国内贸易融资产品体系（中国工商银行文件）

PricewaterhouseCoopersPwC信贷新产品及新出台管理规定介绍信贷新产品及新出台管理规定介绍 2006年年6月月PricewaterhouseCoopersPwC信贷新产品及新出台管理规定介绍信贷新产品及新出台管理规定介绍 2006年年6月月ICBC国内贸易融资产品体系总行信贷管理部总行信贷管理部 李新彬李新彬20212021年年4 4月月2 2目录二、国内贸易融资现行的主要产品介绍二、国内贸易融资现行的主要产品介绍一、国内贸易融资产品特点与研发思路一、国内贸易融资产品特点与研发思路3 3一国内贸易融资产品的适用范围说明：说明：贸易融资产品适用于所有办理融资的客户与业务，包括普通贸易融资产品适用于所有办理融资的客户与业务，包括普通的双边贸易关系和贸易模式。同时，也适用于产业链的客的双边贸易关系和贸易模式。同时，也适用于产业链的客户融资。户融资。供给链客户因获得核心客户的商业信用支持，在适用贸易融供给链客户因获得核心客户的商业信用支持，在适用贸易融资具体产品时，可适当降低业务的准入标准如信用等级、资具体产品时，可适当降低业务的准入标准如信用等级、担保、要求、授信核定。担保、要求、授信核定。贸易融资产品处于快速研发阶段。原来纳入流动资金产品体贸易融资产品处于快速研发阶段。原来纳入流动资金产品体系之中，逐渐形成了特有的产品管理模式和产品体系系之中，逐渐形成了特有的产品管理模式和产品体系。4 4十贸易融资产品的根本特点传统流动资金贷款产品贸易融资产品1.1.背景：背景：基于企业生产经营周转基于企业生产经营周转具有真实的贸易背景：针对具体交具有真实的贸易背景：针对具体交易易2.2.偿债：偿债：关注企业的综合偿债能力关注企业的综合偿债能力自偿性：交易对应的物流、资金流自偿性：交易对应的物流、资金流3.3.用途：用途：资金进入企业体内循环，资金进入企业体内循环，难以跟踪监控难以跟踪监控融资用途明确、可控融资用途明确、可控 4.4.期限期限：融资伴随企业生产经营周融资伴随企业生产经营周期，易铺底占用，导致短贷长用。期，易铺底占用，导致短贷长用。融资期限短、周转快，流动性高、融资期限短、周转快，流动性高、一笔一清一笔一清 5.5.监控：监控：注重贷前准入注重贷前准入注重操作控制和过程管理注重操作控制和过程管理6.6.收益：收益：产品功能和收益来源单一产品功能和收益来源单一产品功能丰富，带动结算、资金、产品功能丰富，带动结算、资金、理财等中间业务，综合回报较高理财等中间业务，综合回报较高5 5二基于企业内部生产经营环节的产品需求 采购 到货 付款 生产 销售 收款采购端采购端销售端销售端信用证结算信用证结算 国内信用证国内信用证汇款结算汇款结算 订单融资订单融资 未来货权项下未来货权项下 商品融资商品融资信用证结算信用证结算 买方融资买方融资非证结算非证结算 订单融资订单融资 商品融资商品融资信用证结算信用证结算 卖方融资卖方融资汇款结算汇款结算 国内发票融资国内发票融资 国内保理国内保理 发票池融资发票池融资 池保理池保理汇款结算汇款结算 订单融资订单融资 商品融资商品融资 信用证结算信用证结算 打包贷款打包贷款 汇款结算汇款结算 商品融资商品融资归还归还银行银行融资融资企业的生产经营活动是一个持续的活动过程，包括采购、运输、存储、加工制造、配售、企业的生产经营活动是一个持续的活动过程，包括采购、运输、存储、加工制造、配售、销售与收款等一系列环节，贸易融资产品就是紧扣这些环节中的实际需求提供融资。销售与收款等一系列环节，贸易融资产品就是紧扣这些环节中的实际需求提供融资。6 6三基于产业链的贸易融资产品组合设计上游：供给商上游：供给商终终 端端 客客 户户核核 心心 企企 业业下游：经销商下游：经销商物流物流针对向上游采购的产品针对向上游采购的产品 国内信用证国内信用证 信用证项下买方融资信用证项下买方融资 商品融资商品融资针对向下游销售的产品针对向下游销售的产品 信用证项下打包贷款信用证项下打包贷款 信用证项下卖方融资信用证项下卖方融资 国内保理国内保理 国内发票融资国内发票融资 商品融资商品融资资金流资金流物流物流资金流资金流物流物流资金流资金流 交付货物前的产品交付货物前的产品 国内信用证项下打包贷款国内信用证项下打包贷款基于应收账款的产品基于应收账款的产品 国内信用证项下卖方融资国内信用证项下卖方融资 国内保理国内保理 国内发票融资国内发票融资基于储备、存货和交易应收商品的产品基于储备、存货和交易应收商品的产品 商品融资商品融资 国内信用证国内信用证 国内信用证项下买方融资国内信用证项下买方融资 商品融资商品融资7 7四我行国内贸易融资产品设计的根本框架国内贸易融资国内贸易融资信用证结算信用证结算非信用证结算非信用证结算买方融资买方融资打包贷款打包贷款卖方融资卖方融资保理融资保理融资商品融资商品融资国内发票融资国内发票融资订单融资订单融资池保理池保理普通保理普通保理应收租赁应收租赁款保理款保理发票池融资发票池融资 普通融资普通融资现货融资现货融资未来货权项下未来货权项下商品融资商品融资注：发票池融资、池保理、订单融资和未来货权融资方案上半年实施。注：发票池融资、池保理、订单融资和未来货权融资方案上半年实施。租赁款保理是针对金融租赁公司和外商投资融资租赁公司经营产生的租赁款开展保理业务。租赁款保理是针对金融租赁公司和外商投资融资租赁公司经营产生的租赁款开展保理业务。8 8五我行贸易融资产品研发的逻辑体系完善根底产品：拓展非信用证结算方式下购货端的产品，完善根底产品：拓展非信用证结算方式下购货端的产品，研发订单融资、预付款融资，根本覆盖企业生产经营环研发订单融资、预付款融资，根本覆盖企业生产经营环节的融资需求。节的融资需求。研发子产品：如在保理方式下制定应收租赁款保理、工研发子产品：如在保理方式下制定应收租赁款保理、工程保理等子产品适应特定交易模式的需要；针对大、中、程保理等子产品适应特定交易模式的需要；针对大、中、小型客户制定不同的订单融资产品。小型客户制定不同的订单融资产品。制定行业解决方案：大型零售百货业、消费电子制造业、制定行业解决方案：大型零售百货业、消费电子制造业、医疗医药行业、电信设备供给与运营商交易等特定行业医疗医药行业、电信设备供给与运营商交易等特定行业客户的贸易融资解决方案。客户的贸易融资解决方案。9 9六基于交易链的贸易融资产品组合设计贸易融资产品与其他产品组合提高竞争力：贸易融资产品与其他产品组合提高竞争力：国内贸易融资产品和国际贸易融资产品紧密结合，形成完国内贸易融资产品和国际贸易融资产品紧密结合，形成完整的交易链，交易链的每一个环节都可能产生融资需求。整的交易链，交易链的每一个环节都可能产生融资需求。贸易融资与理财、结算等产品紧密结合，提高供给链金融贸易融资与理财、结算等产品紧密结合，提高供给链金融效劳的附加值；效劳的附加值；贸易融资与物流监管企业、租赁公司、保险公司等第三方贸易融资与物流监管企业、租赁公司、保险公司等第三方开展业务合作拓展业务领域。开展业务合作拓展业务领域。1010七建立总行与分行联动创新的模式分行总行挥发贴近市场、了解客户需求的优势，结合区域、挥发贴近市场、了解客户需求的优势，结合区域、行业情况设计创新产品或方案，报总行审定后先行业情况设计创新产品或方案，报总行审定后先期试点。期试点。研发根底产品和子产品；研发根底产品和子产品；在试点应用的根底上推广应用创新产品；在试点应用的根底上推广应用创新产品；制定特定行业供给链的融资模式；制定特定行业供给链的融资模式；组建产品专家队伍。组建产品专家队伍。1111八贸易融资产品的复合性风险分布信用风险操作风险市场市场风险政策风险交易价格风险法律风险国家/区域风险代理行/监管公司风险1212九贸易融资产品风险与经济占用举例举例q产品风险系数是计算客户授信额度和经济资本计量的一个重要指产品风险系数是计算客户授信额度和经济资本计量的一个重要指标。标。q 不同的产品有不同的风险系数。不同的产品有不同的风险系数。产品产品1产品产品2产品产品3产品产品4产品产品5产品产品6风险系数风险系数00.10.20.30.40.50.60.70.80.91回购型保理回购型保理营运资金贷款营运资金贷款回购型保理回购型保理买断型保理买断型保理发票融资发票融资1313目录一、国内贸易融资产品特点与研发思路一、国内贸易融资产品特点与研发思路二、国内贸易融资现行的主要产品介绍二、国内贸易融资现行的主要产品介绍1414一国内信用证.1uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件办理条件办理条件办理条件uu信用证类型、期限和权限信用证类型、期限和权限信用证类型、期限和权限信用证类型、期限和权限开证行依照申请人购货方的申开证行依照申请人购货方的申开证行依照申请人购货方的申开证行依照申请人购货方的申请开出的，凭符合信用证条款的单据请开出的，凭符合信用证条款的单据请开出的，凭符合信用证条款的单据请开出的，凭符合信用证条款的单据向受益人销货方支付的付款承诺。向受益人销货方支付的付款承诺。向受益人销货方支付的付款承诺。向受益人销货方支付的付款承诺。给予买方银行信用，促成贸易往来给予买方银行信用，促成贸易往来给予买方银行信用，促成贸易往来给予买方银行信用，促成贸易往来减少买方资金占用，优化财务报表减少买方资金占用，优化财务报表减少买方资金占用，优化财务报表减少买方资金占用，优化财务报表依托单据控制物权，降低卖方风险依托单据控制物权，降低卖方风险依托单据控制物权，降低卖方风险依托单据控制物权，降低卖方风险信用证与交易合同相互独立，银行处信用证与交易合同相互独立，银行处信用证与交易合同相互独立，银行处信用证与交易合同相互独立，银行处 理信用证不受交易合同约束理信用证不受交易合同约束理信用证不受交易合同约束理信用证不受交易合同约束贸易背景真实、合法贸易背景真实、合法贸易背景真实、合法贸易背景真实、合法不可撤销、不可转让、跟单信用证不可撤销、不可转让、跟单信用证不可撤销、不可转让、跟单信用证不可撤销、不可转让、跟单信用证客户信用等级在客户信用等级在客户信用等级在客户信用等级在BBB-BBB-级含以级含以级含以级含以上低风险担保和核定授信额度的核上低风险担保和核定授信额度的核上低风险担保和核定授信额度的核上低风险担保和核定授信额度的核心企业供给商不受限制心企业供给商不受限制心企业供给商不受限制心企业供给商不受限制占用客户授信额度占用客户授信额度占用客户授信额度占用客户授信额度即期和延期、议付和非议付即期和延期、议付和非议付即期和延期、议付和非议付即期和延期、议付和非议付有效期最长有效期最长有效期最长有效期最长6 6个月，延期信用证的付个月，延期信用证的付个月，延期信用证的付个月，延期信用证的付款期限最长不超过个月。款期限最长不超过个月。款期限最长不超过个月。款期限最长不超过个月。小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的买方中的买方 1515一国内信用证.2主要风险点：主要风险点：没有真实的交易背景；没有真实的交易背景；商品价格变化导致开证申请人违约；商品价格变化导致开证申请人违约；开证申请人不能付款赎单，银行垫付资金；开证申请人不能付款赎单，银行垫付资金；单证风险。单证风险。控制措施：控制措施：调查核实交易真实性交易合同、交易记录、开证申请书；调查核实交易真实性交易合同、交易记录、开证申请书；严格控制价格波动大的热炒商品；严格控制价格波动大的热炒商品；审查开证申请人资信及履约记录；审查开证申请人资信及履约记录；收取一定比例保证金和担保；收取一定比例保证金和担保；严格审单标准，确保单单一致、单证一致。严格审单标准，确保单单一致、单证一致。1 签订购销合同2申请开证8来单通知9付款赎单3 开立信用证7 寄单索偿10 付款4来证通知6交单并委托收款11付款开证申请人开证申请人开证申请人开证申请人购货方购货方购货方购货方受益人受益人受益人受益人销货方销货方销货方销货方受益人开户受益人开户受益人开户受益人开户行行行行开证行开证行开证行开证行5 发货国内信用证即期业务流程国内信用证即期业务流程1 签订购销合同2 申请开证9来单通知10到期付款3 开立信用证7 寄单提示付款11 付款4 来证通知6 交单并委托收款12付款开证申请人开证申请人开证申请人开证申请人购货方购货方购货方购货方受益人受益人受益人受益人销货方销货方销货方销货方受益人开户受益人开户受益人开户受益人开户行行行行开证行开证行开证行开证行5 发货国内信用证延期付款业务流程国内信用证延期付款业务流程8 到期付款确认书1818一国内信用证.3国内信用证国内信用证银行承兑汇票银行承兑汇票开证条件开证条件开立方式开立方式金额金额付款日付款日记载信息记载信息手续费手续费修改修改授信核定授信核定占用授信占用授信转让转让实物风险实物风险付款条件付款条件融资方式融资方式低低 高高银行电开或信开银行电开或信开 实物票据签章实物票据签章允许一定溢短装比例，允许一定溢短装比例，定额，一次付款定额，一次付款可分次来单、付款可分次来单、付款即期付款或延期付款即期付款或延期付款 指定到期日付款，最长不得超过指定到期日付款，最长不得超过6 6个月个月无限制无限制 受制于票面容量受制于票面容量0.05%0.15%(0.05%0.15%(不低于不低于100100元元)0.05%)0.05%经卖方同意可增额、展期或经卖方同意可增额、展期或 不可不可其他条其他条款的修改款的修改较易较易 较难较难0.80.8 0.9 0.9不可转让不可转让 可屡次转让可屡次转让低低 高高单据相符才需付款单据相符才需付款 开出就相当于付款开出就相当于付款可办理打包贷款、卖方融资可办理打包贷款、卖方融资 贴现贴现1919二信用证项下打包贷款.1uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件办理条件办理条件办理条件uu融资金额、期限、利率和权限融资金额、期限、利率和权限融资金额、期限、利率和权限融资金额、期限、利率和权限我行应卖方申请，以其收到的信用我行应卖方申请，以其收到的信用我行应卖方申请，以其收到的信用我行应卖方申请，以其收到的信用证项下的预期销货款作为还款来源，证项下的预期销货款作为还款来源，证项下的预期销货款作为还款来源，证项下的预期销货款作为还款来源，为解决卖方在货物发运前，因支付采为解决卖方在货物发运前，因支付采为解决卖方在货物发运前，因支付采为解决卖方在货物发运前，因支付采购款、组织生产、货物运输等资金需购款、组织生产、货物运输等资金需购款、组织生产、货物运输等资金需购款、组织生产、货物运输等资金需要而向其发放的短期贷款。要而向其发放的短期贷款。要而向其发放的短期贷款。要而向其发放的短期贷款。给予卖方资金融通，促成履约给予卖方资金融通，促成履约给予卖方资金融通，促成履约给予卖方资金融通，促成履约依托开证行有条件的付款承诺，依托开证行有条件的付款承诺，依托开证行有条件的付款承诺，依托开证行有条件的付款承诺，还款风险较小还款风险较小还款风险较小还款风险较小资金用途明确，适合封闭管理资金用途明确，适合封闭管理资金用途明确，适合封闭管理资金用途明确，适合封闭管理贸易背景真实、合法贸易背景真实、合法贸易背景真实、合法贸易背景真实、合法收到不可撤销不可转让、跟单信用证收到不可撤销不可转让、跟单信用证收到不可撤销不可转让、跟单信用证收到不可撤销不可转让、跟单信用证客户信用等级在客户信用等级在客户信用等级在客户信用等级在BBB+BBB+级含以上级含以上级含以上级含以上核心企业供给商不受本条限制核心企业供给商不受本条限制核心企业供给商不受本条限制核心企业供给商不受本条限制占用客户授信占用客户授信占用客户授信占用客户授信开证行为我行分支机构或开证行为我行分支机构或开证行为我行分支机构或开证行为我行分支机构或签署合作协议的境内他行签署合作协议的境内他行签署合作协议的境内他行签署合作协议的境内他行不超过信用证金额的不超过信用证金额的不超过信用证金额的不超过信用证金额的70%70%即期信用证打包贷款最长即期信用证打包贷款最长即期信用证打包贷款最长即期信用证打包贷款最长6 6个半月，个半月，个半月，个半月，延期信用证打包贷款最长不超过延期信用证打包贷款最长不超过延期信用证打包贷款最长不超过延期信用证打包贷款最长不超过1 1年年年年在同期限档次贷款利率根底上确定在同期限档次贷款利率根底上确定在同期限档次贷款利率根底上确定在同期限档次贷款利率根底上确定小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理不符合要求的须落实担保不符合要求的须落实担保不符合要求的须落实担保不符合要求的须落实担保融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的卖方中的卖方 2020二信用证项下打包贷款.2主要风险点主要风险点：贸易背景是否真实贸易背景是否真实销货方挪用打包贷款项下资金；销货方挪用打包贷款项下资金；销货方不能按期组织生产并在信用证有效期内交单；销货方不能按期组织生产并在信用证有效期内交单；销售回款未及时归还贷款。销售回款未及时归还贷款。控制措施控制措施：对贷款资金支付进行监督；对贷款资金支付进行监督；跟踪企业履行与打包贷款义务相关的采购、生产、备货、跟踪企业履行与打包贷款义务相关的采购、生产、备货、发运过程，确保其按期履约交货并及时向我行交单；发运过程，确保其按期履约交货并及时向我行交单；信用证项下销售回款或办理的卖方融资必须用于归还打包贷款。信用证项下销售回款或办理的卖方融资必须用于归还打包贷款。2申请打包贷款3发放打包贷款5交单并委托收款6 寄单索偿9 付款8付款赎单7来单通知 借款人借款人借款人借款人销货方、受益人销货方、受益人销货方、受益人销货方、受益人开证申请人开证申请人开证申请人开证申请人购货方购货方购货方购货方受益人开户行受益人开户行受益人开户行受益人开户行4 生产备货装运10扣划融资本息开证行开证行开证行开证行打包贷款业务流程打包贷款业务流程1来证通知2222三信用证项下卖方融资uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件办理条件办理条件办理条件uu办理方式、期限、利率和权限办理方式、期限、利率和权限办理方式、期限、利率和权限办理方式、期限、利率和权限卖方发货后，我行基于其收到的延卖方发货后，我行基于其收到的延卖方发货后，我行基于其收到的延卖方发货后，我行基于其收到的延期付款信用证项下的应收账款为其提期付款信用证项下的应收账款为其提期付款信用证项下的应收账款为其提期付款信用证项下的应收账款为其提供的短期融资。供的短期融资。供的短期融资。供的短期融资。帮助卖方提前回笼资金，加快资金周转帮助卖方提前回笼资金，加快资金周转帮助卖方提前回笼资金，加快资金周转帮助卖方提前回笼资金，加快资金周转解决卖方因赊销造成的临时性资金短缺解决卖方因赊销造成的临时性资金短缺解决卖方因赊销造成的临时性资金短缺解决卖方因赊销造成的临时性资金短缺可办理买断型和非买断型可办理买断型和非买断型可办理买断型和非买断型可办理买断型和非买断型借款人履约记录良好，购销关系稳定借款人履约记录良好，购销关系稳定借款人履约记录良好，购销关系稳定借款人履约记录良好，购销关系稳定延期付款跟单信用证，条款明确合理延期付款跟单信用证，条款明确合理延期付款跟单信用证，条款明确合理延期付款跟单信用证，条款明确合理信用证项下应收款无瑕疵，未设定信用证项下应收款无瑕疵，未设定信用证项下应收款无瑕疵，未设定信用证项下应收款无瑕疵，未设定 其他优先权利其他优先权利其他优先权利其他优先权利开证行为我行分支机构或中、建、开证行为我行分支机构或中、建、开证行为我行分支机构或中、建、开证行为我行分支机构或中、建、交三大银行交三大银行交三大银行交三大银行办理方式办理方式办理方式办理方式期限期限期限期限利率利率利率利率权限权限权限权限融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的卖方中的卖方 办理方式办理方式议议 付：指我行在单证一致、单单一致的条件下，扣除议付利息和手续费后付：指我行在单证一致、单单一致的条件下，扣除议付利息和手续费后 有追索权地向受益人给付对价的行为。有追索权地向受益人给付对价的行为。非议付：指在信用证及其项下单据存在不符点或不能确认单证一致的情况下，非议付：指在信用证及其项下单据存在不符点或不能确认单证一致的情况下，在收到开证行保兑行，下同的到期付款确认书后，对国内信用证在收到开证行保兑行，下同的到期付款确认书后，对国内信用证 项下应收账款进行的融资可放弃追索权。项下应收账款进行的融资可放弃追索权。办理期限办理期限根据付款期限合理确定，最长不超过根据付款期限合理确定，最长不超过6个月。不得办理展期和再融资。个月。不得办理展期和再融资。利率利率 预付利息预付利息 后收利息后收利息 议议 付付 贷款利率贷款利率/贴现利率贴现利率 非议付非议付 贷款利率贷款利率/贴现利率贴现利率 贷款利率贷款利率手续费：手续费：按单据金额的按单据金额的0.1%在融资发放时一次性收取在融资发放时一次性收取权限：小企业四类行含以上可办理此项业务权限：小企业四类行含以上可办理此项业务2交单并申请议付3 审单议付6到期付款4 寄单索偿7 付款5来单通知受益人受益人受益人受益人开证行开证行开证行开证行受益人开户行受益人开户行受益人开户行受益人开户行融资申请人融资申请人融资申请人融资申请人销货方、受益人销货方、受益人销货方、受益人销货方、受益人开证申请人开证申请人开证申请人开证申请人购货方购货方购货方购货方1 发货8扣划融资款项后入账 卖方融资议付业务流程卖方融资议付业务流程3发放融资4 寄单提示付款6 到期付款确认书8 付款 融资申请人融资申请人融资申请人融资申请人销销销销货货货货方方方方、受受受受益益益益人人人人开证申请人开证申请人开证申请人开证申请人购货方购货方购货方购货方受益人开户行受益人开户行受益人开户行受益人开户行开证行开证行开证行开证行1 发货2交单并申请卖方融资5来单通知7到期付款9扣划融资本息后入账卖方融资非议付业务流程卖方融资非议付业务流程2525四信用证项下买方融资.1uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件办理条件办理条件办理条件uu融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限是指我行应开证申请人要求，与其是指我行应开证申请人要求，与其达成国内信用证项下单据及货物所有达成国内信用证项下单据及货物所有权归我行所有的协议后，我行以权归我行所有的协议后，我行以信托信托收据收据的方式向其释放单据并先行对外的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。付款的行为。给予买方银行信用，先期采购货物给予买方银行信用，先期采购货物给予买方银行信用，先期采购货物给予买方银行信用，先期采购货物银行融通资金代买方付款赎单银行融通资金代买方付款赎单银行融通资金代买方付款赎单银行融通资金代买方付款赎单银行依托信托收据明确物权银行依托信托收据明确物权银行依托信托收据明确物权银行依托信托收据明确物权客户信用等级在客户信用等级在客户信用等级在客户信用等级在BBB+-BBB+-级含以级含以级含以级含以上低风险担保和核定授信额度的核上低风险担保和核定授信额度的核上低风险担保和核定授信额度的核上低风险担保和核定授信额度的核心企业供给商不受限制心企业供给商不受限制心企业供给商不受限制心企业供给商不受限制信用证项下货物为客户主要原材料信用证项下货物为客户主要原材料信用证项下货物为客户主要原材料信用证项下货物为客户主要原材料或主营商品或主营商品或主营商品或主营商品客户产品质量较好，履约记录好客户产品质量较好，履约记录好客户产品质量较好，履约记录好客户产品质量较好，履约记录好占用借款人授信额度占用借款人授信额度占用借款人授信额度占用借款人授信额度融资期限不超过融资期限不超过融资期限不超过融资期限不超过3 3个月，可展期一次个月，可展期一次个月，可展期一次个月，可展期一次利率在同期限档次人民币利率根底上利率在同期限档次人民币利率根底上利率在同期限档次人民币利率根底上利率在同期限档次人民币利率根底上合理确定合理确定合理确定合理确定小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理小企业三类行含以上可以办理维持开证时落实的担保维持开证时落实的担保维持开证时落实的担保维持开证时落实的担保融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的买方中的买方 2626四信用证项下买方融资.2主要风险点：主要风险点：购货方不能按期实现销售；购货方不能按期实现销售；挪用销货回笼款；挪用销货回笼款；购货方财务状况发生变化，到期不能归还贷款。购货方财务状况发生变化，到期不能归还贷款。控制措施：控制措施：审查申请人资信；审查申请人资信；根据销售周期合理确定融资期限；根据销售周期合理确定融资期限；跟踪监控购货方的生产、销售进度，控制销售回笼账户；跟踪监控购货方的生产、销售进度，控制销售回笼账户；融资款相须用于该笔信用证项下的对外付款。融资款相须用于该笔信用证项下的对外付款。5发放融资并放单3 寄单托收6 付款2交单并委托收款7付款借款人借款人借款人借款人购货方、开证购货方、开证购货方、开证购货方、开证申请人申请人申请人申请人受益人受益人受益人受益人销货方销货方销货方销货方受益人开户受益人开户受益人开户受益人开户行行行行开证行开证行开证行开证行 1 发货4申请买方融资8到期归还融资买方融资业务流程买方融资业务流程2828四信用证项下融资产品比照信用证结算信用证结算买方融资买方融资打包贷款打包贷款卖方融资卖方融资 融资主体：融资主体：开证申请人（购货方）开证申请人（购货方）信用证信用证 受益人（销货方）受益人（销货方）信用证信用证 受益人（销货方）受益人（销货方）融资目的：融资目的：付款赎单获得货物付款赎单获得货物 履行信用证项下供货义务履行信用证项下供货义务 信用证项下义务履行完毕，信用证项下义务履行完毕，通过经营偿还银行债务通过经营偿还银行债务 应收账款尚未形成应收账款尚未形成 应收账款已形成并让渡给银行应收账款已形成并让渡给银行2929五国内保理.1uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件办理条件办理条件办理条件uu融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限指境内销货方债权人将其因向指境内销货方债权人将其因向指境内销货方债权人将其因向指境内销货方债权人将其因向境内购货方债务人销售商品、提境内购货方债务人销售商品、提境内购货方债务人销售商品、提境内购货方债务人销售商品、提供效劳或其他原因所产生的应收账款供效劳或其他原因所产生的应收账款供效劳或其他原因所产生的应收账款供效劳或其他原因所产生的应收账款转让给我行，由我行为销货方提供给转让给我行，由我行为销货方提供给转让给我行，由我行为销货方提供给转让给我行，由我行为销货方提供给收账款融资及商业资信调查、应收账收账款融资及商业资信调查、应收账收账款融资及商业资信调查、应收账收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融效劳。款管理的综合性金融效劳。款管理的综合性金融效劳。款管理的综合性金融效劳。帮助卖方提前回笼资金，加速周转帮助卖方提前回笼资金，加速周转帮助卖方提前回笼资金，加速周转帮助卖方提前回笼资金，加速周转改善卖方现金流，优化财务报表改善卖方现金流，优化财务报表改善卖方现金流，优化财务报表改善卖方现金流，优化财务报表帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展应收账款条件应收账款条件应收账款条件应收账款条件客户准入条件客户准入条件客户准入条件客户准入条件授信占用方式授信占用方式授信占用方式授信占用方式业务类型：有业务类型：有业务类型：有业务类型：有/无追索权，无追索权，无追索权，无追索权，公开公开公开公开/隐蔽，单隐蔽，单隐蔽，单隐蔽，单/双保理双保理双保理双保理融资期限：不得晚于应收账款到期日融资期限：不得晚于应收账款到期日融资期限：不得晚于应收账款到期日融资期限：不得晚于应收账款到期日后后后后3 3个月，不得办理展期和再融资个月，不得办理展期和再融资个月，不得办理展期和再融资个月，不得办理展期和再融资融资本钱融资本钱融资本钱融资本钱小企业四类行可办理此项业务。小企业四类行可办理此项业务。小企业四类行可办理此项业务。小企业四类行可办理此项业务。融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的卖方中的卖方 应收账款条件应收账款条件准入范围：向企业、学校、医院等事业法人销售商品和提供效劳以及地市级以上准入范围：向企业、学校、医院等事业法人销售商品和提供效劳以及地市级以上 政府和军级以上军队采购形成的应收账款。政府和军级以上军队采购形成的应收账款。准入条件：应收账款权属清楚，未设定其他优先权利；还款期限一般在准入条件：应收账款权属清楚，未设定其他优先权利；还款期限一般在1年以内，年以内，最长不超过最长不超过2年，购货方年，购货方AA级及以上且分期付款的可延至级及以上且分期付款的可延至3年年禁止范围：到期应收账款；个人或家庭消费形成的应收账款；特许经营、专利、禁止范围：到期应收账款；个人或家庭消费形成的应收账款；特许经营、专利、商标、知识产权等交易形成的应收账款；未来应收账款。商标、知识产权等交易形成的应收账款；未来应收账款。授信占用授信占用有追索权单保理：扣减销货方授信额度有追索权单保理：扣减销货方授信额度有追索权双保理：扣减销货方授信额度有追索权双保理：扣减销货方授信额度无追索权单保理：扣减购货方授信额度无追索权单保理：扣减购货方授信额度无追索权双保理：比照风险系数为无追索权双保理：比照风险系数为0的低风险业务办理，购货方开户行须扣减的低风险业务办理，购货方开户行须扣减 购货方授信额度购货方授信额度利率利率 预付利息预付利息 后收利息后收利息 无追索权无追索权 贷款利率贷款利率/贴现利率贴现利率 有追索权有追索权 贷款利率贷款利率/贴现利率贴现利率 贷款利率贷款利率手续费：手续费：有追索权按发票金额的有追索权按发票金额的0.1%-1%收取收取 无追索权按发票金额的无追索权按发票金额的0.2%-2%收取收取保理费：保理费：双保理业务中，销货方开户行向购货方开户行按保理金额的双保理业务中，销货方开户行向购货方开户行按保理金额的0.1%支付支付1 销售商品 购货方购货方购货方购货方 销货方销货方销货方销货方保理申请人保理申请人保理申请人保理申请人销货方开户行销货方开户行销货方开户行销货方开户行保理行保理行保理行保理行2 申请办理保理5 书面通知公开保理7 到期付款4 发放融资8 扣收融资本息国内单保理业务流程国内单保理业务流程3 调查双方资信及交易情况6 提示付款4资信调查3 保理约请书销货方销货方销货方销货方购货方购货方购货方购货方购货方开户行购货方开户行购货方开户行购货方开户行销销销销 货货货货 方方方方 开开开开 户户户户 行行行行 保理行保理行保理行保理行5 保理额度确认书1 销售商品7 书面通知公开保理3资信调查2申请办理保理10 到期付款11扣收融资本息 销货方销货方销货方销货方保保保保理理理理申申申申请请请请人人人人国内双保理业务流程国内双保理业务流程6发放融资8 保理授权书9提示付款3232五国内保理.2主要风险点主要风险点：交易背景真实性；交易背景真实性；应收账款已被转让或设定质押；应收账款已被转让或设定质押；应收账款不能按期回收。应收账款不能按期回收。回款资金被挪用回款资金被挪用控制措施控制措施：审查购货方资信、交易双方合作历史、付款记录、应收账款质量；审查购货方资信、交易双方合作历史、付款记录、应收账款质量；查询应收账款是否存在转让、质押或异议登记等情形；查询应收账款是否存在转让、质押或异议登记等情形；开立保理专户，密切监控销货方账户资金变动。开立保理专户，密切监控销货方账户资金变动。3333uu概念概念概念概念uu办理条件与审定程序办理条件与审定程序办理条件与审定程序办理条件与审定程序 出租人与承租人形成融资租赁关系的出租人与承租人形成融资租赁关系的出租人与承租人形成融资租赁关系的出租人与承租人形成融资租赁关系的前提下，出租人将融资租赁合同项下前提下，出租人将融资租赁合同项下前提下，出租人将融资租赁合同项下前提下，出租人将融资租赁合同项下未到期应收租赁款债权转让给银行，未到期应收租赁款债权转让给银行，未到期应收租赁款债权转让给银行，未到期应收租赁款债权转让给银行，由银行作为租赁款债权受让人收取租由银行作为租赁款债权受让人收取租由银行作为租赁款债权受让人收取租由银行作为租赁款债权受让人收取租金，并向出租人提供融资及商业资信金，并向出租人提供融资及商业资信金，并向出租人提供融资及商业资信金，并向出租人提供融资及商业资信调查、应收租赁款管理的综合性金融调查、应收租赁款管理的综合性金融调查、应收租赁款管理的综合性金融调查、应收租赁款管理的综合性金融效劳。效劳。效劳。效劳。应收租赁款条件应收租赁款条件应收租赁款条件应收租赁款条件客户准入条件客户准入条件客户准入条件客户准入条件租赁物准入条件租赁物准入条件租赁物准入条件租赁物准入条件授信占用授信占用授信占用授信占用期限在期限在期限在期限在3 3年含以上的无追索权年含以上的无追索权年含以上的无追索权年含以上的无追索权保理业务，须追加租赁物作抵押保理业务，须追加租赁物作抵押保理业务，须追加租赁物作抵押保理业务，须追加租赁物作抵押融资金额融资金额融资金额融资金额融资本钱融资本钱融资本钱融资本钱融资期限融资期限融资期限融资期限六应收租赁款保理uu功能功能功能功能uu融资金额、本钱和期限融资金额、本钱和期限融资金额、本钱和期限融资金额、本钱和期限加快租赁公司资金周转加快租赁公司资金周转加快租赁公司资金周转加快租赁公司资金周转基于银行网络，降低租赁公司风险基于银行网络，降低租赁公司风险基于银行网络，降低租赁公司风险基于银行网络，降低租赁公司风险结合金融租赁公司功能，为客户提供结合金融租赁公司功能，为客户提供结合金融租赁公司功能，为客户提供结合金融租赁公司功能，为客户提供 多样化的融资解决方案多样化的融资解决方案多样化的融资解决方案多样化的融资解决方案融资主体：融资主体：租赁公司租赁公司 应收租赁款条件应收租赁款条件 准入条件：准入条件：应收租赁款权属清晰，未被转让和质押；租赁双方未应收租赁款权属清晰，未被转让和质押；租赁双方未 约定不得转让；还款期限一般在约定不得转让；还款期限一般在10年以内。年以内。禁止情形：禁止情形：已到期的应收租赁款；涉及软件、技术等市场不易定已到期的应收租赁款；涉及软件、技术等市场不易定 价的无形资产租赁交易而形成的应收租赁款价的无形资产租赁交易而形成的应收租赁款租赁物准入条件租赁物准入条件 符合国家产业、环保政策和我行行业信贷政策，符合国家质量标准且已验收符合国家产业、环保政策和我行行业信贷政策，符合国家质量标准且已验收合格；所有权、经营权、收益权和处置权清晰；不存在任何抵押、质押、留置等合格；所有权、经营权、收益权和处置权清晰；不存在任何抵押、质押、留置等担保权益；假设租赁物涉及投资工程的，投资工程须符合国家相关政策法规和我行担保权益；假设租赁物涉及投资工程的，投资工程须符合国家相关政策法规和我行信贷政策准入标准，需国家有关部门审批或核准的工程，须经相关部门批复同意信贷政策准入标准，需国家有关部门审批或核准的工程，须经相关部门批复同意或出具工程核准文件；按照我行要求办妥必要的保险；其他。或出具工程核准文件；按照我行要求办妥必要的保险；其他。授信占用授信占用 对有追索权保理业务，优先占用出租人的授信额度，在出租人授信额度不对有追索权保理业务，优先占用出租人的授信额度，在出租人授信额度不足的情况下，须全部占用承租人的授信额度；对无追索权保理业务，须扣减承足的情况下，须全部占用承租人的授信额度；对无追索权保理业务，须扣减承租人的授信额度。租人的授信额度。3434六应收租赁款保理.23535七国内发票融资.1uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件办理条件办理条件办理条件uu融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限融资期限、利率和权限境内销货方借款人在不让渡应境内销货方借款人在不让渡应收账款债权情况下，以其在国内商品收账款债权情况下，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以发交易中所产生的发票为凭证，并以发票所对应的应收账款为第一还款来源，票所对应的应收账款为第一还款来源，由我行为其提供的短期贷款。由我行为其提供的短期贷款。帮助卖方提前回笼资金，加速周转帮助卖方提前回笼资金，加速周转帮助卖方提前回笼资金，加速周转帮助卖方提前回笼资金，加速周转改善卖方现金流改善卖方现金流改善卖方现金流改善卖方现金流帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展帮助卖方扩大赊销规模，加快市场拓展客户准入条件客户准入条件客户准入条件客户准入条件发票条件发票条件发票条件发票条件应收账款条件应收账款条件应收账款条件应收账款条件授信占用借款人授信额度授信占用借款人授信额度授信占用借款人授信额度授信占用借款人授信额度担保：以发票对应的应收账款做质担保：以发票对应的应收账款做质担保：以发票对应的应收账款做质担保：以发票对应的应收账款做质押，贷款行可要求额外提供担保押，贷款行可要求额外提供担保押，贷款行可要求额外提供担保押，贷款行可要求额外提供担保融资期限：不得晚于应收账款到期日融资期限：不得晚于应收账款到期日融资期限：不得晚于应收账款到期日融资期限：不得晚于应收账款到期日后后后后1 1个月，不得办理展期和再融资个月，不得办理展期和再融资个月，不得办理展期和再融资个月，不得办理展期和再融资融资利率在同期限档次贷款利率根底融资利率在同期限档次贷款利率根底融资利率在同期限档次贷款利率根底融资利率在同期限档次贷款利率根底上合理确定。上合理确定。上合理确定。上合理确定。小企业四类行可办理此项业务。小企业四类行可办理此项业务。小企业四类行可办理此项业务。小企业四类行可办理此项业务。融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的卖方中的卖方 客户准入条件客户准入条件销货方：销货方：BBB级含以上；具有级含以上；具有6个月以上良好稳定的购销关系个月以上良好稳定的购销关系AA-级级 及以上可不受期限限制及以上可不受期限限制购货方：购货方：A+级含以上；管理标准，偿债能力较强；无不良信用记录和级含以上；管理标准，偿债能力较强；无不良信用记录和 重大债务纠纷。重大债务纠纷。发票条件发票条件发票范围：向企业销售商品开具的增值税发票；向学校、医院等事业法人销售发票范围：向企业销售商品开具的增值税发票；向学校、医院等事业法人销售 商品开具的发票；地市级含以上政府和军级含以上军队采商品开具的发票；地市级含以上政府和军级含以上军队采 购形成的发票。购形成的发票。发票条件：发票真实、合法、有效；票面要素与交易合同相一致；发票所列商发票条件：发票真实、合法、有效；票面要素与交易合同相一致；发票所列商 品为销货方主营产品。品为销货方主营产品。应收账款条件应收账款条件应收账款条件：权属清楚；未被转让或设定质押等；还款期一般不超过应收账款条件：权属清楚；未被转让或设定质押等；还款期一般不超过6个月，个月，最长不超过最长不超过9个月。个月。应收账款禁止情形：应收账款已到期；因效劳或交易特许经营、专利、商标、应收账款禁止情形：应收账款已到期；因效劳或交易特许经营、专利、商标、知识产权等商品形成的应收账款；个人或家庭消费形成的知识产权等商品形成的应收账款；个人或家庭消费形成的 应收账款；未来应收账款。应收账款；未来应收账款。3636七国内发票融资.2主要风险点：主要风险点：交易背景真实性；交易背景真实性；应收账款已被转让或设定质押；应收账款已被转让或设定质押；货款不能及时回笼；货款不能及时回笼；购货方未按指定路径支付货款，销售资金被挪用；购货方未按指定路径支付货款，销售资金被挪用；销货方重复融资。销货方重复融资。控制措施：控制措施：核实交易真实性；审查购销双方资信、履约付款记录；核实交易真实性；审查购销双方资信、履约付款记录；限定应收账款账龄；查询应收账款是否存在转让、质押或异议登限定应收账款账龄；查询应收账款是否存在转让、质押或异议登记等情形；记等情形；约定专门的销售回款账户；控制销货发票；保存对销货方的追索约定专门的销售回款账户；控制销货发票；保存对销货方的追索权。权。国内发票融资购货方在本地国内发票融资购货方在本地贷款行贷款行贷款行贷款行3 发放融资4 转寄发票6 扣收融资本息借款人借款人借款人借款人销货方销货方销货方销货方购货方购货方购货方购货方1 销售商品2 申请发票融资提示付款路径5 到期付款入专户4资信调查3 委托调查销货方销货方销货方销货方购货方购货方购货方购货方购货方开户行购货方开户行购货方开户行购货方开户行 借款人借款人借款人借款人销货方销货方销货方销货方贷款行贷款行贷款行贷款行5 出具调查报告1 销售商品7 转寄发票、提示付款路径6发放融资2申请发票融资9扣收融资本息国内发票融资购货方在异地国内发票融资购货方在异地8 到期付款入专户3939八商品融资.1uu概念概念概念概念uu功能功能功能功能uu办理条件与审定程序办理条件与审定程序办理条件与审定程序办理条件与审定程序uu融资模式、期限和利率融资模式、期限和利率融资模式、期限和利率融资模式、期限和利率基于我行委托第三方监管人对借款人基于我行委托第三方监管人对借款人合法拥有的储藏物、存货或交易应收合法拥有的储藏物、存货或交易应收的商品进行监管，以商品价值作为首的商品进行监管，以商品价值作为首要还款保障而进行的结构性短期融资要还款保障而进行的结构性短期融资业务不包括期交所标准仓单质押融业务不包括期交所标准仓单质押融资资。基于商品信用提供融资基于商品信用提供融资基于商品信用提供融资基于商品信用提供融资突破依赖客户资信办理融资的瓶颈突破依赖客户资信办理融资的瓶颈突破依赖客户资信办理融资的瓶颈突破依赖客户资信办理融资的瓶颈使用客户范围比较广泛使用客户范围比较广泛使用客户范围比较广泛使用客户范围比较广泛客户准入条件客户准入条件客户准入条件客户准入条件商品准入条件商品准入条件商品准入条件商品准入条件物流公司准入条件物流公司准入条件物流公司准入条件物流公司准入条件占用借款人综合授信额度占用借款人综合授信额度占用借款人综合授信额度占用借款人综合授信额度担保：以大宗商品做质押担保：以大宗商品做质押担保：以大宗商品做质押担保：以大宗商品做质押资格认定程序资格认定程序资格认定程序资格认定程序融资模式：静态质押和动态质押融资模式：静态质押和动态质押融资模式：静态质押和动态质押融资模式：静态质押和动态质押融资期限：一般不超过融资期限：一般不超过融资期限：一般不超过融资期限：一般不超过6 6个月，最长个月，最长个月，最长个月，最长不超过不超过不超过不超过1212个月。个月。个月。个月。融资利率在同期限档次贷款利率根底融资利率在同期限档次贷款利率根底融资利率在同期限档次贷款利率根底融资利率在同期限档次贷款利率根底上合理确定。上合理确定。上合理确定。上合理确定。融资主体：融资主体：贸易往来贸易往来中的卖方中的卖方 办理条件办理条件 1.不受信用等级限制；不受信用等级限制；2.以商品为主要原材料或主营货物；以商品为主要原材料或主营货物；3.对商品享有合法、完整的所有权；对商品享有合法、完整的所有权；4.具有偿付融资本息的能力；具有偿付融资本息的能力；5.在我行无不良贷款或欠息。在我行无不良贷款或欠息。商品准入条件商品准入条件 1.具有大宗商品的根本属性：通用性好，流通性强，价格稳定，不易变质等具有大宗商品的根本属性：通用性好，流通性强，价格稳定，不易变质等 2.列入总行商品融资名录列入总行商品融资名录物流公司准入条件物流公司准入条件 1.净资产在净资产在5000万以上，资产负债率不高于万以上，资产负债率不高于70%，以物流为主营业务且从事，以物流为主营业务且从事 时间不少于时间不少于3年，自有仓储面积不小于年，自有仓储面积不小于3万平米，经营管理标准，制度健全万平米，经营管理标准，制度健全 2.合作资格已经总行审定。合作资格已经总行审定。资格认定程序资格认定程序 1.分支机构资格由一级直属分行按照要求自行认定分支机构资格由一级直属分行按照要求自行认定 2.合作的物流监管企业及对应的商品名录由总行审定合作的物流监管企业及对应的商品名录由总行审定 1跨一级分行辖区的物流企业和对应的商品名录由总行营业部跨一级分行辖区的物流企业和对应的商品名录由总行营业部或物流企业所在地分行推荐；一级分行辖内的物流企业和对应的商品名或物流企业所在地分行推荐；一级分行辖内的物流企业和对应的商品名录由分行公司业务部门商信贷管理部、授信审批部，经信贷审查委员会录由分行公司业务部门商信贷管理部、授信审批部，经信贷审查委员会审议后报总行审定。审议后报总行审定。2总行营业部会同信贷管理、授信业务和公司业务等部门对物总行营业部会同信贷管理、授信业务和公司业务等部门对物流企业和对应的商品名录进行审查，报行领导审定。流企业和对应的商品名录进行审查，报行领导审定。融资模式融资模式 1.静态质押：是指在质押期间质物处于封存状态不改变质物形态静态质押：是指在质押期间质物处于封存状态不改变质物形态、数量和占有人，直至质物所担保的融资完全清偿前方可解除质押。、数量和占有人，直至质物所担保的融资完全清偿前方可解除质押。2.动态质押：是指我行确定质物种类、数量、质量和价值的最低要动态质押：是指我行确定质物种类、数量、质量和价值的最低要求，在质押期间借款人可自由存储或提取超出我行规定的最低要求的求，在质押期间借款人可自由存储或提取超出我行规定的最低要求的局部质物。局部质物。4040八商品融资.2主要风险点主要风险点商品权属风险：所有权纠纷、质权纠纷商品权属风险：所有权纠纷、质权纠纷商品价值风险：品质差类型、规格、等级、价格波动剧烈、流动性下降供商品价值风险：品质差类型、规格、等级、价格波动剧烈、流动性下降供求变化、没有价格发现机制求变化、没有价格发现机制商品监管风险：监管公司的监管效率下降质物毁损、缺失、违规放货商品监管风险：监管公司的监管效率下降质物毁损、缺失、违规放货银行操作风险：价格管理失效、质权设定瑕疵、违规解除质押、处置质物不当银行操作风险：价格管理失效、质权设定瑕疵、违规解除质押、处置质物不当 主要控制措施主要控制措施主要控制措施主要控制措施 商品权属风险：双人核押，严格审查商品的所有权，合理设定商品质权。商品权属风险：双人核押，严格审查商品的所有权，合理设定商品质权。商品权属风险：双人核押，严格审查商品的所有权，合理设定商品质权。商品权属风险：双人核押，严格审查商品的所有权，合理设定商品质权。商品价值风险：科学评估质物价值，合理设定风险控制线：警戒线原那么上商品价值风险：科学评估质物价值，合理设定风险控制线：警戒线原那么上商品价值风险：科学评估质物价值，合理设定风险控制线：警戒线原那么上商品价值风险：科学评估质物价值，合理设定风险控制线：警戒线原那么上不低于不低于不低于不低于125%125%125%125%，处置线原那么上不低于，处置线原那么上不低于，处置线原那么上不低于，处置线原那么上不低于120%120%120%120%。对已在期交所进行套期保值的质。对已在期交所进行套期保值的质。对已在期交所进行套期保值的质。对已在期交所进行套期保值的质押商品，可适当降低警戒线和处置线，但不得低于押商品，可适当降低警戒线和处置线，但不得低于押商品，可适当降低警戒线和处置线，但不得低于押商品，可适当降低警戒线和处置线，但不得低于100%100%100%100%。商品监管风险：选择适宜的物流监管企业，建立定