商业银行经营管来葱马第08章 商业银行中间业务

第八章 商业银行中间业务与管理u 中 间 业 务 概 述u 无 风 险 /低 风 险 类 中 间 业 务u 不 含 期 权 期 货 性 质 风 险 类 中 间 业 务 u 含 期 权 期 货 性 质 风 险 类 中 间 业 务u 租 赁 类 中 间 业 务u 商 业 银 行 中 间 业 务 产 品 的 定 价 20世 纪 70年 代 以 来 ， 金 融 技 术 的 进 步 ， 非 银行 金 融 机 构 的 壮 大 ， 证 券 市 场 迅 猛 发 展 导 致 的 资本 脱 媒 ， 以 及 国 际 银 行 业 受 到 的 监 管 特 别 是 对 资本 充 足 率 的 监 管 日 益 严 格 ， 迫 使 国 际 银 行 业 寻 找新 的 利 润 来 源 。 它 们 通 过 大 力 开 展 中 间 业 务 ， 开发 创 新 产 品 ， 开 辟 新 的 盈 利 空 间 最 终 走 出 了 的 困境 。 第一节 中间业务概述一、中间业务的含义l 在 以 英 美 为 主 的 西 方 商 业 银 行 业 务 中 ， 与 我国 中 间 业 务 概 念 相 对 应 对 是 表 外 业 务 。l 2001年 7月 4日 中 国 人 民 银 行 颁 布 的 商 业 银行 中 间 业 务 暂 行 规 定 规 定 ， 中 间 业 务 是 指 不 构成 商 业 银 行 表 内 资 产 、 表 内 负 债 ， 形 成 银 行 非 利息 收 入 业 务 。 即 能 为 商 业 银 行 带 来 货 币 收 入 ， 却不 直 接 列 入 银 行 资 产 负 债 表 内 的 业 务 。 二、中间业务的特点 中 间 业 务 的 开 展 主 要 以 商 业 银 行 的 资 产 业 务 和 负 债业 务 为 基 础 ， 接 受 客 户 的 委 托 ， 服 务 于 客 户 的 金 融 和 信息 咨 询 需 要 。 具 有 不 运 用 或 不 直 接 运 用 自 己 的 资 金 ， 以收 取 手 续 费 的 形 式 获 取 收 入 ， 风 险 低 的 特 点 。 在 实 践中 常 表 现 为 以 下 特 点 ：l 表 外 性l 多 样 性 l 风 险 差 异 性 三、中间业务的种类 （一） 根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念的区别，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以将表外业务分为两类：l1、或有债权/债务类表外业务。即 狭 义 的 表 外 业 务 ，包 括 ： （ 1） 贷 款 承 诺 ； （ 2） 担 保 ； （ 3） 金 融 衍 生工 具 ， 如 互 换 、 期 货 、 期 权 、 远 期 合 约 等 ； （ 4） 投资 银 行 业 务 ， 包 括 证 券 代 理 、 证 券 包 销 和 分 销 等 。l2、金融服务类表外业务。包 括 ： （ 1） 信 托 与 咨 询 服务 ； （ 2） 支 付 与 结 算 ； （ 3） 代 理 人 服 务 ； （ 4） 与贷 款 有 关 的 服 务 ， 如 贷 款 组 织 、 贷 款 审 批 、 辛 迪 加 贷款 代 理 等 ； （ 5） 进 出 口 服 务 ， 如 代 理 行 服 务 、 贸 易报 单 、 出 口 保 险 业 务 等 。 通 常 我 们 所 说 的 表 外 业 务 主 要 指 的 是 狭 义 的 表 外 业 务 （二）从商业银行开展中间业务的功能和形式角度，商业银行中间业务暂行规定将中间业务分为九大类。l（1）支付结算类中间业务 l（2）银行卡业务 l（3）代理类中间业务 l（4）担保类中间业务 ：如银行承兑汇票l（5）承诺类中间业务l（6）交易类中间业务l（7）基金托管业务 l（8）咨询顾问类业务 l（9）其它类中间业务 （ 三 ） 从 产 品 定 价 和 商 业 银 行 经 营 管 理 需 要 ， 按照 风 险 大 小 和 是 否 含 有 期 权 期 货 性 质 将 中 间 业 务分 为 3大 类 。l（ 1） 无 风 险 /低 风 险 类 中 间 业 务l（ 2） 不 含 期 权 期 货 性 质 风 险 类 中 间 业 务l（ 3） 含 期 权 期 货 性 质 风 险 类 中 间 业 务 第二节 无风险/低风险类中间业务 无 风 险 /低 风 险 类 中 间 业 务 主 要 是 指 商 业 银 行不 运 用 或 较 少 运 用 自 己 的 资 金 ， 以 中 间 人 的 身 份 为客 户 提 供 代 理 收 付 、 委 托 、 保 管 、 咨 询 等 金 融 服 务 ，并 收 取 手 续 费 。 此 类 中 间 业 务 真 正 体 现 了 中 间 业 务的 最 基 本 性 质 ， 即 中 介 、 代 理 或 居 间 业 务 ， 风 险 低 、成 本 低 、 收 入 稳 定 、 安 全 。 1、咨询顾问类中间业务 咨 询 顾 问 类 业 务 指 商 业 银 行 依 靠 自 身 在信 息 、 人 才 、 信 誉 等 方 面 的 优 势 ， 转 让 、 出售 信 息 ， 提 供 企 业 并 购 、 财 务 顾 问 、 管 理 咨询 、 资 产 证 券 化 等 服 务 为 主 要 内 容 的 业 务 ，并 收 取 一 定 的 服 务 费 。 商 业 银 行 咨 询 顾 问 类 中 间 业 务 根 据 业 务性 质 的 不 同 ， 大 致 可 以 分 为 评 估 型 咨 询 、 中介 型 咨 询 、 综 合 型 咨 询 业 务 。 （ 1） 评 估 型 咨 询 业 务 ： 主 要 包 括 投 资 项 目 评 估 、 企 业 信用 评 估 和 验 证 企 业 注 册 资 金 等 ；（ 2） 中 介 型 咨 询 业 务 ： 主 要 包 括 资 信 调 查 、 专 项 调 查 等咨 询 业 务 ；（ 3） 综 合 型 咨 询 业 务 ： 主 要 包 括 管 理 咨 询 、 企 业 并 购 、资 产 证 券 化 、 财 务 顾 问 、 投 资 银 行 业 等l管 理 咨 询 ： 银 行 根 据 企 业 要 求 ， 在 调 研 基 础 上 提 出 改进 企 业 经 营 管 理 水 平 的 措 施 。l并 购 顾 问 ： 帮 助 收 购 方 分 析 被 兼 并 方 资 产 负 债 表 等 等 ；分 析 收 购 中 企 业 间 会 计 和 管 理 系 统 的 兼 容 性 ； 分 析 所有 权 和 收 益 的 稀 释 ； 确 定 并 购 条 件 ， 提 供 融 资 安 排 。l资 产 证 券 化 ： 银 行 将 具 有 共 同 特 征 、 流 动 性 差 但 可 预见 现 金 流 的 创 利 资 产 ， 如 抵 押 品 和 消 费 贷 款 ， 在 金 融市 场 以 发 行 证 券 的 方 式 出 售 。l投 资 银 行 业 ： 为 客 户 提 供 财 务 咨 询 ， 从 事 产 权 交 易 和收 购 、 兼 并 、 重 组 等 金 融 服 务 。 2、代理类中间业务 代 理 类 中 间 业 务 指 商 业 银 行 接 受 客 户 委 托 、 代为 办 理 客 户 指 定 的 经 济 事 务 ， 提 供 金 融 服 务 并 收取 一 定 费 用 ， 是 典 型 的 中 间 业 务 。 包 括 ：l代 理 收 付 业 务l代 理 承 销 与 兑 付 债 券 业 务l代 理 保 险 业 务l代 理 政 策 性 银 行 业 务l代 理 商 业 银 行 业 务l代 理 委 托 贷 款 、 财 政 委 托 等 其 他 业 务 3、保管类中间业务 l保 管 类 中 间 业 务 是 商 业 银 行 利 用 自 身 的 设 施 （ 如 保管 箱 、 保 管 库 ） 接 受 客 户 的 委 托 ， 代 为 保 管 各 种 贵金 属 、 珠 宝 古 玩 字 画 、 有 价 证 券 、 契 约 文 件 、 保 密档 案 资 料 、 设 计 图 纸 等 ， 并 收 取 一 定 手 续 费 。l保 管 箱 收 费 分 租 金 与 保 证 金 。 租 金 按 年 计 收 （ 不 足一 年 按 一 年 记 ） ， 保 证 金 通 常 在 申 请 租 箱 时 一 次 性交 付 ， 主 要 用 于 扣 除 逾 期 租 金 及 银 行 凿 箱 费 用 。 4、基金类中间业务 基 金 类 中 间 业 务 包 括 ：l基 金 管 理 ： 商 业 银 行 设 立 基 金 管 理 公 司 ， 负 责 投资 操 作 和 日 常 管 理 并 获 取 佣 金 收 入 。 目 前 ， 我 国商 业 银 行 只 可 以 设 货 币 市 场 投 资 基 金 和 债 券 投 资基 金 。l基 金 托 管 ： 有 资 格 的 商 业 银 行 接 受 基 金 管 理 公 司委 托 ， 为 其 办 理 基 金 资 金 清 算 、 款 项 划 拨 、 会 计核 算 、 基 金 估 值 、 监 督 管 理 人 投 资 运 作 等 ， 安 全保 管 所 托 管 的 基 金 资 产 。l基 金 代 销 ： 受 托 代 销 投 资 基 金 产 品 补充材料：关于基金托管l为 充 分 保 障 基 金 投 资 者 的 权 益 ， 防 止 基 金 信 托 财产 被 挪 作 它 用 ， 各 国 的 证 券 投 资 信 托 法 规 都 规 定 ：凡 是 基 金 都 要 设 立 基 金 托 管 机 构 ， 即 由 基 金 托 管人 来 对 基 金 管 理 机 构 的 投 资 操 作 进 行 监 督 和 对 基金 资 产 进 行 保 管 。 l基 金 托 管 人 的 概 念 基 金 托 管 人 是 依 据 基 金 运 行 中“ 管 理 与 保 管 分 开 ” 的 原 则 对 基 金 管 理 人 进 行 监督 和 对 基 金 资 产 进 行 保 管 的 机 构 。 基 金 托 管 人 与基 金 管 理 人 签 订 托 管 协 议 ， 在 托 管 协 议 规 定 的 范围 内 履 行 自 己 的 职 责 并 收 取 一 定 的 报 酬 。 第三节 不含期权期货性质风险类中间业务 l不 含 期 权 风 险 类 中 间 业 务 是 指 商 业 银 行 在向 客 户 提 供 此 类 中 间 业 务 时 承 担 一 定 的 会影 响 到 银 行 当 期 损 益 的 风 险 ， 但 银 行 和 客户 所 承 担 的 义 务 是 对 称 的 ， 客 户 不 拥 有 单独 决 定 是 否 履 行 合 同 的 权 利 。l无 追 索 权 的 资 产 证 券 化 、 贷 款 出 售 及 代 客交 易 、 支 付 结 算 、 银 行 卡 等 金 融 服 务 中 间业 务 属 此 类 。 （ 一 ）交易类中间业务 l交 易 类 中 间 业 务 指 商 业 银 行 为 满 足 客 户 保 值 或 自身 风 险 管 理 等 方 面 的 需 要 ， 利 用 合 适 的 金 融 工 具进 行 的 资 金 交 易 活 动l包 括 代 客 债 券 买 卖 、 外 汇 买 卖 、 结 售 汇 、 金 融 衍生 品 买 卖 ， 以 取 得 汇 差 收 入 或 手 续 费 收 入 的 业 务 。随 着 金 融 市 场 的 进 一 步 发 展 ， 商 业 银 行 还 可 以 介入 黄 金 、 房 地 产 买 卖 业 务 。l银 行 在 开 展 此 项 业 务 时 不 仅 可 以 获 得 差 价 或 手 续费 收 入 ， 还 可 以 吸 收 到 保 证 金 存 款 。 （ 二 ） 支 付 结 算 类 中 间 业 务 l结 算 支 付 类 中 间 业 务 是 指 由 商 业 银 行 为 客 户 办 理因 债 权 债 务 关 系 引 起 的 与 货 币 支 付 、 资 金 划 拨 有关 的 收 费 业 务 。l通 过 结 算 工 具 、 结 算 方 式 来 开 展 此 类 业 务 。l（ 1） 票 据 业 务 ： 包 括 汇 票 （ 分 为 银 行 汇 票 、 商 业汇 票 ） 、 本 票 和 支 票 业 务 。l（ 2） 国 际 结 算 业 务 ： 包 括 汇 款 、 托 收 、 信 用 证 、银 行 保 函 、 国 际 保 理 （ 又 称 承 购 应 收 账 款 ） 、 网上 银 行 业 务 等 。 l汇 款 ： 包 括 电 汇 （ T/T） 、 票 汇 (D/D)、 信 汇 (M/T)l托 收 ： 出 口 商 开 立 汇 票 ， 委 托 银 行 代 收 款 项 ， 向 国外 进 口 商 收 取 货 款 或 劳 务 款 项 的 结 算 方 式 。 包 括 跟单 托 收 （ 即 期 付 款 交 单 D/P， 远 期 付 款 交 单 D/A） ，光 票 托 收l信 用 证 （ L/C） ： 是 银 行 依 顾 客 要 求 开 立 的 ， 承 诺 在一 定 期 限 内 凭 规 定 单 据 付 款 的 银 行 保 证 书 面 文 件 。有 跟 单 信 用 证 与 光 票 信 用 证 ， 不 可 撤 销 信 用 证 和 可撤 销 信 用 证 ， 保 兑 信 用 证 和 不 保 兑 信 用 证 ， 即 期 信用 证 和 远 期 信 用 证 ， 可 转 让 信 用 证 和 不 可 转 让 信 用证 ， 自 动 循 环 信 用 证 、 非 自 动 循 环 信 用 证 和 半 自 动循 环 信 用 证 ， 对 开 信 用 证 ， 对 背 信 用 证 （ 即 转 开 信用 证 ， 主 要 用 于 中 间 商 转 售 货 物 或 两 国 不 通 商 的 情况 ） ， 预 付 信 用 证 ， 备 用 信 用 证 （ 即 担 保 信 用 证 ，又 称 票 据 信 用 证 ） l国 际 保 理 ： 又 称 承 购 应 收 账 款 ， 指 在 以 商业 信 用 出 口 货 物 时 （ 如 以 远 期 付 款 交 单 D/A作 为 付 款 方 式 ） ， 出 口 商 交 货 后 将 应 收 账款 发 票 和 装 运 单 据 转 让 给 保 理 商 ， 即 可 取得 大 部 分 货 款 ， 如 日 后 进 口 商 不 支 付 或 预期 付 款 ， 则 由 保 理 商 承 担 付 款 责 任 。 保 理业 务 中 保 理 商 承 担 第 一 付 款 责 任 。 （三）银行卡业务 l银 行 卡 是 由 经 授 权 的 金 融 机 构 （ 主 要 指 商业 银 行 ） 向 社 会 发 行 的 具 有 消 费 信 用 、 转账 结 算 、 存 取 现 金 等 全 部 或 部 分 功 能 的 信用 支 付 工 具 。 （ 1） 信 用 卡 ： 按 是 否 向 发 卡 银 行 交 存 备 用 金 分为 贷 记 卡 （ 在 额 度 内 先 消 费 后 还 款 ） 、 准 贷 记 卡（ 先 存 款 ， 余 额 不 足 时 可 透 支 一 定 额 度 ） 两 类 。 （ 2） 借 记 卡 ： 先 存 款 后 消 费 ， 不 能 透 支 。 （ 3） 联 名 /认 同 卡 （ 4） 芯 片 卡 （ IC卡 ） l联 名 卡 指 的 是 发 卡 银 行 与 以 盈 利 为 目 的 的 机 构 联 手 发 行 的一 种 银 行 可 ， 目 前 最 常 见 的 是 联 名 借 记 卡 ， 即 在 借 记 卡 的基 础 上 开 发 的 具 有 联 名 性 质 的 银 行 卡 。 联 名 卡 首 先 具 有 银行 卡 的 一 切 特 点 ， 即 存 取 现 金 、 刷 卡 消 费 、 转 账 等 ， 其 次再 根 据 银 行 与 商 家 的 规 定 附 加 了 一 些 新 的 功 能 。 能 让 持 卡人 、 发 卡 银 行 和 商 家 三 方 受 益 可 称 得 上 是 联 名 卡 最 大 的 好处 。 联 名 卡 的 运 作 形 式 是 由 发 卡 银 行 与 诸 如 航 空 公 司 、 电讯 公 司 、 商 场 等 盈 利 机 构 联 手 发 行 一 张 卡 片 ， 凡 持 有 该 卡片 的 消 费 者 在 这 些 机 构 消 费 可 以 享 受 商 家 提 供 的 一 定 比 例的 优 惠 。 这 样 一 来 ， 持 卡 人 理 所 当 然 成 为 最 直 接 的 受 益者 ， 持 联 名 卡 在 商 家 购 物 时 可 以 少 花 钱 ， 从 而 吸 引 消 费 者持 卡 前 往 。 此 外 ， 联 名 卡 还 会 有 附 加 服 务 。 如 ： 对 于 购 买汽 车 的 人 来 讲 ， 联 名 卡 意 味 着 只 有 凭 卡 才 可 以 享 受 应 有 的维 修 保 养 服 务 ， 比 如 日 本 的 丰 田 联 名 卡 ； 对 于 买 房 子 的 人来 说 ， 联 名 卡 更 是 业 主 的 一 把 万 能 钥 匙 ， 凭 卡 不 仅 购 房 打折 ， 而 且 还 可 以 当 开 门 卡 、 泊 车 卡 、 物 业 卡 、 联 谊 卡 等 来使 用 ， 比 如 地 产 大 鳄 的 万 科 联 名 卡 ； 对 于 一 般 的 商 场 消 费者 ， 联 名 卡 可 能 更 具 有 一 种 人 性 化 的 服 务 功 能 ， 如 乐 购 超市 的 联 名 卡 ， 可 以 凭 卡 乘 坐 超 市 提 供 的 免 费 大 巴 。 l 第四节 含期权期货性质风险类 中间业务 含 期 权 性 质 风 险 类 中 间 业 务 是 指 商 业 银 行 向 客户 提 供 此 类 中 间 业 务 时 需 要 承 担 较 大 的 风 险 ， 会形 成 银 行 潜 在 的 债 权 债 务 关 系 ， 并 且 银 行 应 承 诺购 买 方 的 要 求 ， 保 证 将 来 按 照 事 先 约 定 的 条 件 履行 承 诺 。 这 对 于 银 行 来 说 是 一 种 或 有 债 权 /债 务 ， 银 行 应在 售 出 承 诺 时 获 得 一 定 的 收 入 补 偿 。 它 包 括 金 融衍 生 产 品 、 不 可 撤 销 承 诺 、 备 用 信 用 证 、 保 函 等担 保 类 业 务 。 一、担保类中间业务（包括备用信用证、保函） （ 一 ） 什 么 是 担 保 类 中 间 业 务 担 保 类 中 间 业 务 指 商 业 银 行 为 客 户 债 务 清 偿 能力 提 供 担 保 ， 承 担 客 户 违 约 风 险 的 业 务 。 主 要 包 括银 行 承 兑 汇 票 、 备 用 信 用 证 、 各 类 保 函 等 。 1、 银 行 保 函 （ L/G） 又 称 银 行 保 证 书 ， 是 银 行 应 申请 人 请 求 ， 向 受 益 人 开 立 的 一 种 书 面 信 用 担 保 凭证 ， 保 证 在 申 请 人 未 能 按 双 方 协 议 履 行 责 任 或 义务 时 ， 由 担 保 人 代 其 履 行 一 定 金 额 、 一 定 范 围 内的 支 付 或 经 济 赔 偿 责 任 。 根 据 银 行 的 责 任 范 围 可分 为 有 条 件 均 保 函 （ L/G） 和 见 索 即 付 保 函 ； 根 据保 函 使 用 的 领 域 ， 可 分 为 投 标 保 证 书 ， 履 约 保 证书 ， 还 款 保 证 书 。 此 外 ， 根 据 保 函 功 能 不 同 ， 还 可 将 其 分 为 补偿 贸 易 保 函 、 融 资 租 赁 保 函 、 借 款 保 函 、 贸 易 项下 的 延 期 付 款 保 函 等 。（ 二 ） 担 保 类 中 间 业 务 的 种 类 l补 偿 贸 易 保 函 是 指 在 补 偿 贸 易 合 同 项 下 ， 银 行 应设 备 或 技 术 的 引 进 方 申 请 ， 向 设 备 或 技 术 的 提 供方 所 作 出 的 一 种 旨 在 保 证 引 进 方 在 引 进 后 的 一 定时 期 内 ， 以 其 所 生 产 的 产 成 品 或 以 产 成 品 外 销 所得 款 项 ， 来 抵 偿 所 引 进 之 设 备 和 技 术 的 价 款 及 利息 的 保 证 承 诺 。 l租 赁 保 函 是 保 证 人 应 承 租 人 的 要 求 向 出 租 人 开 立的 保 证 承 租 人 按 照 合 同 的 规 定 支 付 租 金 ， 否 则 将由 保 证 人 进 行 赔 付 的 书 面 保 证 文 件 。 租 赁 保 函 的金 额 应 与 租 金 及 相 应 的 利 息 相 等 ， 一 般 自 承 租 人收 到 租 赁 设 备 并 验 收 合 格 后 生 效 ， 至 承 担 人 支 付完 全 部 的 租 金 或 双 方 的 时 期 失 效 。 2、 备 用 信 用 证 开 证 行 根 据 开 证 申 请 人 的 请 求 对 受 益 人 开立 的 承 诺 承 担 某 项 义 务 的 凭 证 。 开 证 行 保证 在 开 证 申 请 人 未 能 履 行 其 应 履 行 的 医 务室 ， 受 益 人 只 要 凭 备 用 信 用 证 的 规 定 向 开证 行 开 具 汇 票 （ 或 不 开 汇 票 ） ， 并 提 交 开证 申 请 人 未 履 行 义 务 的 声 明 或 证 明 文 件 ，即 可 取 得 开 证 行 的 偿 付 。 二、承诺类中间业务 （ 一 ） 什 么 是 承 诺 类 中 间 业 务 承 诺 类 中 间 业 务 是 指 商 业 银 行 在 未 来 某 一 日 期按 照 事 前 约 定 的 条 件 向 客 户 提 供 约 定 信 用 的 业 务 ，主 要 指 借 款 承 诺 ， 包 括 可 撤 销 承 诺 和 不 可 撤 销 承诺 两 种 。 前 者 是 附 有 客 户 在 取 得 借 款 前 必 须 履 行 的 特 定条 款 ， 在 银 行 承 诺 期 内 ， 客 户 如 果 没 有 履 行 条 款 ，则 银 行 可 撤 消 该 项 承 诺 。 后 者 是 银 行 不 经 客 户 允 许 不 得 随 意 取 消 的 借 款承 诺 ， 具 有 法 律 约 束 力 ， 包 括 票 据 发 行 便 利 、 回购 协 议 等 。 （ 二 ） 承 诺 类 业 务 的 种 类 ： 1、 贷 款 承 诺 ： 指 商 业 银 行 在 未 来 某 一 日期 按 照 事 前 约 定 的 条 件 向 客 户 提 供 约 定数 额 贷 款 的 业 务 。 包 括 ：（ 1） 定 期 贷 款 承 诺 ： 在 承 诺 期 内 ， 借 款 人可 以 全 部 或 部 分 地 体 用 承 诺 金 额 ， 但 仅能 体 用 一 次 ， 如 果 借 款 人 不 能 一 次 提 用所 承 诺 的 全 部 资 金 ， 那 么 承 诺 实 际 就 降至 已 提 的 金 额 为 止 ， 贷 款 期 限 通 常 与 借款 人 体 用 承 诺 是 的 承 诺 剩 余 期 一 致 。 （ 2） 备 用 贷 款 承 诺 ： 在 有 效 期 内 ， 借 款 人可 以 多 次 提 用 ， 一 次 提 用 部 分 贷 款 并 不失 去 对 剩 余 承 诺 在 剩 余 有 效 期 内 的 使 用权 利 。 但 是 ， 当 开 始 偿 还 贷 款 时 ， 即 使偿 还 发 生 在 承 诺 到 期 前 ， 已 偿 还 了 的 部分 就 不 能 被 再 次 提 用 。（ 3） 循 环 贷 款 承 诺 ： 有 效 期 内 ， 借 款 人 可以 多 次 使 用 、 偿 还 后 再 使 用 贷 款 ， 只 要在 某 时 点 使 用 的 贷 款 不 超 过 全 部 承 诺 额即 可 。 2、 票 据 发 行 便 利 （ NIF） 票 据 发 行 便 利 是 银 行 承 诺 在 一 定 时 期 内 位 客户 的 票 据 融 资 提 供 各 种 便 利 条 件 ， 一 时 票据 发 行 顺 利 地 完 成 ， 使 客 户 筹 措 到 必 要 的资 金 。 该 业 务 中 的 票 据 一 般 为 3或 6个 月 ，但 银 行 承 诺 提 供 的 发 行 便 利 通 常 长 达 5-7年 。主 要 包 括 ：（ 1） 循 环 包 销 便 利 ： 商 业 银 行 负 责 帮 客 户 推销 其 发 行 的 短 期 票 据 ， 并 负 责 购 买 规 定 期间 未 推 销 出 去 的 剩 余 部 分 。（ 2） 无 包 销 票 据 发 行 便 利 3、 回 购 协 议 回 购 协 议 是 交 易 一 方 出 售 某 种 资 产 并 承 诺 在特 定 日 期 按 约 定 价 格 向 另 一 方 购 回 的 一 种交 易 方 式 。 （ 三 ） 金 融 衍 生 产 品 金 融 衍 生 产 品 ， 通 常 是 指 从 原 生 资 产 （ Underlying Assets） 派 生 出 来 的 金 融 工 具 ， 它 是 一 种 金 融 合 约 ，其 价 值 取 决 于 一 种 或 多 种 基 础 资 产 或 指 数 。 合 约 的 基 本 种 类 包 括 远 期 、 期 货 、 掉 期 （ 互 换 ）和 期 权 。 还 包 括 具 有 远 期 、 期 货 、 掉 期 （ 互 换 ） 和期 权 中 一 种 或 多 种 特 征 的 结 构 化 金 融 工 具 。 银 行 利 用 衍 生 产 品 交 易 进 行 资 产 负 债 管 理 ， 降低 银 行 潜 在 利 率 、 汇 率 风 险 ， 帮 助 客 户 提 高 预 期 收益 率 。 补充材料：l掉 期 交 易 （ Swap Transaction） 是 指 交 易 双 方 约 定在 未 来 某 一 时 期 相 互 交 换 某 种 资 产 的 交 易 形 式 。更 为 准 确 他 说 ， 掉 期 交 易 是 当 事 人 之 间 约 定 在 未来 某 一 期 间 内 相 互 交 换 他 们 认 为 具 有 等 价 经 济 价值 的 现 金 流 （ Cash Flow 的 交 易 。 较 为 常 见 的 是货 币 掉 期 交 易 和 利 率 掉 期 交 易 。 货 币 掉 期 文 易 ，是 指 两 种 货 币 之 间 的 交 换 交 易 、 在 一 般 情 况 下 ，是 指 两 种 货 币 资 金 的 本 金 交 换 。 利 率 掉 期 交 易 、是 相 同 种 货 币 资 金 的 不 同 种 类 利 率 之 间 的 交 换 交易 ， 一 般 不 伴 随 本 金 的 交 换。 第五节 租赁类中间业务 （ 一 ） 租 赁 类 中 间 业 务 概 念 租 赁 是 指 以 收 取 租 金 为 条 件 让 渡 物 件 使 用 权 的经 济 行 为 ， 即 由 财 产 所 有 者 （ 出 租 人 ） 按 契 约 规定 ， 将 财 产 的 使 用 权 转 让 给 承 租 人 使 用 ， 出 租 人对 财 产 始 终 保 有 所 有 权 ， 承 租 人 根 据 契 约 按 期 缴纳 一 定 租 金 给 出 租 人 的 经 济 行 为 。l现 代 租 赁 是 以 融 资 为 主 要 目 的 的 信 用 交 易 方 式 ，发 源 于 美 国 。 （ 二 ） 现 代 租 赁 的 特 征 ： 1、 融 资 与 融 物 相 结 合 。 2、 信 用 和 贸 易 相 结 合 。 3、 租 赁 物 的 使 用 权 和 所 有 权 分 离 。 4、 租 赁 期 限 一 般 较 长 。 5、 涉 及 三 方 当 事 人 ， 并 同 时 具 备 两 个 或 两 个 以 上 的 合 同 。 （三）租赁业务的主要类型 按 照 租 赁 的 性 质 基 本 上 可 分 为 融 资 性 租 赁 业务 和 经 营 性 租 赁 业 务 两 大 类 1、 融 资 性 租 赁 业 务 是 由 商 业 银 行 出 资 购 买 承租 人 选 定 的 设 备 ， 并 按 协 议 将 设 备 出 租 给承 租 人 使 用 。 合 同 不 得 中 途 解 约 ， 合 同 期与 设 备 耐 用 期 基 本 一 致 ， 承 租 人 按 合 同 分期 向 银 行 缴 纳 租 金 ， 租 金 包 括 成 本 、 利 息 、手 续 费 和 利 润 。 到 期 后 设 备 可 退 还 银 行 、续 租 或 留 租 。 包 括 ：（ 1） 直 接 租 赁 ： 又 称 自 营 租 赁 ， 是 指 银 行（ 出 租 人 ） 筹 集 资 金 ， 按 承 租 人 要 求 ， 从供 货 商 购 进 承 租 人 选 定 的 设 备 直 接 租 给 承租 人 使 用 的 一 种 租 赁 方 式 。 （ 2） 转 租 赁 ： 银 行 先 以 承 租 人 身 份 从 租 赁 公 司 或 厂商 处 租 进 指 定 设 备 ， 再 转 租 给 承 租 人 。（ 3） 售 后 回 租 ： 又 称 先 卖 后 租 赁 ， 这 是 缺 资 金 企 业为 使 用 自 己 原 舍 诶 或 厂 房 而 采 取 的 一 种 方 式 。（ 4） 杠 杆 租 赁 ： 也 称 平 衡 租 赁 或 代 偿 贷 款 租 赁 ， 指银 行 租 赁 部 分 在 对 一 些 大 型 专 用 设 备 开 展 租 赁 业务 时 ， 在 部 分 自 筹 资 金 的 基 础 上 向 其 他 银 行 等 金融 机 构 筹 借 大 部 分 资 金 （ 一 般 为 60%-80%） ， 并以 所 购 设 备 作 为 贷 款 抵 押 ， 以 转 让 收 取 租 金 的 权利 作 为 贷 款 的 额 外 保 证 ， 然 后 将 设 备 租 借 给 承 租人 的 一 种 方 式 。 2、 经 营 性 租 赁 ： 短 期 租 赁 的 一 种 ， 出 租 人负 责 设 备 安 装 、 保 养 、 维 修 、 纳 税 、 支 付保 费 、 提 供 技 术 服 务 。 租 赁 期 小 于 设 备 寿命 ， 出 租 人 需 要 反 复 出 租 设 备 。 包 括 ：（ 1） 短 期 租 赁 ： 器 材 、 工 具 的 租 赁（ 2） 专 业 设 备 租 赁 ： 有 只 租 赁 设 备 不 负 责 维修 保 养 的 干 租 赁 和 出 租 人 负 责 维 修 保 养 的湿 租 赁（ 3） 维 护 服 务 租 赁 ： 租 赁 期 间 出 租 人 负 责 维修 、 替 换 。 第六节 商业银行中间业务产品的定价 利 润 最 大 化 是 商 业 银 行 经 营 的 目 标 ，定 价 的 高 低 直 接 影 响 银 行 中 间 业 务 产 品 的盈 利 水 平 。 在 制 定 中 间 业 务 产 品 价 格 时 ， 需 要 考 虑八 个 目 标 ： 生 存 、 利 润 、 投 资 回 报 率 、 市场 份 额 、 现 金 流 量 、 现 状 、 产 品 质 量 及 宣传 银 行 形 象 。 中间业务产品定价的影响因素l 成 本 人 力 成 本 物 力 成 本 风 险 成 本 边 际 成 本 l 目 标 利 润 ， 即 银 行 确 定 的 期 望 实 现 的 利 润 率 。 l 客 户 使 用 中 间 业 务 产 品 所 获 得 的 收 益 实用定价模型l 例 ： 无 风 险 中 间 业 务 产 品 定 义 ： p*=f， c=C/X， f=F/X， v=V/X， F为 固 定 成 本 ， V为 变 动 成 本 ， C为 总 成 本 ， C=F+V， X为 产 品 数 量 ， P为 产 品 价 格 ， c为 单 位 总 成 本 ， f为 单 位 固定 成 本 ， v为 单 位 变 动 成 本rc成 本 加 成 率 ， 即 在 产 品 的 平 均 成 本 基 础 上 加 一 定 比 例 的利 润 ， 或 是 平 均 成 本 的 主 要 部 分 基 础 上 ， 加 一 个 固 定 的 百 分比X0为 盈 亏 平 衡 销 量 ， X1为 临 界 点 ， 即 分 摊 在 产 品 上 的 固 定 成本 很 小 可 忽 略 cr 复习思考题l什么是商业银行中间业务？l中间业务的种类如何划分？l各类中间业务的特点是什么？