生息资本与利息基本知识-课件

路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索08 七月 2024生息资本与利息基本知生息资本与利息基本知识识 一、借贷资本及其特点一、借贷资本及其特点借贷资本：借贷资本：借贷资本：借贷资本：借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资借贷资本家为取得利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。本家使用的货币资本。借贷资本的特点：借贷资本的特点：借贷资本的特点：借贷资本的特点：1）借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品。）借贷资本是一种作为商品的资本，即资本商品。2）借贷资本是一种所有权资本，即财产资本。）借贷资本是一种所有权资本，即财产资本。3）借贷资本具有不同于职能资本的特殊运动形式，）借贷资本具有不同于职能资本的特殊运动形式，它是最富有拜物教性质的资本形式。它是最富有拜物教性质的资本形式。借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：GGGG双重付出、双重回流双重付出、双重回流双重付出、双重回流双重付出、双重回流G G WPW G GG G WPW G G 借贷关系借贷关系还本付息还本付息借贷资本的形成：借贷资本的形成：借贷资本的形成：借贷资本的形成：借贷资本的来源：借贷资本的来源：借贷资本的来源：借贷资本的来源：借贷资本的来源：借贷资本的来源：借贷资本所借贷资本所借贷资本所借贷资本所有者有者有者有者利利利利 息息息息借贷资本借贷资本借贷资本借贷资本使用者使用者使用者使用者有闲置货有闲置货币资本的币资本的所有者所有者借贷资本借贷资本借贷资本借贷资本货币资货币资货币资货币资本市场本市场本市场本市场急需资本急需资本的商品生的商品生产者产者主要来源于资本循环中产生的闲置货币资本。主要来源于资本循环中产生的闲置货币资本。1）固定资本折旧费的积累；）固定资本折旧费的积累；2）暂时闲置的流动资本；）暂时闲置的流动资本；3）用于积累而未马上投资的剩余价值）用于积累而未马上投资的剩余价值 4）食利者阶层拥有的货币及社会各阶层拥有的货币存款。）食利者阶层拥有的货币及社会各阶层拥有的货币存款。路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索借贷资本与高利贷资本的关系：借贷资本与高利贷资本的关系：借贷资本与高利贷资本的关系：借贷资本与高利贷资本的关系：共同点：共同点：所处的经济条件不同所处的经济条件不同来源不同来源不同贷款对象和借款目的不同贷款对象和借款目的不同利息来源及体现关系不同利息来源及体现关系不同不同点：不同点：都是生息资本，都是为取得利息而暂时贷给他都是生息资本，都是为取得利息而暂时贷给他人使用的货币资本。人使用的货币资本。二、利息与企业利润二、利息与企业利润利息：利息：利息：利息：职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家职能资本家使用借贷资本而让渡给借贷资本家的一部分剩余价值。的一部分剩余价值。利息是资本所有权在经济上的实现，采取货币支付。利息是资本所有权在经济上的实现，采取货币支付。在货币市场上，利息与一般商品价格有相同之处：在货币市场上，利息与一般商品价格有相同之处：1 1）与一般商品价格决定一样受竞争和供求的调节）与一般商品价格决定一样受竞争和供求的调节 2 2）与一般商品价格一样调节借贷资本的供求）与一般商品价格一样调节借贷资本的供求利息的实质：利息的实质：利息的实质：利息的实质：是货币资本作为生息资本增殖的表现，是货币资本作为生息资本增殖的表现，不是资本商品的价格。也就是说，利息只是剩余价不是资本商品的价格。也就是说，利息只是剩余价值的特殊转化形式。值的特殊转化形式。利息的表现特点：利息的表现特点：利息的表现特点：利息的表现特点：表现为资本商品的价格表现为资本商品的价格表现为资本商品的价格表现为资本商品的价格（原因）（原因）（原因）（原因）平均利润平均利润平均利润平均利润=企业利润企业利润企业利润企业利润+利息利息利息利息三、利息率三、利息率一定时期内（通常按年计算）利息量与借贷的一定时期内（通常按年计算）利息量与借贷的货币资本量的比例，通常以百分数来表示。货币资本量的比例，通常以百分数来表示。利息率：利息率：利息率：利息率：公式：利息率公式：利息率公式：利息率公式：利息率=利息量利息量利息量利息量/借贷资本量借贷资本量借贷资本量借贷资本量利息率的界限：利息率的界限：利息率的界限：利息率的界限：影响利息率高低的因素：影响利息率高低的因素：影响利息率高低的因素：影响利息率高低的因素：利息率的变动规律：利息率的变动规律：利息率的变动规律：利息率的变动规律：趋于下降趋于下降趋于下降趋于下降利息率的作用：利息率的作用：利息率的作用：利息率的作用：调节资本供求，进而调节储蓄和投资调节资本供求，进而调节储蓄和投资0利息率利息率 平均利润率平均利润率平均利润率的高低平均利润率的高低借贷资本的供求状况和借贷双方的竞争借贷资本的供求状况和借贷双方的竞争平均利润率是决定利息率的最高界限，而从长期看平均利平均利润率是决定利息率的最高界限，而从长期看平均利润率有下降的趋势。润率有下降的趋势。随着市场经济的发展，借贷资本的供给有超过需求的趋随着市场经济的发展，借贷资本的供给有超过需求的趋势，从而引起利息率的下降。势，从而引起利息率的下降。路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索19781982198719921997210.646 279.8单位：亿元单位：亿元我我国国城城乡乡居居民民储储蓄蓄存存款款情情况况200287 000路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索1996年年5月月1日日1999年年6月月10日我国利率变化图示日我国利率变化图示一、银行资本和银行职能一、银行资本和银行职能经营货币资本，充当借贷款中介的特殊企业。经营货币资本，充当借贷款中介的特殊企业。银行：银行：银行：银行：银行资本来源：银行资本来源：银行资本来源：银行资本来源：自有资本和通过吸取存款的借入资本自有资本和通过吸取存款的借入资本自有资本和通过吸取存款的借入资本自有资本和通过吸取存款的借入资本银行资本的构成：银行资本的构成：银行资本的构成：银行资本的构成：现金（黄金或银行券）和有价证券现金（黄金或银行券）和有价证券现金（黄金或银行券）和有价证券现金（黄金或银行券）和有价证券银行资本的职能：银行资本的职能：银行资本的职能：银行资本的职能：吸收存款和发放贷款吸收存款和发放贷款吸收存款和发放贷款吸收存款和发放贷款指银行资本所有者经营银行所使用的全部指银行资本所有者经营银行所使用的全部指银行资本所有者经营银行所使用的全部指银行资本所有者经营银行所使用的全部资本。资本。资本。资本。银行资本：银行资本：银行资本：银行资本：债权人债权人银行银行货币所有者货币所有者职能资本家职能资本家存款存款贷款贷款债务人债务人债务人债务人债权人债权人债务人债务人债务人债务人债权人债权人中介人中介人银行资本的业务：银行资本的业务：银行资本的业务：银行资本的业务：负债业务、资产业务和中间业务负债业务、资产业务和中间业务负债业务、资产业务和中间业务负债业务、资产业务和中间业务路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索n n银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生银行是在商业信用和货币经营业发展的基础上产生的。的。的。的。n n银行业最早源于意大利，银行业最早源于意大利，银行业最早源于意大利，银行业最早源于意大利，1272127212721272年，意大利的佛罗伦年，意大利的佛罗伦年，意大利的佛罗伦年，意大利的佛罗伦萨成立了巴尔迪银行，萨成立了巴尔迪银行，萨成立了巴尔迪银行，萨成立了巴尔迪银行，1580158015801580年建立的威尼斯银行是年建立的威尼斯银行是年建立的威尼斯银行是年建立的威尼斯银行是具有近代意义的银行。具有近代意义的银行。具有近代意义的银行。具有近代意义的银行。1694169416941694年，英国英格兰银行的年，英国英格兰银行的年，英国英格兰银行的年，英国英格兰银行的成立，标志着现代银行业的正式诞生。成立，标志着现代银行业的正式诞生。成立，标志着现代银行业的正式诞生。成立，标志着现代银行业的正式诞生。n n中国的银行业源于唐代。中国的银行业源于唐代。中国的银行业源于唐代。中国的银行业源于唐代。1845184518451845年，中国出现了第一年，中国出现了第一年，中国出现了第一年，中国出现了第一家新式银行，即英国人开设的丽如银行。家新式银行，即英国人开设的丽如银行。家新式银行，即英国人开设的丽如银行。家新式银行，即英国人开设的丽如银行。1897189718971897年年年年5 5 5 5月成立的中国通商银行是我国的第一家银行，它标月成立的中国通商银行是我国的第一家银行，它标月成立的中国通商银行是我国的第一家银行，它标月成立的中国通商银行是我国的第一家银行，它标志着中国现代银行业的开始。志着中国现代银行业的开始。志着中国现代银行业的开始。志着中国现代银行业的开始。路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索二、银行利润及其来源二、银行利润及其来源银行利润：银行利润：银行利润：银行利润：来源来源来源来源:贷款利息与存款利息的差额贷款利息与存款利息的差额贷款利息与存款利息的差额贷款利息与存款利息的差额 中间业务的手续费中间业务的手续费中间业务的手续费中间业务的手续费 对外投资获得的股票红利和证券交易收益对外投资获得的股票红利和证券交易收益对外投资获得的股票红利和证券交易收益对外投资获得的股票红利和证券交易收益贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用和银行雇员发工资后的营银行业务的费用和银行雇员发工资后的营银行业务的费用和银行雇员发工资后的营银行业务的费用和银行雇员发工资后的那一部分剩余价值。那一部分剩余价值。那一部分剩余价值。那一部分剩余价值。贷款贷款利息利息贷款贷款 职能职能资本家资本家平均利润平均利润利息利息企业企业利润利润银行银行存款存款存款人存款人存款存款利息利息银行银行利润利润银行利润归根结底来源于雇佣劳银行利润归根结底来源于雇佣劳动者创造的剩余价值动者创造的剩余价值银行资本不参与银行资本不参与平均利润率平均利润率形成，但利润量与平均利形成，但利润量与平均利润量要相等，否则会发生银行资本转移。润量要相等，否则会发生银行资本转移。银行利润的实现：银行利润的实现：银行利润的实现：银行利润的实现：银行资本瓜分产业工人剩余价值是银行资本瓜分产业工人剩余价值是通过直接剥削银行店员的剩余劳动来实现的。通过直接剥削银行店员的剩余劳动来实现的。银行利润率银行利润率=贷款利息贷款利息存款利息存款利息银行自有资本银行自有资本=平均利润率平均利润率银行利润量：银行利润量：银行利润量：银行利润量：例：银行自有资本例：银行自有资本例：银行自有资本例：银行自有资本105105105105亿元，其中亿元，其中亿元，其中亿元，其中5 5 5 5亿元用于经营银行业务费用，亿元用于经营银行业务费用，亿元用于经营银行业务费用，亿元用于经营银行业务费用，100100100100亿元用于贷款；吸收存款亿元用于贷款；吸收存款亿元用于贷款；吸收存款亿元用于贷款；吸收存款650650650650亿元用于贷款，存款利息为亿元用于贷款，存款利息为亿元用于贷款，存款利息为亿元用于贷款，存款利息为3%3%3%3%，贷款利息为，贷款利息为，贷款利息为，贷款利息为5%5%5%5%。银行利润：（银行利润：（105-5105-5）5%+650 5%+650（5%-3%5%-3%）-5=13-5=13亿元亿元银行利润率银行利润率=13=13亿元亿元/105/105亿元亿元三、银行体系和金融机构体系三、银行体系和金融机构体系金融体系：金融体系：金融体系：金融体系：银行体系和非银行金融机构银行体系和非银行金融机构美国的金融机构体系：美国的金融机构体系：美国的金融机构体系：美国的金融机构体系：包括两个层次和三个部分：包括两个层次和三个部分：第一层次和第一部分是中央银行体系，即联邦储备第一层次和第一部分是中央银行体系，即联邦储备体系；第二个层次分为两部分，一是众多的商业银体系；第二个层次分为两部分，一是众多的商业银行，二是非银行金融机构。行，二是非银行金融机构。德国的金融机构体系：德国的金融机构体系：德国的金融机构体系：德国的金融机构体系：德国的中央银行是德意志联德国的中央银行是德意志联邦银行，它的最高机构是中央银行委员会。从业务邦银行，它的最高机构是中央银行委员会。从业务划分上看，分为综合银行和专业银行。划分上看，分为综合银行和专业银行。中国的金融机构体系：中国的金融机构体系：中国的金融机构体系：中国的金融机构体系：主要有以下几类：中央银行、主要有以下几类：中央银行、政策性银行、商业银行和非银行金融机构。政策性银行、商业银行和非银行金融机构。路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索联邦联邦储备储备体系体系一级一级二级二级联邦储备联邦储备委委 员员 会会联邦公开联邦公开市场委员会市场委员会联邦咨询联邦咨询委委 员员 会会联邦顾问委员会联邦顾问委员会学术交流委员会学术交流委员会消费顾问委员会消费顾问委员会储蓄机构咨询委员会储蓄机构咨询委员会最高决策机构最高决策机构公开市场政策公开市场政策的的 决决 策策 机机 构构12家联邦储蓄银行和家联邦储蓄银行和25家分行家分行路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索中中国国人人民民银银行行总总 行行分分 行行沈阳沈阳天津天津济南济南上海上海西安西安武汉武汉成都成都广州广州南京南京直属营业部直属营业部北京北京重庆重庆北京北京商商业业银银行行中国工商银行中国工商银行中国银行中国银行中国建设银行中国建设银行中国农业银行中国农业银行城市商业银行城市商业银行交通、中信、招交通、中信、招商等股份制银行商等股份制银行外资银行外资银行路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索政政策策性性银银行行国家开发银行国家开发银行中国农业发展银行中国农业发展银行中国进出口银行中国进出口银行非非银银行行金金融融机机构构保险公司保险公司证券公司证券公司信托投资公司信托投资公司融资租赁公司融资租赁公司投资基金投资基金企业财务公司企业财务公司农村信用社农村信用社邮政储蓄机构邮政储蓄机构四、金融工具和金融风险四、金融工具和金融风险指金融活动中与资金融通的具体形式相联指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体系的载体 。基本金融工具包括货币、债券、。基本金融工具包括货币、债券、股票等。股票等。金融工具金融工具系统性风险和非系统性风险系统性风险和非系统性风险内容：内容：内容：内容：指经济活动中由资金筹措和运用所产生指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的在资金筹的风险，即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性。措中形成损失的可能性。发行者发行者 投资者投资者 期限期限 价格和收益价格和收益 流通性流通性金融风险金融风险金融风险管理金融风险管理金融风险类型金融风险类型A A、建立金融安全体系；、建立金融安全体系；B B、加强、加强银行业的预防性措施；银行业的预防性措施；C C、加强国、加强国际银行业的监管合作。际银行业的监管合作。一、股份资本及其性质一、股份资本及其性质指不同所有者通过认购股票共同出资创建企指不同所有者通过认购股票共同出资创建企业的一种财产组织形式和企业组织形式，是业的一种财产组织形式和企业组织形式，是一种新型的企业制度和财产制度一种新型的企业制度和财产制度。股份制：股份制：形成形成n n古罗马时期，古罗马时期，古罗马时期，古罗马时期，便出现了股份制的历史萌芽；便出现了股份制的历史萌芽；便出现了股份制的历史萌芽；便出现了股份制的历史萌芽；n n中世纪的欧洲，中世纪的欧洲，中世纪的欧洲，中世纪的欧洲，出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。出现了相当多的带有股份制特点的公司或组织。n n15151515世世世世纪纪纪纪末末末末至至至至19191919世世世世纪纪纪纪，随随随随着着着着资资资资本本本本主主主主义义义义制制制制度度度度的的的的出出出出现现现现及及及及其其其其统统统统治治治治地地地地位位位位的的的的确确确确立立立立，股份制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股份制。股份制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股份制。股份制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股份制。股份制逐步走向成熟，从原始状态过渡到近代股份制。n n19191919世世世世纪纪纪纪下下下下半半半半叶叶叶叶，在在在在信信信信用用用用制制制制度度度度发发发发展展展展的的的的基基基基础础础础上上上上，股股股股份份份份制制制制的的的的发发发发展展展展达达达达到到到到了了了了一一一一个高潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。个高潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。个高潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。个高潮期，在各主要资本主义国家经济生活中成为重要角色。n n至至至至19191919世世世世纪纪纪纪末末末末，资资资资本本本本主主主主义义义义从从从从自自自自由由由由竞竞竞竞争争争争向向向向垄垄垄垄断断断断竞竞竞竞争争争争过过过过渡渡渡渡。在在在在这这这这一一一一过过过过程程程程中中中中，股股股股份份份份公公公公司司司司成成成成为为为为加加加加速速速速资资资资本本本本集集集集中中中中，促促促促进进进进垄垄垄垄断断断断的的的的有有有有力力力力杠杠杠杠杆杆杆杆。股股股股份份份份制制制制自自自自身身身身也也也也进一步发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。进一步发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。进一步发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。进一步发展为更完备、更精密，与垄断组织结合的现代股份制。路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索股份制的性质股份制的性质n n股股股股份份份份制制制制虽虽虽虽然然然然“出出出出身身身身”于于于于资资资资本本本本主主主主义义义义，但但但但本本本本身身身身并并并并不不不不反反反反映映映映资资资资本本本本主主主主义义义义的的的的本本本本质质质质特特特特性性性性。不不不不同同同同财财财财产产产产所所所所有有有有者者者者都都都都可可可可以以以以以以以以股股股股份份份份制制制制组组组组织织织织起起起起来来来来，它它它它是是是是一一一一个个个个有有有有效效效效的的的的企企企企业业业业组组组组织织织织形形形形式式式式和和和和产产产产权权权权结合形式。结合形式。结合形式。结合形式。n n 根根根根据据据据股股股股份份份份资资资资本本本本的的的的所所所所有有有有权权权权性性性性质质质质，可可可可以以以以判判判判断断断断不不不不同同同同股股股股份份份份制制制制企企企企业业业业的的的的性性性性质质质质：完完完完全全全全以以以以私私私私人人人人股股股股份份份份融融融融合合合合的的的的股股股股份份份份公公公公司司司司仍仍仍仍然然然然是是是是资资资资本本本本主主主主义义义义所所所所有有有有制制制制；以以以以公公公公有有有有股股股股份份份份（主主主主要要要要是是是是公公公公有有有有法法法法人人人人股股股股）组组组组合合合合的的的的股股股股份份份份制制制制企企企企业业业业当当当当然然然然也也也也属属属属于于于于公公公公有有有有经经经经济济济济；以以以以劳劳劳劳动动动动联联联联合合合合为为为为主主主主，并并并并与与与与资资资资本本本本联联联联合合合合相相相相结结结结合合合合的的的的股股股股份份份份合合合合作作作作制制制制，也也也也属属属属于于于于广广广广义义义义的的的的集集集集体体体体所所所所有有有有制制制制范范范范畴畴畴畴；公公公公有有有有股股股股份份份份和和和和非非非非公公公公有有有有股股股股份份份份参参参参半半半半的的的的股股股股份份份份制制制制属属属属于于于于半半半半公公公公半半半半私私私私的的的的混混混混合合合合所所所所有有有有制制制制经经经经济济济济；股股股股票票票票全全全全部部部部由由由由个个个个人人人人所所所所有有有有的的的的上上上上市市市市公公公公司司司司或或或或公公公公众众众众公公公公司司司司，是是是是现现现现代资本主义私有制的主要形式，而非公有制。代资本主义私有制的主要形式，而非公有制。代资本主义私有制的主要形式，而非公有制。代资本主义私有制的主要形式，而非公有制。二、股票和股息二、股票和股息是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定是向股份公司投资入股的凭证，也是取得一定权利的所有权证书。权利的所有权证书。权利的所有权证书。权利的所有权证书。特点：特点：特点：特点：没有价值，有价格没有价值，有价格没有价值，有价格没有价值，有价格股票股票权利权利自益权和公益权自益权和公益权特征特征 要式证券要式证券 永久性证券永久性证券 有价证券有价证券 权利证券权利证券分类分类优先股和普通股优先股和普通股股息股息股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入股票持有者根据票面额从企业盈利获得的收入 股股股股 票票票票 入股的凭证（资本所有权）入股的凭证（资本所有权）入股的凭证（资本所有权）入股的凭证（资本所有权）取利的凭证（利润分配权）取利的凭证（利润分配权）取利的凭证（利润分配权）取利的凭证（利润分配权）股票股票价格价格预期股息预期股息利息率利息率=股票股票面额面额股息率股息率利息率利息率三、虚拟资本与创业利润三、虚拟资本与创业利润虚拟虚拟资本资本 以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来 一定收入的资本。一定收入的资本。虚拟资本与实际资本的区别虚拟资本与实际资本的区别n n质质质质：虚虚虚虚拟拟拟拟资资资资本本本本本本本本身身身身没没没没有有有有价价价价值值值值，不不不不在在在在再再再再生生生生产产产产过过过过程程程程中中中中实实实实际际际际发发发发挥挥挥挥资资资资本本本本的的的的作作作作用用用用，只只只只不不不不过过过过是是是是资资资资本本本本所所所所有有有有权权权权与与与与收收收收益益益益权权权权的的的的证证证证书书书书，是是是是资资资资本本本本的的的的“纸纸纸纸制复本制复本制复本制复本”。实实实实际际际际资资资资本本本本无无无无论论论论是是是是处处处处于于于于实实实实物物物物形形形形态态态态还还还还是是是是货货货货币币币币形形形形态态态态，都都都都是是是是职职职职能能能能资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身作用。资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身作用。资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身作用。资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身作用。n n量：量：量：量：第一，两者的总量不一致。第一，两者的总量不一致。第一，两者的总量不一致。第一，两者的总量不一致。第第第第二二二二，由由由由有有有有价价价价证证证证券券券券价价价价格格格格涨涨涨涨落落落落引引引引起起起起的的的的虚虚虚虚拟拟拟拟资资资资本本本本量量量量的的的的变变变变化化化化，不不不不反映实际资本量的变化。反映实际资本量的变化。反映实际资本量的变化。反映实际资本量的变化。第第第第三三三三，虚虚虚虚拟拟拟拟资资资资本本本本增增增增长长长长速速速速度度度度有有有有日日日日益益益益快快快快于于于于实实实实际际际际资资资资本本本本增增增增长长长长速速速速度度度度的的的的趋势。趋势。趋势。趋势。路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索证券投机证券投机是创办股份公司所发行的股票价格总额同实际投入企业是创办股份公司所发行的股票价格总额同实际投入企业的资本总额之间的差额。这是资本主义股份公司创办人的资本总额之间的差额。这是资本主义股份公司创办人获得的一笔额外收入。获得的一笔额外收入。创业利润创业利润创业利润创业利润 假假假假定定定定一一一一个个个个股股股股份份份份公公公公司司司司投投投投资资资资100100100100万万万万元元元元资资资资本本本本，发发发发行行行行100100100100万万万万元元元元的的的的股股股股票票票票，一一一一年年年年后后后后，这这这这个个个个公公公公司司司司提提提提供供供供股股股股息息息息10101010万万万万元元元元，假假假假定定定定当当当当时时时时的的的的利利利利息息息息率率率率是是是是5%5%5%5%，则则则则发发发发行行行行100100100100万万万万元元元元的的的的股股股股票票票票可可可可卖卖卖卖200200200200万万万万元元元元，其其其其中中中中的的的的差差差差额额额额，即即即即为为为为创创创创业利润。业利润。业利润。业利润。n n证证证证券券券券投投投投机机机机的的的的主主主主要要要要方方方方式式式式是是是是定定定定期期期期交交交交易易易易，这这这这种种种种交交交交易易易易的的的的特特特特点点点点是是是是：买买买买卖卖卖卖双双双双方方方方按按按按规规规规定定定定程程程程序序序序，有有有有时时时时只只只只凭凭凭凭口口口口头头头头议议议议定定定定成成成成交交交交，并并并并不不不不转转转转移移移移证证证证券券券券，过过过过一一一一定定定定时时时时日日日日以以以以后后后后，买买买买者者者者再再再再抛抛抛抛出出出出证证证证券券券券，并并并并按按按按照照照照成成成成交交交交时时时时的的的的行行行行市市市市进进进进行行行行结结结结算算算算。在在在在此此此此期期期期间间间间行行行行市市市市上上上上涨涨涨涨，买买买买者者者者赚赚赚赚钱钱钱钱；行行行行市市市市下下下下跌跌跌跌，卖卖卖卖者者者者赚赚赚赚钱钱钱钱。或或或或赔赔赔赔或或或或赚赚赚赚，都都都都取取取取决决决决于于于于投投投投机机机机者者者者的的的的估估估估计计计计是是是是否否否否同同同同证证证证券券券券行行行行市市市市的的的的实实实实际际际际变变变变化化化化相相相相一致。一致。一致。一致。n n后后后后来来来来，这这这这种种种种投投投投机机机机交交交交易易易易，更更更更发发发发展展展展到到到到买买买买空空空空卖卖卖卖空空空空，即即即即买买买买者者者者并并并并非非非非要要要要买买买买进进进进有有有有价价价价证证证证券券券券，卖卖卖卖者者者者也也也也不不不不一一一一定定定定有有有有有有有有价价价价证证证证券券券券出出出出卖卖卖卖。交交交交易易易易双双双双方方方方关关关关心心心心的的的的只只只只是是是是证证证证券券券券行行行行市市市市涨涨涨涨落落落落的的的的差差差差价价价价。因因因因此，成交后，一般都是以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额而结束。此，成交后，一般都是以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额而结束。此，成交后，一般都是以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额而结束。此，成交后，一般都是以结算时由赔方向赚方付以价格涨落的差额而结束。四、现代股份制的特点和作用四、现代股份制的特点和作用特点特点加速资本集中加速资本集中重新配置资本重新配置资本创建现代企业制度创建现代企业制度过渡形式过渡形式法人财产制度和法人治理结构法人财产制度和法人治理结构作用作用新变化新变化规模日益扩大规模日益扩大金融财团金融财团跨国公司跨国公司股权多元分散化股权多元分散化法人互相持股参股法人互相持股参股路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索一、信用的产生和发展一、信用的产生和发展信用产生的基础和条件信用产生的基础和条件剩余劳动产品的出现剩余劳动产品的出现物质基础物质基础私有制的产生私有制的产生社会条件社会条件贫富差别产生借贷供求贫富差别产生借贷供求经济条件经济条件路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索信用的发展信用的发展 货币借贷货币借贷实物借贷实物借贷2、信用领域的扩张信用领域的扩张生产流通领域生产流通领域消费领域消费领域宏观经济领域宏观经济领域1、信贷方式的进化、信贷方式的进化3、信用形态的发展、信用形态的发展现代信用现代信用高利贷信用高利贷信用路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索现代信用的两个渠道现代信用的两个渠道赤字单位赤字单位盈余单位盈余单位金融市场金融机构资金资金资金资金资金资金资金资金资金资金间接融资间接融资直接融资直接融资路漫漫其修远兮路漫漫其修远兮,吾将上下而求索吾将上下而求索n n直接融资的优势：直接融资的优势：直接融资的优势：直接融资的优势：资金供求双方直接联系；资金供求双方直接联系；资金供求双方直接联系；资金供求双方直接联系；加强监督，提高资金的使用加强监督，提高资金的使用加强监督，提高资金的使用加强监督，提高资金的使用效益；效益；效益；效益；通过发行股票债券筹集的资通过发行股票债券筹集的资通过发行股票债券筹集的资通过发行股票债券筹集的资金具有稳定性、长期性等特金具有稳定性、长期性等特金具有稳定性、长期性等特金具有稳定性、长期性等特点。点。点。点。w直接融资的局限性：直接融资的局限性：直接融资的局限性：直接融资的局限性：资金供求双方在资金数量、资金供求双方在资金数量、期限、利率等方面受到限制较期限、利率等方面受到限制较多；多；资金供给者的风险没有金融资金供给者的风险没有金融机构缓冲，风险较高。机构缓冲，风险较高。n n间接融资的优势：间接融资的优势：间接融资的优势：间接融资的优势：解决资金供求双方相互解决资金供求双方相互解决资金供求双方相互解决资金供求双方相互不了解的问题；不了解的问题；不了解的问题；不了解的问题；突破资金融通在数量、突破资金融通在数量、突破资金融通在数量、突破资金融通在数量、期限等方面的限制；期限等方面的限制；期限等方面的限制；期限等方面的限制；融资风险有金融机构缓融资风险有金融机构缓融资风险有金融机构缓融资风险有金融机构缓冲，安全性较高。冲，安全性较高。冲，安全性较高。冲，安全性较高。w间接融资的局限性：间接融资的局限性：间接融资的局限性：间接融资的局限性：隔断了资金供求双方的直隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上降低接联系，在一定程度上降低资金使用效率。资金使用效率。直接融资与间接融资比较直接融资与间接融资比较 二、信用的形式和本质二、信用的形式和本质概念概念商品买卖中延期付款或货币借贷活动的总称，以商品买卖中延期付款或货币借贷活动的总称，以偿还为条件的价值特殊运动形式。偿还为条件的价值特殊运动形式。基本基本形式形式商业信用商业信用商业信用商业信用银行信用银行信用银行信用银行信用概念概念概念概念：用赊帐方式出售商品时买卖双用赊帐方式出售商品时买卖双方提供的信用方提供的信用工具工具工具工具：商业票据商业票据商业本票与汇票商业本票与汇票特点与局限：特点与局限：特点与局限：特点与局限：以商品买卖为基础；以商品买卖为基础；既受自身规模、方向和期限的局限，既受自身规模、方向和期限的局限，也受实际商品供求状况的影响也受实际商品供求状况的影响概念：概念：概念：概念：银行向职能资本家提供贷款而银行向职能资本家提供贷款而形成的信用形成的信用特点：特点：特点：特点：间接信用；无对象和规模的局间接信用；无对象和规模的局限；期限灵活限；期限灵活工具工具工具工具：银行票据银行票据银行本票、汇票、银行本票、汇票、支票支票三、信用的作用三、信用的作用加速利润率的平均化加速利润率的平均化加速利润率的平均化加速利润率的平均化节省流通费用节省流通费用节省流通费用节省流通费用加速资本积聚和集中加速资本积聚和集中加速资本积聚和集中加速资本积聚和集中宏观调控的重要经济杠杆宏观调控的重要经济杠杆宏观调控的重要经济杠杆宏观调控的重要经济杠杆促进国际贸易和世界市场的形成与扩大促进国际贸易和世界市场的形成与扩大促进国际贸易和世界市场的形成与扩大促进国际贸易和世界市场的形成与扩大信用的负面效应：加剧矛盾，加深危机。信用的负面效应：加剧矛盾，加深危机。