新凯恩斯主义学派-课件

第第9讲讲新凯恩斯主义学派新凯恩斯主义学派1.1.导论导论2.2.新凯恩斯主义学派的由来和发展新凯恩斯主义学派的由来和发展3.3.新凯恩斯主义学派的价格粘性论新凯恩斯主义学派的价格粘性论4.4.新凯恩斯主义学派的劳动市场论新凯恩斯主义学派的劳动市场论5.5.新凯恩斯主义学派的信贷配给论新凯恩斯主义学派的信贷配给论 第9讲新凯恩斯主义学派1.导论导论导论:新凯恩斯主义的经济学家们新凯恩斯主义的经济学家们v1）世纪年代“滞胀”的现实；v2）凯恩斯主义经济学陷入理论危机、失势；v3）经济自由主义思潮的回归：货币主义、供给学派、理性预期学派等。v新凯恩斯主义的出现：v年代出现的一个主张政府干预经济的新学派新凯恩斯主义学派。这个学派的出现及其以后的迅速发展，似乎使，看到了已经失势的凯恩斯主义经济学重振其雄风的希望。新凯恩斯主义坚持凯恩斯的基本经济信条，以其独辟蹊径的研究方法和新颖的理论观点来复兴凯恩斯主义。其影响正在逐渐扩大，其部分理论已经被写进了西方的教科书。导论:新凯恩斯主义的经济学家们1）世纪年代“滞胀”“新凯恩斯主义经济学新凯恩斯主义经济学”：NewKeynesianEconomics。“新凯恩斯学派新凯恩斯学派”：NewKeynesians，或者，或者NewKeynsianSchool。v同新凯恩斯主义经济学同新凯恩斯主义经济学(NewKeynesianEconomics)相对应的是：相对应的是：v原凯恩斯主义经济学原凯恩斯主义经济学 v(Original Keynesian Economics)，v同新凯恩斯主义者同新凯恩斯主义者(NewKeynesians)相对应的是：相对应的是：原凯恩斯主义者原凯恩斯主义者v(Original Keynesians)“新凯恩斯主义经济学”：NewKeynesianEc新凯恩斯主义学派的主要成员v哈佛大学的格雷戈里曼昆和拉里萨默斯；哈佛大学的格雷戈里曼昆和拉里萨默斯；v麻省理工学院的奥利维尔布兰查德和朱利奥罗泰姆伯格；麻省理工学院的奥利维尔布兰查德和朱利奥罗泰姆伯格；v哥伦比亚大学的哥伦比亚大学的艾德蒙费尔普斯；艾德蒙费尔普斯；v伯克利加州大学的伯克利加州大学的乔治阿克洛夫乔治阿克洛夫和珍妮特耶伦；和珍妮特耶伦；v斯坦福大学的斯坦福大学的约瑟夫斯蒂格里茨约瑟夫斯蒂格里茨；v普林斯顿大学的本普林斯顿大学的本伯南克伯南克；v格雷戈里曼昆和戴维罗默主编的格雷戈里曼昆和戴维罗默主编的新凯恩斯主义经济学新凯恩斯主义经济学两卷本，是新凯恩斯主义经济学的代表性论文集。两卷本，是新凯恩斯主义经济学的代表性论文集。新凯恩斯主义学派的主要成员哈佛大学的格雷戈里曼昆和拉里萨格里高利格里高利曼昆曼昆v经济学原理经济学原理上下册上下册v作者：作者：(美美)曼昆曼昆v出版社：三联书店出版社：三联书店/北京大学；机械工业出版社北京大学；机械工业出版社v翻译：梁小民翻译：梁小民格里高利格里高利曼昆曼昆（N.GregoryMankiw）(美国美国1958.7.24)是美国著名经济学家，是美国著名经济学家，哈佛大学的经济学教授。哈佛大学的经济学教授。29岁成为岁成为哈佛历史上最年轻的终身教授之一。哈佛历史上最年轻的终身教授之一。格里高利曼昆经济学原理上下册格里高利格里高利曼昆曼昆宏观经济学宏观经济学格里高利曼昆宏观经济学劳伦斯劳伦斯萨默斯（萨默斯（LawrenceHenrySummers，1954年年11月月30日），日），v美国著名经济学家美国著名经济学家v1993获约翰获约翰贝茨贝茨克拉克奖。克拉克奖。v2009年，被奥巴马任命为美国年，被奥巴马任命为美国国家经济委员会（国家经济委员会（NationalEconomicCouncil，NEC）主）主席席。v1991-1993出任世界银行的首席出任世界银行的首席经济师。经济师。v1999年至年至2001年，克林顿时期年，克林顿时期担任第担任第71任美国财政部部长。任美国财政部部长。v2001-2006年，哈佛大学担任校年，哈佛大学担任校长。长。v他他的叔叔：的叔叔：保罗保罗萨谬尔森萨谬尔森和和舅舅舅舅肯尼斯肯尼斯约瑟夫约瑟夫阿罗阿罗都都是诺贝尔经济学奖获得者。是诺贝尔经济学奖获得者。萨默斯年月在一次学术会议上提出“先天性别差异可能是导致女性在科学领域建树少的原因”，在会场内外引起争议。为平息风波，他多次道歉，但收效甚微，因而年月宣布辞去哈佛校长职务。劳伦斯萨默斯（LawrenceHenrySummers约瑟夫斯蒂格里茨约瑟夫斯蒂格里茨斯蒂格利茨的生平斯蒂格利茨的生平v1942年出生，获麻省理工学院博士学位，此年出生，获麻省理工学院博士学位，此后在剑桥大学从事研究工作。后在剑桥大学从事研究工作。v1969年，年仅年，年仅26岁的斯蒂格利茨被耶鲁大学岁的斯蒂格利茨被耶鲁大学聘为经济学教授。聘为经济学教授。v1979年，他获得了美国经济学会两年一度的年，他获得了美国经济学会两年一度的约翰约翰贝茨贝茨克拉克奖，该奖项用于表彰对经济克拉克奖，该奖项用于表彰对经济学做出杰出贡献的学做出杰出贡献的40岁以下经济学家岁以下经济学家斯蒂格利茨的生平1942年出生，获麻省理工学院博士学位，此v1988年起，他在斯坦福大学任经济学教授。年起，他在斯坦福大学任经济学教授。v1993年，开始成为克林顿总统经济顾问团的年，开始成为克林顿总统经济顾问团的主要成员，并且从主要成员，并且从1995年年6月起任该团主席。月起任该团主席。在此期间，他是克林顿总统顾问班子的关键在此期间，他是克林顿总统顾问班子的关键成员。成员。v1997年起，任世界银行副总裁、首席经济学年起，任世界银行副总裁、首席经济学家家。v2001年，获得年，获得诺贝尔经济学奖诺贝尔经济学奖，现任美国布，现任美国布鲁金斯学会高级研究员。鲁金斯学会高级研究员。1988年起，他在斯坦福大学任经济学教授。斯蒂格利茨的经济学贡献斯蒂格利茨的经济学贡献v斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分支-信息经信息经济学的创立做出了重大贡献。他所倡导的一些前沿济学的创立做出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论，如逆向选择和道德风险，已成为经济学家和理论，如逆向选择和道德风险，已成为经济学家和政策制定者的标准工具。他是世界上公共部门经济政策制定者的标准工具。他是世界上公共部门经济学领域最著名的专家。学领域最著名的专家。他所著的教材是世界上最通他所著的教材是世界上最通行的教材之一，被翻译成多种语言。斯蒂格利茨教行的教材之一，被翻译成多种语言。斯蒂格利茨教授是数以百计的学术论文和著作的作者和编者，授是数以百计的学术论文和著作的作者和编者，包包括十分畅销的本科教材括十分畅销的本科教材公共部门经济学公共部门经济学(诺顿公诺顿公司司)和与安东尼和与安东尼阿特金森合著的阿特金森合著的公共经济学讲义公共经济学讲义。1987年，他创办的年，他创办的经济学展望杂志经济学展望杂志降低了降低了其他主要经济学杂志所设立的专业化障碍。他曾经其他主要经济学杂志所设立的专业化障碍。他曾经担任美国经济协会副主席。担任美国经济协会副主席。斯蒂格利茨的经济学贡献斯蒂格利茨博士为经济学的一个重要分v斯蒂格利茨博士是美国最著名的经济学教斯蒂格利茨博士是美国最著名的经济学教育者之一。他先后执教于耶鲁大学、普林斯育者之一。他先后执教于耶鲁大学、普林斯顿大学和牛津大学，并从顿大学和牛津大学，并从1988年开始在斯坦年开始在斯坦福大学任教。他主讲经济学原理、宏观经济福大学任教。他主讲经济学原理、宏观经济学、微观经济学、公共部门经济学、金融学学、微观经济学、公共部门经济学、金融学和组织经济学，包括在该校最受欢迎的和组织经济学，包括在该校最受欢迎的经经济学济学。他的数十名博士在世界各地任要职。他的数十名博士在世界各地任要职斯蒂格利茨博士是美国最著名的经济学教育者之一。他先后执教于斯蒂格利茨与他的斯蒂格利茨与他的经济学经济学v自从保罗萨缪尔森的经济学第一版于1948年问世以来，新古典主义学派已经主导西方经济学界达半个世纪。时至今日，其权威地位正面临新的挑战。v新古典主义认为，微观经济学是以充分就业为分析前提，宏观经济学则着重研究各种不同水平的就业量的情况。这一体系很好地把当时两种不同的理论(传统的自由放任和凯恩斯的国家干预)纳入同一系统，弥补了西方经济学内部的漏洞，成为西方经济学的主流学派。自80年代末以来，一些经济学家对把经济学分割为微观和宏观两部分提出了质疑，他们认为：宏观的变化必须以微观经济学的原理为基础，经济学的理论只有一套而非两套。于是在美国一本新的经济学入门教科书诞生了，那就是斯蒂格利茨的经济学，它最重要的特点是试图推翻萨缪尔森为首的新古典主义的理论体系。斯蒂格利茨与他的经济学自从保罗萨缪尔森的经济学v身为美国新一代经济学家中的佼佼者约瑟夫身为美国新一代经济学家中的佼佼者约瑟夫EE斯蒂格利茨，斯蒂格利茨，洞悉和把握了西方经济学的新潮流和发展方向。洞悉和把握了西方经济学的新潮流和发展方向。v1 1）斯蒂格利茨打破了新古典主义的微观与宏观的壁垒，他）斯蒂格利茨打破了新古典主义的微观与宏观的壁垒，他认为总量不过是个量的总和，宏观经济学必须建立在微观经认为总量不过是个量的总和，宏观经济学必须建立在微观经济学之上，也就是说把宏观经济学分析基于坚实的微观经济济学之上，也就是说把宏观经济学分析基于坚实的微观经济学原理。微观经济学足以解释宏观现象，从而宏观经济学没学原理。微观经济学足以解释宏观现象，从而宏观经济学没有单独存在的理由。有单独存在的理由。v2 2）书中大量产生、引用和阐述了许多新观点、新例子以证）书中大量产生、引用和阐述了许多新观点、新例子以证明用微观也可以解释宏观现象，如明用微观也可以解释宏观现象，如“搜索成本搜索成本”、“不完全不完全信息信息”、“隐含合同隐含合同”、“技术变革与不完全竞争技术变革与不完全竞争”、“自自动稳定器动稳定器”、“李嘉图等价李嘉图等价”等。等。v3 3）经济学经济学一书延展了经济学的领域与视角，涉及环保、一书延展了经济学的领域与视角，涉及环保、激励、产权、教育、广告、法律甚至社会主义国家的经济改激励、产权、教育、广告、法律甚至社会主义国家的经济改革，丰富了经济学的学科内容与研究方向。革，丰富了经济学的学科内容与研究方向。身为美国新一代经济学家中的佼佼者约瑟夫E斯蒂格利茨，洞悉v虽然斯蒂格利茨的虽然斯蒂格利茨的经济学经济学能否代替萨缪尔森的能否代替萨缪尔森的经济学经济学成为第四代权威教科书还需要时间的检验，但我们对该书成为第四代权威教科书还需要时间的检验，但我们对该书是一本极其优秀而新颖的经济学著作的结论却可以在阅读后是一本极其优秀而新颖的经济学著作的结论却可以在阅读后立即做出。斯蒂格利茨独立完成了全书，而不是像其他经济立即做出。斯蒂格利茨独立完成了全书，而不是像其他经济学原理书籍那样由一位微观经济学家和一位宏观经济学家共学原理书籍那样由一位微观经济学家和一位宏观经济学家共同完成，所以全书体系完善，层次分明。而生动的语言，鲜同完成，所以全书体系完善，层次分明。而生动的语言，鲜活的事例更使本书变得深入浅出。其目录编排就与以前的经活的事例更使本书变得深入浅出。其目录编排就与以前的经济学教科书大不一样，更不用说打开第一章首先映入眼帘的济学教科书大不一样，更不用说打开第一章首先映入眼帘的是是“汽车与经济学汽车与经济学”了，尤其是第一节了，尤其是第一节(竟然是竟然是“汽车简史汽车简史”！)，丝毫没有阅读经济学书籍的枯燥与紧张，而是一次，丝毫没有阅读经济学书籍的枯燥与紧张，而是一次全新的精神体验与探险。全新的精神体验与探险。虽然斯蒂格利茨的经济学能否代替萨缪尔森的经济学成为第乔治乔治阿克尔洛夫阿克尔洛夫GeorgeA.Akerlof乔治阿克尔洛夫GeorgeA.Akerlof乔治乔治阿克尔洛夫阿克尔洛夫(GeorgeA.Akerlof)(1940-)v三位美国教授乔治三位美国教授乔治阿克尔洛夫、迈克尔阿克尔洛夫、迈克尔斯彭斯和约瑟夫斯彭斯和约瑟夫斯蒂格利斯蒂格利茨由于在茨由于在“对充满不对称信息市场进行分析对充满不对称信息市场进行分析”领域所作出的重要贡献，领域所作出的重要贡献，而分享而分享20012001年诺贝尔经济学奖。年诺贝尔经济学奖。v阿克尔洛夫：阿克尔洛夫：“柠檬”市场；质量不确定性与市场机制(1970)；v乔治阿克尔洛夫(GeorgeA.Akerlof)(19v这三名获奖者在这三名获奖者在20世纪世纪70年代奠定了对充满不对称年代奠定了对充满不对称信息市场进行分析的理论基础。信息市场进行分析的理论基础。v其中，阿克尔洛夫所作出的贡献在于阐述了这样一其中，阿克尔洛夫所作出的贡献在于阐述了这样一个市场现实，即卖方能向买方推销低质量商品等现个市场现实，即卖方能向买方推销低质量商品等现象的存在是因为市场双方各自所掌握的信息不对称象的存在是因为市场双方各自所掌握的信息不对称所造成的。所造成的。v斯彭斯的贡献在于揭示了人们应如何利用其所掌握斯彭斯的贡献在于揭示了人们应如何利用其所掌握的更多信息来谋取更大收益方面的有关理论。的更多信息来谋取更大收益方面的有关理论。v斯蒂格利茨则阐述了有关掌握信息较少的市场一方斯蒂格利茨则阐述了有关掌握信息较少的市场一方如何进行市场调整的有关理论。如何进行市场调整的有关理论。这三名获奖者在20世纪70年代奠定了对充满不对称信息市场进行v阿克尔洛夫、斯彭斯和斯蒂格利茨的分析阿克尔洛夫、斯彭斯和斯蒂格利茨的分析理论用途广泛，既适用于对传统的农业市场理论用途广泛，既适用于对传统的农业市场的分析研究，也适用于对现代金融市场的分的分析研究，也适用于对现代金融市场的分析研究。同时，他们的理论还构成了现代信析研究。同时，他们的理论还构成了现代信息经济的核心。息经济的核心。乔治乔治阿克尔洛夫教授出生于美国的康涅狄阿克尔洛夫教授出生于美国的康涅狄格州的纽海文。格州的纽海文。1966年毕业于麻省理工学院，年毕业于麻省理工学院，获得博士学位，自获得博士学位，自1980年到现在，一直在加年到现在，一直在加州大学伯克莱分校任经济学首席教授。州大学伯克莱分校任经济学首席教授。阿克尔洛夫、斯彭斯和斯蒂格利茨的分析理论用途广泛，既适v阿克尔洛夫：阿克尔洛夫：“柠檬”市场；质量不确定性与市场机制(1970)；v阿克尔洛夫教授的研究发现，在一个市场中如果卖方掌握了阿克尔洛夫教授的研究发现，在一个市场中如果卖方掌握了比买方更有利的信息，他就可以掩盖产品的真相，以次充好。比买方更有利的信息，他就可以掩盖产品的真相，以次充好。比如二手车市场，卖方市场对车况肯定比买方清楚得多，买比如二手车市场，卖方市场对车况肯定比买方清楚得多，买方则只能从车况的表面情况来判断车况。这样卖方与买方处方则只能从车况的表面情况来判断车况。这样卖方与买方处于信息非对称的状况，卖方具有信息优势，而买方则处于于信息非对称的状况，卖方具有信息优势，而买方则处于“劣势选择劣势选择”地位。他的地位。他的“劣势选择劣势选择”概念已经被写进大学本概念已经被写进大学本科的教科书中。科的教科书中。v他的理论还揭示出，在不规则的市场，买者如果无法观察到他的理论还揭示出，在不规则的市场，买者如果无法观察到商品的内在质量，那么卖者就会以次充好。由于信息的不对商品的内在质量，那么卖者就会以次充好。由于信息的不对称，将最终导致高质量的产品从市场中退出，而只有低质品称，将最终导致高质量的产品从市场中退出，而只有低质品仍留在市场中，结果造成市场萎缩。阿克尔洛夫还揭示了借仍留在市场中，结果造成市场萎缩。阿克尔洛夫还揭示了借贷人和放款人之间的信息非对称如何导致第三世界国家如此贷人和放款人之间的信息非对称如何导致第三世界国家如此高的借贷率等问题，其影响相当深远。高的借贷率等问题，其影响相当深远。阿克尔洛夫：“柠檬”市场；质量不确定性与市场机制(197美联储的主席：伯南克与格林斯潘美联储的主席：伯南克与格林斯潘美联储的主席：伯南克与格林斯潘伯南克v伯南克，伯南克，1953年年12月月13日出生于美国佐治亚州的奥古斯塔，在南卡日出生于美国佐治亚州的奥古斯塔，在南卡罗来纳州长大。罗来纳州长大。v伯南克在小时候就表现出了非凡的智商，小学伯南克在小时候就表现出了非凡的智商，小学6年级时赢得州拼字年级时赢得州拼字比赛冠军，比赛冠军，1975年获得哈佛大学经济学学士学位，年获得哈佛大学经济学学士学位，1979年获得麻省年获得麻省理工学院博士学位。理工学院博士学位。v在麻省理工攻读博士学位时，伯南克对美国在麻省理工攻读博士学位时，伯南克对美国20世纪世纪30年代的经济年代的经济大萧条产生了浓厚的兴趣，并开始关注通货紧缩对经济构成的威胁。大萧条产生了浓厚的兴趣，并开始关注通货紧缩对经济构成的威胁。然而伯南克毕业后并没有直接转入经济领域，而是继续学术工作，然而伯南克毕业后并没有直接转入经济领域，而是继续学术工作，从事教师事业。从事教师事业。1996年至年至2002年，他出任普林斯顿大学经济系主任，年，他出任普林斯顿大学经济系主任，为这所名校吸引了不少经济学人才。为这所名校吸引了不少经济学人才。v2002年伯南克被布什选为美联储理事。在美联储工作时，伯南克年伯南克被布什选为美联储理事。在美联储工作时，伯南克依然保持着学者风范。依然保持着学者风范。v2006年伯南克受命担任美联储主席，这个以专门研究经济危机而年伯南克受命担任美联储主席，这个以专门研究经济危机而出名，并写下出名，并写下大萧条大萧条专著的货币经济学家，被认为是救市的最专著的货币经济学家，被认为是救市的最佳人选。有人甚至认为，现在之所以可以避免重蹈大萧条的局面，佳人选。有人甚至认为，现在之所以可以避免重蹈大萧条的局面，很大程度上就是美联储非常及时地执行了大力度的反危机措施。很大程度上就是美联储非常及时地执行了大力度的反危机措施。伯南克伯南克，1953年12月13日出生于美国佐治亚州的奥古一、新凯恩斯主义学派的形成一、新凯恩斯主义学派的形成v1.1新凯恩斯主义形成的历史背景新凯恩斯主义形成的历史背景v1.2新凯恩斯主义理论的形成过程新凯恩斯主义理论的形成过程v1.3新凯恩斯主义的理论的假定和特点新凯恩斯主义的理论的假定和特点一、新凯恩斯主义学派的形成1.1新凯恩斯主义形成的历史背景1.1新凯恩斯主义形成的历史背景新凯恩斯主义形成的历史背景v（1 1）凯恩斯主义经济学的理论危机凯恩斯主义经济学的理论危机v世纪年代中期以后，在经济发生世纪年代中期以后，在经济发生“停滞膨胀停滞膨胀”的局面下，新古典综合派陷的局面下，新古典综合派陷入理论危机。入理论危机。v原凯恩斯主义开始衰落，长时期里的经济原凯恩斯主义开始衰落，长时期里的经济学学“共识共识”的时代归于结束。的时代归于结束。1.1新凯恩斯主义形成的历史背景（1）凯恩斯主义经济学的v“如果一个人被看作是凯恩斯主义者，他就会看作如果一个人被看作是凯恩斯主义者，他就会看作是对自己的冒犯，在各种研讨会上，人们不再认真是对自己的冒犯，在各种研讨会上，人们不再认真对待凯恩斯主义理论，听众开始窃窃私语，嗤嗤发对待凯恩斯主义理论，听众开始窃窃私语，嗤嗤发笑。笑。”卢卡斯卢卡斯v新古典综合派衰落的原因可以归结为三个：新古典综合派衰落的原因可以归结为三个：v（A A）新古典综合派的理论不能解释滞胀现象，）新古典综合派的理论不能解释滞胀现象，陷入尴尬境地；其对策也不能解决滞胀问题，陷陷入尴尬境地；其对策也不能解决滞胀问题，陷入两难局面。入两难局面。“如果一个人被看作是凯恩斯主义者，他就会看作是对自己的冒犯，v（B）由于理论的缺陷，新古典综合派的理论）由于理论的缺陷，新古典综合派的理论（包括像索洛的新古典增长理论）不能解释和解（包括像索洛的新古典增长理论）不能解释和解决劳动生产率低下的问题。决劳动生产率低下的问题。v（C）受凯恩斯主义理论倡导的鼓励消费不鼓励储）受凯恩斯主义理论倡导的鼓励消费不鼓励储蓄与节俭的风气，使社会积累迟缓，资本形成缓慢，蓄与节俭的风气，使社会积累迟缓，资本形成缓慢，这也使新古典综合派的理论受到怀疑。这也使新古典综合派的理论受到怀疑。（B）由于理论的缺陷，新古典综合派的理论（包括像索洛的新古典v（2 2）经济自由主义思潮的回归）经济自由主义思潮的回归v现代货币主义学派现代货币主义学派v供给学派供给学派v新古典宏观经济学派（理性预期学派）等。新古典宏观经济学派（理性预期学派）等。v-v卢卡斯宣布：凯恩斯死了。卢卡斯宣布：凯恩斯死了。v“凯恩斯死了吗？凯恩斯死了吗？“v“是的，凯恩斯死了，正如牛顿和爱因斯坦死了一样。是的，凯恩斯死了，正如牛顿和爱因斯坦死了一样。”萨萨缪尔森的回答。缪尔森的回答。v曼昆曼昆(1992)(1992)宣布：凯恩斯主义又还魂了，其他学派对经济波宣布：凯恩斯主义又还魂了，其他学派对经济波动的解释没有前途。动的解释没有前途。（2）经济自由主义思潮的回归v（3）新凯恩斯主义的出现：）新凯恩斯主义的出现：凯恩斯信条凯恩斯信条+经济自由经济自由主义的一些观点与方法主义的一些观点与方法v在遭受冷落的原凯恩斯主义的阵营中，一些被帕金在遭受冷落的原凯恩斯主义的阵营中，一些被帕金（M.Parkin）称为）称为“新凯恩斯主义者新凯恩斯主义者”的中青年经的中青年经济学家反对经济自由主义思潮，继续坚持原凯恩斯济学家反对经济自由主义思潮，继续坚持原凯恩斯主义的基本信条。他们采用了许多新的分析和研究主义的基本信条。他们采用了许多新的分析和研究方法，对各种有用的经济理论观点，甚至包括论敌方法，对各种有用的经济理论观点，甚至包括论敌的理论观点兼收并蓄，提出了一些新的理论见解，的理论观点兼收并蓄，提出了一些新的理论见解，推动了凯恩斯主义的研究。正是在他们的努力之下，推动了凯恩斯主义的研究。正是在他们的努力之下，新凯恩斯主义经济学派破土而出了。新凯恩斯主义经济学派破土而出了。（3）新凯恩斯主义的出现：凯恩斯信条+经济自由主义的一些观点v新凯恩斯主义不是对原凯恩斯主义的简单继承，而新凯恩斯主义不是对原凯恩斯主义的简单继承，而是对其进行了批评、继承和发展。是对其进行了批评、继承和发展。v（A）原凯恩斯主义的理论模型在）原凯恩斯主义的理论模型在统计检验上是失统计检验上是失败败的。特别是世纪年代的统计数据未能证的。特别是世纪年代的统计数据未能证明模型和菲利普斯曲线结合所说明的通明模型和菲利普斯曲线结合所说明的通货膨胀和失业之间的替代关系。这给了原凯恩斯主货膨胀和失业之间的替代关系。这给了原凯恩斯主义以沉重的打击。义以沉重的打击。新凯恩斯主义不是对原凯恩斯主义的简单继承，而是对其进行了批评v（B）新古典宏观经济学对原凯恩斯主义理）新古典宏观经济学对原凯恩斯主义理论论缺乏微观经济学基础缺乏微观经济学基础、违反了微观经济学、违反了微观经济学关于经济人是理性的假定的指责，从理论上关于经济人是理性的假定的指责，从理论上动摇了原凯恩斯主义。新凯恩斯主义学派的动摇了原凯恩斯主义。新凯恩斯主义学派的经济学经济学家对此进行了深刻的反省，同经济学经济学家对此进行了深刻的反省，同时吸收并融合了各派经济学家的理论精华及时吸收并融合了各派经济学家的理论精华及有用的概念、论点，有批判地继承、发展了有用的概念、论点，有批判地继承、发展了原凯恩斯主义。原凯恩斯主义。新凯恩斯模型与其远房表兄弟们在许多方面已经大不相同。（B）新古典宏观经济学对原凯恩斯主义理论缺乏微观经济学基础、1.2新凯恩斯主义理论的形成过程新凯恩斯主义理论的形成过程v(1)新凯恩斯主义产生的客观条件新凯恩斯主义产生的客观条件v1）原凯恩斯主义的理论缺陷原凯恩斯主义的理论缺陷v2）新古典宏观经济学在解释现实问题时的软弱无力。新古典宏观经济学在解释现实问题时的软弱无力。v-v1）原凯恩斯主义的理论缺陷：缺乏微观基础。）原凯恩斯主义的理论缺陷：缺乏微观基础。v原凯恩斯主义假定：原凯恩斯主义假定：名义工资刚性，价格刚性，但从未分析名义工资刚性，价格刚性，但从未分析说明工资刚性，价格刚性的原因。说明工资刚性，价格刚性的原因。v新凯恩斯主义者批评原凯恩斯主义说新凯恩斯主义者批评原凯恩斯主义说，“原凯恩斯主义的一原凯恩斯主义的一个微妙之处是当它在考虑失业时，几乎不讨论劳动市场。个微妙之处是当它在考虑失业时，几乎不讨论劳动市场。”1.2新凯恩斯主义理论的形成过程(1)新凯恩斯主义产生的客v新古典综合派在新古典综合派在“综合综合”时，也忽视了微观经济基时，也忽视了微观经济基础。尽管萨缪尔森等人把础。尽管萨缪尔森等人把“古典的古典的”微观理论与凯微观理论与凯恩斯主义的宏观理论恩斯主义的宏观理论“综合综合”在一起，但其在一起，但其“综合综合”是很机械的，缺乏有机的联系。是很机械的，缺乏有机的联系。v莫迪利安尼、乔根森和托宾等人虽然从微观经济学莫迪利安尼、乔根森和托宾等人虽然从微观经济学角度分析了消费函数、投资需求和货币需求，但他角度分析了消费函数、投资需求和货币需求，但他们的分析都只是局部均衡分析，也未能真正解决宏们的分析都只是局部均衡分析，也未能真正解决宏观经济学的微观基础问题。观经济学的微观基础问题。新凯恩斯主义学派-课件v2）新古典宏观经济学在解释现实问题时的软弱无力。）新古典宏观经济学在解释现实问题时的软弱无力。v新古典宏观经济学新古典宏观经济学明确地将微观经济理论作为宏观明确地将微观经济理论作为宏观经济理论分析的基础。保持微观经济学和宏观经济经济理论分析的基础。保持微观经济学和宏观经济学的一致性与相容性，是新古典宏观经济学的优点。学的一致性与相容性，是新古典宏观经济学的优点。也正是在这一点上，它动摇了原凯恩斯主义的统治也正是在这一点上，它动摇了原凯恩斯主义的统治地位，开辟了西方经济学家研究宏观经济问题的新地位，开辟了西方经济学家研究宏观经济问题的新思路。思路。v但是，新古典宏观经济学过分追求理论结构和分析但是，新古典宏观经济学过分追求理论结构和分析方法的完美性，忽略经验检验，以至其市场出清的方法的完美性，忽略经验检验，以至其市场出清的微观分析和政策无效性结论完全脱离了资本主义经微观分析和政策无效性结论完全脱离了资本主义经济的现实。济的现实。2）新古典宏观经济学在解释现实问题时的软弱无力。v新古典宏观经济学的进展和不足与原凯恩斯主义的新古典宏观经济学的进展和不足与原凯恩斯主义的缺陷，缺陷，给了新凯恩斯主义者以有益的启发。给了新凯恩斯主义者以有益的启发。v新凯恩斯主义：兼收并蓄新凯恩斯主义：兼收并蓄v1）用）用工资与价格的粘性工资与价格的粘性代替了原凯恩斯主义的代替了原凯恩斯主义的工资工资和价格刚性和价格刚性假定；假定；v2）以工资与价格的粘性与）以工资与价格的粘性与非市场出清非市场出清假定，代替了假定，代替了新古典宏观经济学的新古典宏观经济学的工资和价格弹性工资和价格弹性与与市场出清市场出清假假设；设；v3）运用新的方法和思路，从微观的）运用新的方法和思路，从微观的劳动市场、产品劳动市场、产品市场市场和和信贷市场信贷市场进行了分析，试图找出宏观经济波进行了分析，试图找出宏观经济波动和失业的原因。建立起的宏观经济学的微观基础。动和失业的原因。建立起的宏观经济学的微观基础。新古典宏观经济学的进展和不足与原凯恩斯主义的缺陷，给了新凯恩三种理论假定的比较三种理论假定的比较三种理论假定的比较（2）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的区别与联系）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的区别与联系v1）新凯恩斯主义和原凯恩斯主义的一致性）新凯恩斯主义和原凯恩斯主义的一致性（格林沃德和斯蒂格利茨）格林沃德和斯蒂格利茨）：v（A）劳动市场上经常存在着过剩劳动供给；）劳动市场上经常存在着过剩劳动供给；v（B）经济中存在着显著的周期性波动；）经济中存在着显著的周期性波动；v（C）经济政策在绝大多数年份中是重要的。）经济政策在绝大多数年份中是重要的。（2）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的区别与联系1）新凯恩斯主义v2）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的重要差别：）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的重要差别：v新凯恩斯主义在分析中引入了原凯恩斯主义所忽视新凯恩斯主义在分析中引入了原凯恩斯主义所忽视的厂商利润最大化和家庭效用最大化的假定，吸收的厂商利润最大化和家庭效用最大化的假定，吸收了理性预期学派所强调的理性预期假设，试图给了理性预期学派所强调的理性预期假设，试图给凯凯恩斯主义宏观经济学奠定微观基础。恩斯主义宏观经济学奠定微观基础。v新凯恩斯主义经济学认为，当经济中出现需求或供新凯恩斯主义经济学认为，当经济中出现需求或供给冲击后，工资和价格的粘性使市场不能出清，使给冲击后，工资和价格的粘性使市场不能出清，使经济处于非均衡状态。这时即便有理性预期存在，经济处于非均衡状态。这时即便有理性预期存在，国家的经济政策也有积极作用，也会影响产量和就国家的经济政策也有积极作用，也会影响产量和就业。业。2）新凯恩斯主义与原凯恩斯主义的重要差别：（3）新凯恩斯主义与新古典宏观经济学）新凯恩斯主义与新古典宏观经济学v新凯恩斯主义与新古典宏观新凯恩斯主义与新古典宏观经济学争论的中心问题：经济学争论的中心问题：v是否存在市场出清是否存在市场出清（3）新凯恩斯主义与新古典宏观经济学新凯恩斯主义与新古典宏v新古典宏观经济学、复兴古典主义的经济理论受到新古典宏观经济学、复兴古典主义的经济理论受到凯恩斯主义者强有力的反驳凯恩斯主义者强有力的反驳,特别是年轻一代的凯特别是年轻一代的凯恩斯主义者的理论反击尤其令人注目。恩斯主义者的理论反击尤其令人注目。v新古典宏观经济学新古典宏观经济学遵循古典模型的假设遵循古典模型的假设:v工资、价格具有充分灵活性工资、价格具有充分灵活性,市场市场(包括劳动市场包括劳动市场)供供求自动趋于平衡，政策无效，自由放任。求自动趋于平衡，政策无效，自由放任。v新凯恩斯主义新凯恩斯主义继承凯恩斯主义内核：继承凯恩斯主义内核：v存在工资、价格粘性存在工资、价格粘性,非自愿失业非自愿失业,市场非出清；政市场非出清；政策有效，政府干预必要。策有效，政府干预必要。新古典宏观经济学、复兴古典主义的经济理论受到凯恩斯主义者强有v如果情况真的像新古典宏观经济学说的那样如果情况真的像新古典宏观经济学说的那样,凯恩斯思想就凯恩斯思想就决不是什么决不是什么“革命革命”了了,新凯恩斯主义者当然把新古典宏观新凯恩斯主义者当然把新古典宏观经济学的这一看法视为极其荒谬的。经济学的这一看法视为极其荒谬的。v新凯恩斯主义坚持凯恩斯模型的假定新凯恩斯主义坚持凯恩斯模型的假定,认为工资、价格具有认为工资、价格具有刚性是正确的刚性是正确的,就因为存在这个情况就因为存在这个情况,存在不完全竞争存在不完全竞争,才阻才阻止市场结清。止市场结清。v在在劳动供过于求时劳动供过于求时,由于名义工资的下降受阻由于名义工资的下降受阻,使愿意接受现使愿意接受现行工资的工人得不到工作而失业行工资的工人得不到工作而失业,这就是这就是“非自愿失业非自愿失业”,这这表明劳动市场存在着劳动额外供给表明劳动市场存在着劳动额外供给,因此市场不能结清。因此市场不能结清。为为了补救市场失灵了补救市场失灵,政府采取特定的货币和财政措施是必要且政府采取特定的货币和财政措施是必要且有效的。有效的。如果情况真的像新古典宏观经济学说的那样,凯恩斯思想就决不是什v对新凯恩斯主义来说对新凯恩斯主义来说,重要的问题是把重要的问题是把工资、工资、价格刚性是如何形成的谈清楚价格刚性是如何形成的谈清楚,从而市场非结从而市场非结清也就谈清楚了。清也就谈清楚了。他们知道凯恩斯的他们知道凯恩斯的通论通论缺乏一个与宏观经济学有内在联系的坚实缺乏一个与宏观经济学有内在联系的坚实的微观经济学基础的微观经济学基础,而要谈清楚这些问题而要谈清楚这些问题,就需就需要这个基础。要这个基础。对新凯恩斯主义来说,重要的问题是把工资、价格刚性是如何形成的1.3总结：新凯恩斯主义的假设条件和总结：新凯恩斯主义的假设条件和特点特点v（1）新凯恩斯主义最重要的假设是：非市场出清。）新凯恩斯主义最重要的假设是：非市场出清。v这个假设使新凯恩斯主义同原凯恩斯主义有了相同的基础。这个假设使新凯恩斯主义同原凯恩斯主义有了相同的基础。v非市场出清的基本含义是：非市场出清的基本含义是：v在发生供给冲击或者需求冲击后，工资和价格不能在发生供给冲击或者需求冲击后，工资和价格不能迅速地调整到使市场出清的状态，而需要很长的时迅速地调整到使市场出清的状态，而需要很长的时间才能达到市场出清。在重新达到市场出清之前，间才能达到市场出清。在重新达到市场出清之前，市场就处在非出清的非均衡状态。市场就处在非出清的非均衡状态。1.3总结：新凯恩斯主义的假设条件和特点（1）新凯新凯恩斯主义和原凯恩斯主义理论假新凯恩斯主义和原凯恩斯主义理论假设的重要区别设的重要区别v（）原凯恩斯主义非市场出清模型假定（）原凯恩斯主义非市场出清模型假定名义工资名义工资刚性刚性，而新凯恩斯主义非市场出清模型假定，而新凯恩斯主义非市场出清模型假定名义工名义工资和价格有粘性资和价格有粘性，也就是说，工资和价格是可以调，也就是说，工资和价格是可以调整的，但是调整得十分缓慢，而且耗费相当的时间。整的，但是调整得十分缓慢，而且耗费相当的时间。新凯恩斯主义和原凯恩斯主义理论假设的重要区别（）原凯恩斯主v（）新凯恩斯主义模型增加了原凯恩斯主义模型（）新凯恩斯主义模型增加了原凯恩斯主义模型所忽略的所忽略的两个假设两个假设：v一是经济一是经济当事人最大化原则当事人最大化原则，即厂商追逐利润最，即厂商追逐利润最大化和家庭追逐效用最大化。这一假设源于传统的大化和家庭追逐效用最大化。这一假设源于传统的微观经济学。微观经济学。v二是二是理性预期的假设理性预期的假设。该假设来自新古典宏观经济。该假设来自新古典宏观经济学。学。v经济当事人最大化原则和理性预期的假设，使新凯经济当事人最大化原则和理性预期的假设，使新凯恩斯主义突破了原凯恩斯主义的理论框架。恩斯主义突破了原凯恩斯主义的理论框架。（）新凯恩斯主义模型增加了原凯恩斯主义模型所忽略的两个假设v理性预期并不是凯恩斯主义的末日理性预期并不是凯恩斯主义的末日v关于理性预期关于理性预期,新凯恩斯者不新凯恩斯者不认为对价格的理性预期认为对价格的理性预期会抵消价格变化对总供给的影响会抵消价格变化对总供给的影响,因为其间会有一个因为其间会有一个调整时期调整时期,在这个时期中总供给曲线会向上倾斜而不在这个时期中总供给曲线会向上倾斜而不是垂直的。是垂直的。v他们强调他们强调“理性限制性预期理性限制性预期”的作用的作用,但认为理性预但认为理性预期期不会导致政府政策无效。不会导致政府政策无效。理性预期并不是凯恩斯主义的末日（2）新凯恩斯主义经济学的特征）新凯恩斯主义经济学的特征：v否认新古典经济学的否认新古典经济学的“二分法二分法”v经济是非瓦尔拉斯均衡，非出清经济是非瓦尔拉斯均衡，非出清v工资和价格粘性工资和价格粘性v市场的不完全竞争市场的不完全竞争v经济人信息的有限经济人信息的有限（2）新凯恩斯主义经济学的特征：否认新古典经济学的“二分法凡是否认古典凡是否认古典“二分法二分法”，认为市场是不完全，认为市场是不完全竞争、有非瓦尔拉斯均衡特征的经济理论，竞争、有非瓦尔拉斯均衡特征的经济理论，都属于新凯恩斯主义学派。都属于新凯恩斯主义学派。v凡认为古典二分法有效、经济有瓦尔拉斯均衡特征的学派，凡认为古典二分法有效、经济有瓦尔拉斯均衡特征的学派，都属于新古典宏观经济学派。该学派坚持古典都属于新古典宏观经济学派。该学派坚持古典“二分法二分法”，认为名义变量的变化不影响实际变量，市场能够出清，经济认为名义变量的变化不影响实际变量，市场能够出清，经济中存在着瓦尔拉斯均衡。中存在着瓦尔拉斯均衡。凡是否认古典“二分法”，认为市场是不完全竞争、有非瓦尔拉斯均二、新凯恩斯主义学派的价格粘性论二、新凯恩斯主义学派的价格粘性论v名义价格粘性论名义价格粘性论v实际价格粘性论实际价格粘性论v价格粘性上凯恩斯主义的基本信条之一，新凯恩斯价格粘性上凯恩斯主义的基本信条之一，新凯恩斯主义坚持和发展了这一信条。主义坚持和发展了这一信条。v价格粘性是指价格不能随着总需求的变动而迅速变价格粘性是指价格不能随着总需求的变动而迅速变化。化。二、新凯恩斯主义学派的价格粘性论名义价格粘性论价格粘性上凯恩v价格粘性问题的重要性价格粘性问题的重要性v可以转换为：可以转换为：市场是否出清，即市场机制是否有效的问题。市场是否出清，即市场机制是否有效的问题。v价格弹性价格弹性市场出清市场出清市场机制有效；市场机制有效；v价格粘性价格粘性市场非出清市场非出清市场机制失灵市场机制失灵政政府干预府干预，纠正市场失灵。纠正市场失灵。v凯恩斯主义仅仅指出经济中存在价格刚性或粘性及凯恩斯主义仅仅指出经济中存在价格刚性或粘性及由此产生的后果，但是没有从理论上论证价格刚性由此产生的后果，但是没有从理论上论证价格刚性或者粘性的原因，所以，他们受到了新古典宏观经或者粘性的原因，所以，他们受到了新古典宏观经济学家的批评，说他们缺乏微观基础。这一批评击济学家的批评，说他们缺乏微观基础。这一批评击中了凯恩斯主义的要害，成为导致原凯恩斯主义衰中了凯恩斯主义的要害，成为导致原凯恩斯主义衰弱的重要原因之一。弱的重要原因之一。价格粘性问题的重要性凯恩斯主义仅仅指出经济中存在价格刚性或粘v新凯恩斯主义为了复兴凯恩斯主义，对价格新凯恩斯主义为了复兴凯恩斯主义，对价格粘性提出了形形色色的理论说明，试图从当粘性提出了形形色色的理论说明，试图从当事人追求利益最大化和理性预期的假定出发，事人追求利益最大化和理性预期的假定出发，刻意在分析技术上下功夫，建立起复杂的数刻意在分析技术上下功夫，建立起复杂的数学模型，以一套形式上比较严谨的说法，给学模型，以一套形式上比较严谨的说法，给价格粘性提供微观经济学基础。价格粘性提供微观经济学基础。v新凯恩斯主义价格理论较多的使用价格粘性新凯恩斯主义价格理论较多的使用价格粘性的概念，而较少使用价格刚性概念；凯恩斯的概念，而较少使用价格刚性概念；凯恩斯主义则恰好相反。主义则恰好相反。新凯恩斯主义为了复兴凯恩斯主义，对价格粘性提出了形形色色的理名义价格粘性名义价格粘性实际价格粘性实际价格粘性v在深入剖析价格粘性的过程中，新凯恩斯主在深入剖析价格粘性的过程中，新凯恩斯主义区分了名义价格粘性和实际价格粘性。义区分了名义价格粘性和实际价格粘性。v名义价格粘性名义价格粘性是指名义价格不能按照名义需是指名义价格不能按照名义需求的变化而相应地变化；求的变化而相应地变化；v实际价格粘性实际价格粘性是指各类产品之间的相对价格是指各类产品之间的相对价格比有粘性。比有粘性。名义价格粘性实际价格粘性在深入剖析价格粘性的过程中，新凯恩2.1名义价格粘性论名义价格粘性论v厂商在调整价格时要遵循厂商在调整价格时要遵循“状态依存法则状态依存法则”或或“时间依存法时间依存法则则”，才能在调整价格后使厂商利润最大化。这两个法则直，才能在调整价格后使厂商利润最大化。这两个法则直接阻碍着厂商调整名义价格。接阻碍着厂商调整名义价格。v（1）“状态依存法则状态依存法则”是指价格为状态的函数，随着经济是指价格为状态的函数，随着经济状态的变化而变化状态的变化而变化-“菜单成本论菜单成本论”，“斯威齐模斯威齐模型型”。v（2）“时间依存法则时间依存法则”是指价格为时间的函数，要是指价格为时间的函数，要经过一段时间才能改变经过一段时间才能改变-“交错调整价格论交错调整价格论”。2.1名义价格粘性论厂商在调整价格时要遵循“状态依存法则”2.1.1菜单成本论菜单成本论v菜单成本论又叫成本的价格调整论。该理论认为，菜单成本论又叫成本的价格调整论。该理论认为，经济中有一定垄断力的厂商是价格的决定者，能经济中有一定垄断力的厂商是价格的决定者，能够选择价格。菜单成本的存在阻碍了厂商调整价够选择价格。菜单成本的存在阻碍了厂商调整价格。格。v菜单成本菜单成本指调整价格时所花费的成本，它包括：指调整价格时所花费的成本，它包括：研究和确定新价格的成本、重新编印价目表的成研究和确定新价格的成本、重新编印价目表的成本、通知销售点更换价格标签的成本本、通知销售点更换价格标签的成本等。有些机等。有些机会成本也叫做菜单成本。会成本也叫做菜单成本。v菜单成本的存在使得名义价格水平有了粘性。在菜单成本的存在使得名义价格水平有了粘性。在价格粘性的条件下，厂商对需求变动的反应是改价格粘性的条件下，厂商对需求变动的反应是改变产量。这样，总产量随总需求的变化而变动，变产量。这样，总产量随总需求的变化而变动，经济中就会出现大的波动。经济中就会出现大的波动。2.1.1菜单成本论菜单成本论又叫成本的价格调整论。该理论v菜单成本说明调整价格要花费成本菜单成本说明调整价格要花费成本,如果调整的菜单如果调整的菜单成本大于所获得的收益成本大于所获得的收益,那么厂商就不调整价格。那么厂商就不调整价格。v而只有当价格改变后带来的边际收益大于其边际费用或边际成本时，价格调整才会发生。v在存在外部性在存在外部性(即即“溢出效应溢出效应”)产生个体利益与集产生个体利益与集体利益不协调时体利益不协调时,就要考虑其对调整价格的影响。就要考虑其对调整价格的影响。菜单成本说明调整价格要花费成本,如果调整的菜单成本大于所获得1、菜单成本理论分析与证明：（1）菜单成本理论：企业调整价格并把它通知消费者，需要花费一些人力物力，即需要花费一定的成本，例如重新印制价目表、作新的广告宣传、给营销人员新的价格通知等等。由于存在这些增加的成本，某种程度上会阻碍价格的调整；而只有当价格改变后带来的边际收益大于其边际费用或边际成本时，价格调整才会发生。1、菜单成本理论分析与证明：（1）菜单成本理论：v最早提出菜单成本理论的是曼昆（GMankiu），1985年他在小的菜单成本和大的经济周期：垄断的宏观经济模型一文中，看到了菜单成本与经济周期波动之间的联系，提出了关于垄断企业的价格刚性的简单静态局部均衡模型。最早提出菜单成本理论的是曼昆（GMankiu），1985年v根据这个模型，当总需求冲击使得价格偏离利润最大化水平时，只要存在着微小的价格调整成本，垄断企业就可能宁愿维持原来的价格不变，即产生价格刚性，并且这种价格刚性还将导致比菜单成本大得多的社会福利损失。这就是曼昆的所谓“菜单成本”。更具体些说，菜单成本理论的基本观点有两个：v其一，是在面临需求冲击时，单个企业调整价格所增加的利润可能非常小，甚至会小于价格调整的微小的菜单成本。在这种情况下，企业当然会维持原来的价格不变，这就出现了所谓名义价格刚性。v其二，在面临总需求的冲击时，尽管单个企业调整价格所产生的社会收益相对较大，但本企业所得到的私人好处却很小，在这种情况下，价格也将是刚性的，价格调整的潜在的社会福利就不可能实现。根据这个模型，当总需求冲击使得价格偏离利润最大化水平时，只要v（2）菜单成本理论的证明：菜单成本理论的证明：v假定垄断企业的实际定价过程是根据对总需求假定垄断企业的实际定价过程是根据对总需求水平的预期，提前一期制定自己的价格，如水平的预期，提前一期制定自己的价格，如在在t0时期制定时期制定t1时期的价格时期的价格。v由于企业在由于企业在t0时期并不确切地了解时期并不确切地了解t1时期的总时期的总需求水平，而只能是对它进行需求水平，而只能是对它进行预期预期，但预期的，但预期的总需求与实际的总需求会有差异，因此总需求与实际的总需求会有差异，因此实际制实际制定的价格就很可能高于或低于最优价格定的价格就很可能高于或低于最优价格。v这时，企业是否会将原先制定的价格调整到最这时，企业是否会将原先制定的价格调整到最优价格，要看企业从这种调整中得到的好处和优价格，要看企业从这种调整中得到的好处和承受的损失情况大小而定。好处就是调整后增承受的损失情况大小而定。好处就是调整后增加的利润或加的利润或MR，损失就是由调整所增加的成，损失就是由调整所增加的成本或本或MC。v可分两种情况说明：可分两种情况说明：（2）菜单成本理论的证明：v第一种第一种，如果企业预期的总需求高于实际，如果企业预期的总需求高于实际的总需求，的总需求，则企业制定的预期价格则企业制定的预期价格P0高于高于最优价格最优价格Pm，即，即P0Pm如下图所示。如下图所示。1）当总需求为最优价格）当总需求为最优价格Pm时，企业的利润时，企业的利润（生产者剩余）为（生产者剩余）为A+B，消费者剩余为，消费者剩余为C+D+E，总剩余为，总剩余为A+B+C+D+E。2）当价格为预期的价格）当价格为预期的价格P0时，企业的利润为时，企业的利润为A+D，消费者剩余为，消费者剩余为E，总剩余为，总剩余为A+D+E。3）如果企业将价格从）如果企业将价格从P0调整到调整到Pm，则，则企业企业的利润增加部分为：的利润增加部分为：vA+B（A+D）=BD。BD总是大于总是大于0的，的，因为因为Pm为利润最大的价格。为利润最大的价格。第一种，如果企业预期的总需求高于实际的总需求，则企业制定的预v消费者剩余的增加消费者剩余的增加部分为部分为C+D+EE=C+D，v总剩余增加总剩余增加部分为部分为vA+B+C+D+E（A+D+E）=B+Cv如果把总剩余部分看成是社会如果把总剩余部分看成是社会福利，则表明价格调整的好处福利，则表明价格调整的好处从社会角度看要比从企业角度从社会角度看要比从企业角度看大得多，即总剩余增加的部看大得多，即总剩余增加的部分远远大于生产者剩余增加的分远远大于生产者剩余增加的部分。但是企业是否调整价格部分。但是企业是否调整价格并不是根据总剩余增量并不是根据总剩余增量B+C，而是只根据自己所得到的生产而是只根据自己所得到的生产者剩余增量者剩余增量B-D来确定。如果价来确定。如果价格调整的成本为格调整的成本为0，则由于总有，则由于总有B-D大于大于0，企业总愿意将价格，企业总愿意将价格由由P0调整到调整到Pm，从而使社会的，从而使社会的福利增加。但实际上，企业调福利增加。但实际上，企业调整整价格需要成本。设价格调v整只有微小的但不为整只有微小的但不为0的成本的成本Z，则企业就会在则企业就会在B-D大于或等于大于或等于Z时时才会调整价格，否则宁愿维持错误才会调整价格，否则宁愿维持错误的价格不变。当调整价格的总剩余的价格不变。当调整价格的总剩余增加部分大于菜单成本，而生产者增加部分大于菜单成本，而生产者剩余增加部分又小于菜单成本时剩余增加部分又小于菜单成本时(C+BZB-D时）企业将不愿调时）企业将不愿调整价格，从而形成价格向下刚性整价格，从而形成价格向下刚性。这种刚性将使社会福利减少。这种刚性将使社会福利减少。PP0PmMC=ACQABCDEDDOQ0 QmMR消费者剩余的增加部分为C+D+EE=C+D，整只有微小的但第二种情况第二种情况，如果企业预期总需求小于实际总需求，则如果企业预期总需求小于实际总需求，则P0Z。当。当H-FZ时，企业宁愿维持原来的价格不时，企业宁愿维持原来的价格不v变，价格出现向上刚性。但这变，价格出现向上刚性。但这种价格刚性不会使社会福利减种价格刚性不会使社会福利减少，反而使社会福利增加。少，反而使社会福利增加。DDQOGFHJAC=MCPMP0QMQ0PIMR第二种情况，如果企业预期总需求小于实际总需求，则P0MC，厂商可通过增产增加利润；反之，如果产量大厂商可通过增产增加利润；反之，如果产量大于于Q0，则，则MRMC，而厂商可通过减少产量来，而厂商可通过减少产量来减少损失。减少损失。v所以，所以，Q0是利润最大化产量，与此对应的价格是利润最大化产量，与此对应的价格是最优价格是最优价格P0。因为其他厂商的顾客并不知道他降低了价格，除非他用大量的费用作v关于菜单成本的代表性理论主要有：关于菜单成本的代表性理论主要有：v曼昆提出的菜单成本和经济周期论。曼昆提出的菜单成本和经济周期论。v阿克洛夫和耶伦提出的近似理性周期模型。阿克洛夫和耶伦提出的近似理性周期模型。v鲍尔和罗默提出的实际刚性和货币非中性论鲍尔和罗默提出的实际刚性和货币非中性论关于菜单成本的代表性理论主要有：2.1.3交错调整价格论交错调整价格