升值行情的主打受益品种。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021出口导向行业：面临双重利淡影响有得也有失。人民币升值对于出口导向型公司的业绩，会产生较大负面影响。具体受压行业主要有化肥、煤炭、钢铁、纺织服装、电子元器件、外贸、家具建材等。其中最为典型当属纺织服装业，其出口增速在 7 月份就已出现了下滑拐点，与此同时，原材料价格却在继续上扬。另外，汇兑损失、本钱压力和出口市场不旺等因素合力，即使国内消费市场旺盛，下半年的纺织服装业也依然难有大的作为。化肥氮肥和磷肥过剩产能原来主要通过出口释放，但人民币升值后，国外企业采购本钱必然随之加大，如果国内生产商相应降价，也将损失相当的利润来源。至于钢铁业，人民币升值会抬高钢企出口钢材本钱。电子元器件方面，本币升值，那么不利于改善该行业的出口状况，并且会增加该行业存货贬值的风险。据国家统计局 11 日公布的 8 月份经济数据显示，在拉动经济增长的“三驾马车中，除消费保持增长外，出口和投资增速均出现放缓，其中，8 月份出口增速为 34.4%，比上月放缓。而且从趋势看，目前各国正酝酿退出政策，中国出口在下半年仍将继续有放缓可能。这对于上述这些出口导向型行业而言，面临着双重利淡影响压制，投资者在具体操作上应做到未雨绸缪。相关个股点评Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司3536未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021神火股份：煤铝比翼齐飞目前公司煤铝双飞的态势，为业绩开展提供了强劲的推力。煤炭业务保持增长。公司上半年煤炭产销量分别为 361 万吨，产量同比增长 26%，销量同比增长 36%，完成全年目标的 52%，呈现产销两旺局面。与此同时，煤炭生产本钱下降 8.4%。公司上半年煤炭吨煤生产本钱 328.4 元，同比下降 8.4%。这是公司薛湖煤矿、泉店煤矿投产所致，因新矿井生产本钱一般低于老矿井，因此综合生产成本下降。铝及铝制品上半年表现正常，下半年有一定压力。上半年铝制品产量 29.37 万吨，销量 28.8 万吨，同比分别增长 103%和 78%。完成全年目标的 49%。由于房地产投资及开工面积减小，下半年对电解铝的需求产生一定影响。预计公司 2021-2021 年每股收益分别为 1.31 元、1.71 元、2.2元，其成长性较好。中金岭南：资源大幅增加公司目前的资源包括“三矿：凡口铅锌矿、盘龙铅锌矿、Perilya，另外，还有一个处于勘探阶段的 Ballinalack 矿。凡口矿是公司原有矿，锌储量 277 万吨，铅储量 139 万吨，年产铅锌矿 18 万吨；2021 年和 2021 年公司成功收购盘龙矿和 Perilya，使公司锌总储量到达 609 万吨，权益储量到达 426 万吨，每年锌精矿权益产量达Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司37未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021到 17.18 万吨，每股锌精矿权益产量 0.108 公斤；公司铅总储量到达313 万吨，权益储量到达 230 万吨，每年铅精矿权益产量到达 8.77万吨，每股铅精矿权益产量 0.06 公斤。公司预计 2021 年 1-9 月净利润 35000 万-45000 万元同比增长 65.91%-113.31%。上年同期：净利润 21096.00 万元，每股收益 0.21 元。预计 2021-2021 年公司实现每股收益分别为 0.43 元、0.53 元和 0.71 元。浦发银行：未来将稳健成长随着宏观经济向好，浦发银行的盈利将稳健提升。公司 2021 年半年报显示，实现税后归属于上市公司股东的净利润 90.81 亿元，同比增长 33.92%；每股盈利 0.791 元，同比增加20.21%。浦发银行上半年盈利增长的主要驱动因素包括存贷款规模稳步扩张、中间业务收入显著增加、资产质量持续改善以及净息差逐步提升等。公司目前资本和核心充足率 10.24%和 7.01%，其面向中移动的定向融资 400 亿元的方案已获得证监会批准，此次融资及公司的盈余留存将足以支持公司风险资产在未来 4 年复合增长 20%。预计公司2021、2021 年净利分别增长 32.7%和 24.2%，考虑增发摊薄的每股收益为 1.42 和 1.76 元。Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021技术上，该股 MACD 指标显示，8 月以来走势底背离明显，即价格创新低，但绿柱收缩。因此短期宜持股。38Vivran Zhou(vivran.zhouhotmail )|日升投资咨询公司39未来五年新兴行业股票投资热点分析报告2021-2021人民币加息带来的投资热点本次 2021 年 10 月加息，活期存款不动；一年期对称加息；一年期以上，存款幅度大于贷款。本次升息更多的是针对贷款和 CPI 增速的明显上升；虽然在市场预期之外，市场反响可能会较为振荡，但人民币面临更大的升值压力，这将局部对冲本次升息对证券市场的负面影响。加息对于债市负面影响会更直接。受抑板块主要是资金密集型行业典型代表，如银行、地产、建材等。通过比较发现，此次长期存款利率的上调幅度要大于长期贷款利率的上调的幅度。这也意味着银行的中长期净息差将会有所收窄，目前国内商业银行存贷差占利润的比例通常在六成以上，因而存贷差的缩减短期而言会影响到银行的利润。同时，保险股属于受益板块，银行股中，招行因活期存款较多影响中性。考虑到此次加息可能属于释放出纠正长期负利率的信号，因而市场对于后续加息的预期或使机构下调相关盈利预期。地产作为资金密集型的主要代表，目前