企业风险管理与内部控制

西南财经大学会计学院西南财经大学会计学院唐国琼唐国琼企业风险管理与内部控制企业风险管理与内部控制企业成功的要素分为必不可少的四个层次企业成功的要素分为必不可少的四个层次清晰的清晰的远景目远景目标及战略标及战略合理的组织结合理的组织结构及决策体系构及决策体系有效的管理程序有效的管理程序优秀的优秀的核心经核心经营程序营程序说明明确的、鼓舞人心的公司发展远景目标明确的、鼓舞人心的公司发展远景目标实现远景目标所需的积极的致胜战略实现远景目标所需的积极的致胜战略雄心勃勃的业绩目标雄心勃勃的业绩目标确保战略有效实施的公司组织结构确保战略有效实施的公司组织结构分工合理、职责分明的高层管理队伍及分工合理、职责分明的高层管理队伍及高效的决策体系高效的决策体系指引公司发展方向，指导下属业务单元经指引公司发展方向，指导下属业务单元经营发展及促进业务单元业绩改善的战略规营发展及促进业务单元业绩改善的战略规划及经营预算计划程序划及经营预算计划程序确保所需管理资源及后备力量的人力资源确保所需管理资源及后备力量的人力资源管理及完善的激励机制管理及完善的激励机制日常经营活动所需的专业技能及程序日常经营活动所需的专业技能及程序确保公司经营安全，规避风险的内控确保公司经营安全，规避风险的内控程序程序严格的严格的内控程内控程序序今天将讨论的内容：围绕财务管理分别归属于不同的层次今天将讨论的内容：围绕财务管理分别归属于不同的层次清晰清晰的的远景远景目标及目标及战略战略合理的组合理的组织结构及决织结构及决策体系策体系有效的管理有效的管理程序程序优秀的核心优秀的核心经营程序经营程序说明以创造价值为导向的战略思想以创造价值为导向的战略思想条理清晰的财务组织模式条理清晰的财务组织模式指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元发展方向的规划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序指导业务单元日常经营活动的经营预算计划程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序建立业绩至上企业文化的人才考核激励程序日常经营活动所需的专业技能及程序日常经营活动所需的专业技能及程序确保公司经营安全，规避风险的内控程序确保公司经营安全，规避风险的内控程序严格的内严格的内控程序控程序任何内部控制程序都具有三个主要的成功因素任何内部控制程序都具有三个主要的成功因素清晰地定义每一清晰地定义每一个内控流程，其个内控流程，其中可能包括交易中可能包括交易审批的流程，客审批的流程，客户资信管理的流户资信管理的流程和资金管理流程和资金管理流程程每个流程的每个每个流程的每个环节要有明确的环节要有明确的活动和负责人以活动和负责人以及最终产品及最终产品通过设立独立的通过设立独立的组织机构如风险组织机构如风险管理部和资金管管理部和资金管理部门对公司根理部门对公司根本性的风险进行本性的风险进行集中管控集中管控分离风险的引入分离风险的引入部门和风险的控部门和风险的控制部门，使其达制部门，使其达到相互制约到相互制约不同岗位设计关键业绩指标，不同岗位设计关键业绩指标，制度化地报告这些指标，并制度化地报告这些指标，并将这些指标与奖惩相联系将这些指标与奖惩相联系对以多种理由违反内控规定对以多种理由违反内控规定的行为给以严厉的处罚的行为给以严厉的处罚组织上的组织上的平衡与制平衡与制约机制约机制内控内控流程流程业绩文化与内控环境业绩文化与内控环境大企业的：大企业的：治理层治理层_“三会三会”管理层管理层_高管、中干高管、中干有志有志上位上位者者中小企业的：中小企业的：所有者，小老板所有者，小老板经营者经营者5内控与内控与谁有关？有关？专业人士专业人士企业：财务总监、企业：财务总监、财务经理、内部审财务经理、内部审计师计师中介：注册会计师、中介：注册会计师、管理咨询师、注册管理咨询师、注册内部控制师内部控制师？控或被控控或被控直接间接直接间接国内公司内部控制存在的典型问题国内公司内部控制存在的典型问题某些关键的内控流程如客户资信管理流程根本不某些关键的内控流程如客户资信管理流程根本不存在造成大量的逾期应收款存在造成大量的逾期应收款某些关键的内控流程虽然有成型的文件规定，但某些关键的内控流程虽然有成型的文件规定，但是不被严格规范化地执行是不被严格规范化地执行内控流程中涉及到的人员内控流程中涉及到的人员/部门职责不清，出现损部门职责不清，出现损失之后无法分清责任失之后无法分清责任缺乏独立的有权威的风险管理组织来对业务员引入缺乏独立的有权威的风险管理组织来对业务员引入的风险进行监控和管理的风险进行监控和管理业务员经常对一笔交易的所有环节负责，没有其他业务员经常对一笔交易的所有环节负责，没有其他的人员的人员/部门对其进行平衡和制约部门对其进行平衡和制约内部审计稽核工作只是起到事后调查的作用内部审计稽核工作只是起到事后调查的作用缺乏内控关键指标监测和报告系统，管理层对风险缺乏内控关键指标监测和报告系统，管理层对风险不了解，不把握不了解，不把握不恰当的关键业绩指标经常引至巨大的损失不恰当的关键业绩指标经常引至巨大的损失对违反内控制度的行为处罚普遍不力对违反内控制度的行为处罚普遍不力内控流程内控流程组织上的平衡组织上的平衡与制约机制与制约机制业绩文化与业绩文化与内控环境内控环境7主要内容体系:u一、人类早期的风险管理意识一、人类早期的风险管理意识u二、企业内部控制和风险管理理论发展概述二、企业内部控制和风险管理理论发展概述美国美国u三、企业内部控制和风险管理标准与框架三、企业内部控制和风险管理标准与框架中国中国u四、风险管理的本质四、风险管理的本质u五、企业风险与健康的标准五、企业风险与健康的标准u六、企业法律风险的类型六、企业法律风险的类型u七、部分内控指引介绍七、部分内控指引介绍7一、人类早期的风险管理思想一、人类早期的风险管理思想风险管理常识风险管理常识u周易周易是中华传统文化的源头，是群经之首，大道之源。是中华传统文化的源头，是群经之首，大道之源。易传易传开宗明义指出：开宗明义指出：“作作易易者其有危机乎？者其有危机乎？”，“文王拘而演文王拘而演周易周易”。u庄子庄子天下篇天下篇说说“易易以道阴阳以道阴阳”，周易周易的核心的核心思想是阴阳学说。思想是阴阳学说。u易传易传文言传文言传：积善之家必有余庆，积不善之家必有：积善之家必有余庆，积不善之家必有余殃。臣弑其君，子弑其父，非一朝一夕之故，其所由来者余殃。臣弑其君，子弑其父，非一朝一夕之故，其所由来者渐矣。由辩之不早辩也。渐矣。由辩之不早辩也。易易曰：曰：“履霜，坚冰至。履霜，坚冰至。”8一、人类早期的风险管理思想一、人类早期的风险管理思想风险管理常识风险管理常识菩萨畏因，凡夫畏果。菩萨畏因，凡夫畏果。孔子孔子“人无远虑，必有近忧人无远虑，必有近忧”，孟子，孟子“生于忧患，死于安乐生于忧患，死于安乐”、范仲淹、范仲淹“先天下之忧而忧，后天下之乐而乐先天下之忧而忧，后天下之乐而乐”。在国外，古代巴比伦、埃及、希腊和罗马等文明古国也很早在国外，古代巴比伦、埃及、希腊和罗马等文明古国也很早就有互助救济、损失补偿的风险处理方法，并逐渐演变成为就有互助救济、损失补偿的风险处理方法，并逐渐演变成为现代保险。现代保险。910二、企业内部控制和风险管理理论发展概述美国阶阶段段时间时间定义定义内容内容内内部部牵牵制制前前3600至至1936柯氏会计辞典：柯氏会计辞典：以任何个人或部门不能单独控以任何个人或部门不能单独控制任何一项或一部分业务权利制任何一项或一部分业务权利的方式，进行组织上的职责分的方式，进行组织上的职责分工，使每项业务通过正常发挥工，使每项业务通过正常发挥其他个人或部门的职能进行其他个人或部门的职能进行交交叉检查或交叉控制叉检查或交叉控制。职责分工；职责分工；交互检查。交互检查。四项职能：四项职能：实物牵制、物理实物牵制、物理牵制、分权牵制、牵制、分权牵制、簿记牵制簿记牵制 1011二、企业内部控制和风险管理理论发展概述美国阶阶段段时间时间定义定义内容内容内内部部控控制制1936年年美国注册会计师协会第一次从财务审美国注册会计师协会第一次从财务审计角度提出内部控制概念计角度提出内部控制概念1953年年美国注册会计师协会所属的审计程序美国注册会计师协会所属的审计程序委员会对内部控制定义作出修改，把委员会对内部控制定义作出修改，把内部控制分为内部控制分为内部会计控制和管理控内部会计控制和管理控制。制。会计控制由会计控制由“组织计划和所有保护资组织计划和所有保护资产、保护会计记录可靠性或与此有关产、保护会计记录可靠性或与此有关的所有方法和程序构成的所有方法和程序构成”。管理控制管理控制“由组织计划和所有为提高由组织计划和所有为提高经营效率、保证管理部门所制定的各经营效率、保证管理部门所制定的各项政策得到贯彻执行或与此直接有关项政策得到贯彻执行或与此直接有关的所有方法和程序构成的所有方法和程序构成”。授权与批准制度；记授权与批准制度；记帐、编制报表、保管、帐、编制报表、保管、保护财务资产等职务保护财务资产等职务分离；实物控制；内分离；实物控制；内部审计。部审计。统计分析；时动研究；统计分析；时动研究；经营报告；雇员培训经营报告；雇员培训计划；质量控制等。计划；质量控制等。1112二、企业内部控制和风险管理理论发展概述美国阶段阶段时间时间定义定义内容内容内部内部控制控制结构结构 1988美国注册会计师协会第美国注册会计师协会第55号审计准号审计准则公告提出内部控制结构这个概念。则公告提出内部控制结构这个概念。企业内部控制结构包括为合理保证企业内部控制结构包括为合理保证企业特定目标的实现而建立的企业特定目标的实现而建立的各种各种政策和程序政策和程序。控制环境；控制环境；会计系统；会计系统；控制程序。控制程序。内部内部控制控制整合整合框架框架 1992 内部控制是一个由企业董事会、管内部控制是一个由企业董事会、管理层和其他员工实施的、旨在为下理层和其他员工实施的、旨在为下列各类目标的实现提供合理保证的列各类目标的实现提供合理保证的过程过程：经营的有效性和效率、财务：经营的有效性和效率、财务报告的可靠性、符合适用的法律和报告的可靠性、符合适用的法律和法规。法规。控制环境；控制环境；风险评估；风险评估；控制活动；控制活动；信息与沟通；信息与沟通；监督。监督。13二、企业内部控制和风险管理理论发展概述美国阶段阶段时间时间定义定义内容内容企业企业风险风险管理管理整合整合框架框架 2004 企业风险管理是一个企业风险管理是一个过程过程，它由一，它由一个主体的董事会、管理当局和其他个主体的董事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿人员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。体目标的实现提供合理保证。1.内部环境内部环境2.目标制定目标制定3.事项识别事项识别4.风险评估风险评估5.风险反应风险反应6.控制活动控制活动7.信息与沟通信息与沟通8.监督监督14三、企业内部控制和风险管理理论发展概述中国内部牵制阶段内部牵制阶段1978年年会计人员职权条例会计人员职权条例1984年年会计人员工作规则会计人员工作规则1986年年会计工作基础规范会计工作基础规范会计控制阶段会计控制阶段1999年年会计法会计法将将“内部控制内部控制”当作会计信当作会计信息息“真实与完整真实与完整”的基本手段之一的基本手段之一2001年至年至2004年财政部发布年财政部发布内部会计控制基内部会计控制基本规范本规范和和7个具体规范个具体规范1415三、企业内部控制和风险管理理论发展概述中国企业全面风险管理阶段企业全面风险管理阶段2006年年6月国务院国资委发布月国务院国资委发布中央企业全面风险管中央企业全面风险管理指引理指引u企业内部控制规范体系阶段企业内部控制规范体系阶段财政部等五部委财政部等五部委2008年年6月月28日发布日发布企业内部控制企业内部控制基本规范基本规范。2010年月日，财政部、证监会、审计署、银年月日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布了监会、保监会联合发布了企业内部控制配套指引企业内部控制配套指引。该配套指引连同此前发布的该配套指引连同此前发布的企业内部控制基本规企业内部控制基本规范范，标志着适应我国企业实际情况、融合国际先进经验，标志着适应我国企业实际情况、融合国际先进经验的中国企业内部控制规范体系基本建成。的中国企业内部控制规范体系基本建成。155个目标个目标5个原则个原则5个要素个要素50条条5个部门个部门16“基本基本规范范”的的5个个5合规、资产、报告、经营、战略合规、资产、报告、经营、战略全面性、重要性、制衡性、适应性、全面性、重要性、制衡性、适应性、成本效益成本效益内控环境、风险评估、控制活动、信内控环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督息与沟通、内部监督7章章(总则总则+五要素五要素+附则附则)内部控制内部控制17“配套指引配套指引”的的结构构核心核心,设计设计/建设建设评价指引评价指引审计指引审计指引应用指引应用指引公司管理层公司管理层CPA,CPA,鉴证鉴证/审核审核1.1.组织架构组织架构2.2.发展战略发展战略3.3.人力资源人力资源4.4.社会责任社会责任5.5.企业文化企业文化69.69.资金资金/资产资产/采采购购/销售；销售；1013.1013.研发研发/工程工程/担保担保/外包；外包；14.14.财务报告财务报告 15.15.全面预算全面预算16.16.合同管理合同管理17.17.内部信息内部信息传递传递18.18.信息系统信息系统 5个个控制环境类控制环境类4个个控制手段类控制手段类9个个控制活动类控制活动类+四、风险管理的本质四、风险管理的本质（什么是成功的企业风险管理？）（什么是成功的企业风险管理？）按照美国詹姆斯按照美国詹姆斯林的观点，成功的风险管理全在平林的观点，成功的风险管理全在平衡。衡。（一）风险管理是风险与回报的平衡。（一）风险管理是风险与回报的平衡。（二）风险管理是科学与艺术的平衡。（二）风险管理是科学与艺术的平衡。（三）风险管理是管理过程与工作人员的平衡（三）风险管理是管理过程与工作人员的平衡18风险管理组织体系风险管理组织体系各组成部分及其职责各组成部分及其职责内容内容董事会董事会风险管风险管理委员理委员 会会总总经经理理风险管理专风险管理专职部门职部门其他其他职能职能部门部门监督监督部门部门工作报告工作报告审议工作报告审议工作报告在董事会领在董事会领导下，审议导下，审议并提交风险并提交风险管理各项方管理各项方案、报告案、报告主主持持全全面面风风险险管管理理日日常常工工作作提出风险工提出风险工作报告作报告执行风险执行风险管理基本管理基本流程和制流程和制度规范。度规范。负责本部负责本部门工作。门工作。开展监督开展监督评价，出评价，出具评价报具评价报告。告。风险策略风险策略 确定风险管理确定风险管理总体目标和策总体目标和策略略提出风险管提出风险管理策略理策略风险评估风险评估 批准重大风险批准重大风险评估报告评估报告研究提出跨研究提出跨部门重大风部门重大风险评估报告险评估报告控制决策控制决策 重大风险控制重大风险控制决策决策研究提出跨研究提出跨部门重大风部门重大风险管理方案险管理方案监督评价监督评价 批准监督评价批准监督评价报告报告负责有效性负责有效性评估提出改评估提出改进方案进方案组织机构组织机构 批准批准组织协调日组织协调日常工作常工作19国务院国资委国务院国资委国有企业内部控制框架国有企业内部控制框架国务院国资委国有企业内部控制课题组提出了国有国务院国资委国有企业内部控制课题组提出了国有企业企业“12345内部控制基本框架内部控制基本框架”新模型。新模型。一个首要目标：一个首要目标：运营效率与效果运营效率与效果二层责任主体：二层责任主体：董事会（股东）和管理层董事会（股东）和管理层三条建设主线：三条建设主线：治理结构、财务控制和业务控制治理结构、财务控制和业务控制四大基本原则：四大基本原则：强支撑、短流程、高授权和大监督强支撑、短流程、高授权和大监督五大保障措施：五大保障措施：改善支撑环境、加强风险管理、完改善支撑环境、加强风险管理、完善制度流程、促进信息沟通和提高监督能力善制度流程、促进信息沟通和提高监督能力202021公司层级绩效指标架构图总资产总资产周转率周转率股东权益报酬率股东权益报酬率财务杠杆作用财务杠杆作用总资产报酬率总资产报酬率速动比率速动比率利息保障倍数利息保障倍数净利润率净利润率应收账款应收账款周转率周转率存货存货周转率周转率应付账款应付账款周转率周转率资金积压资金积压期间期间固定资产固定资产周转率周转率营业收入营业收入成长率成长率产品产品成本率成本率营业营业费用率费用率管理管理费用率费用率财务财务费用率费用率营业外营业外费用率费用率所得税所得税费用率费用率 钱从哪里来？钱从哪里来？明天会不会倒闭？明天会不会倒闭？会不会做生意？会不会做生意？会不会赚钱？会不会赚钱？22五、企业风险与健康标准五、企业风险与健康标准何为企业风险？何为企业风险？所谓企业风险即企业经营的不确定性和发生损失的所谓企业风险即企业经营的不确定性和发生损失的可能性，也可以说是不利事件发生的概率大小，换可能性，也可以说是不利事件发生的概率大小，换句话说就是企业在运行过程中可能发生的危险。句话说就是企业在运行过程中可能发生的危险。企业风险企业风险政治风险政治风险经济风险经济风险法律风险法律风险政权更迭、动荡政权更迭、动荡以及政策变化等以及政策变化等市场波动、市场波动、商业交易的风险等商业交易的风险等公司治理、决策经营公司治理、决策经营过程中产生的风险等过程中产生的风险等自然风险自然风险不可抗力、不可抗力、意外事件等意外事件等健康企业的标准健康企业的标准1、公司治理结构健全公司治理结构是否健全？公司治理结构是否健全？公司的组织形式（一人公司、有限责任公司、股份公司的组织形式（一人公司、有限责任公司、股份公司）如何？公司）如何？是否有完备的公司章程？股东会、董事会、监事会，是否有完备的公司章程？股东会、董事会、监事会，还有独立董事制度是否建立？还有独立董事制度是否建立？内部审计、外部监督是否健康？内部审计、外部监督是否健康？也就是说，好的公司治理结构是真正有张力，又有也就是说，好的公司治理结构是真正有张力，又有自我约束力的。自我约束力的。健康企业的标准健康企业的标准2、公司经营行为良好、公司经营行为良好公司的经营能力如何？公司的经营能力如何？经营行为是否规范？经营行为是否规范？与其它竞争者之间的法律关系如何？与其它竞争者之间的法律关系如何？公司的履约能力如何？有没有重大诉讼？公司的履约能力如何？有没有重大诉讼？如何处理这些诉讼？等等。如何处理这些诉讼？等等。健康企业的标准健康企业的标准3、公司的、公司的“偿付能力偿付能力”指标健康指标健康偿付能力描写一个企业偿付到期债务的能力状态。偿付能力描写一个企业偿付到期债务的能力状态。有四种测算标准和方法可以用来判断一个公司有四种测算标准和方法可以用来判断一个公司有无偿付能力。有无偿付能力。或有负债率标准或有负债率标准现金流标准现金流标准资本充足率标准资本充足率标准资产负债表标准资产负债表标准偿付能力指标偿付能力指标（1）资产负债表标准）资产负债表标准是通过资产负债的比例来判断一个债务人是否具有偿是通过资产负债的比例来判断一个债务人是否具有偿付能力。付能力。通常要评估一个公司的价值、持续经营的价值和或有通常要评估一个公司的价值、持续经营的价值和或有负债水平。负债水平。公司负债超过了资产，就是公司负债超过了资产，就是“Insolvency”（资不抵（资不抵债），或大陆法系的债），或大陆法系的“债务超过债务超过”。传统的观点认为这种方法是测算公司偿付能力的唯一传统的观点认为这种方法是测算公司偿付能力的唯一方法。方法。（2）现金流标准）现金流标准现金流（现金流（cashflow）,是指某一段时间内企业是指某一段时间内企业现金流入和流出的数量，当企业的经营性现金流现金流入和流出的数量，当企业的经营性现金流不足以偿还到期负债的时候，企业偿付能力就出不足以偿还到期负债的时候，企业偿付能力就出了问题。了问题。测试方法：测试方法：三到七年的详尽的预测财务报表怎么样？三到七年的详尽的预测财务报表怎么样？是否能偿还其本息？是否能偿还其本息？是否违反借款约束条款导致债务加速到期？是否违反借款约束条款导致债务加速到期？（3）资本充足率标准）资本充足率标准与公司所从事的业务（包括管理层声明已经从事与公司所从事的业务（包括管理层声明已经从事的业务和已从事的业务）相比，公司所持有的资的业务和已从事的业务）相比，公司所持有的资本量是否过低。本量是否过低。如：资本与公司运营业务不匹备或资本难以为继，如：资本与公司运营业务不匹备或资本难以为继，则公司偿付能力有问题。则公司偿付能力有问题。必须考虑公司资产的波动性，波动性越大，所要必须考虑公司资产的波动性，波动性越大，所要求的求的“资本缓冲资本缓冲”就越高。就越高。（4）或有负债标准）或有负债标准即公司的对外担保行为所产生的或有负债率。即公司的对外担保行为所产生的或有负债率。这种或有负债转为真实负债的比率。这种或有负债转为真实负债的比率。或有负债率越高，公司偿付能力就越差，它往往或有负债率越高，公司偿付能力就越差，它往往影响到公司的投资者与债权人对公司健康度的判影响到公司的投资者与债权人对公司健康度的判断。断。五、企业法律风险及其类型五、企业法律风险及其类型为什么要讲法律风险？为什么要讲法律风险？（一）法律风险意识的缺乏（一）法律风险意识的缺乏市场经济是机遇与风险并存的经济，企业经营中最大市场经济是机遇与风险并存的经济，企业经营中最大的风险不单是经营风险，而是法律风险，企业法律风的风险不单是经营风险，而是法律风险，企业法律风险是企业运行中最重要的商业风险。险是企业运行中最重要的商业风险。企业的法律风险被很多企业家误解为仅仅是企业的法律风险被很多企业家误解为仅仅是“违法风违法风险险”，而另一类则是企业的投机风险，投机手段是被，而另一类则是企业的投机风险，投机手段是被很多企业家惯用的策略，可企业家们在企业经营和发很多企业家惯用的策略，可企业家们在企业经营和发展中忽略了防范，这也正是许多企业走向破产的致命展中忽略了防范，这也正是许多企业走向破产的致命伤。伤。五、企业法律风险的类型五、企业法律风险的类型十分钟悲剧。雷曼兄弟公司在雷曼兄弟公司在2008年年9月月15日上午日上午10:00时向法院时向法院申请破产保护，消息转瞬间通过电视、广播和网络传申请破产保护，消息转瞬间通过电视、广播和网络传遍地球的各个角落。国际互换与衍生工具协会遍地球的各个角落。国际互换与衍生工具协会（InternationalSwapsandDerivativesAssociation，以下简称，以下简称ISDA）于雷曼兄弟公司正式）于雷曼兄弟公司正式提交破产申请的前一天（提交破产申请的前一天（2008年年9月月14日）所发表的日）所发表的声明称，声明称，ISDA将于纽约时间的将于纽约时间的2008年年9月月14日的下午日的下午2：00到到6：00为相关的场外金融衍生交易提供终止为相关的场外金融衍生交易提供终止净额结算时段安排，以减少因雷曼兄弟公司破产而带净额结算时段安排，以减少因雷曼兄弟公司破产而带来的风险。来的风险。五、企业法律风险的类型五、企业法律风险的类型十分钟悲剧。令人匪夷所思的是，德国国家发展银行（令人匪夷所思的是，德国国家发展银行（KfW）于）于10:10时，居然按照外汇掉期协议的交易，通过计算时，居然按照外汇掉期协议的交易，通过计算机自动付款系统，向雷曼兄弟公司即将冻结的银行账机自动付款系统，向雷曼兄弟公司即将冻结的银行账户转入了户转入了3亿欧元（约合亿欧元（约合4.35亿美元）。德国销量最亿美元）。德国销量最大的大的图片报图片报在在2008年年9月月18日头版标题中，称日头版标题中，称KfW是是“德国最愚蠢的银行德国最愚蠢的银行”。雷曼的债务总额达雷曼的债务总额达6130亿美元，债权人超过亿美元，债权人超过10万个。万个。众多的债权人中，中国工商银行、建设银行和中国银众多的债权人中，中国工商银行、建设银行和中国银行等至少行等至少7家中资银行持有雷曼兄弟公司相关资产的家中资银行持有雷曼兄弟公司相关资产的总额在数亿美元以上。总额在数亿美元以上。案例：东星航空公司破产案因为资金链断裂，东星航空被通用电气商业航空服务公司(GECAS)等六家债权人起诉并申请破产。2009年年3月月30日，武汉中院受理该案立案，从而启动日，武汉中院受理该案立案，从而启动了东星航空的破产清算程序。了东星航空的破产清算程序。以东星航空的破产为例，航空业是高投入行业，一年以东星航空的破产为例，航空业是高投入行业，一年亏损百亿元不足为奇，对于这类企业的准入，亏损百亿元不足为奇，对于这类企业的准入，法律规法律规定的最低注册资本仅定的最低注册资本仅8000万元万元，不到购买一架最便宜，不到购买一架最便宜新飞机价格的新飞机价格的1/3。东星航空短短两年即夭折，与它自。东星航空短短两年即夭折，与它自身流动资金严重不足有密切关联。身流动资金严重不足有密切关联。东星航空贪大求全，急功近利，东星航空贪大求全，急功近利，一口气租赁了一口气租赁了9架飞机，架飞机，但不知如何面对每天近但不知如何面对每天近10万美元的租金万美元的租金，而其股东又，而其股东又并不懂航空，曾率领旅游班底去谈飞机租赁，结果发并不懂航空，曾率领旅游班底去谈飞机租赁，结果发现无法对话，无奈只好请香港律师帮忙，到最后还拖现无法对话，无奈只好请香港律师帮忙，到最后还拖欠香港律师的律师费。欠香港律师的律师费。案例：东星航空公司破产案东星航空的东星航空的人事管理混乱人事管理混乱，令人难以置信的是公司竟然没有，令人难以置信的是公司竟然没有同高管人员签劳动合同，同普通员工的劳动关系更是混乱不同高管人员签劳动合同，同普通员工的劳动关系更是混乱不堪，有的员工劳动关系在集团，有的在东星国旅，并且长期堪，有的员工劳动关系在集团，有的在东星国旅，并且长期拖欠员工社会保险。拖欠员工社会保险。东星航空、东星集团、东盛房地产和东星国旅东星航空、东星集团、东盛房地产和东星国旅资金混同，连资金混同，连带担保、相互拆借资金带担保、相互拆借资金最大股东兰世立一股独大，占到最大股东兰世立一股独大，占到东星航空总股份的东星航空总股份的95%；当然，在东星航空资金出现问题时，；当然，在东星航空资金出现问题时，部分机场不是通过法律途径来解决，而是擅自扣留东星航空部分机场不是通过法律途径来解决，而是擅自扣留东星航空的飞机，至今不还。的飞机，至今不还。东星航空的东星航空的投机行为、盲目扩大经营规模投机行为、盲目扩大经营规模、企业家个人意识、企业家个人意识为决策重心、缺乏法律风险控制意识、管理的混乱、紧张的为决策重心、缺乏法律风险控制意识、管理的混乱、紧张的政府关系等等，都是造成东星航空走向政府关系等等，都是造成东星航空走向“死亡死亡”的重要原因。的重要原因。这些原因的背后，无不暴露出中国航空业或者说中国企业法这些原因的背后，无不暴露出中国航空业或者说中国企业法律意识的淡薄。律意识的淡薄。五、企业法律风险的类型（二）对国际交易规则的不熟悉u在国际上动不动就要冲击在国际上动不动就要冲击500强的央企，却在与国际强的央企，却在与国际投行的过招中，被衍生品圈套轮番放倒。投行的过招中，被衍生品圈套轮番放倒。uu据了解据了解,截至目前为止截至目前为止,央企和地方国企衍生品亏损额央企和地方国企衍生品亏损额大概有大概有1000多亿元。多亿元。u面对惨痛教训，国资委面对惨痛教训，国资委8月发函投行，声明央企对投资月发函投行，声明央企对投资衍生品保留不付款权利。衍生品保留不付款权利。u但据媒体报道称，此前虽然提出央企有停止交纳保证但据媒体报道称，此前虽然提出央企有停止交纳保证金或者单方停止合同的权利，但是，目前大部分央企金或者单方停止合同的权利，但是，目前大部分央企衍生品条约还在履行，亏损势头未有缓止。衍生品条约还在履行，亏损势头未有缓止。五、企业法律风险的类型（二）对国际交易规则的不熟悉国航相关人士指出，该集团实现公允价值变动收益为国航相关人士指出，该集团实现公允价值变动收益为15.21亿元，其中未交割的油料衍生合同公允价值变动收益亿元，其中未交割的油料衍生合同公允价值变动收益计计14.50亿元（公允价值转回亿元（公允价值转回40.03亿元亿元;因实际交割引起公因实际交割引起公允价值变动允价值变动25.53亿元。同时，东航相关人士指出亿元。同时，东航相关人士指出,该公司该公司公允价值变动净收益约为人民币公允价值变动净收益约为人民币28.14亿元亿元,其中航油套期其中航油套期保值期权合约产生的公允价值变动净收益约为人民币保值期权合约产生的公允价值变动净收益约为人民币27.94亿元。亿元。2009年上半年公司航油套期保值合约实际交割现金年上半年公司航油套期保值合约实际交割现金流出约为人民币流出约为人民币12.89亿元。亿元。对此，美国康奈尔大学的金融学教授黄明博士表示，对此，美国康奈尔大学的金融学教授黄明博士表示，“我认为保留不付款权利它只是一个谈判手段，逼着投行我认为保留不付款权利它只是一个谈判手段，逼着投行跟我们谈，它所达到的目的，就是希望投行妥协一部分，跟我们谈，它所达到的目的，就是希望投行妥协一部分，使我们挽回一部分的亏损使我们挽回一部分的亏损”五、企业法律风险的类型（二）对国际交易规则的不熟悉但是，据但是，据21世纪经济报道报道，目前国内某航空世纪经济报道报道，目前国内某航空企业每个月约几百万人民币的燃油套保亏损，仍在继企业每个月约几百万人民币的燃油套保亏损，仍在继续源源不断支付给外资投行。续源源不断支付给外资投行。在国航、东航八月份公布的在国航、东航八月份公布的2009年的半年报里面年的半年报里面看到看到,仍有未交割或已经交割金额，显示合同仍在履行。仍有未交割或已经交割金额，显示合同仍在履行。五、企业法律风险的类型1、经营性风险、经营性风险合同风险合同风险在信用不完备、法制不完善、市场支持因子缺失的情况下，企业的经营性风险较大。其中涉及合同风险、票据风险、不正当竞争的风险、消费者权益保护等方面的风险。市场经济就是契约经济。企业经营中的最大风险往往是合同风险。合同是平等主体的自然人、法人、其他组织之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。合同风险主要涉及到合同诈骗、合同瑕疵、合同不履行以及其它合同纠纷等风险。常见的合同风险交易对方的资信状况不实交易对方主体不适格口头变更合同后未用书面形式确认未及时行使法定抗辩权利合同条款语意模糊，产生歧义合同缺乏专人管理而超过诉讼时效授权不及时收回，导致被授权人滥用权力五、企业法律风险的类型2、公司治理的风险所谓公司治理的风险是指公司治理结构的不完善导所谓公司治理的风险是指公司治理结构的不完善导致的企业风险。致的企业风险。如公司章程不完善，董事会运转有问题，关联交易，如公司章程不完善，董事会运转有问题，关联交易，对股东权益的侵害等。对股东权益的侵害等。五、企业法律风险的类型何为公司治理结构？从狭义上看，公司治理主要是公司股东大会、董事会、从狭义上看，公司治理主要是公司股东大会、董事会、监事会的结构与功能、董事长与经理的权利与义务以及相监事会的结构与功能、董事长与经理的权利与义务以及相应的聘任、激励与监督方面的制度安排等内容。应的聘任、激励与监督方面的制度安排等内容。从广义上看，可以看作公司和社会的关系。包括股东、从广义上看，可以看作公司和社会的关系。包括股东、债权人、雇员、顾客、供应商、政府、社区等在内的广大债权人、雇员、顾客、供应商、政府、社区等在内的广大公司利益相关者。作为所有者，股东处于公司治理主体的公司利益相关者。作为所有者，股东处于公司治理主体的核心。核心。公司董事必须诚实守信，勤勉尽责，不仅要力戒贪婪和纵公司董事必须诚实守信，勤勉尽责，不仅要力戒贪婪和纵欲，而且要力戒懒惰和懈怠。欲，而且要力戒懒惰和懈怠。一些公司的许多重大决策，实际上是在没有良好的公一些公司的许多重大决策，实际上是在没有良好的公司治理结构下做出的。监事会制度，独立董事制度，在中司治理结构下做出的。监事会制度，独立董事制度，在中国往往成为国往往成为“花瓶花瓶”。如果一个大型公司的公司治理结构。如果一个大型公司的公司治理结构不完善，公司的一举一动都具有非常大的风险性。不完善，公司的一举一动都具有非常大的风险性。案例：“名义股东”诉某煤电公司确认股东身份、要求分红案山东某煤电股份有限公司系集煤炭开采、深加工、山东某煤电股份有限公司系集煤炭开采、深加工、销售于一体的现代化企业。销售于一体的现代化企业。1998年由有限公司改制为股份公司。年由有限公司改制为股份公司。2001年拥有年拥有资产资产3.22亿元，净资产亿元，净资产1.7亿元。亿元。2007年底，总资年底，总资产产28.25亿元，净资产亿元，净资产12.58亿元。员工亿元。员工7000人。人。案例：“名义股东”诉某煤电公司确认股东身份、要求分红案2001年，为准备上市的需要，在当地政府与国年，为准备上市的需要，在当地政府与国资经营公司的主持下，该公司分别与上海的四家民营资经营公司的主持下，该公司分别与上海的四家民营企业签订股权转让协议。企业签订股权转让协议。依协议，该四家公司共计受让煤电公司依协议，该四家公司共计受让煤电公司46%的股的股权，同时约定由该煤电公司所在地的财政局将股权转权，同时约定由该煤电公司所在地的财政局将股权转让所需全部资金借给四家公司，并签订借款协议，借让所需全部资金借给四家公司，并签订借款协议，借款期限至煤电公司核准上市后的款期限至煤电公司核准上市后的15日止，期间以该四日止，期间以该四家公司在煤电公司的股权收益作为取得借款的资金占家公司在煤电公司的股权收益作为取得借款的资金占用费。还约定，如不能上市，则四家公司有权要求其用费。还约定，如不能上市，则四家公司有权要求其当地国资公司回购股权，回购价款为股权转让价及未当地国资公司回购股权，回购价款为股权转让价及未分配红利。分配红利。案例：“名义股东”诉某煤电公司确认股东身份、要求分红案由于近年来煤炭行情看涨，煤电公司利润可观，由于近年来煤炭行情看涨，煤电公司利润可观，四家公司遂诉要求向财政局还款并要求实际享有四家公司遂诉要求向财政局还款并要求实际享有分红。分红。五、企业法律风险的类型3、投资决策的风险、投资决策的风险企业要发展，要扩张，必然面临对外投资、企业要发展，要扩张，必然面临对外投资、并购、重组等重大行为的决策。如果大的投资并购、重组等重大行为的决策。如果大的投资方向、投资时机、投资规模和决策失误，对一方向、投资时机、投资规模和决策失误，对一个企业的影响往往是致命的。这里要特别注意个企业的影响往往是致命的。这里要特别注意国企海外投资的法律风险。国企海外投资的法律风险。投资决策的法律风险主要表现为：以领导投资决策的法律风险主要表现为：以领导人的个人意志取代集体决策，重大的投资决策人的个人意志取代集体决策，重大的投资决策没有经过法律论证，投资决策程序不完善，越没有经过法律论证，投资决策程序不完善，越位越权决策，等等。位越权决策，等等。案例：中航油巨额亏损案件中航油新加坡公司是一家在新加坡上市的中航油新加坡公司是一家在新加坡上市的公司。公司。2003年，中航油新加坡公司在取得中国年，中航油新加坡公司在取得中国航油集团公司授权后，开始做油品套期保值业航油集团公司授权后，开始做油品套期保值业务。其总裁陈久霖擅自扩大业务范围，从事石务。其总裁陈久霖擅自扩大业务范围，从事石油衍生品期权交易。油衍生品期权交易。2004年年10月以来，新加坡公司所持石油衍月以来，新加坡公司所持石油衍生品盘位已远远超过预期价格。根据其合同，生品盘位已远远超过预期价格。根据其合同，需向交易对方（银行和金融机构）支付保证金。需向交易对方（银行和金融机构）支付保证金。每桶油价每上涨美元，新加坡公司要向银行每桶油价每上涨美元，新加坡公司要向银行支付支付5000万美元的保证金，由此导致新加坡公万美元的保证金，由此导致新加坡公司现金流量枯竭，账面实际损失和潜在损失总司现金流量枯竭，账面实际损失和潜在损失总计约计约.亿美元。亿美元。案例：中航油巨额亏损案件2006年年03月月21日日，新加坡初等法院对中，新加坡初等法院对中航油前总裁陈久霖做出判决，判其服刑四年零航油前总裁陈久霖做出判决，判其服刑四年零三个月，同时罚款三十三万五千新元三个月，同时罚款三十三万五千新元(约二十万约二十万七千美元七千美元)。在在2006年年4月的一次会议上，国资委主任李月的一次会议上，国资委主任李荣融面对荣融面对400多位中央企业和地方国资委法规多位中央企业和地方国资委法规负责人举中航油案例时表示，造成中航油事件负责人举中航油案例时表示，造成中航油事件的重要原因之一是的重要原因之一是“法律意识淡薄法律意识淡薄”，并强调，并强调“一定要严格依法办事，重视法律风险一定要严格依法办事，重视法律风险”，“特别是海外上市公司，海外的子企业、孙公司特别是海外上市公司，海外的子企业、孙公司董事长总经理的任命要慎重。董事长总经理的任命要慎重。”“这些重大法这些重大法律纠纷案件产生的原因较为复杂，但核心问题律纠纷案件产生的原因较为复杂，但核心问题是：决策草率，法律审核把关不严。是：决策草率，法律审核把关不严。”4、担保风险、担保风险担保是依照法律规定或当事人的约定而设立担保是依照法律规定或当事人的约定而设立的确保协议履行和权利实现的法律保证措施。的确保协议履行和权利实现的法律保证措施。根据我国的法律规定，担保法律形式有保证、根据我国的法律规定，担保法律形式有保证、抵押、质押、定金、留置五种。抵押、质押、定金、留置五种。担保从法律的角度来讲是或有负债，但在中担保从法律的角度来讲是或有负债，但在中国大多数企业都会有这种负债，这是非常危国大多数企业都会有这种负债，这是非常危险的，有许多担保的企业最后都遭遇了破产险的，有许多担保的企业最后都遭遇了破产或关闭。或关闭。五、企业法律风险的类型担保风险主要有：（1）或有负债成为实际负债的风险；担保责任并）或有负债成为实际负债的风险；担保责任并不是道义上的责任，担保人往往要承担无限连带责不是道义上的责任，担保人往往要承担无限连带责任。任。（2）担保人及担保行为瑕疵的风险。如重复抵押，）担保人及担保行为瑕疵的风险。如重复抵押，使抵押物的价值远远小于担保额，或将自己并无财使抵押物的价值远远小于担保额，或将自己并无财产权的资产进行抵押，从而导致抵押合同无效，造产权的资产进行抵押，从而导致抵押合同无效，造成债权人财产流失。成债权人财产流失。（3）连环担保的风险。即好企业与困境企业互相）连环担保的风险。即好企业与困境企业互相担保，不负责任的担保并形成担保，不负责任的担保并形成“担保群担保群”，导致企，导致企业连带破产现象。业连带破产现象。五、企业法律风险的类型2003年年11月月6日，啤酒花公司称公司董事长艾克日，啤酒花公司称公司董事长艾克拉木拉木艾沙由夫艾沙由夫“神秘神秘”失踪，此外公司自查失踪，此外公司自查发现对外担保和做出对外担保决议金额总计近发现对外担保和做出对外担保决议金额总计近18亿元。截至亿元。截至2003年年11月月20日，在短短的两周日，在短短的两周时间内，啤酒花的股价有时间内，啤酒花的股价有14个跌停，股价从跳个跌停，股价从跳水前的水前的16.65元跌到元跌到4.10元。元。经查，截至经查，截至2003年年11月月3日，啤酒花公司已进行日，啤酒花公司已进行披露的贷款担保总额为披露的贷款担保总额为79980万元，其中对控股万元，其中对控股子公司贷款担保总额子公司贷款担保总额35480万元。因故未按规定万元。因故未按规定履行信息披露义务的对外担保决议总额为履行信息披露义务的对外担保决议总额为98786.07万元。上述对外担保和做出对外担保万元。上述对外担保和做出对外担保决议金额总计决议金额总计178766.07万元。万元。案例：啤酒花担保案所谓所谓“担保圈担保圈”，是指上市公司和大股东通过相互，是指上市公司和大股东通过相互担保，将多家上市公司联接到一起而形成的以资金担保，将多家上市公司联接到一起而形成的以资金为链条的利益体。这种担保圈由于其为链条的利益体。这种担保圈由于其“多米诺骨牌多米诺骨牌效应效应”，只要其中一家上市公司资金链断裂，就会，只要其中一家上市公司资金链断裂，就会殃及圈内上市公司，甚至影响到整个证券市场和金殃及圈内上市公司，甚至影响到整个证券市场和金融体系。融体系。-从早年的深圳担保圈、上海担保圈、福建担保圈，到从早年的深圳担保圈、上海担保圈、福建担保圈，到新近几年出现的新疆担保圈、河北担保圈、内蒙担保圈，新近几年出现的新疆担保圈、河北担保圈、内蒙担保圈，都给市场经济秩序与投资者权益带来许多损害。都给市场经济秩序与投资者权益带来许多损害。“福建圈”、“上海圈”、“深圳圈”圈圈惊人连环担保圈问题深圳担保圈深圳担保圈以深石化、以深石化、ST盛润和盛润和PT金田为中心形成的担金田为中心形成的担保链条，涉及到深石化、保链条，涉及到深石化、ST盛润、深宝安、盛润、深宝安、ST特力、海王生物、深纺织、特力、海王生物、深纺织、ST深物业等深物业等13家上市公司以及另外的数十家非上市公司，家上市公司以及另外的数十家非上市公司，涉及总金额数十亿元。涉及总金额数十亿元。深圳担保圈的四个结点中，除ST中华正勉力抽身之外，深金田已退市，深石化、ST盛润2002年度均报巨亏。上海担保圈上海担保圈2001年中期，在上海本地上市公司中，共有年中期，在上海本地上市公司中，共有52家上市公司互为担保，形成了错综复杂的家上市公司互为担保，形成了错综复杂的“担保链担保链”。在这个。在这个“担保链担保链”中，担保金中，担保金额高达额高达109.04亿元，占这些公司对外担保总亿元，占这些公司对外担保总额的额的48.65。福建担保圈福建担保圈2002年证监会福州特派办曾做过一项调查，年证监会福州特派办曾做过一项调查，截至截至2002年年6月底，该办辖区内的月底，该办辖区内的28家上市公家上市公司，除福建高速、福建东百、福耀玻璃、福司，除福建高速、福建东百、福耀玻璃、福建双菱和宏智科技等建双菱和宏智科技等5家上市公司外，其他上家上市公司外，其他上市公司都有对外担保，占辖区内上市公司总市公司都有对外担保，占辖区内上市公司总数的数的82。在这些上市公司之间，形成了以。在这些上市公司之间，形成了以三木集团、中福实业、闽福发、天香集团等三木集团、中福实业、闽福发、天香集团等4家公司为核心的家公司为核心的4个担保圈。个担保圈。4个担保圈互相个担保圈互相交织，共牵涉了辖区内的交织，共牵涉了辖区内的13家上市公司，占家上市公司，占辖区内上市公司总数的辖区内上市公司总数的46。五、企业法律风险的类型5、产品法律责任风险、产品法律责任风险这里所述产品责任，特指因产品缺陷导致人身损这里所述产品责任，特指因产品缺陷导致人身损害或产品外的其他财产损失的害或产品外的其他财产损失的“侵权责任侵权责任”。产品的缺陷不仅仅包括质量问题，还包括产品的产品的缺陷不仅仅包括质量问题，还包括产品的其他缺陷。其他缺陷。外观上的缺陷，如儿童玩具的尖棱；制造上的缺外观上的缺陷，如儿童玩具的尖棱；制造上的缺陷，如产品不符合当地法律强制安全标准；陷，如产品不符合当地法律强制安全标准；设计上缺陷，设计本身就带有某种危险；设计上缺陷，设计本身就带有某种危险；指示上的缺陷，如产品使用说明书缺乏说明或者指示上的缺陷，如产品使用说明书缺乏说明或者警告说明不够造成瑕疵。警告说明不够造成瑕疵。五、企业法律风险的类型5、产品法律责任风险、产品法律责任风险麦当劳一家餐厅曾因一杯热咖啡溢出烫伤了顾客，麦当劳一家餐厅曾因一杯热咖啡溢出烫伤了顾客，而被迫支付了而被迫支付了270万美元的惩罚性赔偿；万美元的惩罚性赔偿；通用汽车公司因通用汽车公司因“平托平托”牌汽车缺陷，被法院判罚牌汽车缺陷，被法院判罚支付超过支付超过1亿美元的惩罚性赔偿；亿美元的惩罚性赔偿；菲利浦菲利浦-莫里斯烟草公司曾被美国法院判决向一位莫里斯烟草公司曾被美国法院判决向一位吸烟受害者支付吸烟受害者支付550万美元的补偿金以及万美元的补偿金以及30亿美元亿美元的惩罚性赔偿。的惩罚性赔偿。五、企业法律风险的类型5、产品法律责任风险、产品法律责任风险这些境外产品责任赔偿案件，给中国海外投资和出这些境外产品责任赔偿案件，给中国海外投资和出口企业敲响了警钟。口企业敲响了警钟。美国法律规定，从产品制造一直到最后零售，每一美国法律规定，从产品制造一直到最后零售，每一环节上的生产商、销售商、批发商、零售商、装配环节上的生产商、销售商、批发商、零售商、装配商、分销商、运输商和仓储商，都有可能成为被告。商、分销商、运输商和仓储商，都有可能成为被告。中国海外投资正在以每年中国海外投资正在以每年35%数度增长，中国出口数度增长，中国出口贸易贸易2006年约年约1万亿美元，面临的海外产品责任风万亿美元，面临的海外产品责任风险亟需要防范。险亟需要防范。五、企业法律风险的类型5、产品法律责任风险、产品法律责任风险由于多数海外国家产品责任立法，采取无过错责由于多数海外国家产品责任立法，采取无过错责任和举证责任倒置的法律原则，中国企业如果在任和举证责任倒置的法律原则，中国企业如果在海外消极应诉或者在法庭上难以证明产品无缺陷，海外消极应诉或者在法庭上难以证明产品无缺陷，都将面临当地法院的不利判决。都将面临当地法院的不利判决。美国产品责任诉讼，法院经常实施美国产品责任诉讼，法院经常实施“长臂管辖长臂管辖”，即使中国出口商只要与该州有某种，即使中国出口商只要与该州有某种“最低限度最低限度的接触的接触”，该州的法院就能对该被告享有管辖权。，该州的法院就能对该被告享有管辖权。案例：三鹿破产案2008年年12月月25日上午河北省石家庄市政府举行新日上午河北省石家庄市政府举行新闻发布会，通报三鹿集团股份有限公司破产案处闻发布会，通报三鹿集团股份有限公司破产案处理情况。理情况。三鹿牌婴幼儿配方奶粉重大食品安全事故发生后，三鹿牌婴幼儿配方奶粉重大食品安全事故发生后，三鹿集团于三鹿集团于9月月12日全面停产。三鹿集团资产总日全面停产。三鹿集团资产总额为额为15.61亿元，负债超过亿元，负债超过26亿元，净资产负亿元，净资产负11.03亿元，已经严重资不抵债。亿元，已经严重资不抵债。依据依据中华人民共和国企业破产法中华人民共和国企业破产法的有关规定，的有关规定，申请人申请人(债权人债权人)石家庄商业银行和平西路支行向石家庄商业银行和平西路支行向石家庄市中级人民法院提出了对被申请人石家庄市中级人民法院提出了对被申请人(债务债务人人)石家庄三鹿集团股份有限公司进行破产清算石家庄三鹿集团股份有限公司进行破产清算的申请，石家庄市中级人民法院受理了该案。的申请，石家庄市中级人民法院受理了该案。案例：三鹿破产案三鹿奶粉事件对于三鹿公司与乳制品行业影响三鹿奶粉事件对于三鹿公司与乳制品行业影响是比较大的。是比较大的。三鹿公司原来品牌达到三鹿公司原来品牌达到140多个亿，有人对它多个亿，有人对它的资产包括企业的品牌做评估，达到的资产包括企业的品牌做评估，达到149个亿。个亿。这个这个149亿价值的一个品牌，最后总资产十几亿价值的一个品牌，最后总资产十几个亿，净资产负十几个亿。个亿，净资产负十几个亿。2008年年8月份出事，月份出事，11月份爆发出来，一夜之月份爆发出来，一夜之间可以看到，有一个非常悲剧性的结局，这里间可以看到，有一个非常悲剧性的结局，这里面有很多原因。面有很多原因。五、企业法律风险的类型6、品牌