期货入门基础知识解读PPT资料课件

期货入门根底知识解读期货入门根底知识解读1简单的说，期货就是买卖简单的说，期货就是买卖一种预期一种预期。买卖未来的涨。买卖未来的涨跌。跌。一、什么是期货？一、什么是期货？汇通点金汇通点金简单的说，期货就是买卖一、什么是期货？汇通点金2期货市场的产生时间:1848年地点:美国芝加哥诞生第一家期货交易所背景：美国农业商品化的推动市场经济开展的产物现货交易远期交易期货交易汇通点金汇通点金期货市场的产生汇通点金3期货交易就是对期货合约的买卖。期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。期货合约简介汇通点金汇通点金期货合约简介汇通点金4 保证金制度杠杆效应保证金制度杠杆效应 双向交易制度双向交易制度 T+0 T+0制度制度 每日结算制度当日无负债每日结算制度当日无负债 强制平仓制度强制平仓制度 到期交割制度到期交割制度 持仓限额制度持仓限额制度 大户持仓报告制度大户持仓报告制度 涨跌停板制度涨跌停板制度 二、期货交易制度交易特点二、期货交易制度交易特点汇通点金汇通点金保证金制度杠杆效应二、期货交易制度交易特点汇通5杠杆效应杠杆效应1保证金制度保证金制度假设某期货品种保证金定为合约价值的8%交易所，期货公司加收一定比例如2%，并随市场风险不断变化而适当调整.于是实际合约保证金率10%如买入该期货合约总价值为50000那么所需保证金50000*10%=5000汇通点金汇通点金杠杆效应1保证金制度汇通点金6保证金制度杠杆效应￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%全额交易全额交易保证金交易保证金交易做做多多情情况况下下财富增长快财富增长快财富增长快财富增长快汇通点金汇通点金保证金制度杠杆效应￥100￥110￥100100￥1007100￥900100￥9000￥100￥90￥10010%10010%10%100%全额交易全额交易 保证金交易保证金交易做做多多情情况况下下风险成倍扩大风险成倍扩大汇通点金汇通点金100￥100￥0￥100￥90￥10010%1001082、双向交易制度预期价格下跌，卖预期价格下跌，卖出期货合约，下跌后买出期货合约，下跌后买入平仓获利入平仓获利预期价格上涨，买预期价格上涨，买入期货合约，上涨后卖入期货合约，上涨后卖出平仓获利。出平仓获利。做多做多做空做空上涨、下跌均有获利时机上涨、下跌均有获利时机汇通点金汇通点金2、双向交易制度预期价格下跌，卖出期货合约，下9双向操作实例上涨、下跌均有获利时机上涨、下跌均有获利时机卖出平仓卖出平仓买入开仓买入开仓买入平仓买入平仓卖出开仓卖出开仓汇通点金汇通点金双向操作实例上涨、下跌均有获利时机卖出平仓买入开仓买入平仓卖103 3、T+0T+0制度买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓流动性便利性随时应对市场变化躲避隔夜风险汇通点金汇通点金3、T+0制度买入开仓卖出平仓卖出开仓买入平仓流动性汇通点金114、每日结算制度当日无负债、每日结算制度当日无负债 n每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，并划转资金。每日计算盈亏、交易保证金及各种费用，并划转资金。n保证金缺乏，要求追加保证金或者被强制平仓。保证金缺乏，要求追加保证金或者被强制平仓。n 结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和计算下一交易日交易价格限制的依结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和计算下一交易日交易价格限制的依据。据。n 结算价是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价。结算价是指某一期货合约当日一定时间内成交价格按照成交量的加权平均价。n n 当日盈亏当日盈亏=卖出成交价卖出成交价-当日结算价当日结算价卖出量卖出量合约乘数合约乘数+当日结算当日结算价价-买入成交价买入成交价买入量买入量合约乘数合约乘数+上一交易日结算价上一交易日结算价-当日结算价当日结算价上上一交易日卖出持仓量一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量上一交易日买入持仓量合约乘数合约乘数 n 当日结算准备金余额当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金当上一交易日交易保证金当日交易保证金日交易保证金+当日盈亏当日盈亏+入金出金手续费等入金出金手续费等汇通点金汇通点金4、每日结算制度当日无负债每日计算盈亏、交易保证金及各种12履约保证金可用保证金5、强制平仓制度、强制平仓制度什么情况什么情况 下会被强下会被强制平仓？制平仓？汇通点金汇通点金履约保证金可用保证金5、强制平仓制度什么情况下会被强汇通13会会员、客、客户出出现以下情形之一的，交易所以下情形之一的，交易所对其持其持仓实行行强强行平行平仓！一一结算会算会员结算准算准备金余金余额小于零，小于零，且未能在且未能在规定定时限内限内补足；足；二客二客户、从事自、从事自营业务的交易会的交易会员持持仓超出持超出持仓限限额标准，且未能在准，且未能在规定定时限内平限内平仓；三因三因违规、违约受到交易所受到交易所强强行平行平仓处分；分；四根据交易所的四根据交易所的紧急措施急措施应予予强强行平行平仓；五其他五其他应予予强强行平行平仓的情形。的情形。汇通点金汇通点金会员、客户出现以下情形之一的，交易所对其持仓实行强行平仓！汇14 实物交割制度，主要是指期货合约到期时，实物交割制度，主要是指期货合约到期时，交易双方在交易所指定交割仓库以货品易主交易双方在交易所指定交割仓库以货品易主的方式了结到期未平仓合约。实物交割指的的方式了结到期未平仓合约。实物交割指的是商品期货，金融期货一般是现金交割。是商品期货，金融期货一般是现金交割。6、到期交割制度、到期交割制度汇通点金汇通点金实物交割制度，主要是指期货合约到期时，交易双方在交易所157 7、持仓限额制度、持仓限额制度持仓限额制度主要指会员或投资者可以持有的，持仓限额制度主要指会员或投资者可以持有的，按按 单边单边 计算的某一合约持仓的最大数额。超出的持计算的某一合约持仓的最大数额。超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。行平仓。同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。目的：防止操纵目的：防止操纵汇通点金汇通点金7、持仓限额制度持仓限额制度主要指会员或投资者可以持有的，按168 8、大户报告制度、大户报告制度 交易所实行大户持仓报告制度。会员或者客户对某一合约持仓到达交易所规定的持仓报告标准的，会员或者客户应当向交易所报告。客户未报告的，会员应当向交易所报告。交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。汇通点金汇通点金8、大户报告制度交易所实行大户持仓报告制度。会员或者客户对17期货涨跌停板幅度在交易规那么中确立，为前一日结算价的期货涨跌停板幅度在交易规那么中确立，为前一日结算价的X%期货交易出现涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情期货交易出现涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情况的，交易所可以采取调整涨跌停板幅度化解市场风险。况的，交易所可以采取调整涨跌停板幅度化解市场风险。涨停价涨停价跌停价跌停价9、涨跌停板制度、涨跌停板制度收盘收盘价价结算结算价价结算结算价价收盘收盘价价+5%+5%-5%-5%汇通点金汇通点金期货涨跌停板幅度在交易规那么中确立，为前一日结算价的X%涨18期货交易与现货交易的区别现货交易现货交易 期货交易期货交易交易目的：获得实物转移风险、获得利润交易对象：商品实物标准合约交易时间：无限制严格规定交易地点：任何地点只能在交易所交易价格：买卖双方商定公开竞价交易方式；一手交钱，一手交货交易所集中交易汇通点金汇通点金期货交易与现货交易的区别19期货交易与远期交易的区别远期交易期货交易保障制度：书面合同保证金制度每日无负债结算制度履约方式：实物交割对冲平仓实物交割信用风险：风险较高风险较小汇通点金汇通点金期货交易与远期交易的区别汇通点金20期货交易与股票交易的区别 股票交易 期货交易交易方向:只能做多 双向交易，多空皆可交易规那么：T+1当天不可平仓 T+0当天可平仓资金运用：全额资金 保证金方式 杠杆汇通点金汇通点金期货交易与股票交易的区别汇通点金21期货交易的优点交易更便捷有大量买家和卖家市场更透明遵循“公平、公开、公正交易本钱低保证金交易，以小博大履约有保证有严格的保障制度投资投机两相宜既能投资又能投机汇通点金汇通点金期货交易的优点交易更便捷有大量买家和卖家汇通点金22三、期货交易的功能发现价格指期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。躲避风险套期保值套期保值：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。风险投资投机、套利套利：指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“廉价的合约，同时卖出那些“高价的合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。汇通点金汇通点金三、期货交易的功能发现价格汇通点金23套期保值的原理时间时间期货期货现货现货价价格格趋同性趋同性1、套期保值汇通点金汇通点金套期保值的原理时间期货现货价趋同性1、套期保值汇通点金24期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或者金融产品的标准化合约。保证金缺乏，要求追加保证金或者被强制平仓。期货交易就是对期货合约的买卖。市场更透明遵循“公平、公开、公正做多怎样做期货单向投机交易做多会员或者客户对某一合约持仓到达交易所规定的持仓报告标准的，会员或者客户应当向交易所报告。上涨、下跌均有获利时机空头交易举例投资投机两相宜既能投资又能投机保证金缺乏，要求追加保证金或者被强制平仓。信用风险：风险较高风险较小3350101103350元市场经济开展的产物引言篇期货不该天天赌，看错止损要服输轻仓顺势做波段，探囊取物贵知足机会来临，满仓杀入套牢不要紧，坚持到底，买入套期保值多头套保9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2021元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了防止将来价格上涨，导致原材料本钱上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表：汇通点金汇通点金期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未来某一特定时间和地25卖出套期保值空头套保7月份，大豆的现货价格为每吨2021元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担忧到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了防止将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：汇通点金汇通点金卖出套期保值空头套保汇通点金26套期保值的目的盈亏相抵 躲避风险汇通点金汇通点金套期保值的目的汇通点金27怎样做期货单向投机交易怎样做期货单向投机交易2、投机汇通点金汇通点金怎样做期货单向投机交易2、投机汇通点金281、开户2、下单3、竞价4、结算每日无负债交交易易流流程程风险揭示风险揭示签署合同签署合同缴纳保证金缴纳保证金汇通点金汇通点金交易流程风险揭示汇通点金29多头交易举例汇通点金汇通点金多头交易举例汇通点金30平仓离场平仓离场开仓进场开仓进场汇通点金汇通点金平仓离场开仓进场汇通点金31期货交易的盈亏计算期货交易的盈亏计算开仓价：开仓价：48000 平仓价：平仓价：82000 保证金比例：保证金比例：12 1手手5吨吨交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，多头交易。交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，多头交易。计算过程如下：计算过程如下：保证金开仓价保证金开仓价保证金比率保证金比率手数手数5 48000121528800元元盈亏计算卖出价买入价盈亏计算卖出价买入价手数手数5 820004800015170000元元资金回报率资金回报率170000288005.9倍倍汇通点金汇通点金期货交易的盈亏计算开仓价：48000平仓价：820032例子说明例子说明 这就是期货中所说的做多这就是期货中所说的做多先买后卖，就是做多先买后卖，就是做多汇通点金汇通点金例子说明这就是期货中所说的做多汇通点金33卖出平仓卖出平仓买入开仓买入开仓这种交易形式这种交易形式就是做多就是做多汇通点金汇通点金卖出平仓买入开仓这种交易形式就是做多汇通点金34空头交易举例汇通点金汇通点金空头交易举例汇通点金35怎么办？怎么办？双头双头双头形态、均双头形态、均线死叉、价格线死叉、价格突破短期及长突破短期及长期支撑期支撑汇通点金汇通点金怎么办？双头双头形态、均线死叉、价格突破短期及长期支撑汇通点36利用期货的做空机制，在利用期货的做空机制，在3350卖出开仓。卖出开仓。汇通点金汇通点金利用期货的做空机制，在3350卖出开仓。汇通点金37开仓进场开仓进场平仓离场平仓离场汇通点金汇通点金开仓进场平仓离场汇通点金38开仓价：开仓价：3350平仓价：平仓价：2600保证金比率：保证金比率：10 1手手10吨吨交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，空头交易。交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，空头交易。计算过程如下：计算过程如下：保证金开仓价保证金开仓价保证金比率保证金比率手数手数10 3350101103350元元盈亏计算卖出价买入价盈亏计算卖出价买入价手数手数10 335026001107500元元资金回报率资金回报率750033502.2倍倍盈亏计算盈亏计算汇通点金汇通点金开仓价：3350平仓价：2600保证金比率：10139例子说明例子说明这就是期货中所说的做空这就是期货中所说的做空先卖后买，就是做空先卖后买，就是做空汇通点金汇通点金例子说明这就是期货中所说的做空汇通点金40卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓这种交易形这种交易形式就是做空！式就是做空！汇通点金汇通点金卖出开仓买入平仓这种交易形式就是做空！汇通点金41交易要点交易要点交易必须顺应趋势交易必须顺应趋势寻找价格支撑与压力寻找价格支撑与压力注重突破的重要性注重突破的重要性必须设立止损必须设立止损汇通点金汇通点金交易要点交易必须顺应趋势汇通点金42投资期货与传统的投资于股票市场思路上存在很大的区别股票股票期货期货长期投资合约有时间期限套牢不要紧，坚持到底，守得云开见月明当断不断，反为其害机会来临，满仓杀入仓位控制，重中之重“牛市赚钱，熊市亏钱”只能做多不能做空看涨做多，看跌做空，双向操作，不论牛熊。汇通点金汇通点金投资期货与传统的投资于股票市场思路上存在很大的区别股票期货43附：期货交易顺口溜引言篇引言篇期货不该天天赌，看错止损要服输轻仓顺势做波段，探囊取物贵知足突破篇突破篇横盘突破要紧跟，突破位价做停损一旦转势风向变，反手坚决假后真趋势篇趋势篇长期要看周月线,拐点介入最关键.趋势形成不轻改,有风须得驶尽帆。信息篇信息篇真假信息千千万,技术走势均包含;两耳不闻窗外事,一心只把信号观.心态篇心态篇日内波动把握难,追涨杀跌徒费钱;长线是金非笑谈.逆势重仓夜难眠,轻仓顺势心神闲;长期生存胜暴利,稳健获利求平安.汇通点金汇通点金附：期货交易顺口溜引言篇期货不该天天赌，看错止损要服输44谢谢大家汇通点金汇通点金谢谢大家汇通点金45期货入门基础知识解读PPT资料课件46