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洛阳高新区洛阳高新区创业板工作座谈会创业板工作座谈会洛阳高新技术产业开发区管理委员会洛阳高新技术产业开发区管理委员会n一、创业板展现的财富效应n二、创业板过会企业概况n三、典型企业分析n四、创业板及其上市条件n五、洛阳企业能上创业板吗？n六、我们为什么推进企业上市工作？n七、企业上市前有哪些工作？一、创业板展现的财富效应n资金大幅超募资金大幅超募 首批10家IPO企业都很意外的是，创业板可以募集到超出原定计划如此之多的资金，甚至多到用不完。原计划共募集资金 315724万元，而实际募集资金将达667622万元，超过原计划351897万元，超募比率111%。上海佳豪超募率最高，其招股意向书披露的拟募集资金数量为12056万元，实际募集资金数量将为35028万元，超出拟募集资金数量22972万元，超募率 190.54%；莱美药业居其次，其招股意向书披露的拟募集资金数量为14422万元，实际募集资金数量将为37950万元，超出拟募集资金数量 23527万元，超募率163%；乐普医疗排第三，其招股意向书披露的拟募集资金数量为51673万元，实际募集资金数量将为118900万元，超出拟募集资金数量67227万元，超募率130.1%。一、创业板展现的财富效应n发行市盈率高企发行市盈率高企 首批10家创业板IPO公司股票的发行价格竟会如此之高，平均发行市盈率高达54.02倍。一半的发行价均超过了询价上限。一、创业板展现的财富效应n大量千万富翁甚至亿万富翁涌现大量千万富翁甚至亿万富翁涌现 已发行未上市的28家创业板公司，仅以发行价计算，28家公司已先期批量产生72位亿万富翁，更多的创富神话还在后头。初步测算，一家创业板公司上市以后，至少造就5个千万元以上的富翁。按照今年四季度创业板将上市的120家企业上市价格较发行价平均上涨150来计算，这些创业板公司的总市值将超过2800亿元，其中发起人股价的总市值在2000亿元以上。二、创业板过会企业概况n上会企业共30家，其中过会企业28家。n截止10月15日，28家企业全部发行。n创业板拟于10月25日开板二、创业板过会企业概况n第一批发行企业概况第一批发行企业概况序号序号简称简称代码代码申购时间申购时间发行价格发行价格发行市盈率发行市盈率发行总数发行总数 (万股万股)发行后总股发行后总股本本(万股万股)1特锐德3000019月25日23.8元52.76倍3500135002神州泰岳3000029月25日58元68.80倍3160126403乐普医疗3000039月25日29元59.564100406004南风股份3000049月25日22.89元46.24240094005探路者3000059月25日19.8元53.1170037006莱美药业3000069月25日16.5元47.83230091507汉威电子3000079月25日27元60.54150059008上海佳豪3000089月25日27.8元40.12倍126050409安科生物3000099月25日17元46.83倍2100840010立思辰3000109月25日18元51.49倍265010515二、创业板过会企业概况n第二批发行企业概况第二批发行企业概况序号序号简称简称代码代码申购时间申购时间发行价格发行价格发行市盈率发行市盈率发行总数发行总数 (万股万股)发行后总股发行后总股本本(万股万股)1鼎汉技术30001110月13日37元82.22倍1362.452002华测检测30001210月13日25.78元59.95倍210081773新宁物流30001310月13日15.60元45.48倍150060004亿纬锂能30001410月13日18元54.56倍220088005爱尔眼科30001510月13日28元60.87倍3350133506北陆药业30001610月13日17.86元47.89倍170067897网宿科技30001710月13日24元63.16倍907190718中元华电30001810月13日32.18元52.62倍650065009硅宝科技30001910月13日23元47.96倍13005100二、创业板过会企业概况n第三批发行企业概况第三批发行企业概况序号简称代码申购时间发行价格发行市盈率发行总数 (万股)发行后总股本(万股)1银江股份30002010月15日20元52.63倍200080002大禹节水30002110月15日14元53.85倍180069653吉峰农机30002210月15日17.75元57.26倍224089354宝德股份30002310月15日19.6元81.67倍150060005机器人30002410月15日39.8元62.9倍155061506华星创业30002510月15日19.66元45.18倍100040007红日药业30002610月15日60元49.18倍125950348华谊兄弟30002710月15日28.58元69.71倍4200168009金亚科技30002810月15日11.3元45.2倍370014700二、创业板过会企业概况n泰岳软件：泰岳软件：BSM领域最大软件开发商领域最大软件开发商 北京神州泰岳软件公司主营业务为业务服务管理（BSM），以软件和服务为核心，为用户提供系统网络管理、信息安全管理、服务流程管理等方面的整体运维管理解决方案、管理软件、系统集成、技术服务和运维支撑外包服务。泰岳软件2004年、2005年和2006年在国内BSM领域的市场占有率分别为15%、15.1%和19.3%，连续三年在国内同行业中排名第一，是目前国内专注于BSM领域的规模最大的软件开发商、方案提供商、服务提供商。公司主营业务的市场空间比较大。从全球范围看，BSM领域在近几年得到了相当大的发展。目前全球共有超过1万家公司和多个政府部门成功实施了基于ITIL的IT服务管理。目前世界500强企业中有80%都在实施BSM。而中国BSM市场正处于快速发展期。据IDC统计，2004年、2005年、2006年我国BSM市场的容量分别为7.98亿元、10.26亿元和12.66亿元，年均增长率达25.98%。目前，中国BSM主要应用的领域仍然以电信、金融、制造等传统大行业的企业和政府机构为主。二、创业板过会企业概况n莱美药业：融资投向抗感染生产基地莱美药业：融资投向抗感染生产基地 重庆莱美药业公司2007年10月注册登记，注册资本为6850万元，以研发、生产和销售新药为主，为重庆市首批高新技术企业，发行前每股净资产2.23元。发行前莱美药业控股股东、实际控制人邱宇持股2063.90万股，占总股本30.13%。莱美药业拥有各类制剂产品40种，其中注射剂产品38种，在全国6000余家医药生产、研发单位中获药品注册批件数量排名第27。莱美药业2006年至去年及今年上半年分别实现净利润984万元、2462万元、3288万元，1798万元，主营业务综合毛利率呈下降态势，分别为41%、36%、36%，35%。莱美药业解释称，毛利下降主因为2005年10月以来抗感染类等药品最高零售价下调、2007年以来主要原料及包装物成本上升。2006年末至今年6月末，莱美药业应收账款净额分别为3286万元、4507万元、5977万元和6786万元，余额占营业收入比例略高于行业平均。莱美药业称为销售快速增长、加大经销商业务开发、对医院销售账期较长等所致。二、创业板过会企业概况n乐普医疗：着力高端医疗器械领域乐普医疗：着力高端医疗器械领域 乐普（北京）医疗器械公司为医疗器械生产领域首家创业板上会公司。拥有国家药监局颁发的类医疗器械产品注册证9项，拥有北京药监局颁发的类医疗器械产品注册证项，拥有北京药监局颁发的类医疗器械产品注册证2项，正在申请报批的产品注册证2项，是国内较早具备雷帕霉素药物支架涂敷技术的企业，也是国内为数极少的具备自主技术生产加工球囊扩张导管与造影导管的企业。以冠状动脉介入医疗器械的研发、生产和销售为主的乐普医疗为国内高端医疗器械领域能与国外产品形成有力竞争的为数较少的企业之一。在市场拓展方面，乐普医疗主导产品“血管内药物（雷帕霉素）洗脱支架系统”已覆盖全国85%以上开展冠状动脉介入手术的医院，国内市场占有率达25.8%，为我国冠心病介入治疗主流产品。国内医疗器械公司竞争非常激烈，乐普医药所处子行业市场空间很大，具有一定潜力。介入性医疗器械产业是朝阳产业，其市场正高速增长。为保持竞争优势，乐普医疗指出，必须不断开发高技术含量、高附加值的新产品。乐普医疗具有国资背景，控股股东为中国船舶重工集团公司第七二五研究所，股东包括中船重工科技投资发展有限公司，实际控制人为中国船舶重工集团公司。二、创业板过会企业概况n佳豪船舶：民用船舶、海洋工程设计前列佳豪船舶：民用船舶、海洋工程设计前列 上海佳豪船舶工程设计公司以船舶与海洋工程装备设计为主营业务，是规模最大、实力最强的专业民用船舶与海洋工程设计企业之一。船舶工程设计为佳豪船舶主要业务，报告期内收入占比为51%68%，收入规模虽然呈增长趋势，但收入占比自今年以来出现下降。另一主要业务领域海洋工程设计近三年来占营业收入的比例从28.48%升至34.36%，为佳豪船舶未来重点发展领域之一。佳豪船舶2006年至今年上半年各项业务综合毛利率分别为46%、54%、48%和49%。2007年综合毛利率略高，是因为当年为2002年以来船市周期顶点，各项业务毛利率均达到历史最高水平。佳豪船舶2006年至去年分别实现净利润930万元、2845万元、3783万元，今年上半年为2145万元。截至今年6月30日，佳豪船舶每股净资产为2.72元。佳豪船舶控股股东和实际控制人为刘楠，直接持股45.90%，其控股36.6%的佳船投资持股佳豪船舶27%。二、创业板过会企业概况n特锐德：特锐德：“火箭式火箭式”成长的箱变龙头成长的箱变龙头 青岛特锐德电气公司为中德合资高新技术企业，发行前股本为1亿股。特锐德年设计箱式变电站产能4000台，为中国最大箱变研发、生产基地，完全实现工业化、工艺化、专业化、规模化生产箱变的企业。在箱变领域，特锐德拥有专利和专有技术超过60项。2006年，特锐德营业收入、净利润分别为6961万元、1391万元，去年其分别猛增至2.71亿元、6119万元。特锐德主要客户来自铁路、电力及煤炭行业，其中铁路行业销售收入占营业收入一半以上。在铁路运动箱变产品市场，去年全国共招标3.7亿元，青岛特锐德中标其中2.57亿元，占全部招标总额的69.46%。在电力市场，青岛特锐德市场占有率为29.47%；在煤炭行业箱变市场，特锐德在煤企集中的内蒙古占有较大份额。特锐德在箱变领域有着较强的领先优势，尤其是在铁路行业的应用中，领先优势最为明显。在铁路输变电市场，特锐德的主要竞争对手包括安徽鑫龙电器公司、武汉电力电控设备公司、许继集团等。在电力行业输配电市场，特锐德面临的竞争要激烈的多，包括中小板企业深圳惠程、北京科锐配电自动化公司、北京合纵科技公司等。二、创业板过会企业概况n立思辰：办公信息系统服务立思辰：办公信息系统服务“先行者先行者”北京立思辰科技公司是一家办公信息系统服务提供商，主要面向政府机构及大中型企事业单位，针对办公和业务流程中各类信息的流转和处理，以管理型外包服务为核心，提供办公信息系统解决方案及服务。立思辰所面对的是一个全新市场。我国办公信息系统服务市场是伴随信息技术高速发展和现代办公应用需求不断升级而出现的新型市场。尽管是一种新的商业模式，立思辰的拓展较早，但存在被效仿风险。赛迪顾问市场研究报告认为，未来5年市场将以平均25.8%的速度增长，到2013年市场规模将增至122.95亿元。因此，传统办公市场参与者将陆续探索商业模式升级和创新，逐渐进入市场。发行前立思辰总股本为7865万股，共有18名自然人股东和1名法人股东，第一大股东池燕明持股比例为40%。立思辰拟募集资金近2.76亿元，除用于服务及营销网络建设项目外，还需近1亿元资金用于研发中心项目、文件生命周期协同管理系统等三个子项目。二、创业板过会企业概况n南方风机：华南最大风机生产企业南方风机：华南最大风机生产企业 南方风机公司为华南最大风机生产企业。主要业务面向核电、地铁、隧道、风电叶片、大型工业民用建筑五大领域。在核电通风与空气处理市场，南方风机从2004年至今年6月占据核电HVAC系统设备72.44%的市场；在地铁通风设备领域，南方风机以32.39%的市场占有率居全国前两名；在公路隧道领域，南方风机的产品在5公里以上长大隧道通风设备中的占有率为18.15%，处于隧道领域前三。由于高端产品比例提高迅速，南方风机2006年至去年毛利率逐年上升，分别为25%、27%、30.3%，今年上半年升至30.92%。南方风机近三年主营业务收入、主营利润、净利润年均增长率为76%、92%、163%。去年营业收入为2亿元，净利润为3054万元，每股收益为0.44元。南方风机是一家“家族式企业”，杨泽文、杨子善、杨子江父子三人合并持股76.19%。高管团队中，杨泽文任董事长，杨子善任副董事长兼总经理，杨子江任董事兼副总经理。但家族式管理架构易出现公司治理风险。南方风机还面临较大的应收账款风险，截至今年6月30日的应收账款余额为9419万元，超过结算期的占24.48%，有9.03%逾期一年以上。二、创业板过会企业概况n北京立思辰科技股份有限公司北京立思辰科技股份有限公司 公司作为办公信息系统服务提供商，主要面向政府机构及大中型企事业单位，针对办公和业务流程中各类信息的流转和处理，以管理型外包服务为核心，提供办公信息系统解决方案及服务，协助客户降低办公成本，提高办公效率，建立节约、高效、环保、健康的办公环境。公司的解决方案及服务具体包括文件管理外包服务、视音频解决方案及服务等产品组合。拟发行2650万股，筹资2.76亿元，公司注册资本7865万元，发行后总股本10515万股。三、典型企业分析 特锐德依赖铁老大特锐德依赖铁老大n 特瑞德成立于2004年，招股说明书显示，其“主营业务为220kV 及以下变配电设备的设计、制造及相关的技术服务，归属于电气机械及器材制造业中的输配电及控制设备制造业。”特锐德的控股股东为7名自然人股东控制的青岛德锐投资有限公司，持有特锐德665的股份；第二股东为50岁的德籍自然人Helmut Bruno Rebstock，持有2850的股份。n 据招股说明书，“公司客户集中分布于铁路、电力与煤炭等行业，以铁路行业为主。招投标记录结果显示，2008年全国铁路客运专线电力远动箱变共招标370亿元，特瑞德中标257亿元，占全部招标总额的比例为6946。三、典型企业分析 特锐德依赖铁老大特锐德依赖铁老大n 作为中国最大的箱变研发、生产企业，特瑞德自成立之日起便处于高速发展态势。2006年、2007年、2008年、2009年16月份分别实现营业收入6961万元、12345万元、27097万元、17802万元，分别比上年同期增长77、119、134。n 实现净利润分别为1391万元、1842万元、6119万元、3886万元，分别较上年同期增长32、232、155。n 每股收益分别为015元、019元、064元、041元；2006年至2008年全面摊薄净资产收益率分别为48、40、58。发行前每股净资产为179元。n 特瑞德已形成涵盖整个生产过程的自主知识产权体系。已获得14项专利，被受理专利申请16项，并形成了30多项专有技术，涵盖公司设计、生产、检测等各个环节。三、典型企业分析 特锐德依赖铁老大特锐德依赖铁老大n 9月15日，财富玖功管理中心策略组发布的报告认为，特锐德的业绩“地雷”是主营业务过度依赖中国铁路建设。n 公司的应收款也存在风险。去年和今年上半年，其应收账款净额分别为117亿元、14亿元，分别占当期营业收入的43、78。“公司目前已经着手拓宽市场领域，拓宽公司的产品线，逐步减少与铁路行业的相关性，但是在510年内，公司的主要客户将还是以铁路系统为主。”n 此次特瑞德拟发行3500万股，募集资金4亿元，主要用于公司的主营业务户外箱式电力设备。招股说明书称：“本次募集资金投资项目建成后，公司的设计产能将达到4540标准台，相当于现有设计产能的5倍。”三、典型企业分析 西安宝德西安宝德 三大石油集团背后的低调英雄三大石油集团背后的低调英雄n西安宝德是一家在西安高新区成功孵化起来的公司。2001年西安宝德设立时，业务侧重的领域以冶金行业为主，同时，也兼顾其他行业的自动化控制项目。3年后，现任董事长赵敏将“石油钻机电传动控制系统”等无形资产投入公司，公司业务领域逐渐向石油行业集中并确定以石油天然气钻采设备电控自动化产品的研发、设计、制造、销售、服务及系统集成业务为核心的公司。目前，西安宝德在国内销售的主要客户集中在中石油、中石化、中海油这三大石油集团下属的油田及石油机械设备配套商。n 从准备上市到过会，西安宝德其实仅用了4个多月的时间。今年5月4日，公司正式完成股份制改制，将上市目标瞄准创业板。如今，其离西安高新区首家创业板上市公司的目标越来越近了。三、典型企业分析 西安宝德西安宝德 三大石油集团背后的低调英雄三大石油集团背后的低调英雄n 据国家统计局的数据显示，2006年以来，我国石油钻采设备行业进入爆发式增长阶段，过去三年增速均达50%以上，在各机械子行业中排在首位。此外，石油勘探和钻采行业的景气度也为西安宝德提供了发展的机会。n 西安宝德营业收入从2006年8081万元增长到2008年的1.34亿元，增长率65.8%。截至2009年上半年，公司营业收入达7480.09万元。与此同时，公司净利润增长更快，2007年度、2008年度净利润增长率分别为904.95%和48.68%。三、典型企业分析 西安宝德西安宝德 三大石油集团背后的低调英雄三大石油集团背后的低调英雄n 西安宝德表示，目前在石油钻机电控自动化领域5000米以下钻机电控技术已十分成熟；9000米钻机电控系统领域目前国内除其外，西安宝美电气工业有限公司、成都宏天电传工程有限公司均具备相关生产技术及能力。而在12000米钻机电控系统领域以及海洋深水钻井船领域，目前在国内尚只有其一家掌握相关技术，未来钻机电控自动化系统的技术将向特深井钻机和海洋钻机领域发展。n 为此，西安宝德此次拟发行不超过1500万股，募集资金中的1.6亿元将投资新建石油钻采一体化电控设备生产基地的建设，用于研发海洋深水钻机绞车智能控制系统、石油钻采钻机一体化控制系统、嵌入式一体化采油管理控制系统。三、典型企业分析 南京磐能：创业板发审首家被否南京磐能：创业板发审首家被否 n 公司所处电力自动化制造行业，此行业的研发、生产是南京做得最好，但在南京，国电南自(16.33,0.16,0.99%)(600268)、国电南瑞(36.13,-1.03,-2.77%)(600406)等龙头企业占据大部分市场份额。“在南京很多人吃这碗饭的，磐能电力行业地位、竞争力一般，没有太多优势。”，与首批申报其他高质量企业相比，磐能电力“本身没什么特别突出地方”。n电力自动化行业的市场竞争格局可分为高端市场(220kV及以上电压等级)和中低端市场(110kV及以下电压等级)两个不同的领域，后者由于技术难度相对较低，参与厂家众多，其中包括磐能电力，竞争非常激烈。“目前处于电力自动化中低端市场的厂商大多采用专注化战略，主攻各自的细分市场，磐能电力的优势在中低压综合自动化和县级调度自动化领域。”三、典型企业分析 南京磐能：创业板发审首家被否南京磐能：创业板发审首家被否n 公司是国内中低压电网系统和厂矿企业用变电站综合自动化系统及电网能量管理系统等电力自动化产品研制、生产、销售与服务的知名企业之一。在中低压电力自动化领域，公司已经拥有完整的产品线，可以为客户提供全套解决方案，在技术方面完全可以满足客户的不同需求。n值得一提的是，该公司2006、2007、2008年三年的营业收入分别为9342.66万元、11105.54万元、11963.92万元，连续增长，符合创业板相关财务指标。n“这次被否体现出创业板特色，并不是财务指标符合就可以(上创业板)的，还要符合一些定性要求。”一位项目即将上发审会的保荐代表人说，最重要的是所在行业是否符合创业板特色，同时本身要有突出的核心竞争力。三、典型企业分析 南京磐能：创业板发审首家被否南京磐能：创业板发审首家被否n 中国证监会创业板发审部门有关负责人曾明确表示，今年创业板将侧重两类企业，一是新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务等领域的企业，以及其他领域中成长性特别突出企业；二是在技术业务模式上创新比较强的企业、行业排名靠前、市场占有率比较高的企业。n从行业角度，电力自动化不属于六大行业；而在行业地位或技术、业务模式上，磐能电力也未有明显优势，而同行业有国电南自、国电南瑞等“大佬”，该公司排名不算非常靠前。三、典型企业分析 同济同捷发审败北增长性同济同捷发审败北增长性 n 同济同捷预披露的招股说明书显示，公司属于汽车设计与技术服务行业，隶属于工业设计行业的子行业工业产品设计行业，在应用领域方面属于汽车设计与工程行业。一位熟悉该公司人士表示，同济同捷属于行业龙头，有十几年的历史。n 同济同捷共有员工一千多人，按2008年1.49亿元的营业收入算，人均产值仅十万元左右，扣除工资等成本后会更低，即员工数量与产值不太配比，这也是发审委考虑的因素。三、典型企业分析 同济同捷发审败北增长性同济同捷发审败北增长性n “发审委委员认为，公司的增长性不够，对一个十多年的老公司来说，虽然行业地位突出，但利润总额增长偏低，营业收入仅有约10%的增长。”一位知情人士说。n 查询其财务指标发现，2006-2008年，公司净利润分别为1193万元、2472万元、2541万元，符合“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长”的创业板IPO定量财务指标。近三年，公司营业收入分别为1.007亿元、1.367亿元、1.49亿元。三、典型企业分析 同济同捷发审败北增长性同济同捷发审败北增长性n 证监会创业板发审办有关负责人明确表示，除两套定量的财务指标外，还有要体现创业板定位和监管理念的定性要求，其中最关键的是企业的业务内涵(包括产品或服务)及其模式创新，同时要有足够的成长性。定性要求包括：企业的行业定位要符合创业板特性、企业业务模式的创新价值能否形成盈利能力和持续发展能力等。n 同济同捷招股书中提示了多达12种的风险因素，其中一项是：公司名称中“同济”字样可能无法沿用的风险。一位正在准备项目的保荐代表人表示，发审委的审核标准和理念将会影响到其对项目的一些判断。四、创业板及其上市基本条件 概概 念念n股票：企业的拥有权被划分为很多小单位,股票指这些小单位。n股票市场：买卖股票的市场。n上市：企业的拥有权可以公开的让公众买卖。n市盈率：股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比。四、创业板及其上市基本条件 中国股票市场分类中国股票市场分类n主板市场n中小板市场n创业板市场n新三板市场n地方产权交易市场四、创业板及其上市基本条件n什么是创业板市场？什么是创业板市场？创业板市场是为了适应创业和创新的需要而设立的新市场。与主板市场只接纳成熟的、已形成足够规模的企业上市不同，创业板以成长型创业企业为服务对象，重点支持具有自主创新能力的企业上市，具有上市门槛相对较低、信息披露监管严格等特点，它的市场风险要高于主板。四、创业板及其上市基本条件n创业板与中小板在功能定位上有何区别？创业板与中小板在功能定位上有何区别？总体上看，创业板企业的发行条件比中小板要更为宽松，两个板块的功能定位各有侧重，不能简单地把创业板理解为“小小板”。中小板主要服务于即将或已进入成熟期、盈利能力强但规模较主板小的中小企业；而创业板以成长型创业企业为服务对象，重点支持自主创新企业，这些企业的成长性特点突出，开始具备一定的规模和盈利能力，在技术创新、经营模式创新方面非常活跃。四、创业板及其上市基本条件n创业板发行条件中的财务指标与主板创业板发行条件中的财务指标与主板(包括中小板包括中小板)有哪些不同？有哪些不同？创业板发行条件中的财务指标在量上低于主板(包括中小板)首次公开发行条件，在指标上参照了主板做法，主要选取净利润、主营业务收入、可分配利润等财务指标，同时附以增长率和净资产指标。另外，创业板在净利润/营业收入上设置两套标准，发行人满足其中之一即可。四、创业板及其上市基本条件主主 板板创创 业业 板板依依法法设设立立且且合合法法存存续续的的股股份份有有限公司限公司依依法法设设立立且且持持续续经经营营三三年年以以上的股份有限公司上的股份有限公司主体资格主体资格 四、创业板及其上市基本条件主主 板板创创 业业 板板n（1）最近）最近3个会计年度净利润均为个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币正数且累计超过人民币3,000万元，净万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；为计算依据；n（2）最近）最近3个会计年度经营活动产个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近万元；或者最近3个会计年度营个会计年度营业收入累计超过人民币业收入累计超过人民币3亿元；亿元；n（3）最近一期不存在未弥补亏损。）最近一期不存在未弥补亏损。n最近两年连续盈利，最近两年最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于净利润累计不少于1000万元，万元，且持续增长且持续增长n或者最近一年盈利，且净利润或者最近一年盈利，且净利润不少于不少于500万元，最近一年营业万元，最近一年营业收入不少于收入不少于5000万元，最近两万元，最近两年营业收入增长率均不低于年营业收入增长率均不低于30。盈利要求盈利要求 四、创业板及其上市基本条件主主 板板创创 业业 板板最最近近一一期期末末净净资资产产不不少少于于两两千万元千万元 资产要求资产要求 企企业业发发行行后后的的股股本本总总额额不不少少于于3,000万元万元 最最近近一一期期末末无无形形资资产产(扣扣除除土土地地使使用用权权、水水面面养养殖殖权权和和采采矿矿权权等等后后)占占净净资资产产的的比比例例不不高高于于20%发发行行前前股股本本总总额额不不少少于于人人民民币币3,000万元万元 股本要求股本要求 四、创业板及其上市基本条件主主 板板创创 业业 板板发发行行人人应应当当主主营营业业务务突突出出。同同时时，要要求求募募集集资资金金只只能能用用于发展主营业务于发展主营业务 主营业务主营业务要求要求 发发行行人人与与控控股股股股东东、实实际际控控制制人人及及其其控控制制的的其其他他企企业业间间不存在同业竞争不存在同业竞争最最近近3年年内内主主营营业业务务没没有有发发生生重大变化重大变化 发发行行人人的的业业务务与与控控股股股股东东、实实际际控控制制人人及及其其控控制制的的其其他他企企业业间不得有同业竞争间不得有同业竞争同业竞争同业竞争四、创业板及其上市基本条件主主 板板创创 业业 板板最近最近2年内未发生重大变化年内未发生重大变化 董事及管董事及管理层理层最最近近2年年内内实实际际控控制制人人未未发发生变更生变更最最近近3年年内内没没有有发发生生重重大大变变化化最最近近3年年内内实实际际控控制制人人未未发发生生变更变更实际控制实际控制人人四、创业板及其上市基本条件主主 板板创创 业业 板板设设创创业业板板发发行行审审核核委委员员会会，加加大大行行业业专专家家委委员员的的比比例例，委委员员与与主主板板发发审审委委委委员员不不互互相兼任。相兼任。发审委发审委 无无 设主板发行审核委员会，设主板发行审核委员会，25人人 征征求求省省级级人人民民政政府府、国国家家发发改改委意见委意见 初审征求初审征求意见意见 五、洛阳企业能上创业板吗？洛阳企业能上市吗？洛阳企业能上市吗？能！能！n符合上市基本条件n行业地位较高n管理水平较好五、洛阳企业能上创业板吗？洛阳为什么上市企业少？洛阳为什么上市企业少？n已上市企业不具备典型性n已上市企业示范性不好n个别企业有认识误区n大部分企业有畏难心理、信心不足六、我们为什么推进企业上市工作？n促进地方经济更好更快发展促进地方经济更好更快发展 从企业角度 从政府角度六、我们为什么推进企业上市工作？企业角度企业角度上市时及上市后的融资能力强，能作上市时及上市后的融资能力强，能作为不同规模企业的理想融资平台。上为不同规模企业的理想融资平台。上市后利用发行新股收购兼并，促进企市后利用发行新股收购兼并，促进企业发展。业发展。既可作为部分投资人撤出的出口，既可作为部分投资人撤出的出口，也也可成为引进新股东的平台。可成为引进新股东的平台。在国内外提高公司的形象及品牌的知在国内外提高公司的形象及品牌的知名度。名度。完善法人治理结构，加强制度规范，完善法人治理结构，加强制度规范，改善其运作能力改善其运作能力在公司债务水平与在公司债务水平与其股本之间创造更好的平衡其股本之间创造更好的平衡。融资融资收购收购股东股东调整调整提提高高知名度知名度提升提升企业企业管管理理水平水平企业企业上市上市公司上市后可以股票或认股权的形式公司上市后可以股票或认股权的形式奖励管理人员及员工，以分享公司的奖励管理人员及员工，以分享公司的成果，这有助于企业招聘人才。成果，这有助于企业招聘人才。引进人才引进人才六、我们为什么推进企业上市工作？从政府角度从政府角度n提升区域形象n营造发展环境n增强融资能力n提高发展潜力六、我们为什么推进企业上市工作？缺点缺点n履行上市法定义务履行上市法定义务,花费更多管理层时间和资金花费更多管理层时间和资金n要求更多公开披露公司详情和财务状况要求更多公开披露公司详情和财务状况n承受更多的业绩增长压力承受更多的业绩增长压力n削弱控制权削弱控制权股权稀释股权稀释七、企业上市前有哪些工作？聘请中介机构聘请中介机构考虑上市费用考虑上市费用关注重点阶段关注重点阶段可能遇到的问题可能遇到的问题注意要点注意要点研究政府政策研究政府政策七、企业上市前有哪些工作？聘请中介机构聘请中介机构n券商保荐人券商保荐人n会计师会计师n律师律师n评估师评估师n承销商承销商七、企业上市前有哪些工作？上市费用上市费用n改制费用，包括因改制需要缴纳的各种税费改制费用，包括因改制需要缴纳的各种税费n专业费用专业费用,包括保荐人包括保荐人,公司法律顾问公司法律顾问,保荐人法律顾问保荐人法律顾问,申报会计师申报会计师,估值包销商佣金估值包销商佣金n印刷成本印刷成本,市场推广支出市场推广支出n首次上市费首次上市费n其它其它:包括股票过户登记处费用包括股票过户登记处费用,收款银行费用收款银行费用 重点阶段：重点阶段：n第第1阶段：阶段：重组方案重组方案的制定的制定处理各项法律和会计问题处理各项法律和会计问题企业的企业的“包装包装”战略战略n第第2阶段：阶段：撰写撰写上市上市申请申请文件文件招股书招股书n第第3阶段：阶段：回复监管机构就回复监管机构就 上市上市申请申请文件文件的提问的提问n第第4阶段：阶段：股票股票的销售的销售七、企业上市前有哪些工作 重组方案的制定：可能重组方案的制定：可能遇到遇到的问题的问题n业绩的可连续计算业绩的可连续计算n估值估值/转让定价转让定价n重组过程中，由于各项交易而产生的税务成本重组过程中，由于各项交易而产生的税务成本n重组过程后，产生的关联交易重组过程后，产生的关联交易n重组过程后，业务的完整性重组过程后，业务的完整性七、企业上市前有哪些工作？注意要点：注意要点：n心理心理上的准备：烦恼，费心上的准备：烦恼，费心n尽早作出尽早作出公司公司结构结构修改修改n在在初期引入必要的中介初期引入必要的中介机构协助机构协助上市过程上市过程n必要时需要增加人手必要时需要增加人手n安排时间检查招股说明书安排时间检查招股说明书七、企业上市前有哪些工作？研究政府政策研究政府政策市政府政策：洛政市政府政策：洛政【2009】79号号洛阳市人民政府关于促进洛阳市人民政府关于促进股票发行上市工作的意见股票发行上市工作的意见鼓励扶持政策鼓励扶持政策n建立奖励机制建立奖励机制n保证项目建设用地保证项目建设用地n最低标准征收税费最低标准征收税费n奖励补增缴税收分成奖励补增缴税收分成n个人所得税奖励个人所得税奖励n其它措施其它措施七、企业上市前有哪些工作？研究政府政策研究政府政策高新区政策：高新区政策：洛开洛开【2007】54号号洛阳市高洛阳市高新区管委会关于印发股改上市专项资金管理办法的通知新区管委会关于印发股改上市专项资金管理办法的通知n股改奖励（企业领导班子）股改奖励（企业领导班子）n发行奖励（企业领导班子）发行奖励（企业领导班子）n个人所得税奖励个人所得税奖励n企业所得税奖励企业所得税奖励n中介费用补助中介费用补助七、企业上市前有哪些工作？Click to edit company slogan.洛阳高新技术产业开发区洛阳高新技术产业开发区
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