证券投资技术分析篇课件

PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT16 五月 2024证券投资技术分析篇证券投资技术分析篇03 八月 2023证券投资技术分析篇1PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT第七章第七章 证券投资技术分析概述证券投资技术分析概述7.1技术分析的理论基础技术分析的理论基础7.1.1技术分析的定义和作用技术分析的定义和作用证券投资技术分析，是指直接对证券市证券投资技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。并据此预测证券市场的未来变化趋势。7.1.2技术分析的理论基础技术分析的理论基础-三大假设三大假设 5/16/20242第七章 证券投资技术分析概述7.1技术分析的理论基础8/3/PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT市场行为涵盖一切信息市场行为涵盖一切信息 技术分析的基础技术分析的基础5/16/20243市场行为涵盖一切信息8/3/20233PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT价格沿趋势移动价格沿趋势移动 技术分析最核心的因素技术分析最核心的因素5/16/20244价格沿趋势移动 8/3/20234PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT历史会重演历史会重演 从人的心理因素方面考从人的心理因素方面考虑虑5/16/20245历史会重演8/3/20235PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT7.1.3关于三大假设的合理性分析关于三大假设的合理性分析7.2市场行为的四个要素市场行为的四个要素:价价.量量.时时.空空一一.价格和成交量是市场行为最基本的表价格和成交量是市场行为最基本的表现现二二.时间和空间既体现趋势的广度和深度时间和空间既体现趋势的广度和深度也是市场潜在能量的体现也是市场潜在能量的体现.三三.成交量与价格趋势的一般关系成交量与价格趋势的一般关系四四.时间时间.空间与价格趋势的一般关系空间与价格趋势的一般关系.5/16/202467.1.3关于三大假设的合理性分析8/3/20236PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT7.3技术分析方法的分类和局限性技术分析方法的分类和局限性7.3.1技术分析方法的分类技术分析方法的分类1.指标法指标法2.切线法切线法3.形态法形态法4.K线法线法5.波浪法波浪法6.周期法周期法5/16/202477.3技术分析方法的分类和局限性7.3.1技术分析方法的分类PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT7.3.2技术分析法的局限性技术分析法的局限性1.技术分析要与基本分析相结合技术分析要与基本分析相结合2.注意多种技术分析方法的综合研判注意多种技术分析方法的综合研判,切切忌片面地使用单一的技术分析方法忌片面地使用单一的技术分析方法.3.已经存在的结论要通过自己的实践验证已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用后才能放心使用.4.对技术分析应奉行少而精的原则对技术分析应奉行少而精的原则.5/16/202487.3.2技术分析法的局限性8/3/20238PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT7.3.3基本分析与技术分析的关系基本分析与技术分析的关系一一.两种分析的相互联系与区别两种分析的相互联系与区别1.两者的联系两者的联系起点与终点一致起点与终点一致.2.两者的区别两者的区别(1)两者分析的依据不同两者分析的依据不同基本分析基本分析:价格变动的原因价格变动的原因;技术分析技术分析:市场价格变化的规律市场价格变化的规律.5/16/202497.3.3基本分析与技术分析的关系一.两种分析的相互联系与区PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(2)两者的思维方式不同两者的思维方式不同基基:理性思维理性思维技技:是一种经验性的思维是一种经验性的思维.侧重历史数据侧重历史数据,具具有一定的滞后性有一定的滞后性.(3)两者投资策略不同两者投资策略不同基基:侧重于证券的内存投资价值侧重于证券的内存投资价值.技技:侧重于对市场趋势的预测侧重于对市场趋势的预测.(4)两种投资操作方法不同两种投资操作方法不同5/16/202410(2)两者的思维方式不同8/3/202310PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT第八章第八章 证券投资技术分析主要证券投资技术分析主要 理论与方法理论与方法8.1道氏理论道氏理论1.形成及其主要原则形成及其主要原则产生于产生于19世纪末期世纪末期20世纪初世纪初,主要内容主要内容:利用股票价格指数利用股票价格指数,用以分析变用以分析变幻莫测的股票市场幻莫测的股票市场,从中找出某种周期性从中找出某种周期性的变化规律的变化规律,并上升为一种理论并上升为一种理论,来识别股来识别股价的过去变动特征并据以推测其来走势价的过去变动特征并据以推测其来走势.5/16/202411第八章 证券投资技术分析主要 PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT2.主要原理主要原理(1)市场平均价格指数可以解释的反映市市场平均价格指数可以解释的反映市场和大部分行为场和大部分行为;(2)股票市场不是建立在随即变化的基础股票市场不是建立在随即变化的基础之上的之上的,股票市场的变化方向为三种可以股票市场的变化方向为三种可以区别的运动趋势因此股票价格是可以预区别的运动趋势因此股票价格是可以预测的测的.主要趋势主要趋势次要趋势次要趋势日常波动日常波动(3)成交量在确定趋势中起很重要的作用成交量在确定趋势中起很重要的作用.5/16/2024122.主要原理8/3/202312PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.2 K线理论线理论8.2.1K线的画法线的画法 K线图线图又叫蜡烛图、阴阳图。这种图又叫蜡烛图、阴阳图。这种图形是目前较为通用的图表。画形是目前较为通用的图表。画K线时，把开线时，把开盘价与收盘价间的价位用柱体表示，称为盘价与收盘价间的价位用柱体表示，称为“实体实体”部分，如果收盘价比开盘价高，那么部分，如果收盘价比开盘价高，那么柱体涂红色或是留白，这种柱体称之为柱体涂红色或是留白，这种柱体称之为“阳阳线线”。如果收盘价比开盘价为低，则柱体涂。如果收盘价比开盘价为低，则柱体涂黑或涂蓝，这种柱体称为黑或涂蓝，这种柱体称为“阴线阴线”。5/16/2024138/3/202313PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT阳线如果最高价与收盘价不同时，则阳线如果最高价与收盘价不同时，则收盘价（柱体上方）用细线向收盘价（柱体上方）用细线向上，与最上，与最高价连接，该细线称为高价连接，该细线称为“上影线上影线”。最低线与。最低线与开盘价不同时，则开盘价（柱体下方）用细开盘价不同时，则开盘价（柱体下方）用细线向下与最低价连接，该细线称为线向下与最低价连接，该细线称为“下影线下影线”。阴线则相反，开盘价与最高价间的连接线为阴线则相反，开盘价与最高价间的连接线为上影线，收盘价与最低价间的连接线称为下上影线，收盘价与最低价间的连接线称为下影线。影线。K线图是图形中较为复杂的一种，其分线图是图形中较为复杂的一种，其分析也较为困难，且不易掌握。由于每个时间析也较为困难，且不易掌握。由于每个时间单位的开盘价、最高价、最低价及收盘价出单位的开盘价、最高价、最低价及收盘价出现的位置不同，因此便形成了各种各样的现的位置不同，因此便形成了各种各样的K线形态。线形态。5/16/202414阳线如果最高价与收盘价不同时，则收盘价（柱体上方）用细线向上PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT阳线阴线最高价最高价最低价收盘价开盘价收盘价开盘价最低价5/16/202415阳线阴线最高价最高价最低价收盘价开盘价收盘价开盘价最低价8/PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.2.2单根K线的含义5/16/2024168.2.2单根K线的含义8/3/202316PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT1.光头光脚阳线光头光脚阳线即开盘价为最低即开盘价为最低价，而收盘价即为最高价，此类阳线一价，而收盘价即为最高价，此类阳线一般表明买意较强，如其长度较长则表示般表明买意较强，如其长度较长则表示升势强劲，其在低位出现表示转势意义升势强劲，其在低位出现表示转势意义较浓，后市将持续拉高一段。较浓，后市将持续拉高一段。5/16/2024171.光头光脚阳线即开盘价为最低价，而收盘价即为最高价，此PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一光头光脚阳线5/16/202418图一光头光脚阳线8/3/202318PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二光头光脚阳线5/16/202419图二光头光脚阳线8/3/202319PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT2.光头光脚阴线光头光脚阴线开盘价即为最高开盘价即为最高价，而收盘价即为最低价，说明市场抛价，而收盘价即为最低价，说明市场抛压较大，如其长度较大，则表示跌势将压较大，如其长度较大，则表示跌势将加速，其在高价区出现往往有对后市进加速，其在高价区出现往往有对后市进一步看跌的意味。一步看跌的意味。5/16/2024202.光头光脚阴线开盘价即为最高价，而收盘价即为最低价，说PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一光头光脚阴线5/16/202421图一光头光脚阴线8/3/202321PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二光头光脚阴线5/16/202422图二光头光脚阴线8/3/202322PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT3.长上影阳线长上影阳线多头曾大幅拉高，多头曾大幅拉高，收盘时却回落，但仍比开盘时股价为高，收盘时却回落，但仍比开盘时股价为高，形成长上影线，表示上档明显遇到阻力，形成长上影线，表示上档明显遇到阻力，后市可能形成顶部转跌。后市可能形成顶部转跌。5/16/2024233.长上影阳线多头曾大幅拉高，收盘时却回落，但仍比开盘时PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一长上影阳线5/16/202424图一长上影阳线8/3/202324PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二长上影阳线5/16/202425图二长上影阳线8/3/202325PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT4.长上影阴线长上影阴线多头大幅拉高之后多头大幅拉高之后又急泻而下，收盘价比开盘价为低，形又急泻而下，收盘价比开盘价为低，形成带长上影的阴线，这种形态比长上影成带长上影的阴线，这种形态比长上影阳线转跌意味更强烈。阳线转跌意味更强烈。5/16/2024264.长上影阴线多头大幅拉高之后又急泻而下，收盘价比开盘价PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一长上影阴线5/16/202427图一长上影阴线8/3/202327PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二长上影阴线5/16/202428图二长上影阴线8/3/202328PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT5.长下影阳线长下影阳线股价一度被强烈打股价一度被强烈打压，而收市时又被拉回且高于开盘价收压，而收市时又被拉回且高于开盘价收市，说明低位承接力强。市，说明低位承接力强。5/16/2024295.长下影阳线股价一度被强烈打压，而收市时又被拉回且高于PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一长下影阳线5/16/202430图一长下影阳线8/3/202330PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二长下影阳线5/16/202431图二长下影阳线8/3/202331PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT6.长下影阴线长下影阴线股价开市后大幅下股价开市后大幅下挫，而收市时又被拉回但未能高于开挫，而收市时又被拉回但未能高于开市水平，形成实体阴线；如阴线下端市水平，形成实体阴线；如阴线下端影线较长时，则表示下档承接力较强，影线较长时，则表示下档承接力较强，此时可考虑买进。此时可考虑买进。5/16/2024326.长下影阴线股价开市后大幅下挫，而收市时又被拉回但未能PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一长下影阴线5/16/202433图一长下影阴线8/3/202333PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二长下影阴线5/16/202434图二长下影阴线8/3/202334PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT7.十字星线十字星线开盘价和收盘价都在开盘价和收盘价都在同一价位，而其上下影线长短不同或等同一价位，而其上下影线长短不同或等长，此形态为即将转势信号。长，此形态为即将转势信号。5/16/2024357.十字星线开盘价和收盘价都在同一价位，而其上下影线长短PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一（高位十字星见顶）十字星线5/16/202436图一（高位十字星见顶）十字星线8/3/202336PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二（高位十字星见顶）十字星线5/16/202437图二（高位十字星见顶）十字星线8/3/202337PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图三（低位十字星见底）十字星线5/16/202438图三（低位十字星见底）十字星线8/3/202338PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.长十字星线长十字星线十字星的上下影都十字星的上下影都较长。表明多空双方争斗激烈，但由于较长。表明多空双方争斗激烈，但由于开盘价和收盘价一致，因此多方力量处开盘价和收盘价一致，因此多方力量处于均衡状态。于均衡状态。5/16/2024398.长十字星线十字星的上下影都较长。表明多空双方争斗激烈PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一长十字星线5/16/202440图一长十字星线8/3/202340PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二长十字星线5/16/202441图二长十字星线8/3/202341PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT9.阳锤钉线阳锤钉线小阳线下方拉出略长小阳线下方拉出略长下影线，显示下方有所支撑，在底部区下影线，显示下方有所支撑，在底部区域可介入。域可介入。5/16/2024429.阳锤钉线小阳线下方拉出略长下影线，显示下方有所支撑，PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT阳锤钉线图一5/16/202443阳锤钉线图一8/3/202343PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二阳锤钉线5/16/202444图二阳锤钉线8/3/202344PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT10.阴锤钉线阴锤钉线小阴线下方拉出略小阴线下方拉出略长下影线，多头反扑力度不足，在高位长下影线，多头反扑力度不足，在高位区域宜抛出。区域宜抛出。5/16/20244510.阴锤钉线小阴线下方拉出略长下影线，多头反扑力度不足PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一阴锤钉线5/16/202446图一阴锤钉线8/3/202346PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二阴锤钉线5/16/202447图二阴锤钉线8/3/202347PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT11.同行线同行线(一字线一字线)开盘、收盘开盘、收盘和高低价均在同一价位，此种形态较少和高低价均在同一价位，此种形态较少出现，其一般出现在盘整阶段。出现，其一般出现在盘整阶段。5/16/20244811.同行线(一字线)开盘、收盘和高低价均在同一价位，此PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一同行线5/16/202449图一同行线8/3/202349PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二同行线5/16/202450图二同行线8/3/202350PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT12.小阳线和小阴线小阳线和小阴线其阳线或阴其阳线或阴线实体较小，形态上既无上下影的小阳线实体较小，形态上既无上下影的小阳线和小阴线，也有仅带上影或下影，或线和小阴线，也有仅带上影或下影，或者同带上下影的小阳线和小阴线。小阳者同带上下影的小阳线和小阴线。小阳线和小阴线一般出现在升势或跌势中的线和小阴线一般出现在升势或跌势中的换档修正阶段，如果出现连续几根这样换档修正阶段，如果出现连续几根这样的线体可视为市况处于牛皮状态。的线体可视为市况处于牛皮状态。5/16/20245112.小阳线和小阴线其阳线或阴线实体较小，形态上既无上下PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一小阴线和小阳线5/16/202452图一小阴线和小阳线8/3/202352PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二小阴线和小阳线5/16/202453图二小阴线和小阳线8/3/202353PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT13.T字线字线开、收盘价都城在同一开、收盘价都城在同一价位，但盘中一度被打低，此形态表明价位，但盘中一度被打低，此形态表明下档承接力强，特别是其下影线较长时下档承接力强，特别是其下影线较长时往往是转跌为升的信号。往往是转跌为升的信号。5/16/20245413.T字线开、收盘价都城在同一价位，但盘中一度被打低，PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一T字线5/16/202455图一T字线8/3/202355PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二T字线5/16/202456图二T字线8/3/202356PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT14.倒倒T字线字线(墓碑线墓碑线)与与T字线字线刚好相反，开盘和收盘都处同一价位，刚好相反，开盘和收盘都处同一价位，盘中一度反弹，但上方沽压较重，特盘中一度反弹，但上方沽压较重，特别是其上影线较长时，往往是下跌的别是其上影线较长时，往往是下跌的信号。信号。5/16/20245714.倒T字线(墓碑线)与T字线刚好相反，开盘和收盘都处PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT倒T字线图一5/16/202458倒T字线图一8/3/202358PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT倒T字线图二5/16/202459倒T字线图二8/3/202359PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.2.3 K线组合的应用1.锤形线和上吊线锤形线和上吊线5/16/2024608.2.3 K线组合的应用1.锤形线和上吊线8/3/2023PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT锤形线锤形线:特征特征:1.小实体在交易区域的上面小实体在交易区域的上面;2.下影线的长度应该比实体的长得多下影线的长度应该比实体的长得多,3.上影线非常短甚至没有上影线非常短甚至没有;处在下降中说明疯狂卖出被遏制处在下降中说明疯狂卖出被遏制,市场又市场又回到或接近了当天的最高价回到或接近了当天的最高价.如产生一根如产生一根阳线阳线则牛市行情得到确认则牛市行情得到确认.5/16/202461锤形线:8/3/202361PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT2)上吊线上吊线处在上升中处在上升中,当天的价格行为一定在低于当天的价格行为一定在低于开盘价的位置开盘价的位置,之后反弹使收盘价几乎是之后反弹使收盘价几乎是在最高价的位置上在最高价的位置上,长下影线显示疯狂卖长下影线显示疯狂卖出是如何开始的出是如何开始的.5/16/2024622)上吊线8/3/202362PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT2.2.包含型和被包含型包含型和被包含型牛市包含型牛市包含型熊市包含型熊市包含型5/16/2024632.包含型和被包含型牛市包含型熊市包含型8/3/202363PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(1).包含型（又叫怀抱线）包含型（又叫怀抱线）次日的大阴线或大阳线，将上次日的大阴线或大阳线，将上一日的小阳（小阴）完全包入，这种一日的小阳（小阴）完全包入，这种情况暗示股价趋势将会改变。在长期情况暗示股价趋势将会改变。在长期上升后进入高价圈中，出现一根超大上升后进入高价圈中，出现一根超大阴线覆盖上一日小阳（小阴），此时阴线覆盖上一日小阳（小阴），此时宜卖出；而在长期下跌之后在低价圈宜卖出；而在长期下跌之后在低价圈出现一根超大阳线覆盖上一日小阳出现一根超大阳线覆盖上一日小阳（小阴），则此时暗示跌势已尽，可（小阴），则此时暗示跌势已尽，可逐步介入。在高价圈的这种形态称为逐步介入。在高价圈的这种形态称为（最后怀抱线）。（最后怀抱线）。5/16/202464(1).包含型（又叫怀抱线）8/3/202364PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一（低位抱线见底）低位抱线5/16/202465图一（低位抱线见底）低位抱线8/3/202365PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二（低位抱线见底）图二（低位抱线见底）低位抱线低位抱线5/16/202466图二（低位抱线见底）低位抱线8/3/202366PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图三（高位抱线见顶）图三（高位抱线见顶）高位抱线高位抱线5/16/202467图三（高位抱线见顶）高位抱线8/3/202367PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(2).被包含型被包含型(孕出线孕出线)被包含型与包含型刚好相反，次日出被包含型与包含型刚好相反，次日出现的短线或星线完全进入上一日的大阳线或现的短线或星线完全进入上一日的大阳线或大阴线之中，这种情况表明目前多空双方暂大阴线之中，这种情况表明目前多空双方暂时处于相对均衡状态，但正孕育着新一轮的时处于相对均衡状态，但正孕育着新一轮的行情行情(第二天的实体为十字星为十字胎第二天的实体为十字星为十字胎,是更是更为强烈的反转组合形态为强烈的反转组合形态)。5/16/202468(2).被包含型(孕出线)8/3/202368PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT牛市被包含牛市被包含型型熊市被包含型熊市被包含型5/16/202469牛市被包含型熊市被包含型8/3/202369PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT牛市被包含牛市被包含型型熊市被包含型熊市被包含型反转意味更加强烈反转意味更加强烈5/16/202470牛市被包含型熊市被包含型反转意味更加强烈8/3/202370PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一（低位孕线见底）图一（低位孕线见底）低位孕线低位孕线5/16/202471图一（低位孕线见底）低位孕线8/3/202371PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二（低位孕线见底）图二（低位孕线见底）低位孕线低位孕线5/16/202472图二（低位孕线见底）低位孕线8/3/202372PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图三（高位孕线见顶）图三（高位孕线见顶）高位孕线高位孕线十字胎十字胎5/16/202473图三（高位孕线见顶）高位孕线十字胎8/3/202373PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT4.倒锤线和射击之星倒锤线倒锤线:5/16/2024744.倒锤线和射击之星倒锤线:8/3/202374PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT射击之星射击之星:5/16/202475射击之星:8/3/202375PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT5.早晨之星和黄昏之星反转信反转信号号5/16/2024765.早晨之星和黄昏之星反转信号8/3/202376PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT反转意味反转意味更为强烈更为强烈5/16/202477反转意味更为强烈8/3/202377PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT6.上升缺口两乌鸦熊市反转组合熊市反转组合5/16/2024786.上升缺口两乌鸦熊市反转组合8/3/202378PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT7.三白兵市场强烈反转的代表市场强烈反转的代表5/16/2024797.三白兵市场强烈反转的代表8/3/202379PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.2.4 应用应用K线组合线组合 应注意的问题应注意的问题1.K线分析的错误率是比较高的线分析的错误率是比较高的;2.K线分析只能作为战术手段线分析只能作为战术手段,不能作为不能作为战略手段战略手段;3.K线分析的结论在空间和时间上的影响线分析的结论在空间和时间上的影响力是不大的力是不大的;4.根据实际形态不断修正组合形态根据实际形态不断修正组合形态.5/16/2024808.2.4 应用K线组合 应注PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.3切线理论切线理论8.3.1趋势分析趋势分析1.趋势的定义趋势的定义价格的波动方向价格的波动方向.2.趋势的方向趋势的方向上升方向上升方向下降方向下降方向水平方向水平方向5/16/2024818.3切线理论8.3.1趋势分析8/3/202381PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT3.趋势的类型趋势的类型主要趋势主要趋势次要趋势次要趋势短暂趋势短暂趋势5/16/2024823.趋势的类型8/3/202382PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.3.2支撑线和压力线支撑线和压力线1.定义和作用定义和作用支撑线支撑线:起阻止股价继续下跌的作用起阻止股价继续下跌的作用.压力线压力线(阻力线阻力线):起阻止价格继续下跌的起阻止价格继续下跌的作用作用.压压力力支支撑撑5/16/2024838.3.2支撑线和压力线1.定义和作用压力支撑8/3/202PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT2.支撑和压力的相互转化支撑和压力的相互转化5/16/2024842.支撑和压力的相互转化8/3/202384PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.4 移动平均线移动平均线 移动平均法移动平均法是运用统计学上的原理，是运用统计学上的原理，对过去一定时期的股价予以平均，来反对过去一定时期的股价予以平均，来反映股价走势趋势的一种方法。映股价走势趋势的一种方法。通过移动一个股价来计算过去一定时通过移动一个股价来计算过去一定时间股价的平均值，并依次绘成一条曲线，间股价的平均值，并依次绘成一条曲线，该曲线就称为移动平均线（该曲线就称为移动平均线（MA）。）。5/16/2024858.4 移动平均线8/3/202385PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT8.4.1 移动平均线的种类移动平均线的种类移动平均线主要分为短期、中期和长期三种。移动平均线主要分为短期、中期和长期三种。1.短期短期线主要包括线主要包括5日、日、10日、等均线，日、等均线，2.中期中期线主要包括线主要包括月线（月线（20日、日、30日）、日）、季线（季线（60日），日），3.长期长期线主要包括线主要包括 120日日 250日日 在这些均线中，常用的有在这些均线中，常用的有5日、日、10日、日、20日、日、30日、日、60日、日、120日、日、250日日等均线。5/16/2024868.4.1 移动平均线的种类8/3/202386PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT2.计算方法计算方法 移动平均法的计算方法可以日、移动平均法的计算方法可以日、周、月等的收市价作为时间计算单位，周、月等的收市价作为时间计算单位，其计算公式是：其计算公式是：算术平均线算术平均线(MA)=(C1+C2+C3+Cn)/n 其中其中C1Cn表示某一时期内的收表示某一时期内的收盘价总和，盘价总和，n表示天数之和。表示天数之和。5/16/2024872.计算方法8/3/202387PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT3.移动平均线的特点移动平均线的特点(1)助涨助跌性助涨助跌性 移动平均线最基本的意义是其对移动平均线最基本的意义是其对股价走势起到一种助涨和助跌的作用，股价走势起到一种助涨和助跌的作用，并对未来趋势作出判断。并对未来趋势作出判断。5/16/2024883.移动平均线的特点8/3/202388PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT 平均线可以看做是股价回档的买方防平均线可以看做是股价回档的买方防线，对股价起一种支撑作用，股价将再线，对股价起一种支撑作用，股价将再度上升，此时是买入信号，这就是平均度上升，此时是买入信号，这就是平均线的助涨作用。同理，在下跌趋势中，线的助涨作用。同理，在下跌趋势中，下移中的平均线亦成为股价反弹的卖方下移中的平均线亦成为股价反弹的卖方防守线，对股价产生阻力作用，表示卖防守线，对股价产生阻力作用，表示卖方力量强于买方，此时是卖出信号，这方力量强于买方，此时是卖出信号，这就是平均线的助跌作用。就是平均线的助跌作用。(2)滞后性滞后性5/16/202489 平均线可以看做是股价回档的买方防线，对股价起PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一（图一（5,10,20天移动平均线组合）天移动平均线组合）5/16/202490图一（5,10,20天移动平均线组合）8/3/202390PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二图二(20,40,60天移动平均线组合）天移动平均线组合）5/16/202491图二(20,40,60天移动平均线组合）8/3/202391PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图三图三(5,10,20,30,60,120,250天移动平均线组天移动平均线组合合)5/16/202492图三(5,10,20,30,60,120,250天PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT4.葛兰维尔移动平均线八大法葛兰维尔移动平均线八大法则则（A）买进法则）买进法则(1)移动平均线从下降逐渐走平或向移动平均线从下降逐渐走平或向上延伸，而股价从移动平均线的下方上延伸，而股价从移动平均线的下方向上突破移动平均线时，便是买进信向上突破移动平均线时，便是买进信号。号。5/16/2024934.葛兰维尔移动平均线八大法则8/3/202393PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一图一5/16/202494图一8/3/202394PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二图二5/16/202495图二8/3/202395PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(2).移动平均线继续上升，股价一时跌移动平均线继续上升，股价一时跌破移动平均线，但很快又回升上去，此破移动平均线，但很快又回升上去，此时也是买进时机。时也是买进时机。5/16/202496(2).移动平均线继续上升，股价一时跌破移动平均线，但很快又PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一5/16/202497图一8/3/202397PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二5/16/202498图二8/3/202398PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(3).股价从高位向移动平均线下跌，但股价从高位向移动平均线下跌，但尚未跌破上升中的移动平均线又再度尚未跌破上升中的移动平均线又再度上升，此时也是买进信号。上升，此时也是买进信号。5/16/202499(3).股价从高位向移动平均线下跌，但尚未跌破上升中的移动平PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一5/16/2024100图一8/3/2023100PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二5/16/2024101图二8/3/2023101PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(4).移动平均线处于下跌趋势之中，且移动平均线处于下跌趋势之中，且股价急剧下挫远离移动平均线，使两股价急剧下挫远离移动平均线，使两者负乖离过大，这时股价很可能由于者负乖离过大，这时股价很可能由于跌势过速会在短期内反弹至移动平均跌势过速会在短期内反弹至移动平均线附近，这处亦是买进时机。线附近，这处亦是买进时机。5/16/2024102(4).移动平均线处于下跌趋势之中，且股价急剧下挫远离移动平PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一5/16/2024103图一8/3/2023103PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二5/16/2024104图二8/3/2023104PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT（B）卖出法则）卖出法则(1)移动平均线由上升转平和开始下移动平均线由上升转平和开始下跌，而股价跌破移动平均线时便是卖出跌，而股价跌破移动平均线时便是卖出信号。信号。5/16/2024105（B）卖出法则8/3/2023105PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一5/16/2024106图一8/3/2023106PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二5/16/2024107图二8/3/2023107PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(2).移动平均线处于下降趋势之中，而移动平均线处于下降趋势之中，而股价虽一时向上突破移动平均线，但很股价虽一时向上突破移动平均线，但很快又跌回均线之下，说明这是股价超跌快又跌回均线之下，说明这是股价超跌之后的反抽，此时是卖出信号。之后的反抽，此时是卖出信号。5/16/2024108(2).移动平均线处于下降趋势之中，而股价虽一时向上突破移动PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一5/16/2024109图一8/3/2023109PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二5/16/2024110图二8/3/2023110PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(3).移动平均线在下跌过程中，处于移移动平均线在下跌过程中，处于移动平均线下方的股价超跌弹升，但尚动平均线下方的股价超跌弹升，但尚未突破移动平均线便又回落，此时也未突破移动平均线便又回落，此时也是卖出信号。是卖出信号。5/16/2024111(3).移动平均线在下跌过程中，处于移动平均线下方的股价超跌PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图一5/16/2024112图一8/3/2023112PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT图二5/16/2024113图二8/3/2023113PPTPPTPPTPPT文档演模板文档演模板文档演模板文档演模板 Office Office Office Office PPTPPTPPTPPT(4).移动平均线处于上升趋势时，股价移动平均线处于上升趋势时，股价在移动平均线上方急速上升，远离移动在移动平均线上方急速上升，远离移动平均线，多头