《金融工具会计》课件

高级会计专题（2）金融工具会计 目目 录录（1）金融工具概述（2）金融资产转移会计（3）衍生金融工具会计1高级会计专题（2）衍生金融工具会计 第一节第一节 金融工具概述金融工具概述一、一、金融工具的定义 所谓金融工具是指这样一种合同合同，它在一个主体内产生一项金融资产，在另一主体内产生一项金融负债或者一项权益工具。巴菲特购买中石油股票的例子中，中石油的股票就是一项金融工具合同。对于巴菲特来说，这项合同是一项金融资产；而对于中石油来说，这项合同就是一项权益工具。2金融工具有一个重要的特征，即它总是在金融工具合同的一方产生金融资产，同时在另一方产生要么金融负债，要么权益工具，或者兼而有之。了解金融工具的关键是要了解金融资产、金融负债和权益工具这三个概念。金融资产金融资产通常指企业的下列资产:现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等;金融负债金融负债通常指企业的下列负债:应付账款、应付票据、应付债券等。从发行方看，权益工具权益工具通常指企业发行的普通股、认股权等。3二、金融工具分类4第第2 2节节 金融资产转移金融资产转移依据：企业会计准则第23 号金融资产转移定义：金融资产转移，是指企业(转出方)将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)。一、金融资产转移的形式一、金融资产转移的形式1.将收取金融资产现金流量的权利转移给另一方。例如，我国实务中常见的票据背书转让、商业票据贴现等52.将金融资产转移转移给另一方，但保留保留收取金融资产现金流量的权利，并承担将收取的现金流量支付给最终收款方的义务。这种金融资产转移的情形通常被称作“过手协议”，因为金融资产未来现金流量的最终收款方通常是独立于转入方和转出方的第三方，转出方扮演了现金流量最终收转出方扮演了现金流量最终收款人的代理人的角色款人的代理人的角色。这种金融资产转移情形常见于资产证券化业务。例如：甲银行将特定信贷资产转移给特定目的的信托，之后由特定目的信托以受让的信托资产为基础发行证券（也称收益权凭证）出售给相关投资者；投资者为取得该证券所支付的价款，又通过资金交割最后交付给甲银行。至此资产证券化完成了其第一次循环；此后投资者的回报将通过信贷资产形成的现金流入（银行负责收取所转移贷款的本金和利息并最终支付给收益权凭证的持有者-投资者，同时相应收取服务费）而。由此，得到实现完成了其第二次资金循环。6二、金融资产转移的确认和计量二、金融资产转移的确认和计量 金融资产转移的终止确认金融资产转移的终止确认 按照金融资产转移准则，金融资产转移满足下列条件的，企业应当终止确认该金融资产：（1）企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的；（2）企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产控制的。7金融资产转移包括金融资产整体转移和部分转移。金融资产部分转移，包括下列三种情形:(1)将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分转移，如企业将一组类似贷款的应收利息转移等。(2)将金融资产所产生全部现金流量的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的本金和应收利息合计的90%转移等。(3)将金融资产所产生现金流量中特定、可辨认部分的一定比例转移，如企业将一组类似贷款的应收利息的90%转移等。金融资产转移的其他情形适用于金融资产整体转移。8（二）金融资产转移的计量（二）金融资产转移的计量-整体转移满整体转移满足终止确认条件时的计量足终止确认条件时的计量整体转移满足终止确认条件时的计量金融资产整体转移满足终止确认条件的，应当将下列两项金额的差额计入当期损益:（1）所转移金融资产的账面价值账面价值；（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和之和。原直接计入所有者权益的公允价值变动累计利得或损失，是指所转移金融资产(如可供出售金融资产)转移前公允价值变动直接计入所有者权益的累计额。9【例1-整体转移】20X7 年1 月1 日，甲公司将持有的乙公司发行的10 年期公司债券出售债券出售给丙公司，经协商出售价格为330 万元，206 年12 月31 日该债券公允价值为310 万元。该债券于20X6 年1 月1 日发行，甲公司持有该债券时已将其分类为可供出售金融资产，面值为300 万元，年利率6%(等于实际利率)，按年支付利息。10借：银行存款银行存款(存放中央银行款项存放中央银行款项)3 300 000 贷：可供出售金融资产 3 100 000 投资收益 200 000同时，将原计入所有者权益的公允价值变动利得或损失转出借：资本公积资本公积-其他资本公积其他资本公积 100 000 贷：投资收益 l00 00011【例2-整体转移】甲公司出售一笔应收账款给乙公司，取得现金20万元，应收账款账面价值为20万元，公允价值26万元；假定符合终止确认条件。借：银行存款 20万元 贷：应收账款 20万元说明说明1 1：企业保留所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，表明企业所转移的金融资产不满足终止确认的条件，不应当将其从企业的账户及资产负债表上予以转销。此时，企业应当继续确认所转移的金融资产整体，因资产转移而收到的对价，视同企业的融资借款，应当在收到时确认为一项金融负债。12【例3-不符合终止确认条件】承【例2】，假定协议规定：6个月后甲公司再按26万元价格买回。借：银行存款 20万元 贷：应付账款 20万元另外，要对20万元的应付款项按照实际利率法于6个月后摊销至26万元。13说明说明2 2：因金融资产转移获得了新金融资产或承担了转移获得了新金融资产或承担了新金融负债的新金融负债的，应当在转移日确认该金融资产或金融负债，并将该金融资产扣除金融负债后的净额作为上述对价的组成部分。新获得的金融资产或新承担的金融负债，包括看涨期权、看跌期权、担保负债、远期合同、互换等。【举例-原资产的保留】甲公司出售一组应收款项，取得现金620万元，应收款项的账面价值600万元，目前市场上的公允价值为660万元；根据协议规定：甲公司保留服务责任，服务收入预期超过服务成本，服务资产的现值为40万元。14本例中主要风险报酬已经转移，满足金融资产终止确认条件。分摊账面金额计算表 单位：元 公价 公价所占比例 分摊账面金出售部分-终止确认620 93.94%563.6 4服务资产-未终止 40 6.06%36.36合计 660 100%600会计处理？15分录（1）确认出售资产：借：银行存款 6 200 000 贷：应收账款 5 636 400 营业外收入 563 600分录（2）确认服务资产：借：服务资产 363 600 贷：应收账款 363 600服务资产，则是保留原金融资产的一部分，而不属于新取得的新资产，所以该服务资产应根据据所转移金融资产整体的账面价值在终止确认和未终止确认部分（包括服务资产）之间按各自相对公允价值进行分摊而确定，而不得按服务资产的公允价值计量。16 【举例-新负债的确认】承上例资料，假设取得现金为6 800 000元，服务收入预期不足以补偿服务成本，服务负债的现值为200 000元。借：银行存款 6 800 000 贷：应收账款 6 000 000 服务负债 200 000 营业外收入 600 000（差）但是如果属于服务负债服务负债，则应按公允价值计量。17（三）金融资产转移的计量（三）金融资产转移的计量-部分转移满部分转移满足终止确认条件时的计量足终止确认条件时的计量金融资产部分转移部分转移满足终止确认条件的，应当将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：(1)终止确认部分的账面价值；(2)终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。【本质上与整体转移的处理原则相同】18【例1-部分转移且不产生金融资产或金融负债】A 商业银行与B 商业银行签订一笔贷款转让协议，A 银行将该笔贷款90%90%的受益权转让的受益权转让给B 银行，该笔贷款公允价值为1100 000 元，账面价值为1 000 000 元。假定不存在其他服务性资产或负债，转移后该部分贷款的相关债权债务关系由B 银行继承，当借款人不能偿还该笔贷款时，也不能向A 银行追索。同时也不考虑其他相关因素。思考：贷款90%90%能卖个什么价？能卖个什么价？19(1)判断应否终止确认(2)计算终止确认和未终止确认部分各自的公允价值(3)将贷款整体的账面价值在终止确认部分和未终止确认部分进行分摊 各自公价各自公价 占整体公价百分比占整体公价百分比 分摊分摊账面价值账面价值-已转移部分 99 90%90-未转移部分 11 10%10-合计 110 100%10020(4)此项转移应确认的损益 A 银行应确认的转移收益=990 000-900 000=90000(元)(5)A 银行应作如下会计分录:借:存放中央银行款项 990 000 贷:贷款 900 000 其他业务收入 90 00021【例2-部分转移且产生金融资产或金融负债】甲企业出售以下金融资产：一笔贷款，本金500万，利率10%，6年期，可以提前清偿。出售情况：（1）出售本金500万及利率8%，取得现金500万元，并保留服务责任；（2）未出售利率的2%中，1%为甲企业的服务费，另外1%则为纯利息分割性应收款（或称本金剥离性应收款），服务收入预计超过服务成本，服务资产的公允价值为200 000元，纯利息分割性应收款的公允价值为300 000元。22本例已经转移几乎所有的风险报酬，应对该贷款进行终止确认，服务资产及纯利息分割性应收款均属于保留资产，应分摊原贷款账面价值，分摊如下：公价 公价所占%分账面价值-出售部分 500 90.9%454.5-服务资产 20 3.6%18-纯利分性应收 30 5.5%27.5-合计 550 100%50023(1)确认出售部分：借：银行存款 5 000 000 贷：贷款 4 545 000 其他业务收入 455 000(2)确认保留资产部分借：服务资产 180 000 纯利息分割性应收款 275 000（可供出售金融资产）贷：贷款 455 00024每期期末都应以公允价值计量且列入所有者权益。借：纯利息分割性应收款（可供出售金融资产）25 000 贷：资本公积-其他资本公积 25 00025（四）金融资产转移的计量（四）金融资产转移的计量-继续涉入条继续涉入条件下金融资产转移的计量件下金融资产转移的计量企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产控制的，应当根据其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产和金融负债。企业所确认的金融资产和金融负债，应当充分反映企业所保留的权利和承担的义务。26继续涉入资产应根据所转移的性质及其分类，列报于资产负债表中的贷款、应收款项等。继续涉入负债应当根据所转移的资产是按摊余成本计量还是按公允价值计量，分类为按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债或其他金融负债。如何确认继续涉入资产？如何确认继续涉入负债？271通过担保方式继续涉入企业通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，应当在转移日按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产，同时按照财务担保金额和财务担保合同的公允价值之和确认继续涉入形成的负债。这里的财务担保金额，是指企业所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。财务担保合同的公允价值，通常是指提供担保而收取的费用，如果财务担保合同的公允价值不能合理确定，则应当视同其等于零。28【例1】甲银行与乙银行签订一笔贷款转让协议，由甲银行将其本金为1000 万元、年利率为10%、贷款期限为9 年的组合贷款出售给乙银行，售价为990 万元。双方约定，由甲银行为该笔贷款提供担保，担保金额为300 万元，实际贷款损失超过担保金额的部分由乙银行承担。转移日，该笔贷款(包括担保)的公允价值为1 000 万元，其中，担保的公允价值为100 万元。甲银行没有保留对该笔贷款的管理服务权。思考：为什么价值1000万元的贷款售价仅是990万元？29借：存放中央银行款项 9 900 000 继续涉入资产 3 000 000 其他业务成本 1 100 000（差）贷:贷款 10 000 000 继续涉入负债 4 000 000你能分解一下会计分录吗？302金融资产部分转移的继续涉入【例2】甲银行持有一组住房抵押贷款，借款方可提前偿付。207 年1 月1 日，该组贷款的本金和摊余成本均为10 000 万元，票面利率和实际利率均为10%。经批准，甲银行拟将该组贷款转移给某信托机构(以下简称受让方)进行证券化。有关资料如下:207 年1 月1 日，甲银行与受让方签订协议，将该组贷款转移给受让方，并办理有关手续。甲银行收到款项甲银行收到款项9 115 9 115 万元万元，同时保留以下权利:(1)收取本金1000 万元以及这部分本金按10%的利率所计算确定利息的权利；31(2)收取以9000 万元为本金、以0.5%为利率所计算确定利息(超额利差账户)的权利。受让人取得收取该组贷款本金中的9000 万元以及这部分本金按9.5%的利率收取利息的权利。根据双方签订的协议，如果该组贷款被提前偿付，则偿付金额按1:9 的比例在甲银行和受让人之间进行分配；但是，如该组贷款发生违约，则违违约金额从甲银行拥有的约金额从甲银行拥有的1 000 1 000 万元贷款本金中万元贷款本金中扣除扣除，直到扣完为止。207 年1 月1 日，该组贷款的公允价值为10 100 万元，0.5%的超额利差账户的公允价值为40 万元（即出售本金90%部分所保留的0.5%的利息的公允价值）。该笔贷款无法在市场上随时出售。32如何理解次级权益？即内部信用增级。即将出售的90%部分保证到1 000 万元，这就增强了出售部分的信用。思考：甲银行收到的9115万元的对价是什么？谁？甲银行转移了该组贷款所有权相关的重大风险和报酬了吗？甲银行转移了该组贷款所有权相关的部分重大风险和报酬(如重大提前偿付风险-提前还款，则无法收到后期贷款利息收入)，也保留了所有权相关的部分重大风险和报酬，并且能够对留存的该部分权益实施控制（因无法随时出售）。根据金融资产转移准则，甲银行应采用继续涉入法对该金融资产转移交易进行会计处理。33假定甲银行无法取得所转移该组贷款的90%和10%部分各自的公允价值，则甲银行所转移该组贷款的90%部分形成的利得或损失计算如下表。估计公价 百分比 分摊后账价已转移部分 9 090 90%9 000？未转移部分 1 010？10%1 000？合计 10 100 100%10 000甲银行该项金融资产转移形成的利得=9090900090（万元）34甲银行在金额资产转移日应作如下账务处理：借：存放中央银行款项 91 150 000 继续涉入资产-次级权益 10 000 000 （债务担保资产）-超额账户 400 000 （纯利息分割性应收款）贷：贷款 90 000 000 继续涉入负债（保证负债）10 650 000 金融资产转移收益 900 000 或营业外收入如何分解以上会计分录？35金融工具会计金融工具会计-衍生金融工具会计衍生金融工具会计 目 录概述，例如什么是衍生金融工具？常见的衍生金融工具会计处理（1）（2）（3）套期保值会计36金融工具会计金融工具会计-衍生金融工具会计衍生金融工具会计-概概述述如何描述衍生工具？例：甲公司主营业务是生产铜线，铜则是它的重要原材料。公司生产订单已经排到了明年6月份。但是，公司的仓库容量有限，目前储存的铜原材料仅够生产到明年4月份。公司担心未来的铜价上涨，将影响到公司的利润，因为一直到明年六月的铜线销售价格都是已经确定了的。铜的价格的确一直在波动，但同行业的其他公司都是采取听天由命的策略。甲公司不希望靠天吃饭，它希望能够找到办法控制未来的风险，保持既定的利润。于是，甲公司找到了乙公司。37乙公司拥有铜矿，它的担心正好与甲公司相反，它认为国际铜价已经连续上涨了半年，未来下跌的可能性很大。由于乙公司的主要产品就是铜，所以铜价下跌将对它产生严重的影响，而它对目前的铜价已经是很满意了。于是，在2007年10月1日，甲公司和乙公司签订了一个协议，约定甲公司在2008年3月30日向乙公司购买1千吨铜，每吨的价格为28 000元。但是，由于交通不方便，在甲公司与乙公司之间运输铜的成本太高，所以双方约定，在交割日只按净额结算，然后各自就近买卖铜，节约运输费用。38“甲公司和乙公司签订了一个协议”该合同被称为该合同被称为远期合同远期合同，是衍生工具中的一种。，是衍生工具中的一种。假设铜价一路上涨，至2008年3月30日已经上涨到了每吨30 000元，那么乙公司就必须向甲公司支付(30 000-28 000)x 1 000=2 000 000元。相反，如果在2008年3月30日铜价下跌至每吨27 000元，那么甲公司就必须向乙公司支付(28000-27000)1000=100万元。无论铜价上涨还是下跌，远期合同必然导致一方当事人盈利，另一方当事人亏损。然而，问题的关键是，两家公司都因为这个远期合同锁定了商品价格风险。39甲公司还可以做另外一种安排?甲公司可以找一个判断铜价将下跌的投机商，与他签订这样一个合同，使该投机商授予甲公司在2008年3月30 日以每吨28 000元的价格购买1千吨铜的权利。这种合同被称为期权这种合同被称为期权，也是也是衍生工具中的一种衍生工具中的一种。甲公司获得这个期权就等于吃了一颗定心丸，如果在2008年3月30日，铜价高于每吨28 000元，它就行使期权，以每吨28 000元的价格购买铜，锁定生产成本和利润，反之，如果那时的铜价低于每吨28 000元，则它可以放弃行权，获得铜价下跌带来的降低生产成本、扩大利润的好处。40作为合同另一方的作为合同另一方的投机商投机商又得到了什么呢又得到了什么呢?该投机商将向甲公司收取一定金额的权力金，作为承担价格上涨风险的补偿。如果事后证明铜价上涨了，假设2008年3月30日的现货价格为每吨30 000元，那么该投机商就必须支付给甲公司(30 000-28 000)1 000=200万元；但如果铜价如他预期下跌了，那么甲公司就不会行权，该投机商就白白赚得了权利金。41总结甲公司运用的衍生工具？得出结论：总结甲公司运用的衍生工具？得出结论：衍生工具其实就是一种合同，衍生于基本金融工具，并能够相对独立存在的金融工具。它要求合同的一方根据某个基础项目(underlying item)的价格或价值向另一方支付一笔或多笔金额。定义：企业会计准则第22号-金融工具确认和计量衍生工具的定义与国际会计准则提出的定义一致：42具有下列特征的金融工具或其他合同：(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；(3)在未来某一日期结算。43衍生工具有两个主要用途：一是规避风险，也就是转移风险，如甲公司和乙公司的用途；二是投机牟利，如向甲公司发行铜期权的投机商的用途。44 远期合同和期权是两种常见的衍生工具，另外两种常见的衍生工具是期货和互换。根据基础变量(underlying variable)的不同，衍生工具可以分为两类，即衍生金融工具和非金融衍生工具。前者的基础变量是与金融工具相关的变量，如利率、汇率、股票价格等，后者的基础变量是与金融工具无关的变量，如商品价格。上述甲公司签订的远期合同和期权合同就是非金融衍生工具。45二、主要衍生工具及其会计核算(一一)远期合同及其会计核算远期合同及其会计核算1远期合同概述远期合同是指交易双方签订的在未来某个特定的日期按约定的价格交换某个基础项目的合同。远期合同包括商品远期合同和金融远期合同。商品远期合同所交换的基础项目是除金融资产以外的商品，如有色金属、粮食、石油等；金融远期合同所交换的是金融资产，如外国货币。46在甲公司与乙公司签订的商品远期合同里，甲公司同意在2008年3月30日以每吨28 000元的价格向乙公司购买1 000吨的铜，所以甲公司是这个合同的多头。乙公司同意在2008年3月30 日以每吨28 000元的价格向甲公司出售1 000吨的铜，它被称为空头。这个远期合同的基础项目是铜，因此，影响远期合同价值的变量便是铜的价格。472008年3月30日被称为远期合同的到期日。每吨28 000元是远期合同的交割价格(delivey price)，1 000吨是远期合同的名义数量。净额结算的远期合同在到期日一般根据基础变量(如铜的价格)的变动数量乘以名义数量来确定结算金额，例如，如果2008年3月30日铜的价格上升到每吨28 500元，那么，乙公司发生亏损，应向甲公司支付的金额就是(28 500-28 000)1 000=500 000元。48远期合同一般是在场外交易，而不是在有组织的交易所里交易。远期合同的另一个特点是一般不需要初始保证金。合同双方也都得承担一定的信用风险，即交易对手不能履约的风险。鉴于上述不足之处，出现了鉴于上述不足之处，出现了针对某些基础资产的远期合同的中介机构针对某些基础资产的远期合同的中介机构，例如，在我国，外汇指定银行随时准备与企业签订以某些外币为基础资产的远期外汇合同，银行既可以扮演多头的角色，也可以扮演空头的角色，并且承担了远期合同的信用风险。这样，企业在与外汇指定银行签订远期外汇合同之后，必须在该银行开立外币保证金账户并交存保证金492远期合同的会计核算 除了用于有效套期的衍生工具以外除了用于有效套期的衍生工具以外，衍生工具一般都应该归类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或金融负债，而后按照以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或负债的核算规则进行会计处理。具体而言，签订远期合同的企业应当：50(1)在它成为合同的一方时进行初始确认；(2)按公允价值进行初始计量和后续计量；(3)后续计量时发生的公允价值变动损益计入当期损益；(4)处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，并调整公允价值变动损益。51公允价值的确定在衍生工具的核算程序中，最关键的是确定衍生工具的公允价值。确定远期合同的公允价值需要三个信息：(1)协议价格：在上面的商品远期合同的例子里，协议价格是每吨28 000元。(2)远期价格：(3)折现率：通常采用企业的增量借款利率。52以甲公司的远期合同为例，计算该远期合同在资产负债表日12月31日的公允价值。假设在2007年12月31日，于2008年3月30日交割的铜的现行远期价格为每吨30 000元，甲公司的增量借款利率为年利率12（月1%）。铜的远期价格上涨带给甲公司正的未来现金流量，但是，这些现金流量要再过三个月才能够流入企业，因此，在确定远期合同的公允价值时，必须将它们折现。53所以，该远期合同在2007年12月31日的公允价值就是：远期合同公允价值绝对值=（现行远期价格-协议价格）名义数量 （1+i）t注：i代表折现率，t代表到期日的剩余期数。(30 000-28 000)1 000(1+1)3=l 941 748(元)54【例1】远期外汇合同的会计核算。甲公司和乙公司于2007年10月1日签订了远期合同，约定甲公司将于2008年3月30日向乙公司购买1000吨铜，协议价格是每吨28 000元，到期日将按净额结算。在远期合同期间，铜的价格变动如下：55 即期价格 08年3月末交割远期价格2007年10月1日 26 000 28 0002007年12月31日 27 500 30 0002008年3月30日 28 500 28 500 假设甲公司的增量借款利率为年利率12%56甲公司和乙公司在签约日、资产负债表日和远期合同到期日的会计分录：（1）07101 甲公司、乙公司因为远期合同的公允价值为零。无分录。（2）071231 甲公司（盈）：借：衍生工具-远期合同 1 941 748 贷：公允价值变动损益 1 941 748【(30 000-28 000)x1 0001.013 3=1 941 748元】57乙公司（亏）借：公允价值变动损益 1 941 748 贷：衍生工具-远期合同 1 941 748（3）2008年3月30日-甲公司：借：银行存款 500 000 公允价值变动损益 1 941 748 贷：衍生工具-远期合同 1 941 748 投资收益 500 000 58乙公司：借：衍生工具远期合同 l 941 748 投资收益 500 000 贷：银行存款 500 000 公允价值变动损益 1 941 748 记录远期合同到期按净额结算 59(二二)期货及其会计核算期货及其会计核算期货和远期合同一样，也是交易双方签订的在未来的某个日期按照某个价格交换某个基础项目的合同。所不同的是，期货是在交易所交易的，即场内交易，所以，可交易的期货合约都是由交易所统一规定的标准化合约。交易所一般对期货合约的主要条款进行规定，包括：合约名称、交易品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码。60与远期合同一样，期货也包含商品期货和金融期货(如外汇期货、股指期货和利率期货等)。目前，在大陆地区还未出现金融期货交易所，但有三个商品期货交易所，分别是上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。仍以甲公司为例，说明商品期货的操作程序。假设甲公司找不到愿意做空头的交易对手，因此，它决定采用期货合约来控制原材料的价格上涨风险。它找到一家上海期货交易所的期货经纪公司会员，在该经纪会员处办理开户登记，并缴纳了开户保证金。61接下来，甲公司采用书面下单的方式向该经纪会员下达限价指令，即执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。假设在2007年10月1日，甲公司下达的指令为在每手140 500元(即每吨28 100元)的限价内买入200手(即1 000吨=5吨200手)2008年3月份交割的阴极铜，经纪会员在确认了甲公司存入的保证金达到合约价值的8(2810052008=2 248 000元)以后，将该指令输入计算机终端，参加集合竞价，结果以每手140 000元(即每吨28 000元)的价格成交。甲公司须向经纪公司交纳一定的手续费，假设是10 000元。62期货交易一般每日结算，所以在每日交易结束时，经纪公司会向甲公司发出交易结算单，当日的盈利将存入甲公司的保证金账户，当日的亏损和交易手续费将从甲公司的保证金账户扣除。另外，每日结算后，如果甲公司的保证金因价格的不利变动而低于期货交易所规定的交易保证金水平，期货经纪公司将通知它追加保证金，如不能按时追加保证金，期货经纪公司将进行部分或全部强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。63期货合同和远期合同的主要差异 (1)交易场所不同，期货合同在高度规范化的交易所交易，远期合同则在场外交易；(2)期货合同的交易者不需要承担直接信用风险，交易对手的信用风险由交易所承担，但是远期合同的交易者必须直接承担信用风险；(3)期货合同一般需要交纳保证金和手续费，而远期合同一般不需要交纳保证金和手续费。(4)期货合同的投资者众多，所以期货合同的流动性很大，交易者随时都可以买入方向相反的头寸进行平仓，但远期合同基本上无法提前结束交易，交易者必须持有至到期结算。64例题2-外汇期货合同的会计核算。现假设甲公司于2007年11月1日在外汇期货市场买入购买外国货币(FC)200 000元的90天期货合同，并用本国货币(LC)交纳了10的初始保证金。该合同存续期间的汇率变动如下：65日期 即期汇率 90天远汇 60天.30天.07.11.1 LC0.74/FC LC0.77/FC-11.30 LC0.75/FC LC0.765/FC-12.31 LC0.76/FC 0.755 08.1.29 LC0.75/FC 66“期货保证金”或“衍生工具”（1）2007年11月1日借：衍生工具-外汇合同 15 400 贷：银行存款 15 400 记录在经纪公司存入期货交易保证金(200 000X0.7710=15 400)（2）2007年12月31日 借：衍生工具-外汇合同 3 000 贷：银行存款 3 000记录追加期货交易保证金(0.7550.77)200 000=3 00067借：公允价值变动损益 3 000 贷：衍生工具外汇合同 3 000 记录外汇期货合同的公允价值损失。（2）2008年1月29日 借；银行存款 14 400 投资收益 4 000 贷：衍生工具外汇合同 15 400 公允价值变动损益 3 000 记录到期结算外汇期货合同，收回保证金。68承上例，假设1:如果07年12月31 日远期价格为：LC0.8/FC，其他不变，会计处理？假设2：如果每个会计期间（包括2007年11月30日）均进行会计处理，情况怎样？条件不变？69(三)期权及其会计核算 期权是交易双方签订的一种权力买卖。期权的买方被称为期权的持有者(holder)或购买者，期权的卖方被称为期权的发行者(writer)或销售者。期权的持有者有权在未来的一段特定时期内或者一个特定日期按约定的价格向期权的发行者购买或者销售特定数量的基础资产。而期权的发行者有义务在未来的一段特定时期内或者一个特定日期，在期权持有者的要求下，按约定的价格向期权持有者销售或者购买特定数量的基础资产。70期权的持有者在价格发生不利变动的情况下有权不执行上述买卖合约。因此，与远期合同和期货相比，期权持有者的优势在于其承担的风险是有限的，可能得到的收益却是无限的。但期权发行者的处境则相反，其可能承担的风险是无限的，可能得到的收益却是有限的。所以，为了得到期权持有者的有利地位，期权持有者必须向期权发行者支付一定金额的权利金(premium)，作为转嫁风险的报酬。权利金就是期权的价格。71期权分类1：期权分为买权(call option，也称看涨期权)和卖权(put option，也称看跌期权)两种。买权是指期权的持有者有权在未来要求向期权发行者按约定的价格购买基础资产；卖权则指期权的持有者有权要求在未来按约定的价格向期权发行者销售基础资产。例如前面提到过的股票认购权证和认沽权证，认购权证的购买者持有的就是特定股票的买权，认沽权证的购买者持有的就是特定股票的卖权。股票权证目前在我国非常流行。72期权分类2：期权按行使权力的时限可分为两类：欧式期权和美式期权。欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日前的第二个工作日行使权力；而美式期权的灵活性较大，在期权到期日前的任何时候都可以行使期权，所以购买美式期权的权利金一般要高一些。期权可以在场内交易，也可以在场外交易。在我国，目前只有股票期权可在场内(上海证券交易所和深圳证券交易所)交易 73期权公允价值的确定期权的公允价值确定取决于期权的交易场所。场内交易期权的公允价值即为交易所的报价。场外交易期权的公允价值一般需要采用估值技术来确定，其中，最常用的是估值模型。为了增进金融工具信息的有用性，企业会计准则第37号金融工具列报要求在报表附注里披露估值技术里所采用的估值假设，74例题3：股票期权的会计处理。假设B证券公司于2007年7月1日向C公司发行了以A公司的股票为标的证券的欧式看涨期权100 000份，每份期权可以购买一股A公司股票。A公司的股票在证券市场上挂牌交易，但B证券公司发行的这些看涨期权未在公开市场交易。下面是A公司股票和以A公司股票为标的证券的股票期权的相关信息，其中股票期权的价值是根据期权定价模型计算得出的：75 A公司股票 看涨期权权证有效期 18个月行权价 10元股07年7月1日公允价 1500元股 4元份07年12月31日公允价1850元股 9元份08年12月31日 17元股 7元份76在2007年7月1日，B证券公司从证券市场购入100 000股A公司股票，以备C公司行权之用。2008年12月31日，看涨期权到期，C公司行权。会计处理如下：B证券公司 2007年7月1日（1）借：银行存款 400 000 贷：衍生工具发行期权 400 000记录发行以A公司股票为标的证券的看涨期权。77(2)借：交易性金融资产-成本 1500 000 贷：银行存款 1 500 000记录购买A公司股票。2007年12月31日（1）借：公允价值变动损益-衍生工具 500 000 贷：衍生工具-发行期权 500 000记录所发行的期权的公允价值变动。78(2)借：交易性金融资产-公允价值变动 350000 贷：公允价值变动损益-交性金资 350000记录所持有的A公司股票的公允价值变动。2008年12月31日(1)借：公允价值变动损益-交性金资产 150000 贷：交易性金融资产-公价变动 150000 记录所持有的A公司股票的公允价值变动。79(2)借：衍生工具-发行期权 200 000 贷：公允价值变动损益-衍生工具 200 000（3)借：银行存款 1 000000 衍生工具-发行期权 700000 公允价值变动损益-交性融产200000 投资收益 100000 贷：交易性金融资产-成本 1500 000 -公价变 200 000 公允价值变动损益-衍生工具 300 000记录期权持有者行权。80C公司-2007.7.1借：衍生工具-购入期权 400 000 贷：银行存款 400 000记录购买以A公司股票为标的证券的看涨期权。2007.12.31借：衍生工具-购入期权 500 000 贷：公允价值变动损益-衍生工具 500 000记录所购入期权的公允价值变动812008.12.31（1)借：公允价值变动损益 200 000 贷：衍生工具-购入期权 200 000记录所购入期权的公允价值变动。(2)借：交易性金融资产成本 1 700 000 公允价值变动损益 300 000 贷：银行存款 l 000 000 衍生工具购入期权 700 000 投资收益 300 000记录看涨期权行权。82练习题：练习题：请回答1：远期合约签订时是否需要编制会计分录？为什么？请回答2：假设你是软件公司的一名雇员，2010年10月1日，你按每股50元的市价购买了甲公司100股股票。共计花费5000元。如果你要编制个人资产负债表，你如何反映这些股份？83请回答3：假设你现在担心股票可能会发生价格波动，而2011年1月1日你要为上学支付5000元学费，因此你想保证在那天有5000元的现金；而你现在又不能卖掉甲公司股份，因为你的雇佣合同里注明了，你从公司购买的股票至少应当持有3个月才能卖掉。你总共有多少种办法来应对？期货？远期合约？期权？分别描述一下？84请回答4：除上以外，你还有其他办法吗？请回答5：承上请回答3：假设2010年12月31日，甲股票价格为每股47元，你在甲公司股份上的投资额为4 700元(47100)，与投资商交换的付款在次日支付。在价格为每股47元时，你应从投资商那里收取300元(50-47)X 100。这一信息应如何在你2010年12月31日的资产负债表的资产部分反映呢?有以下所列的四种可行方式供你选择：85单位：元单位：元 方式一方式一 方式二方式二 方式三方式三 方式四方式四 甲公司股票 5 000 4 700 5 000 4 700 应收衍生工具付款额 0 0 300 300 股票价值 成本 公允价值 成本 公允价值是否确认衍工应收款 无 无 是 是 选择哪种方式？以会计分录证实一下？86讲解布置存货的减值;实际利率法的应用;商誉递延所得税;企业合并的会计处理债务重组之“以股抵债”所得税费用或有事项会计87第3节 套期保值会计 讲 解 目 录套期保值概述套期保值概述套期工具和被套期项目套期工具和被套期项目套期会计处理套期会计处理88第3节 套期保值会计一、套期保值概述套期保值概述（一）套期保值的本质套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。企业开展套期保值交易，是将期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进但准备以后售出的商品或对将来需要买进的商品的价格进行“锁定”的交易活动。概言之，套期保值的本质在于套期保值的本质在于“风险对冲风险对冲”和和“风险风险转移转移”。89【例1】2010 年6 月1 日现货市场铜价为55000 55000 元/吨，甲公司在6 月初签订了一份4个月后交货的商品销售合同，销售每吨铜制品可获利20000 元。为生产该批产品3 个月后要购买10 吨铜材料。如果3 个月后铜价上涨30%，该笔合同将无利可图。为防止价格剧烈波动造成成本无法控制，就要进行套期保值，锁定成本，保证获利。操作过程如下：由于无法确定3 个月后的价格是涨还是跌，因此在期货市场上买入3 月期铜合约10 吨，价格56000/吨，3 个月后将发生价格上升或下降二种情况：90假设铜价涨到80000 元/吨，那么在期货市场上卖出到期合约平仓，期货市场的收益期货市场的收益是（8000056000）10 吨240000 元，而在现货市场上买入10 吨生产用铜需要比3 个月前多付出（8000055000）10 吨250000 元。这样现货市场损失现货市场损失250000 元和期货市场收益240000 元相抵后，只比相抵后，只比3 3 个月前多花了个月前多花了10000 10000 元。元。91假设铜跌价到 40000 元/吨，期货合约卖期货合约卖出平仓后亏损出平仓后亏损（5600040000）10 吨160000 元，而现货市场可以少支出（收益）现货市场可以少支出（收益）（5500040000）10 吨150000 元，将现货市场节约开支150000 元和期货市场亏损160000 元相抵后，只比相抵后，只比3 3 个月前多花了个月前多花了10000 10000 元元。由此可见，通过套期保值，可以将铜的成本锁定在55000 元/吨上下（理解？），保证所签订合同的基本获利额。92摘自：江西铜业股份有限公司根据国际财务报告准则编制的2005年度财务报告。江西铜业股份有限公司2005年度财务报表 附注 5财务风险管理目标及政策 市场风险（1）商品价格风险 本集团受商品阴极铜(本集团主生产及销售之商品)价格上升的风险。为减低此风险，本集团已预先订立远期商品合约以保障未来阴极铜之销售价格 。93(二)应用套期会计的条件 一般来说，如欲采用套期会计，必须同时满足如下条件：第一，在套期开始时，企业对套期关系(即套期工具和被套期项目之间的关系)有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。94第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。第四，套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量。第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。95套期高度有效的理解：该套期的实际抵销结果在80至125的范围内。例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值变动形成的损失为120 万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100 万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120/100，即120；或者，100/120，即83.33。如果该套期也满足:(即在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动)，那么该企业可以认定该套期是高度有效的。比较前例，试验一下？96二、套期工具和被套期项目（一）套期工具 套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。【注意】衍生工具通常可以作为套期工具，但套期工具不全是衍生工具。97（二）被套期项目（二）被套期项目被套期项目，是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：一是一是，单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；二是二是，一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；三是，三是，分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。98三、套期会计处理三、套期会计处理套期保值划分为三类，即公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。账户设置：“套期工具”和“被套期项目”账户（共同类）例题1：对外币应付款进行套期保值。假设一家中国公司于2007年11月1日向一家美国公司购买商品，货款以美元结算，总价款为100 000美元。美国公司给予中国公司90天的信用期。交易日的即期汇率为USD 1=RMB 782；99该中国公司的记账本位币为人民币。为了规避外汇风险，中国公司于同日向外汇指定银行签订了90天后购买100 000美元的远期合同，90天的远期汇率为USD 1=RMB 780。根据外汇指定银行的规定，该公司不需交纳保证金。该公司将外汇远期合同指定为应付美元账款的套期工具。中国公司的会计年末是12月31日，增量借款年利率为12。交易日至结算日。美元对人民币的即期汇率和远期汇率的变动如下：100注：U=USD;R=RMB 日期 即期汇率 远 期 汇 率 2007年11月1日 U 1=R 7.82 U 1=R 7.802007年12月31日 U1=R 7.79 U 1=R7.752008年1月29日 U 1=R 7.78 U 1=R 7.78 假设1：如果没有套期保值或没有签订远期合同,会计处理如何？2007年11月1日(1)借：在途物资 782 000 贷：应付账款-美元 782 000101企业会计准则第19号外币折算（2）2007年12月31日借：应付账款-美元（7.79-7.82）10万 3000 贷：财务费用 3000（3）2008年1月29日借：应付账款-美元 779 000 贷：银行存款778100 000 778 000 财务费用（7.78-7.79）100 000 1 000以上是外汇统账制，如果外汇分账制呢？1022007年11月1日(1)借：在途物资 RMB782 000 贷：货币兑换 RMB782 000借：货币兑换 USD$100 000 贷：应付账款-美元 USD$100 000（2）2007年12月31日结算汇兑差额“货币兑换”RMB贷方余额782 000元，“货币兑换”USD$折算RMB借方余额779 000元，103其差为贷方余额3 000元，故会计处理：借：货币兑换 3000 贷：汇兑损益 3000与外汇统账制比较？有差别吗？（3）2008年1月29日借：应付账款-美元 USD$100 000 贷：银行存款 USD$100 000104企业会计准则第22号金融工具确认与计量，外汇远期合同应划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具，即便不采用任何特殊的套期会计程序，套期工具和被套期项目的相互抵销的利得和损失也会在同一会计期间计入损益表。105假设2：如果不采用套期保值（只是投机性衍生工具）？2007年11月1日借：在途物资 782 000 贷：应付账款-美元 782 000记录购买进口商品。借：衍生工具外汇远期合同0 贷：银行存款 0记录签订外汇远期合同。无需会计处理 1062007年12月31日借：应付账款-美元 3 000 贷：财务费用 3 000借：公允价值变动损益 4950 贷：衍生工具外汇远期合同 4950 记录外汇远期合同的公允价值变动。(775780)100 000101=-4 950 1072008.1.29借：衍生工具-外汇远期合同 4 950 投资收益 2 000 贷：银行存款 2 000 公允价值变动损益 4 950记录按净额结算外汇远期合同。结算净额=(780-778)100 000=2 000(元)108借：应付账款-美元 779 000 贷：银行存款 778 000 财务费用 1 000 记录支付外商价款。不过，为了更好地披露企业的套期政策，可以将外汇远期合同和应付美元账款分别放在“套期工具”和“被套期项目”账户里核算，但核算程序仍然遵循正常的核算程序。109假设3：采用套期保值：-2007年11月1日(1)借：在途物资 782 000 贷：应付账款-美元 782 000记录购买进口商品。(2)借：应付账款-美元 782 000 贷：被套期项目-应付美元账款 782 000记录将应付美元账款指定为被套期工具。(3)借：套期工具外汇远期合同0 贷：银行存款 0记录签订外汇远期合同。即无需会计处理 1102007年12月31日(1)借：被套期项目应付美元账款3 000 贷：套期损益 3 000记录应付美元账款的汇兑损益。(782779)100 000=3 000(2)借：套期损益 4 950 贷：套期工具外汇远期合同 4 950 记录外汇远期合同的公允价值变动（公允价值套期）。(775780)100 000101=-4 950 1112008年1月29日(3)借：被套期项目-应付美元账款779 000 贷：银行存款 778 000 套期损益 1 000记录支付100 000美元的应付账款。(4)借：套期工具外汇远期合同4 950 贷：银行存款 2 000 套期损益 2 950 记录按净额结算外汇远期合同。结算净额=(780-778)100 000=2000(元)112比较结果：表 进行套期和不进行套期的结果比较 不进行衍、套 进行衍生、套期应付账款汇兑利得 RMB 4 000 RMB 4 000外汇远期合同的损失 -(2 000)对净利润的影响 RMB 4 000 RMB 2 000 113针对以上三种不同会计处理，请回答：套期保值中有与外商结算价款的会计处理吗？参与套期与不参与套期相比，与外商结算 的价格是否一致？为什么？套期保值有何意义？本例套期对公司是否利弊？验证套期有效性？114【例2】2010 2010 年年1 1 月月1 1 日，日，甲公司持有库存商品X 的账面成本为100 万元，公允价值为110 万元。如果现在出售，则可获利10 万元；但现在未能出售，以后出售时公允价值可能下降，则将失去该获利额。甲公司为规避该库存商品X 公允价值变动风险，因此在期货市场上卖出与库存商品X 在数量、质量相同的期货，假设期货价格为110 万元。甲公司将该期货合约（下称衍生工具Y）指定为2010 年上半年库存商品X 价格变化引起的公允价值变动风险的套期。1152010 年1 月1 日，该衍生工具Y 的公允价值为零，因为此时期货价格尚未变动。20102010年年6 6 月月30 30 日，甲公司将库存商品日，甲公司将库存商品X X 出售出售，公允价值（出售价格）为107.5 万元（对比原公允价值110 万元，减少收益2.5 万元，即库存商品X 的公允价值下降了2.5 万元）；同时甲公司将期货合约买入平仓，假设买入平仓期货价格为107.5 万元，对比开新仓期货价格110万元，获得收益2.5 万元（即衍生工具Y 的公允价值上涨了2.5 万元）。116甲公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具Y 和库存商品X 的公允价值变动评价套期有效性。下面就套期完全有效和高度有效分别说明：甲公司预期该套期完全有效。假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，甲公司的账务处理如下(金额单位:万元):117（1）2010 年1 月1