航运及港口行业资本运作培训

航运及港口行业资本运作航运及港口行业资本运作主讲者主讲者：先生先生（德勤合伙人 中国业务发展执行总监）日期：日期：2007年年11月月23日日2007Deloitte一、航运港口行业现状与未来运行趋势一、航运港口行业现状与未来运行趋势二、中国航运港口企业资本运作二、中国航运港口企业资本运作三、各市场三、各市场IPO标准及比较标准及比较四、四、上市上市过程中需关注的问题过程中需关注的问题五、五、德勤的全球资源与中国经验德勤的全球资源与中国经验目录目录2一、航运一、航运港口业现状与未来运行趋势港口业现状与未来运行趋势2007Deloitte1.1 航运港口行业现状航运港口行业现状航运港口行业正在经历大的行业变革航运港口行业正在经历大的行业变革全球化带来了全球货流的变化，同时拉长了运距全球化带来了全球货流的变化，同时拉长了运距新兴市场的经济发展导致航运市场的航运周期被新兴市场的经济发展导致航运市场的航运周期被打破打破航运经营由单纯竞争转向合作，由单纯的航运经营由单纯竞争转向合作，由单纯的航运业务逐步向上下游发展航运业务逐步向上下游发展港口资源争夺日益激烈港口资源争夺日益激烈42007Deloitte1.2 航运港口行业未来运行趋势航运港口行业未来运行趋势航运业整体将维持高景气度航运业整体将维持高景气度干散货市场维持增长干散货市场维持增长集装箱运输市场供需基本平衡集装箱运输市场供需基本平衡油运市场有望出现转机油运市场有望出现转机受益于航运市场的繁荣受益于航运市场的繁荣 港口业也将持续向好港口业也将持续向好5二、中国航运港口企业资本运作二、中国航运港口企业资本运作2007Deloitte航运港口企业的发展，除了受到运价变化，产航运港口企业的发展，除了受到运价变化，产能利用率等影响外，还主要依靠运力或者吞吐能利用率等影响外，还主要依靠运力或者吞吐量扩张而带来的外延式增长；量扩张而带来的外延式增长；由于航运港口业具有资金密集特点，运力和吞由于航运港口业具有资金密集特点，运力和吞吐量的扩张需要大量的资金做支持吐量的扩张需要大量的资金做支持航运港口企业之间的联合主要有战略联盟和购航运港口企业之间的联合主要有战略联盟和购并两种形式。相比较而言并两种形式。相比较而言,兼并收购具有其它兼并收购具有其它联合方式所没有的优势联合方式所没有的优势,将成为航运企业之间实将成为航运企业之间实行联合的主流。行联合的主流。2.1 行业特性决定了资本运作是重要的发展途径行业特性决定了资本运作是重要的发展途径72007Deloitte在保留现有银行贷款和政府自身投资情况下，在保留现有银行贷款和政府自身投资情况下，国内轨道交通企业应当更多地通过市场化、证国内轨道交通企业应当更多地通过市场化、证券化的长期融资方式，同时结合项目融资等中券化的长期融资方式，同时结合项目融资等中短期融资，解决发展过程中的资金问题、改善短期融资，解决发展过程中的资金问题、改善债务型的资本结构等问题。债务型的资本结构等问题。相关融资方法如下：相关融资方法如下：2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 ABSABS融资融资BOTBOT融资融资融资租赁方式融资租赁方式可转换债券可转换债券私募股权融资私募股权融资IPOIPO融资融资82007Deloitte ABSABS融资融资 ABS ABS融资的优势融资的优势 ABS ABS融资的劣势融资的劣势 拓宽了融资渠道拓宽了融资渠道 国家尚缺乏关于国家尚缺乏关于ABSABS的法律法规，法的法律法规，法律风险高律风险高 有效盘活现有路网资产有效盘活现有路网资产 实施过程中由于面临与众多债务人的实施过程中由于面临与众多债务人的协商，极易导致成本高、效率低协商，极易导致成本高、效率低 分散了投资风险分散了投资风险2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 92007DeloitteBOTBOT融资融资 BOT BOT融资的优势融资的优势 BOT BOT融资的劣势融资的劣势 缓解政府的财政负担，减少政缓解政府的财政负担，减少政府投资建设项目的风险府投资建设项目的风险 国内法律对国内法律对BOTBOT规定的不统规定的不统一带来的法律风险一带来的法律风险 提高项目的建设管理和经营管提高项目的建设管理和经营管理水平理水平 项目公司破产的风险项目公司破产的风险 由于由于BOTBOT融资模式较可能的合融资模式较可能的合作方是发达国家的企业，因此，作方是发达国家的企业，因此，有利于先进技术和管理方式的引有利于先进技术和管理方式的引进进 项目公司擅自处置财产的项目公司擅自处置财产的风险（如抵押等风险（如抵押等）2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 102007Deloitte 融资租赁融资租赁 融资租赁的优势融资租赁的优势 融资租赁的劣势融资租赁的劣势 筹资速度较快筹资速度较快 资金成本较高，全部租金往往超资金成本较高，全部租金往往超过租赁物的购置成本过租赁物的购置成本 减少设备陈旧而遭淘汰减少设备陈旧而遭淘汰的风险的风险 承租人遇到财务困难时，固定的承租人遇到财务困难时，固定的租金支付会构成一项沉重的财务负租金支付会构成一项沉重的财务负担。担。租金在租期内分摊，减租金在租期内分摊，减少了一定的财务压力少了一定的财务压力 不能享有租赁物的残值不能享有租赁物的残值 未经出租人同意，承租人不得擅未经出租人同意，承租人不得擅自对租赁资产加以改良自对租赁资产加以改良2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 112007Deloitte 可转换债券可转换债券 可转换债券的优势可转换债券的优势 可转换债券的劣势可转换债券的劣势 可以通过财务杠杆提高运营公可以通过财务杠杆提高运营公司股东的司股东的 投资收益投资收益 如果股价低迷，则存在兑现债如果股价低迷，则存在兑现债券本金问题券本金问题，增加了对管理层的增加了对管理层的压力压力 由于存在转股的预期由于存在转股的预期,可以给予可以给予债券投资者较低的利息水平债券投资者较低的利息水平,从而从而减少运营公司的减少运营公司的 财务费用支出财务费用支出 在有回售条款的情况下，存在在有回售条款的情况下，存在回售风险回售风险 公司可以在转股的时间、方式、公司可以在转股的时间、方式、价格等方面具有较大的灵活性价格等方面具有较大的灵活性 在公司股价大幅度上扬情况下，在公司股价大幅度上扬情况下，将会减少筹资数量将会减少筹资数量2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 122007Deloitte私募股权融资私募股权融资 私募股权融资的优势私募股权融资的优势 私募股权融资的劣势私募股权融资的劣势开拓了融资渠道，同时不增加开拓了融资渠道，同时不增加公司债务负担公司债务负担企业文化存在潜在的冲突企业文化存在潜在的冲突减少政府投资和担保减少政府投资和担保企业原有控制人存在减少甚至企业原有控制人存在减少甚至在极端情况下丧失对企业的控制在极端情况下丧失对企业的控制的情况的情况无需公开披露公司相关信息无需公开披露公司相关信息引入了战略投资者引入了战略投资者 增强了公增强了公司技术、管理等司技术、管理等提高公司治理水平提高公司治理水平2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 132007DeloitteIPOIPO融资融资IPOIPO，即公开上市。从综合角度看，作为一种股权融资形式，即公开上市。从综合角度看，作为一种股权融资形式，IPOIPO模式是相对较好的适宜航运港口企业的融资方法。模式是相对较好的适宜航运港口企业的融资方法。IPOIPO融资的优势融资的优势开拓了融资渠道，同时不增加公司债务负担开拓了融资渠道，同时不增加公司债务负担提高公司的知名度和信誉提高公司的知名度和信誉减少政府投资和担保减少政府投资和担保提供了股权流通性提供了股权流通性提高公司治理水平提高公司治理水平提供股权激励，方便吸引和留住人才提供股权激励，方便吸引和留住人才2.2 航运港口行业资本运作策略航运港口行业资本运作策略 142007Deloitte2.3 中国企业国内上市将增多中国企业国内上市将增多20062006开始，国内开始，国内A A股市场显示出强劲增长股市场显示出强劲增长态势，全年市值增幅高达态势，全年市值增幅高达184184政府有意提高海外上市申请标准，以求更政府有意提高海外上市申请标准，以求更多企业留在国内上市以做大做强多企业留在国内上市以做大做强A A股市场股市场股指期货的即将推出需要红筹和股指期货的即将推出需要红筹和H H股公司股公司回归回归A A股上市，政府将会为此解决回归上股上市，政府将会为此解决回归上市中的法律障碍市中的法律障碍152007Deloitte2.4 未来中国企业未来中国企业“双轨双轨”上市将越发普上市将越发普遍遍海外上市申请周期普遍短于国内上市申请周期海外上市申请周期普遍短于国内上市申请周期海外市场的投资者比国内投资者更成熟海外市场的投资者比国内投资者更成熟海外市场市盈率较高，能筹集到更多资金海外市场市盈率较高，能筹集到更多资金海外市场更合理的股权退出机制海外市场更合理的股权退出机制海外市场监管更严格海外市场监管更严格 有利于公司治理和提高公有利于公司治理和提高公司声誉司声誉国内外两地先后上市的模式符合政府做大做强国内外两地先后上市的模式符合政府做大做强A A股市场的意愿，有利公司海外上市申请股市场的意愿，有利公司海外上市申请162007Deloitte中国企业海外上市平均筹资额更高中国企业海外上市平均筹资额更高数据：德勤2.4 未来中国企业未来中国企业“双轨双轨”上市将越发普上市将越发普遍遍172007Deloitte香港集中了大部分中国海外上市企业，香港集中了大部分中国海外上市企业，对于中国企业，特别是国有企业有集聚对于中国企业，特别是国有企业有集聚效应；政府也鼓励企业效应；政府也鼓励企业“先先A A后后H”H”的上的上市市历年的平均筹资额较高历年的平均筹资额较高香港的地理人文与中国大陆相似，市场香港的地理人文与中国大陆相似，市场对于中国企业的认知程度较高对于中国企业的认知程度较高2.5 香港仍是中国企业海外上市主要地点香港仍是中国企业海外上市主要地点182007Deloitte2.5 香港仍是中国企业海外上市主要地点香港仍是中国企业海外上市主要地点在三地在三地IPOIPO的中国公司平均数量比重的中国公司平均数量比重数据：德勤192007Deloitte在三地在三地IPOIPO的中国公司平均筹资总额比重的中国公司平均筹资总额比重2.5 香港仍是中国企业海外上市主要地点香港仍是中国企业海外上市主要地点数据：德勤20三、三、各市场各市场IPOIPO准入要求及其比较准入要求及其比较2007Deloitte3.1 国内国内IPOIPO准入要求准入要求在国内上市的要求在国内上市的要求一般要求一般要求必须是在中国大陆注册成立的股份制公司，并已经营不少于三年。必须是在中国大陆注册成立的股份制公司，并已经营不少于三年。财务要求财务要求最近三年连续盈利最近三年连续盈利且累计盈利超过人民币且累计盈利超过人民币30003000万元万元最近最近3 3个会计年度经营活动生产的现金流量净额累计超过人民币个会计年度经营活动生产的现金流量净额累计超过人民币50005000万元，或者最近万元，或者最近3 3个会计年度营业收入累计超过人民币个会计年度营业收入累计超过人民币3 3亿元亿元最近一期不存在未弥补亏损最近一期不存在未弥补亏损发行前股本总额不少于人民币发行前股本总额不少于人民币30003000万元万元公开发行的股本不低于总股本的公开发行的股本不低于总股本的2525。如果公司总股本超过。如果公司总股本超过4 4亿元亿元人民币，公司发行比例应不低于人民币，公司发行比例应不低于1010其他要求其他要求前三个年度的管理层及控制权没有重大变动。前三个年度的管理层及控制权没有重大变动。222007Deloitte3.2 海外海外IPOIPO准入要求准入要求 香港上市的要求香港上市的要求一般要求一般要求必须是在中国大陆、香港特别行政区、百慕达或开曼群岛注册成立的公司必须是在中国大陆、香港特别行政区、百慕达或开曼群岛注册成立的公司对澳洲及英属哥伦比亚注册成立的公司，也接受上市申请，但必须符合若干条件对澳洲及英属哥伦比亚注册成立的公司，也接受上市申请，但必须符合若干条件财务要求财务要求其他要求其他要求管理层及拥有权在活跃业务期间大致相同管理层及拥有权在活跃业务期间大致相同选择一（三年经营记录）选择一（三年经营记录）上市时市值至少为上市时市值至少为2 2亿港元亿港元最近一年盈利不少于最近一年盈利不少于20002000万港元万港元前两年合计盈利不少于前两年合计盈利不少于30003000万港元万港元选择二（三年经营记录）选择二（三年经营记录）上市时市值至少为上市时市值至少为2020亿港元亿港元经审计的最近一个会计年度的收益至经审计的最近一个会计年度的收益至少为少为5 5亿港元亿港元前三个会计年度的业务现金流入合计前三个会计年度的业务现金流入合计是少为是少为1 1亿港元亿港元选择三（三年经营记录）选择三（三年经营记录）上市时市值至少为上市时市值至少为4040亿港元亿港元经审计的最近一个会计年度的收益至少为经审计的最近一个会计年度的收益至少为5 5亿港元亿港元上市时最少有上市时最少有10001000名或以上股东名或以上股东创业板（一至二年经营记录）创业板（一至二年经营记录）上市时市值不少于上市时市值不少于43004300万港元万港元没有盈利或其他财务要求没有盈利或其他财务要求232007Deloitte3.2 海外海外IPOIPO准入要求准入要求 新加坡主板上市的要求新加坡主板上市的要求售股量及售股量及股权分布股权分布市值少于市值少于3 3亿新元，至少发行亿新元，至少发行25%25%的股份；如果市值超过的股份；如果市值超过3 3亿新元，最亿新元，最低不可少于低不可少于12%12%的股份的股份有不少于有不少于10001000名的公众股东（如果是第二上市，至少名的公众股东（如果是第二上市，至少20002000名公众股名公众股东）东）其他财务其他财务要求要求其他要求其他要求遵循新加坡财务报告准则、美国遵循新加坡财务报告准则、美国GAAPGAAP或国际财务报告准则或国际财务报告准则选择一（三年经营、连续管理记录）选择一（三年经营、连续管理记录）最近最近3 3年累计税前利润至少年累计税前利润至少750750万新元，其中每年的税前利润均超过万新元，其中每年的税前利润均超过100100万新元万新元选择二（一至二年连续管理记录）选择二（一至二年连续管理记录）近近1 1年或年或2 2年累计合并税前利润不得低于年累计合并税前利润不得低于10001000万新元万新元选择三（无经营、连续管理记录要求）选择三（无经营、连续管理记录要求）根据发行价格，在公开发行时的资本总市值至少为根据发行价格，在公开发行时的资本总市值至少为80008000万新元万新元242007Deloitte3.2 海外海外IPOIPO准入要求准入要求 美国主要证券交易市场上市条件比较美国主要证券交易市场上市条件比较4000纽交所NYSE税前净利润要求（万美元）最低有形资产净值（万美元）交易所交易所美交所AMEC纳斯达克全国市场Nasdaq-NM纳斯达克小资本市场Nasdaq-SC最低发行市值要求（万美元）最低发行股数要求（万美元）最低股东人数要求4001500500近1年250，近3年6507540004000600030040004000400人1001101002000人（外国公司5000人）110400人300人做市商4333252007Deloitte3.3 海内外上市费用对比海内外上市费用对比较低中国内地明细总体ExchangeExchange中国香港（主板）新加坡美国较高较高较高承销费用，一般为发行金额的1.5%-3%律师费会计费用未来费用，指准备证交所要求的材料所产生的其他费用，如法律、会计和印刷费用 承销费用，一般为发行金额的2.5%律师费审计和会计费用印刷费用董事和高级职员责任险其他费用，包括向港交所缴纳的上市费，评估费（如果需要评估的话），投资者联络费用 承销费用在5%-10%之间，一般为发行金额的7%律师费审计和会计费用印刷费用董事和高级职员责任险承销费用律师费会计费用印刷费用262007Deloitte国内国内IPOIPO的标准一般要低于境外上市标准的标准一般要低于境外上市标准国内国内IPOIPO的准备期相对较长，一般在香港上市大概一年左右，的准备期相对较长，一般在香港上市大概一年左右，新加坡可能会九个月到十一个月之间。新加坡可能会九个月到十一个月之间。境外的境外的IPOIPO费用通常高于国内。费用通常高于国内。3.4 海内外海内外IPOIPO事项对比事项对比272007Deloitte3.5 各海外市场综合对比各海外市场综合对比香港香港新加坡新加坡美国美国加拿大加拿大平均发行市盈率平均发行市盈率10102020101030305050N/AN/A投资者偏好投资者偏好制造业制造业/通讯，通讯，IT,IT,金融，房地产金融，房地产制造业、通讯制造业、通讯/IT/IT、食品、食品/农业农业通讯通讯/IT(/IT(高科高科技企业）技企业）资源资源/能源能源再融资状况再融资状况容易容易较容易较容易一般一般一般一般市场流动性市场流动性强强较强较强一般一般一般一般上市所需时间上市所需时间较短较短短短较短较短短短上市成本上市成本较低较低低低高高低低备注备注适合中国国有企业适合中国国有企业,高科技企业高科技企业适合中小型企业适合中小型企业适合高科技企适合高科技企业业适合矿业类企适合矿业类企业业28四、上市过程中需关注的问题四、上市过程中需关注的问题2007Deloitte第第1 1阶段：重组方案的制定阶段：重组方案的制定第第2 2阶段：撰写上市申请文件阶段：撰写上市申请文件招股书招股书处理各项法律和会计问题处理各项法律和会计问题企业的企业的“包装包装”战略战略第第3 3阶段：回复监管机构就阶段：回复监管机构就 上市申请文上市申请文件的提问件的提问第第4 4阶段：股票的销售阶段：股票的销售4.1 上市过程中需关注的主要问题上市过程中需关注的主要问题302007Deloitte公司重组中可能遇到的问题公司重组中可能遇到的问题业绩的可连续计算业绩的可连续计算估值估值 /转让定价转让定价重组过程中，外币资金的来源重组过程中，外币资金的来源 (红筹红筹)重组过程中，由于各项交易而产生的税务成本重组过程中，由于各项交易而产生的税务成本重组过程后，产生过多的关联交易重组过程后，产生过多的关联交易重组过程后，业务的完整性重组过程后，业务的完整性法律问题（如土地使用权）法律问题（如土地使用权）4.2 重组方案的制定重组方案的制定312007Deloitte内帐、外帐不符内帐、外帐不符税务处理方法税务处理方法/规划不健全规划不健全关联交易繁多关联交易繁多交易条款过分简单导致难于决定会计处交易条款过分简单导致难于决定会计处理方法理方法股东股东 /董事借贷董事借贷4.3 处理各项会计问题处理各项会计问题322007Deloitte会计制度的差异处理会计制度的差异处理各项资产减值准备的提取各项资产减值准备的提取股权投资差额股权投资差额/商誉商誉(确认、摊销确认、摊销)投资物业投资物业职工奖励及福利基金职工奖励及福利基金收益、费用确认收益、费用确认固定资产折旧期、研发成本的处理、外汇损益、固定资产折旧期、研发成本的处理、外汇损益、借贷成本的资本化、存货倒推借贷成本的资本化、存货倒推4.3 处理各项会计问题处理各项会计问题332007Deloitte如何阐述企业的业务如何阐述企业的业务,特别是如何凸显特别是如何凸显企业的优势企业的优势,淡化企业的弱点淡化企业的弱点,将直接将直接影响企业日后股票的销售。影响企业日后股票的销售。常见需留意的项目如下：常见需留意的项目如下：过分依靠某一个客户过分依靠某一个客户/供应商供应商关联交易繁多、同业竞争关联交易繁多、同业竞争依靠主要的股东依靠主要的股东股东股东/董事借贷董事借贷4.4 企业的企业的“包装包装”战略战略342007Deloitte上市申请文件的水平直接影响本阶段所上市申请文件的水平直接影响本阶段所需的时间需的时间香港联交所提问的一些例子：香港联交所提问的一些例子：毛利率的合理性：盈利操控毛利率的合理性：盈利操控与洗钱集团的金钱交易与洗钱集团的金钱交易应收帐款的正确性应收帐款的正确性4.5 回复监管机构的提问回复监管机构的提问352007Deloitte股票的定价股票的定价路演路演市况市况4.6 股票的销售股票的销售362007Deloitte股权稀释股权稀释市盈率市盈率严格的监管法例和治理的要求严格的监管法例和治理的要求维持上市地位的专业费用增加营运成本维持上市地位的专业费用增加营运成本受到香港和中国的证劵法例规管受到香港和中国的证劵法例规管对投资者和分析员沟通对投资者和分析员沟通上市费用上市费用4.7 在上市前的其它考虑因素在上市前的其它考虑因素372007Deloitte主要类别包括主要类别包括:专业费用专业费用,包括保荐人包括保荐人,公司法律顾问公司法律顾问,保荐保荐人法律顾问人法律顾问,申报会计师申报会计师,估值估值,公关顾问公关顾问,包销商佣金包销商佣金(如适用如适用)印刷成本印刷成本,市场推广支出市场推广支出首次上市费首次上市费(于递交上市申请表时向交于递交上市申请表时向交易易所缴付所缴付)其它其它:包括股票过户登记处费用包括股票过户登记处费用,收款银行费收款银行费用用4.8 上市费用上市费用38五、德勤的全球资源与中国经验五、德勤的全球资源与中国经验2007Deloitte德勤是全球居领导地位的专业服务机构之一德勤是全球居领导地位的专业服务机构之一,专门为客户提供专门为客户提供 高素质的会高素质的会计、审计、税务和各方面的咨询服务计、审计、税务和各方面的咨询服务,2006,2006年的全球业务收入达到年的全球业务收入达到200200亿美亿美元元,为为“四大四大”会计师行之冠。会计师行之冠。我们为全球超过一半的最大型企业及众多全国性企业、公共机构、发展迅我们为全球超过一半的最大型企业及众多全国性企业、公共机构、发展迅速及成长中的公司提供服务。速及成长中的公司提供服务。我们为我们为700700余家年销售额或总资产超过余家年销售额或总资产超过1010亿美元的公司提供专业服务。亿美元的公司提供专业服务。德勤中国拥有丰富的经验德勤中国拥有丰富的经验,并一直为中国会计准则、税制以及本土专业会并一直为中国会计准则、税制以及本土专业会计师的发展作出重大的贡献。在香港计师的发展作出重大的贡献。在香港,德勤更为三分之一以上在香港联合德勤更为三分之一以上在香港联合交易所上市的公司提供服务。交易所上市的公司提供服务。世界世界著名著名的上市公司中有的上市公司中有超过超过3030%是德勤的客户是德勤的客户。我们拥有全球员工逾我们拥有全球员工逾150,000150,000人人,事务所遍布事务所遍布150150多个国家。具备丰富国际多个国家。具备丰富国际经验的专业人员经验的专业人员,竭力为全球各地的客户提供全面划一的优质服务。竭力为全球各地的客户提供全面划一的优质服务。5.1 德勤的荣耀德勤的荣耀402007Deloitte由美国爱默生调查公司自由美国爱默生调查公司自20002000年起举办了年起举办了1212次地区性客户满意度调查次地区性客户满意度调查,德勤德勤8 8次次拔得头筹拔得头筹德勤入选德勤入选咨询杂志咨询杂志评选得全球十佳咨询企业评选得全球十佳咨询企业,名列第名列第8 8德勤被全球证券化刊物德勤被全球证券化刊物国际证券化报告国际证券化报告评选为欧洲、北美及亚太地区最佳评选为欧洲、北美及亚太地区最佳证券化机构证券化机构德勤获得香港社会服务联会颁赠德勤获得香港社会服务联会颁赠商界展关怀商界展关怀荣誉荣誉,以嘉许德勤对社区及企业以嘉许德勤对社区及企业公民得贡献公民得贡献德勤连续德勤连续4 4年入选美国年入选美国财富财富杂志评选得杂志评选得“100100最佳雇主最佳雇主”德勤当选德勤当选20012001年年亚洲华尔街日报亚洲华尔街日报“亚洲最佳雇主亚洲最佳雇主”（员工发展机会项）（员工发展机会项）德勤当选为德勤当选为2006 CRF2006 CRF等专业机构评选等专业机构评选“中国最佳雇主中国最佳雇主”（排名第三十八）（排名第三十八）专业化能力专业化能力,客观公正的观点以及创新的解决方案为德勤在业界赢客观公正的观点以及创新的解决方案为德勤在业界赢得了骄人的荣誉与成就得了骄人的荣誉与成就,已经成为最大的管理咨询专业服务企业已经成为最大的管理咨询专业服务企业5.1 德勤的荣耀德勤的荣耀412007Deloitte19171917年在上海成立办事机构大美会计师事务所年在上海成立办事机构大美会计师事务所19811981年在北京建立分支机构年在北京建立分支机构19851985年在上海建立分支机构年在上海建立分支机构19931993年在上海成立沪江德勤会计师事务所年在上海成立沪江德勤会计师事务所 20022002年更名为德勤华永会计师事务所年更名为德勤华永会计师事务所191720055.2 德勤大陆的发展德勤大陆的发展422007Deloitte北美名列第二位175个分所分布于2个国家拉丁美洲及加勒比地区60个分所分布于28个国家非洲74个分所分布于35个国家欧洲301个分所分布于49个国家名列第二位中东29个分所分布于16个国家亚太地区110个分所分布于26个国家名列第二位5.3 德勤的全球资源与行业经验德勤的全球资源与行业经验432007Deloitte 德勤中国已经在广泛的地理领域内建立了稳固的体系北京北京天津天津大连大连南京南京上海上海广州广州香港香港深圳深圳澳门澳门苏州苏州德勤分所德勤分所历史历史早在早在19171917年年,我们就在上海设立了事务所。我们就在上海设立了事务所。现在的业务开始于现在的业务开始于2020世纪世纪8080年代中期。年代中期。我们中国大陆地区的总部设在上海我们中国大陆地区的总部设在上海。我们在中国大陆地区共有我们在中国大陆地区共有8 8家分所。家分所。北京分所北京分所上海分所上海分所 南京分所南京分所上海2,455北京1,310广州305天津160深圳430南京135大连120苏州60大陆大陆4,975香港 澳门2,025总计总计7,000分所分所分所分所职员总数职员总数职员总数职员总数5.3 德勤的全球资源与行业经验德勤的全球资源与行业经验442007Deloitte5.3 德勤的全球资源与行业经验德勤的全球资源与行业经验德勤合伙人德勤合伙人Ken Wild Ken Wild 为国际财务报告准则委员会主为国际财务报告准则委员会主席席香港德勤技术顾问香港德勤技术顾问Paul PacterPaul Pacter为多个国际会计准则为多个国际会计准则的项目负责人的项目负责人发起创办国际会计准则网站发起创办国际会计准则网站 与专与专家、社会公众及德勤的客户共同分享有关的经验家、社会公众及德勤的客户共同分享有关的经验452007DeloittePort of Rotterdam,the Netherlands (荷兰鹿特丹港）Change management aimed at,amongst others,performance improvement at the Rotterdam Municipal Port Management(Rotterdam Port Authority and the Commercial Affairs division);The reorganization and refocusing of the management control system;Cargo Card Use of smart cards in trade and transport;Developing a port benchmark tool;Amsterdam Port Authority(阿姆斯特丹港务局)Developing a business development strategy Netherlands Institute for Maritime Research (荷兰海事研究院)Professional Inland Shipping Analyzer Dutch National Port Council(荷兰全国港口协会)EDI-game Port of Rotterdam Feasibility study for a nationwide Port Community SystemDanish Regional Port Authority(丹麦港务局)Commercialization of cargo activities Port of Varna,Bulgaria(保加利亚瓦尔纳港)Masterplan Turkish Port Authority(土耳其港务局)Commercial Accounting System Gujarat Maritime Board,India (印度古吉拉特邦海事理事会)Implementing the Port Development Gujarat Program(reorganization and restructuring)Government of Yemen(也门政府)Build Own Operate Transfer(BOOT)scheme Sydney Harbor Tunnel Company,Australia (悉尼港口遂道公司）Public Private Partnership Bay of Plenty Harbor Board,New Zealand (新西兰富饶湾港理事会)Privatization Portnet,South Africa(南非港网港口服务公司)Restructuring/corporatisation德勤在航运港口行业的全球客户德勤在航运港口行业的全球客户5.3 德勤的全球资源与行业经验德勤的全球资源与行业经验462007Deloitte德勤在航运港口行业的全球客户德勤在航运港口行业的全球客户贝尔法斯特港(Belfast Harbor)英国多佛港理事会(Dover Harbor Board)意大利热那亚及的里亚斯特港务局 (Genoa and Trieste Port Authorities)Port of Sines 塞浦路斯港务局(Cyprus Port Authority)Port of Dubrovnik马赛港务局(Port Autonome de Marseille)纽约及新泽西港务局 (Port Authority of New York and New Jersey)加拿大港口协会(Canadian Port Cooperation)波多黎各港务局(Puerto Rico Port Autority)乌拉圭全国港务局(National Port Authority Uruguay)马来西亚沙捞越邦政府 (Sarawak State Government,Malaysia)佛得角政府(Government of Cape Verde)肯尼亚港务局(Kenya Port Authority)迪拜港务局(Abu Dhabi Port Authority)卡塔尔政府(Government of Quatar)圣彼得堡港(Port of St.Petersburg)韩国海事及港务管理局 (Korea Marine and Port Administration)巴塞罗那港务局(Port Authority of Barcelona)奥克兰港(Port of Auckland)蒙特利尔港(Port of Montreal)斯德哥尔摩港(Port of Stockholm)欧洲ECT三角洲码头(ECT)EMOEBSBroekman Car HandlingHanno/UniportOdfjell TerminalsInterforest Terminal RotterdamMaasvlakte Olie Terminal铁行渣华(P&O Nedlloyd)CMA-CMP丹麦DFDS轮船公司(DFDS)川崎汽船(K-line)美国总统轮船公司(APL)Huntsman ICILoodswezenNationale Havenraad荷兰达门造船集团(Damen Shipyards)Bonn&Mees荷兰Kotug国际拖轮公司(Kotug)荷兰Smit拖轮公司(Smit)SteinwegKon.Burger Groep5.3 德勤的全球资源与行业经验德勤的全球资源与行业经验472007Deloitte5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验二十七年来，德勤帮助二十七年来，德勤帮助300300多家公司在国内和香港的证券交易所上市多家公司在国内和香港的证券交易所上市最近十年最近十年,德勤协助超过德勤协助超过100100家公司在香港上市家公司在香港上市最近四年最近四年,德勤协助超过德勤协助超过7070家公司在香港上市家公司在香港上市现在现在,德勤为超过三分之一的香港上市公司提供审计服务德勤为超过三分之一的香港上市公司提供审计服务德勤是最多客户在香港证交所上市的审计师。德勤是最多客户在香港证交所上市的审计师。德勤在香港上市服务方面领先的市场地位德勤在香港上市服务方面领先的市场地位482007Deloitte德勤德勤20062006年度美国，香港及新加坡上市业绩年度美国，香港及新加坡上市业绩5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验492007Deloitte最近成功最近成功香港香港IPOIPO案例案例 香港主板香港主板5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验冠君产业信托冠君产业信托大连港股份有限公司大连港股份有限公司协盛协丰控股有限公司协盛协丰控股有限公司中国建材股份有限公司中国建材股份有限公司金鹰商贸集团有限公司金鹰商贸集团有限公司凹凸科技有限公司凹凸科技有限公司精熙国际精熙国际(开曼开曼)有限公司有限公司友佳国际控股有限公司友佳国际控股有限公司富士康国际控股有限公司富士康国际控股有限公司永保时国际永保时国际(控股控股)有限公司有限公司银河半导体控股有限公司银河半导体控股有限公司天德化工控股有限公司天德化工控股有限公司飞毛腿集团有限公司飞毛腿集团有限公司真明丽控股有限公司真明丽控股有限公司兴达国际控股有限公司兴达国际控股有限公司时代零售集团时代零售集团502007Deloitte西安海升果汁股份有限公司西安海升果汁股份有限公司达进精电控股有限公司达进精电控股有限公司恒宝利国际控股有限公司恒宝利国际控股有限公司瑞安房地产有限公司瑞安房地产有限公司世茂房地产有限公司世茂房地产有限公司奥普集团控股有限公司奥普集团控股有限公司最近成功最近成功香港香港IPOIPO案例案例敏实集团有限公司敏实集团有限公司龙工集团有限公司龙工集团有限公司晨讯科技集团有限公司晨讯科技集团有限公司百江燃气控股有限公司百江燃气控股有限公司瀚宇博德国际控股有限公司瀚宇博德国际控股有限公司建滔积层板控股有限公司建滔积层板控股有限公司香港主板香港主板5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验512007Deloitte最近成功最近成功香港香港IPOIPO案例案例香港主板香港主板5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验味千味千(中国中国)控股有限公司控股有限公司中国地产集团有限公司中国地产集团有限公司武夷国际药业有限公司武夷国际药业有限公司英皇证券集团英皇证券集团深圳中航实业股份有限公司深圳中航实业股份有限公司东方电机股份有限公司东方电机股份有限公司中国高速传动设备集团中国高速传动设备集团绿城中国控股有限公司绿城中国控股有限公司金鹰商贸集团有限公司金鹰商贸集团有限公司福茂控股有限公司福茂控股有限公司中国建筑国际集团有限公司中国建筑国际集团有限公司卡森国际控股有限公司卡森国际控股有限公司洛阳乐川钼业集团洛阳乐川钼业集团奥园地产集团奥园地产集团中国淀粉控股有限公司中国淀粉控股有限公司522007Deloitte最近成功最近成功新加坡新加坡IPOIPO案例案例n 新加坡新加坡 仁恒房产仁恒房产 阳光控股阳光控股 九天化学九天化学 上海动力发展上海动力发展 天宇集团天宇集团 中渔集团中渔集团 伊普国际伊普国际最近成功最近成功香港香港IPOIPO案例案例n 创业板创业板 友成控股有限公司友成控股有限公司 新疆天业节水新疆天业节水 绿阳绿阳控股有限公司控股有限公司5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验532007Deloitte5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验最近成功最近成功美国美国IPOIPO案例案例美国美国尚德太阳能电力控股有限公司尚德太阳能电力控股有限公司新东方集团新东方集团慧荣科技股份有限公司慧荣科技股份有限公司华友控股有限公司华友控股有限公司中国德信无线通讯技术有限公司中国德信无线通讯技术有限公司中国分众传媒控股有限公司中国分众传媒控股有限公司珠海炬力集成电路设计有限公司珠海炬力集成电路设计有限公司科通集团公司科通集团公司诺亚洲教育诺亚洲教育中华数字电视控股有限公司中华数字电视控股有限公司542007Deloitte5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验最近成功最近成功美国美国IPOIPO案例案例美国美国CANADIAN SOLAR INCCANADIAN SOLAR INCTrina Solar LimitedTrina Solar Limited新濠博雅娱乐新濠博雅娱乐(澳门澳门)有限公司有限公司C S IC S I阿特斯阿特斯同济堂药业同济堂药业新华财经媒体有限公司新华财经媒体有限公司 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Pro-Trans Shipping(HK)Limited)招商局招商局 (China Merchants Shipping&Enterprises Limited)(China Merchants Shipping&Enterprises Limited)中远集团中远集团 (COSCO)(COSCO)Crones Containers(Hong Kong)Ltd Crones Containers(Hong Kong)Ltd Darcon Limited Darcon Limited 582007Deloitte5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验德勤在航运港口行业的国内客户德勤在航运港口行业的国内客户维达航运有限公司维达航运有限公司 (Grand Marine Group)(Grand Marine Group)中国远洋运输公司中国远洋运输公司 (China Ocean Shipping)(China Ocean Shipping)盐田国际集装箱码头有限公司盐田国际集装箱码头有限公司 (Yantian International Container Terminal)(Yantian International Container Terminal)蛇口集装箱码头有限公司蛇口集装箱码头有限公司 (Shekou Container Terminal)(Shekou Container Terminal)现代货箱码头有限公司现代货箱码头有限公司 (Modern Terminals)(Modern Terminals)592007Deloitte5.4 德勤的中国经验德勤的中国经验德勤在航运港口行业的国内客户德勤在航运港口行业的国内客户广东湛江港股份有限公司广东湛江港股份有限公司(Guangdong Zhanjiang Port)(Guangdong Zhanjiang Port)江苏洋口港投资开发有限公司江苏洋口港投资开发有限公司 (Jiangsu Yangkou Port Development and Investment Co.)(Jiangsu Yangkou Port Development and Investment Co.)南通港口集团有限公司南通港口集团有限公司 (Nantong Port Group)(Nantong Port 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