巴塞尔协议3解读-课件

资本监管在金融监管体系中的地位和演变资本监管在金融监管体系中的地位和演变 对巴塞尔新协议第三稿的解读对巴塞尔新协议第三稿的解读 1一、合规性监管与资本监管的关系一、合规性监管与资本监管的关系 自中央银行产生以来，金融监管就一直自中央银行产生以来，金融监管就一直是按照合规性监管和资本约束监管两条路是按照合规性监管和资本约束监管两条路径实施，但长期以来不是并重关系径实施，但长期以来不是并重关系 1694年创立私营的英格兰银行，在年创立私营的英格兰银行，在1844年被英国政府授予专属钞票发行，年被英国政府授予专属钞票发行，从而使之成为实际上的中央银行（从而使之成为实际上的中央银行（1946年国有化）。在年国有化）。在19世纪几次银行业危机世纪几次银行业危机中，英格兰银行在学会了运用贴现率政策中，英格兰银行在学会了运用贴现率政策调控宏观经济运行的同时，也习惯了运用调控宏观经济运行的同时，也习惯了运用自己的权力监管银行自己的权力监管银行2 1929-33年从美国金融业引发的世界经年从美国金融业引发的世界经济大萧条，美国济大萧条，美国3万多家银行倒闭近万家。万多家银行倒闭近万家。美国痛定思痛，在美国痛定思痛，在1933年立法授权美国年立法授权美国中央银行、中央银行、FDIC、货币监理暑，在金融、货币监理暑，在金融分业经营的体制下共同监管商业银行分业经营的体制下共同监管商业银行 20世纪世纪90年代前，各国对商业银行的年代前，各国对商业银行的监管主要是合规性监管，出台了无数相关监管主要是合规性监管，出台了无数相关监管法律，资本监管处在辅助地位监管法律，资本监管处在辅助地位 以以1988年巴塞尔资本协议为代表，国年巴塞尔资本协议为代表，国际银行业开始了对商业银行实施合规性与际银行业开始了对商业银行实施合规性与资本约束并重的新监管制度资本约束并重的新监管制度 3 对银行资本监管重要性日益提升的直接原对银行资本监管重要性日益提升的直接原因有三个，一是从因有三个，一是从70-80年代层出不穷的金融年代层出不穷的金融创新，二是金融自由化（利率和汇率的放开），创新，二是金融自由化（利率和汇率的放开），三是金融控股公司成为重要商业性金融机构的三是金融控股公司成为重要商业性金融机构的组织形式。在它们共同作用所产生的新机构、组织形式。在它们共同作用所产生的新机构、新产品、新交易方式大量涌现，使得金融监管新产品、新交易方式大量涌现，使得金融监管十分被动，管理成本太高，监管效率下降十分被动，管理成本太高，监管效率下降 换言之，换言之，“老鼠老鼠”异化了，形态和行为方异化了，形态和行为方式更加多元化、更加精明，而式更加多元化、更加精明，而“猫猫”却没有却没有变变 4 因此在监管中需要转换思路，能否在监因此在监管中需要转换思路，能否在监管中引入一种新的激励约束机制，让商业管中引入一种新的激励约束机制，让商业银行从内部差生一种加强风险控制，降低银行从内部差生一种加强风险控制，降低业务和资产风险度内部动力？业务和资产风险度内部动力？巴塞尔资本协议是这一产物的典型代巴塞尔资本协议是这一产物的典型代表，在资本约束监管在全球被监管当局不表，在资本约束监管在全球被监管当局不断强化的同时，英国于断强化的同时，英国于1998年成立了年成立了FSA，将几乎所有监管部门的监管权力集，将几乎所有监管部门的监管权力集中，是资本监管相呼应的另一典型产物中，是资本监管相呼应的另一典型产物（与美国的差异）（与美国的差异）5 二、资本监管的发展和变化历程二、资本监管的发展和变化历程（一）总量比例法（一）总量比例法 在最初，发达国家中央银行以法规的在最初，发达国家中央银行以法规的形式规定了银行最低资本金要求。英国形式规定了银行最低资本金要求。英国是采取银行业协会自律规则，美联储则是采取银行业协会自律规则，美联储则采取法律规定采取法律规定 1.资本资本/总存款总存款 10%（1914年年-40年）年）优点：简单、明了。缺点：没有考虑到优点：简单、明了。缺点：没有考虑到银行损失主要来之于资产运用方面银行损失主要来之于资产运用方面62.资本资本/总资产总资产 7%（1942-47年，与其它指年，与其它指标并存至今）标并存至今）优点：简单、明了，考虑了银行资本与资产优点：简单、明了，考虑了银行资本与资产运用的风险之间的联系。缺点；忽略了资产组运用的风险之间的联系。缺点；忽略了资产组合风险的差异合风险的差异3.资本资本/风险资产风险资产 20%16.7%（48-52年）年）（风险资产（风险资产=总资产总资产-现金资产现金资产-同业拆借同业拆借-政府政府证券）证券）优点：开始考虑了资产组合的风险，便于操优点：开始考虑了资产组合的风险，便于操作。缺点：风险资产的划分过于粗略，作。缺点：风险资产的划分过于粗略，对风对风险测算的精确度不高险测算的精确度不高7（二）风险分类比率法（二）风险分类比率法1.1.纽约联储风险分类法的资本要求（纽约联储风险分类法的资本要求（19481948年）年）无风险资产无风险资产 0%0%；低风险资产低风险资产 5%5%组合资产组合资产 12%12%次级资产次级资产 20%20%可疑资产可疑资产 50%50%损失资产损失资产 100%100%优点：首次在实践中将资本与资产风险挂钩优点：首次在实践中将资本与资产风险挂钩 缺点：对表内资产风险的划分比较粗略，资产缺点：对表内资产风险的划分比较粗略，资产风险度的测量没有统一量纲。因此也就没有统风险度的测量没有统一量纲。因此也就没有统一的资本比率要求一的资本比率要求8大家有疑问的，可以询问和交流大家有疑问的，可以询问和交流可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点可以互相讨论下，但要小声点9（2 2）巴塞尔协议（）巴塞尔协议（Basel Accord)1988Basel Accord)1988年年 资本充足率要求资本充足率要求 由十国集团（由十国集团（1313国）国）19751975年建立的巴塞尔年建立的巴塞尔银行监管委员会（定期在位于瑞士巴塞尔的国银行监管委员会（定期在位于瑞士巴塞尔的国际清算银行际清算银行BISBIS开会），于开会），于19881988年形成多边协年形成多边协议议对银行国外机构的监管原则对银行国外机构的监管原则简称简称“巴塞巴塞尔协议尔协议”，并要求成员国在，并要求成员国在19921992年前实施年前实施 由于巴塞尔委员会不具备任何凌驾于国家之由于巴塞尔委员会不具备任何凌驾于国家之上的权限，所以也不是严格意义上银行监管国上的权限，所以也不是严格意义上银行监管国际组织，它公布的所有文件可分为最低标准和际组织，它公布的所有文件可分为最低标准和最佳指导原则，具有指导意义，但都不具法律最佳指导原则，具有指导意义，但都不具法律效力效力10 巴塞尔协议的资本充足率规定也属于银行巴塞尔协议的资本充足率规定也属于银行资产风险分类比率法。与前面美国纽约联储银资产风险分类比率法。与前面美国纽约联储银行的风险分类法相比，它在技术上的最大进步，行的风险分类法相比，它在技术上的最大进步，是将银行所有不同类型资产和业务的风险在计是将银行所有不同类型资产和业务的风险在计量中统一了量纲，这使得资本充足率监管建立量中统一了量纲，这使得资本充足率监管建立在科学统一的基础上在科学统一的基础上 巴塞尔协议对金融监管的最伟大贡献巴塞尔协议对金融监管的最伟大贡献:通过通过将银行资产风险度与资本金高度敏感挂钩的形将银行资产风险度与资本金高度敏感挂钩的形式，创造了一种能从银行内部激发加强风险管式，创造了一种能从银行内部激发加强风险管理动力的机制理动力的机制 资本成本率资本成本率=股东分红率股东分红率/（1-1-边际税率）边际税率）11（一）（一）巴塞尔协议产生的背景和基本监管思路巴塞尔协议产生的背景和基本监管思路 1.1.产生的背景：产生的背景：第一，随着经济和银行的国际化，国际银行第一，随着经济和银行的国际化，国际银行之间的竞争应该具有公平性；第二，一国银行之间的竞争应该具有公平性；第二，一国银行业的稳定会影响到国际金融市场的稳定性。因业的稳定会影响到国际金融市场的稳定性。因此需要统一监管标准此需要统一监管标准 两个重大事件两个重大事件:1974年，前联邦德国赫尔斯年，前联邦德国赫尔斯塔银行（塔银行（Herstatt Bank）和美国的富兰克林）和美国的富兰克林国民银行（国民银行（Franklin National Bank）倒闭）倒闭三、三、巴塞尔协议三易其稿的主要变动巴塞尔协议三易其稿的主要变动 及其所反映监管思路的调整及其所反映监管思路的调整122.2.巴塞尔协议基本监管思路：巴塞尔协议基本监管思路：尽管合规性监管不可或缺，但它具有滞后、尽管合规性监管不可或缺，但它具有滞后、不可能全面介入，管理成本高的局限性。通过不可能全面介入，管理成本高的局限性。通过设计一种将高成本的资本金数量与银行资产风设计一种将高成本的资本金数量与银行资产风险度高度敏感挂钩的机制，希望能从银行内部险度高度敏感挂钩的机制，希望能从银行内部产生自我风险管理的动力产生自我风险管理的动力 巴塞尔协议目的是希望能通过此极大地降巴塞尔协议目的是希望能通过此极大地降低监管成本和提高监管效率，从而使银行监管低监管成本和提高监管效率，从而使银行监管制度转为合规与资本约束并重制度转为合规与资本约束并重 13 1988 1988年年巴塞尔协议巴塞尔协议I问世并问世并1992年实施以年实施以来，来，资本约束监管在执行中显示出较高的可操资本约束监管在执行中显示出较高的可操作性和监管的有效性。作为一种新的有效监管作性和监管的有效性。作为一种新的有效监管手段，使得巴塞尔协议的一出台便引起世界各手段，使得巴塞尔协议的一出台便引起世界各国监管当局的重视，目前已有国监管当局的重视，目前已有100100多个国家自多个国家自愿采用，在国内逐步推行愿采用，在国内逐步推行 巴塞尔委员会成员国除了原巴塞尔委员会成员国除了原1313国，经过包国，经过包括中国在内的一些国家的积极努力争取，括中国在内的一些国家的积极努力争取，20092009年年3 3月月1313日，巴塞尔委员会增加了包括中国在日，巴塞尔委员会增加了包括中国在内的内的7 7个新成员国个新成员国（二）巴塞尔协议三次大修改及监管思路的调整（二）巴塞尔协议三次大修改及监管思路的调整14 1.巴塞尔巴塞尔 I(1988年年)核心资本核心资本+附属资本附属资本-扣减项扣减项表内加权信用风险资产表内加权信用风险资产+表外加权信用风险资产表外加权信用风险资产 巴塞尔巴塞尔 I的主要内容是三个统一：的主要内容是三个统一：统一资本定义统一资本定义 统一风险资产的测定（标准法或表内外风险权统一风险资产的测定（标准法或表内外风险权 数转换法）数转换法）统一最低资本比率标准，即统一最低资本比率标准，即4%与与8%15 巴塞尔协议巴塞尔协议I实施后，在全球的积极反应超实施后，在全球的积极反应超出预料，除了发达国家，不少发展中国家主动出预料，除了发达国家，不少发展中国家主动要求实施。因此原有协议中主要考虑发达十国要求实施。因此原有协议中主要考虑发达十国集团发达国家经济和金融条件的规则和风险测集团发达国家经济和金融条件的规则和风险测量基础显得过于苛刻。以下三个原因促使对巴量基础显得过于苛刻。以下三个原因促使对巴塞尔协议塞尔协议I的大幅修改的大幅修改:不少国家包括发展中国家对巴塞尔协议表现不少国家包括发展中国家对巴塞尔协议表现出巨大的热情所产生的需求，巴塞尔委员会希出巨大的热情所产生的需求，巴塞尔委员会希望资本约束性监管具有更为广泛的适用性，使望资本约束性监管具有更为广泛的适用性，使之成为全球银行业风险管理的指南之成为全球银行业风险管理的指南 九十年代后，全球金融衍生交易的急剧扩大九十年代后，全球金融衍生交易的急剧扩大 1995年年5月，百年历史的巴林银行倒闭月，百年历史的巴林银行倒闭162.巴塞尔巴塞尔 II(2002公布公布-2005年实施年实施)：核心资本核心资本+附属资本附属资本-扣减项扣减项 表内、外加权信用风险资产表内、外加权信用风险资产+(市场风险资市场风险资产产+操作风险资产操作风险资产)12.5 巴塞尔巴塞尔 II主要的变化内容：主要的变化内容：以三大支柱为框架的监管体系以三大支柱为框架的监管体系除了信用风险测度的标准法外，允许风险管理除了信用风险测度的标准法外，允许风险管理水平高，有条件的银行使用内部评级法水平高，有条件的银行使用内部评级法IRB明确将操作风险纳入监管范围，并尽可能对其明确将操作风险纳入监管范围，并尽可能对其进行风险计量，计提风险资本进行风险计量，计提风险资本在风险计量方法中，废除过去按照经合组织成在风险计量方法中，废除过去按照经合组织成员享有有固定较低风险权重的做法员享有有固定较低风险权重的做法17巴塞尔巴塞尔 II框架框架最低资本要求外部监管外部监管 市场纪律市场纪律 总资本总资本信用风险信用风险 +市场风险市场风险 +操作风险操作风险（19881988）（19961996）（20022002）8%三三 大大 支支 柱柱（技术，制度和市场）（技术，制度和市场）18巴塞尔协议巴塞尔协议II下的资本充足率的计量方法下的资本充足率的计量方法 总资本总资本 资本充足率资本充足率=信用风险资产信用风险资产+（市场风险资产（市场风险资产+操作风险资产）操作风险资产）12.5信用风险计量法信用风险计量法 市场风险计量法市场风险计量法 操作风险计量法操作风险计量法标准法标准法 标准法标准法 基本指标法基本指标法 初级初级IRB 内部模型法内部模型法 高级计量法？高级计量法？高级高级IRB IRB IRB是是Internal Rating based ApproachInternal Rating based Approach的缩写的缩写,译为译为“内部内部评级法评级法”，它与市场风险的内部模型法有较大差异，它与市场风险的内部模型法有较大差异19巴塞尔巴塞尔II的出台是经过多次修改和多国金融博弈结果的出台是经过多次修改和多国金融博弈结果l19991999年年6 6月第一版月第一版CP1CP1l20012001年年1 1月第二版月第二版CP2 CP2 l20032003年年4 4月第三版月第三版CP3CP3l20042004年年6 6月正式发布（月正式发布（239239、333/826/166333/826/166）l20052005年年+2006+2006年年+2009.04 +2009.04 持续改进持续改进定量影响测试定量影响测试（quantitative impact study,QIS)l20002000年年QIS1QIS1l20012001年年4 4月月QIS2QIS2l20012001年年1111月月QIS2.5QIS2.5l20022002年年1212月月QIS3QIS3l20042004年年QIS4QIS4l20052005年年QIS5QIS520 巴塞尔协议巴塞尔协议IIII使得资本性监管的制度更加使得资本性监管的制度更加丰满，对于提高银行业风险管理理念和水平，丰满，对于提高银行业风险管理理念和水平，以及降低单个银行和银行业整体风险贡献不容以及降低单个银行和银行业整体风险贡献不容置疑置疑 然而，金融混业对金融监管带来的巨大挑然而，金融混业对金融监管带来的巨大挑战超出监管当局的预期。巴塞尔协议在降低银战超出监管当局的预期。巴塞尔协议在降低银行业自身风险的同时，也对金融系统带来另一行业自身风险的同时，也对金融系统带来另一类不稳定因素，对一国总体经济也可能造成其类不稳定因素，对一国总体经济也可能造成其他负面影响他负面影响 在本次金融和经济危机中，巴塞尔协议所在本次金融和经济危机中，巴塞尔协议所引发三个效应的合力，在客观上成为金融危机引发三个效应的合力，在客观上成为金融危机形成的诱发因素，并起到了在实体经济中放大形成的诱发因素，并起到了在实体经济中放大经济危机效果的作用经济危机效果的作用21第一，监管套利效应第一，监管套利效应 指巴塞尔协议对风险的测度方法，促使银指巴塞尔协议对风险的测度方法，促使银行大规模地将贷款移出表外、同时进行行大规模地将贷款移出表外、同时进行“贷贷款证券化款证券化”的行为的行为 在混业经营中，华尔街的商业银行家和投在混业经营中，华尔街的商业银行家和投资银行家违背了金融市场与金融中介功能边资银行家违背了金融市场与金融中介功能边界划分的原则，导致了过度证券化和过度金界划分的原则，导致了过度证券化和过度金融产品衍生化，是投资人、甚至机构投资者融产品衍生化，是投资人、甚至机构投资者丧失风险判断能力。这是酿成次贷危机的主丧失风险判断能力。这是酿成次贷危机的主要原因之一要原因之一22 美国美国RMBSRMBS与其他证券化资产占与其他证券化资产占GDPGDP的百分比的百分比23 第二、信贷紧缩效应第二、信贷紧缩效应 巴塞尔协议最初的设计是针对巴塞尔协议最初的设计是针对“十国集十国集团团”国际活跃银行，在其风险计量模型和方法国际活跃银行，在其风险计量模型和方法设计中，体现了大银行对设计中，体现了大银行对“纯纯”金融风险的解金融风险的解读。这种风险度量的理念、方法和导向会导致读。这种风险度量的理念、方法和导向会导致银行、特别是大银行在资产配置中尽量降低风银行、特别是大银行在资产配置中尽量降低风险。它在客观上必然引致银行产生放弃放弃对险。它在客观上必然引致银行产生放弃放弃对中小企业，特别是小企业贷款的行为，进而导中小企业，特别是小企业贷款的行为，进而导致社会结构性的、甚至整体性的致社会结构性的、甚至整体性的“信贷紧缩信贷紧缩”我们的研究，在中国银行业不存在信贷紧我们的研究，在中国银行业不存在信贷紧缩，但是各类银行都存在明显的风险偏好和信缩，但是各类银行都存在明显的风险偏好和信贷行为的调整贷行为的调整24 第三、亲经济周期效应第三、亲经济周期效应 它指对银行实施严格的资本监管要求，会它指对银行实施严格的资本监管要求，会加剧宏观经济的周期性波动。巴塞尔协议资本加剧宏观经济的周期性波动。巴塞尔协议资本充足率计算，要求对债项逐一进行风险评估。充足率计算，要求对债项逐一进行风险评估。因此，银行的风险测量模型和程序在经济波动因此，银行的风险测量模型和程序在经济波动中将自动调整债项的违约率和中将自动调整债项的违约率和LDPLDP，银行信贷，银行信贷行为也会随之调整，即在经济周期处在上行阶行为也会随之调整，即在经济周期处在上行阶段时扩大贷款，在下行阶段时则尽量缩减贷款，段时扩大贷款，在下行阶段时则尽量缩减贷款，从而导致银行业的从而导致银行业的“亲经济周期亲经济周期”其结果必然是放大经济波动幅度，特别是经其结果必然是放大经济波动幅度，特别是经济处在衰退阶段时，这一现象特别明显济处在衰退阶段时，这一现象特别明显25 假设某客户基于连续时间的违约概率假设某客户基于连续时间的违约概率 违约概率违约概率 0 1 2 3 违约为（违约为（D）不违约为（不违约为（ND）客客户户D 0.01ND 0.99D 0.01ND 0.99D 0.01ND 0.99该客户这笔贷款三年后违约的概率为：该客户这笔贷款三年后违约的概率为：0.01+0,010.99+0.01 0.99 0.99=0.0297=2.97%0.01 0.01 0.99 0.01 0.99 0.99 26 在在20082008年爆发罕见的金融危机，并迅速影响年爆发罕见的金融危机，并迅速影响实体经济，演变为全球性危机经济后，理论和实体经济，演变为全球性危机经济后，理论和实务界也反思巴塞尔协议利与弊，于实务界也反思巴塞尔协议利与弊，于20092009年年4 4月提出了月提出了对巴塞尔协议对巴塞尔协议IIII框架完善的建议框架完善的建议，并于并于20102010年公布，简称巴塞尔协议年公布，简称巴塞尔协议IIIIII，其内，其内容十分丰富，主要修改体现在以下：容十分丰富，主要修改体现在以下：（1 1）对三大支柱重新梳理，强调）对三大支柱重新梳理，强调“审慎性原则审慎性原则”第一支柱第一支柱:第一第一,股权资本的比例调整。普通股股权资本的比例调整。普通股最低要求从当前的最低要求从当前的2%2%提升至提升至4.5%4.5%，并要求在，并要求在20132013年年1 1月月1 1日之前实施日之前实施3.3.巴塞尔巴塞尔 III(2010III(2010年公布年公布)27 第二，引入了第二，引入了2.5%2.5%（Capital Conservation Capital Conservation BufferBuffer）资本稳健性缓冲项目，目的在于确保）资本稳健性缓冲项目，目的在于确保银行在经济危机时期能有足够资本银行在经济危机时期能有足够资本“吸收吸收”损损失，即一级资本金比率将在同一时间范围内从失，即一级资本金比率将在同一时间范围内从4%4%提升至提升至7%7%；第三，增加第三，增加“反周期缓冲反周期缓冲”的的股权资本要求，比率为股权资本的股权资本要求，比率为股权资本的0-2.5%0-2.5%，“反周期缓冲反周期缓冲”的增加是基于更广泛的宏观的增加是基于更广泛的宏观调控目标。对一国而言，这一调控目标。对一国而言，这一“缓冲资本要求缓冲资本要求”仅仅在仅仅在“信贷增速过快并导致系统范围内风信贷增速过快并导致系统范围内风险积累险积累”的情况下才会生效；第四，对证券化的情况下才会生效；第四，对证券化和再证券化的风险敞口的计量做了详细和严格和再证券化的风险敞口的计量做了详细和严格的规定的规定28第二支柱，明确指出第一支柱是最低资本要第二支柱，明确指出第一支柱是最低资本要求，监管当局和程序作为第二支柱应该要求求，监管当局和程序作为第二支柱应该要求银行的资本覆盖所有风险，从而提出更高的银行的资本覆盖所有风险，从而提出更高的资本要求；监管机构应该强化合规性监管，资本要求；监管机构应该强化合规性监管，重视检查银行是否具备稳健的财务制度和审重视检查银行是否具备稳健的财务制度和审慎的风险管理框架；加强对银行高管和业务慎的风险管理框架；加强对银行高管和业务流程规范性检查；注意银行声誉的隐性风险流程规范性检查；注意银行声誉的隐性风险与流动性风险的关系；普遍推行压力测试与流动性风险的关系；普遍推行压力测试第三支柱，扩大对银行信息披露的范围，让第三支柱，扩大对银行信息披露的范围，让市场参与者更好的了解银行的风险整体状况；市场参与者更好的了解银行的风险整体状况；对证券化和再证券化的核心金融技术要进行对证券化和再证券化的核心金融技术要进行披露披露29（2 2）跨境实施。在跨境实施中，国际银行母行）跨境实施。在跨境实施中，国际银行母行必须与东道国监管当局密切配合必须与东道国监管当局密切配合（3 3）适用范围。不强求新兴国家实施巴塞尔协）适用范围。不强求新兴国家实施巴塞尔协议，也不对发达国家所有银行有强制性要求议，也不对发达国家所有银行有强制性要求（4）在框架的复杂性和适用性之间寻找平衡。在框架的复杂性和适用性之间寻找平衡。这种权衡反映了监管政策在简单性和风险敏感这种权衡反映了监管政策在简单性和风险敏感性之间的平衡性之间的平衡（5）在模型中，通过系数调整降低中小企业对）在模型中，通过系数调整降低中小企业对经济资本的占用经济资本的占用 我国银监会在反复征求意见基础上，我国银监会在反复征求意见基础上，2010年年9月提出了月提出了资本充足率指引征求意见稿资本充足率指引征求意见稿，以与巴塞尔协议以与巴塞尔协议III相配合相配合30 巴塞尔委员会主席卡如纳针对巴塞尔委员会主席卡如纳针对“巴塞尔协议巴塞尔协议在新兴国家具有适应性吗在新兴国家具有适应性吗”的提问发表讲话：的提问发表讲话：“在我看来，全球范围内存在多种市场和金融在我看来，全球范围内存在多种市场和金融体系，试图制定单一规则来适应所有国家的全体系，试图制定单一规则来适应所有国家的全部银行是非常困难的，甚至会产生负面影响。部银行是非常困难的，甚至会产生负面影响。这就是为什么新资本协议采取了菜单式的方式，这就是为什么新资本协议采取了菜单式的方式，为商业银行提供了多种选择，使得新资本协议为商业银行提供了多种选择，使得新资本协议可以适用于不同市场中多类银行。另外，新资可以适用于不同市场中多类银行。另外，新资本协议的三大支柱强调了许多重要原则，如要本协议的三大支柱强调了许多重要原则，如要求商业银行评估面临的风险、监管当局应检查求商业银行评估面临的风险、监管当局应检查银行自我评估的审慎性、提高透明度以增强市银行自我评估的审慎性、提高透明度以增强市场约束等。这些原则对于所有国家的监管当局场约束等。这些原则对于所有国家的监管当局和银行来说是非常有价值的和银行来说是非常有价值的”31四、新协议对中国商业银行经营管理的影响四、新协议对中国商业银行经营管理的影响 自从我国银行业从上世纪自从我国银行业从上世纪90年代高度关注巴年代高度关注巴塞尔协议，中国银监会塞尔协议，中国银监会2004年正式颁布年正式颁布“银行银行资本充足率管理暂行规定资本充足率管理暂行规定”以来，我国商业银以来，我国商业银行风险管理的水平提升很快。最突出表现在：行风险管理的水平提升很快。最突出表现在：（一）对银行风险有了准确的了解，科学的风险（一）对银行风险有了准确的了解，科学的风险管理的理念被更多的银行经营者和监管者所理管理的理念被更多的银行经营者和监管者所理解解 比如，比如，风险指银行在经营中发生经济损失的风险指银行在经营中发生经济损失的不确定性，而不是损失；零风险不是金融职业不确定性，而不是损失；零风险不是金融职业语言；在讨论金融业务承担上，潜在收益与潜语言；在讨论金融业务承担上，潜在收益与潜在风险具有对称性等已形成共识在风险具有对称性等已形成共识 32（二）普遍建立了风险管理的组织架构（二）普遍建立了风险管理的组织架构 巴塞尔协议所强调的风险管理独立性原则巴塞尔协议所强调的风险管理独立性原则在我国银行获得高度认同，风险管理部在各银在我国银行获得高度认同，风险管理部在各银行以成为与各大类业务平行的独立部门，尽管行以成为与各大类业务平行的独立部门，尽管在保证独立性的组织结构上各行有差异，但五在保证独立性的组织结构上各行有差异，但五大国有控股银行的风控部门基本上都在一级分大国有控股银行的风控部门基本上都在一级分行做到由总行垂直管理。在基层分支机构，各行做到由总行垂直管理。在基层分支机构，各行普遍实行了行普遍实行了“平行作业法平行作业法”，即客户经理与，即客户经理与风险经理同时拓展和管理信贷风险经理同时拓展和管理信贷33（三）风险计量模型的开发提高了对风险的认（三）风险计量模型的开发提高了对风险的认知水平和管理水平知水平和管理水平 巴塞尔协议的资本监管是建立在对银行各巴塞尔协议的资本监管是建立在对银行各类资产和业务风险测度的基础上类资产和业务风险测度的基础上 从本世纪初始，我国各大银行和股份制银从本世纪初始，我国各大银行和股份制银行纷纷尝试开发风险计量模型。它最大的积极行纷纷尝试开发风险计量模型。它最大的积极意义和客观效果是：（意义和客观效果是：（1）各银行对风险与盈）各银行对风险与盈利之间的认知水平与国际接轨；（利之间的认知水平与国际接轨；（2）银行全）银行全面梳理了自身业务流程的合理性；面梳理了自身业务流程的合理性；操作案例操作案例（3）对风险的识别和判断从过去的定性走向定性与对风险的识别和判断从过去的定性走向定性与定量相结合，准确性大大提高；定量相结合，准确性大大提高；模型案例模型案例（4）资）资源配置的的合理性大大提高源配置的的合理性大大提高模型案例模型案例34 单个银行的信用风险损失概率分布单个银行的信用风险损失概率分布非预期损失或非预期损失或VaR风风险险损损失失概概率率预期内预期内(平均平均)损失损失风险损失风险损失非预期损失非预期损失VaR给定给定2.5%容忍度下的损失容忍度下的损失异常损失异常损失0预期内（平均）损失预期内（平均）损失预期内损失加预期内损失加非预期损失非预期损失35 某银行信用违约率的时间序列某银行信用违约率的时间序列8%6%4%2%1%0%最大值最大值平均损失值平均损失值年份年份违违约约率率波动性波动性362005-2010年我国央行基准利率与商行净利差年我国央行基准利率与商行净利差372009-2010年我国四大银行绩效比较年我国四大银行绩效比较38通过四大行的比较可以发现：通过四大行的比较可以发现：我国银行盈利水平接近国际先进银行。但其我国银行盈利水平接近国际先进银行。但其主要来源是净利息收入，而它又与我国央行较主要来源是净利息收入，而它又与我国央行较高的基准利差直接相关高的基准利差直接相关 自从实施巴塞尔协议后，我国银行风险管理自从实施巴塞尔协议后，我国银行风险管理水平大大提高，不良率达到国际一流银行水平大大提高，不良率达到国际一流银行 在金融危机中的在金融危机中的“天量放款天量放款”中对过剩产能中对过剩产能行业和县以下政府融资平台的放款，使社会普行业和县以下政府融资平台的放款，使社会普遍担忧遍担忧2-3年后重现巨额不良信贷年后重现巨额不良信贷 中国银行业已采取审慎原则，严格控制每一中国银行业已采取审慎原则，严格控制每一债项，同时各行拨备率充分，希望能够足以应债项，同时各行拨备率充分，希望能够足以应付可能出现的损失付可能出现的损失39对我国银行拨备的理解对我国银行拨备的理解1.理论上的拨备理论上的拨备 拨备是我国银行业对呆账准备金的俗称，其目拨备是我国银行业对呆账准备金的俗称，其目的是用于抵补银行预期内（平均）损失。拨备的是用于抵补银行预期内（平均）损失。拨备在银行税前收入中提取，在损益表中列为费用，在银行税前收入中提取，在损益表中列为费用，在资产负债表中视为资本在资产负债表中视为资本2.拨备率拨备率拨备充足率拨备充足率-我国在我国在90年代采取特殊方式剥离大年代采取特殊方式剥离大量不良资产后，人行公布法规，要求商业银行量不良资产后，人行公布法规，要求商业银行对所有贷款提留拨备，每年按照贷款余额的千对所有贷款提留拨备，每年按照贷款余额的千分之六提取，提满贷款余额的分之六提取，提满贷款余额的1%为止。它比较为止。它比较接近理论上抵补预期内损失的呆账准备金接近理论上抵补预期内损失的呆账准备金40 拨备覆盖率拨备覆盖率-是我国银行按照监管机构审慎原是我国银行按照监管机构审慎原则要求和对自身风险预判，对不良资产可能出则要求和对自身风险预判，对不良资产可能出现损失进行最大限度预提抵补呆账准备的程度现损失进行最大限度预提抵补呆账准备的程度 我国监管当局目前将银行资产按其风险进我国监管当局目前将银行资产按其风险进行五级分类，即正常、关注、次级、可疑和损行五级分类，即正常、关注、次级、可疑和损失，后三类属于不良资产。监管当局要求银行失，后三类属于不良资产。监管当局要求银行按照后三类每一类出现损失的概率，对敞口提按照后三类每一类出现损失的概率，对敞口提取损失准备金，覆盖可能的损失，其覆盖的比取损失准备金，覆盖可能的损失，其覆盖的比率就叫拨备覆盖率率就叫拨备覆盖率 3.我国商业银行拨备覆盖的实际运作方法我国商业银行拨备覆盖的实际运作方法 按照要求，我国商业银行必须对后三类不按照要求，我国商业银行必须对后三类不良贷款按照自己的判断提取拨备，各行做法良贷款按照自己的判断提取拨备，各行做法 41 基本一致，但细节和比率不同。如，建设银行基本一致，但细节和比率不同。如，建设银行提取拨备的比率是，次级提取拨备的比率是，次级20-50%，可疑，可疑50-90%，损失，损失100%（注意，三类不良率不到（注意，三类不良率不到2%）近两年由于我国银行利润丰厚和未来资产质近两年由于我国银行利润丰厚和未来资产质量的不确定，不少银行对属于正常范围的量的不确定，不少银行对属于正常范围的“关关注类注类”贷款也计提大于贷款也计提大于2%的拨备，再加上对于的拨备，再加上对于全部贷款全部贷款1%的的“拨备充足率拨备充足率”，所以我国银行，所以我国银行会出现会出现“全覆盖拨备率全覆盖拨备率”甚至甚至“超额覆盖超额覆盖”出于风险管理精确度的需要，风险管理水平出于风险管理精确度的需要，风险管理水平高的银行在五级分类的基础上，一般在内部又高的银行在五级分类的基础上，一般在内部又按质量将资产分为十二类，拨备计提可以精确按质量将资产分为十二类，拨备计提可以精确到每一债项（回到前表）到每一债项（回到前表）42（四）风险管理引入绩效考核（四）风险管理引入绩效考核 传统我国银行的计划是将规模、盈利和风传统我国银行的计划是将规模、盈利和风险分开来下达，造成银行内部面向市场的业务险分开来下达，造成银行内部面向市场的业务部门与风险管理部门之间的经常矛盾和相互不部门与风险管理部门之间的经常矛盾和相互不配合配合 巴塞尔协议在中国银行业的实施和经济资本巴塞尔协议在中国银行业的实施和经济资本被广泛的理解，使得我国银行已经管理中将风被广泛的理解，使得我国银行已经管理中将风险的控制与盈利要求融合在一起，同时作为计险的控制与盈利要求融合在一起，同时作为计划下达和绩效考核的指标，从而形成一种全面划下达和绩效考核的指标，从而形成一种全面的、可分解的激励的、可分解的激励-约束机制，起到了金融业约束机制，起到了金融业务风险的控制从基层就开始启动的作用务风险的控制从基层就开始启动的作用 我国银行最常用的考核指标有两个我国银行最常用的考核指标有两个 43 国际通用公式国际通用公式RAROC（收入成本预期损失）（收入成本预期损失）/经济资本经济资本EVA 收入成本预期损失经济资本回报收入成本预期损失经济资本回报 我国银行目前普遍采用的公式我国银行目前普遍采用的公式RAROCRAROC（拨备前利润当年计提拨备）（拨备前利润当年计提拨备）/经济资本经济资本占用占用 经济增加值拨备前利润当年计提拨备经济资经济增加值拨备前利润当年计提拨备经济资本成本本成本 其中：经济资本成本经济资本占用其中：经济资本成本经济资本占用经济资经济资 本回报率本回报率44 结论：我们认为，巴塞尔协议在银行风险管结论：我们认为，巴塞尔协议在银行风险管理的发展史上最精彩、最有贡献的地方是理的发展史上最精彩、最有贡献的地方是“将将银行资产风险度与资本高度敏感挂钩银行资产风险度与资本高度敏感挂钩”，它的，它的实施极大地推进了国际活跃银行和我国银行业实施极大地推进了国际活跃银行和我国银行业的风险管理和监管水平的风险管理和监管水平 巴塞尔协议的资本约束对于国际活跃银行巴塞尔协议的资本约束对于国际活跃银行和大银行是非常好的风险管理机制。但是，它和大银行是非常好的风险管理机制。但是，它所暴露的缺陷，使得理论和实务界需要对它在所暴露的缺陷，使得理论和实务界需要对它在新兴国家和银行类别的适用性范围要科学界定新兴国家和银行类别的适用性范围要科学界定 我们认为，对它比较准确的理解和提法是，我们认为，对它比较准确的理解和提法是，“巴塞尔协议是银行业风险管理的指导框架或巴塞尔协议是银行业风险管理的指导框架或指南指南”，而不是风险管理的，而不是风险管理的“圣经圣经”45 谢谢 谢谢 ！46