《财务管理入门》PPT课件

前 言 企 业 财 务 是 指 企 业 在 再 生 产 过 程 中 客 观 存 在 的 资金 运 动 及 其 所 体 现 的 经 济 利 益 关 系 。 用 人 们 最 通 俗 的 语 言 来 说 ： 企 业 财 务 是 指 企 业 有关 钱 财 的 事 务 。 但 目 前 理 论 界 对 “ 财 务 ” 的 解 析 并 没有 取 得 一 致 的 看 法 。 如 果 套 用 前 面 通 俗 的 概 念 ： 财 务 管 理 就 是 对 有 关钱 财 实 务 的 管 理 。 从 这 个 角 度 讲 ， 就 是 “ 理 财 ” 。 就 是 对 企 业 的 财务 活 动 进 行 管 理 、 对 企 业 与 各 方 面 的 财 务 关 系 进 行 处理 和 协 调 。 为 了 什 么 ？ 就 是 为 了 把 “ 财 ” 理 大 、 理 好， 即 后 面 要 研 究 的 财 务 管 理 目 标 。 这 里 ， 借 用 我 国 编 译 的 一 本 财 务 管 理 哈 佛 商 学 院（ MBA） 用 财 务 管 理 对 财 务 管 理 的 简 介 作 为 财 务 管 理概 念 的 进 一 步 界 定 ： “财 务 管 理 是 对 公 司 经 营 过 程 中 的 财 务 活 动 进 行 预 测 、 组织 、 协 调 、 分 析 和 控 制 的 管 理 活 动 。 公 司 经 营 过 程 中 的 核 心 是 资 金 运 动 。 表 现 为 资 金 的 筹 集 、运 用 与 分 配 。 在 财 务 管 理 领 域 ， 既 有 具 体 而 微 的 理 财 事 务 ，又 有 动 辄 数 亿 元 的 筹 资 、 投 资 大 手 笔 。 正 因 为 财 务 管 理 既 需 要 理 性 判 断 ， 又 时 有 一博 千 金 的 自 由 空 间 ， 所 以 让 无 数 人 着 迷 追 随 。 叱咤 商 界 的 豪 富 巨 贾 大 多 是 个 中 高 手 ， 而 在 哈 佛 商学 院 （ MBA） 的 教 学 中 ， 财 务 管 理 也 成 为 最 受 学生 欢 迎 的 课 程 之 一 。 ” 具 有 250年 历 史 的 英 国 巴 林 银 行 倒 闭 ， 其 主 要 原因 是 内 部 管 理 混 乱 ， 高 级 职 员 挪 用 公 款 做 期 货 。 八 佰 伴 神 话 的 破 灭 ， 是 因 为 其 通 过 开 连 锁 超 市 的 形式 在 东 南 亚 迅 速 进 行 资 本 扩 张 ， 但 其 中 几 家 的 管 理 跟 不上 ， 导 致 整 体 的 信 誉 受 损 ， 最 后 倒 闭 。 爱 多 VCD， 中 国 VCD行 业 兴 起 时 的 龙 头 老 大 。 由 98年 中 央 电 视 台 的 标 王 而 一 落 千 丈 的 原 因 是 ：1、 降 价 肉 搏 战 营 运 资 金 管 理 不 善2、 库 存 太 多 存 货 最 佳 持 有 量 管 理 不 良3、 私 人 企 业 资 金 不 足 资 金 筹 集 不 够4、 广 告 费 用 太 高 营 销 策 略 不 佳 财 务 管 理 基 本 概 念 研 究 财 务 管 理 的 对 象 ， 就 是 要 解 决 财 务 管 理 究 竟 要 管 什么 的 问 题 。 一 般 来 说 ， 财 务 管 理 就 是 管 企 业 的 资 金 。 平 常 人们 常 说 “ 资 金 是 企 业 血 液 ” ， 可 见 ， 资 金 “ 犹 如 人 体 的 血 液 ”就 不 可 能 不 动 ， 它 是 不 停 地 运 动 着 的 。 一 、 资 金 运 动 及 其 形 式 ：从 表 面 上 看 是 实 物 商 品 在 不 断 地 运 动 ， 而 实 际 上 伴 随 着 实物 商 品 运 动 的 是 其 价 值 形 态 -即 商 品 的 价 值 形 态 -在 不 断 地 发 生 变 化 。 由 一 种 形 态 转 化 为 另 一 种 形 态 ， 周 而复 始 ， 不 断 循 环 ， 形 成 了 资 金 的 运 动 。 1、 工 业 企 业 ： 实 物 商 品 资 金 运 动 A G W W G PmP 货 币 资 金 商 品 资 金 生 产 资 金 增 值 商 品 资 金 增 值 货 币 资 金 筹 资 投 资 生 产 销 售 收 回 、 分 配 以 上 每 一 过 程 代 表 什 么 含 义 ？ G -W： 购 买 材 料 W-G ： 销 售 商 品 以 上 过 程 我 们 都 比 较 熟 悉 ， 但 是 现 阶 段 ， 出 现 越 来越 多 的 股 份 公 司 ， 债 券 公 司 ， 那 么 在 这 些 公 司 内 部 ， 他们 的 资 金 运 动 又 该 如 何 表 示 呢 ？ 通过发行股票来筹资，而我们一般把股票叫做“金融商品”。 资金来源大部分是依靠 上一个资金循环过程中因销售而得以增值的资金。股份公司 一般工业企业 2、 股 份 制 企 业 ： 金 融 商 品 资 金 运 动 A G w G W W G G w PmP金 融 商 品 货 币 资 金 增 值 货 币 资 金 增 值 金 融 商 品 发 行 股 票 筹 集 资 金 企 业 用 增 值 的 货 币 资 金 回 购 股 票 或 偿 还 到 期 的 债 券结 论 ： 从 公 式 看 ， 无 论 是 那 种 资 金 运 动 形式 ， 都 是 主 要 研 究 ： 筹 资 、 投 资 、 运 用 、收 回 、 分 配 这 几 个 主 要 阶 段 ， 而 这 几 个 阶段 也 是 财 务 管 理 的 重 点 所 在 。 二 、 财 务 活 动 与 财 务 关 系 ：1、 筹 资2、 投 资3、 资 金 营 运4、 分 配 （ 一 ） 财 务 活 动 ： （ 二 ） 财 务 关 系 ：1、 企 业 与 政 府 （ 国 家 ） 之 间2、 企 业 与 投 资 者 （ 所 有 者 ） 之 间3、 企 业 与 债 权 人 之 间4、 企 业 与 受 资 者 之 间5、 企 业 与 债 务 人 之 间6、 企 业 内 部 各 单 位 之 间7、 企 业 与 职 工 之 间 8、 企 业 与 经 营 者 之 间 1、 筹 资 ： （ 1） 筹 资 的 内 在 要 求 ： 在 成 本 与 风 险 之 间 做 出权 衡 。 因 此 在 筹 资 过 程 中 主 要 有 两 个 问 题 需 要 解 决 才能 达 到 理 财 的 目 的 ： 量 -合 理 的 需 要 量 ； 质 -合 理 的 筹 资 结 构 （ 吻 合 投 资 需 要 ） 、成 本 最 低 、 风 险 适 当 。举 例 ：股 票 ： 无 须 归 还 ， 经 营 不 善 可 不 分 股 息 ， 股 权 分 散 化 ， 股 东 有 管 理 权 。债 券 ： 到 期 归 还 ， 每 期 要 支 付 固 定 利 息 ， 债 权 人无 管 理 权 。 如 选 择 了 发 行 股 票 ： 普 通 股 ： 股 东 有 管 理 权 优 先 股 ： 一 般 无 管 理 权优 先 股 占 整 个 股 票 发 行 总 额 的 比 例 较 高 ， 对 企 业 有 利 。从 管 理 权 角 度 对 企 业 来 说 ， 发 行 哪 种 股 票 有 利 ？问 题 ： 如 选 择 了 发 行 债 券 ：公 司 发 行 债 券 的 总 金 额 不 能 超 过 净 资 产 的 40%。债 券 利 率 不 能 高 于 居 民 同 期 储 蓄 存 款 利 率 的 40%。例 ： 2.25%*140%=3.15% 征 收 利 息 税 以 后 ， 债 券 利 率会 怎 样 ？ (2） 筹 资 渠 道 （ 即 两 种 资 金 来 源 ）自 有 资 金 ： 所 有 者 权 益 部 分债 务 资 金 ： 负 债 部 分 想 一 想 ？ 发 行 股 票 、 发 行 债 券 、 各 种 借 款 、 留 存 收 益 等 分 别 属 于 什 么 筹 资 渠 道 ？ 自 有 资 金 的 筹 集 -可 采 用 ： 企 业 资 金 的 筹 集 ， 表 现 为 企 业 资 金 的 流 入 ； 企 业 偿 还 借 款 、支 付 利 息 、 股 利 以 及 各 种 筹 资 费 用 等 ， 则 表 现 为 企 业 资 金 的 流出 。 这 种 因 为 资 金 筹 集 而 产 生 的 资 金 收 支 ， 便 是 由 企 业 筹 资 而引 起 的 财 务 活 动 ， 是 企 业 财 务 管 理 的 主 要 内 容 之 一 。银 行 借 款 、 发 行 债 券 、商 业 信 用 、 租 赁 等 方式 。 吸 收 直 接 投 资 、 发 行 股票 、 内 部 留 存 收 益 等 方式 。 债 务 资 金 的 筹 集 -可 采 用 ：（ 3） 筹 资 方 式 ： 2.投 资 ：（ 1） 广 义 ： 包 括 对 外 投 资 过 程 、 企 业 内 部 资 金 。 狭 义 ： 对 外 投 资 。 无 论 企 业 购 买 内 部 所 需 资 产 ， 还 是购 买 各 种 证 券 ， 都 要 支 付 资 金 ； 而 当 企 业 变 卖 其 对 内 投 资 形 成 的 各种 资 产 或 收 回 其 对 外 投 资 时 ， 则 会 产 生资 金 的 收 入 。 这 种 因 企 业 投 资 而 产 生 的 资 金 收 付 ，便 是 由 投 资 而 引 起 的 财 务 活 动 。 （ 2） 考 虑 投 资 的 规 模 、 结 构 。 经 济 性 、 投 资 量 、产 出 效 应 。即：应该首先考虑投资规模，也就是在怎样的投资规模下，企业的经济效益最佳；而且，企业也必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构（包括内外投资组合、资产组合），以提高投资效益、降低投资风险。所有这些投资活动都是财务管理的重要内容。 3.资 金 营 运（ 1） 资 金 流 入 量（ 2） 资 金 流 出 量（ 3） 资 金 净 流 量 几 个 主 要 的 营 运能 力 指 标 ：（ 1） 应 收 帐 款 周 转 率（ 2） 存 货 周 转 率（ 3） 资 产 周 转 率 4.分 配（ 1） 广 义 ： 企业 内 部 的 分 配和 利 润 的 分 配 。（ 2） 狭 义 ： 对利 润 的 分 配 。 这 种 关 系 体 现 了 一 种 的 性 质 、和 的 分 配 关 系 。（ 1） 企 业 与 政 府 （ 国 家 ） 之 间 的 财 务 关 系。 （ 2） 企 业 与 投 资 者 （ 所 有 者 ） 之 间 的 财 务 关 系 这 种 关 系 是 这 指 投 资 者 向 企 业 投 入 资 本 ， 企 业 向投 资 者 支 付 投 资 报 酬 所 形 成 的 经 济 关 系 。1、 投 资 者 能 对 企 业 进 行 何 种 程 度 的 控 制 。2、 投 资 者 对 企 业 的 利 润 在 多 大 份 额 上 参 与 分 配 。3、 投 资 者 对 企 业 的 净 资 产 享 有 多 大 的 分 配 权 。4、 投 资 者 对 企 业 承 担 怎 样 的 责 任 。 （ 3） 企 业 与 债 权 人 之 间 的 财 务 关 系 是 指 企 业 向 债 权 人 借 入 资 金 ， 并 按 合 同 按 时 支 付 利 息和 本 金 所 形 成 的 经 济 关 系 。 企 业 与 债 权 人 的 财 务 关 系 在 性 质 上 属 于 债 务 债 权 关 系 。债 权 持 有 人 、 贷 款 机 构 、 商 业 信 用 提 供 者 、其 它 出 借 资 金 的 单 位 和 个 人 。 （ 4） 企 业 与 受 资 者 之 间 的 财 务 关 系 是 指 企 业 对 外 投 资 所 形 成 的 经 济 关 系 。 企 业 与 受 资者 的 财 务 关 系 是 体 现 所 有 权 性 质 的 投 资 与 受 资 的 关 系 。企 业 将 闲 置 资 金 用 来 购 买 股票 或 直 接 投 资 于 其 它 企 业 ，并 根 据 出 资 份 额 参 与 受 资 方的 经 营 管 理 和 分 配 。 （ 5） 企 业 与 债 务 人 之 间 的 财 务 关 系 是 指 企 业 将 资 金 购 买 债 券 、 提 供 借 款 、 或 商 业 信 用等 形 式 ， 借 给 其 他 的 企 业 和 个 人 所 形 成 的 经 济 关 系 。 企 业 与 债 务 人 的 关 系 体 现 的 是 债 权 与 债 务 关 系企 业 将 资 金 借 出后 ， 有 权 要 求 其债 务 人 按 约 定 的条 件 支 付 利 息 和归 还 本 金 。 （ 6） 企 业 内 部 各 单 位 之 间 的 财 务 关 系 是 指 企 业 内 部 各 单 位 之 间 在 生 产 经 营 各 环 节 中 相互 提 供 产 品 和 劳 务 所 形 成 的 经 济 关 系 。 这 种 在 企 业 内部 形 成 的 资 金 结 算 关 系 ， 体 现 了 企 业 内 部 各 部 门 之 间的 利 益 关 系 。 企 业 内 部 各 职 能 部 门 既 分 工 有合 作 ， 共 同 形 成 一 个 企 业 系 统 。企 业 在 实 行 厂 内 经 济 核 算 制 和内 部 经 济 责 任 制 时 ， 供 、 产 、销 各 部 门 相 互 提 供 劳 务 和 产 品也 要 计 价 核 算 。 （ 7） 企 业 与 职 工 之 间 的 财 务 关 系 是 指 企 业 向 职 工 支 付 劳 动 报 酬 过 程 中 所 形 成的 经 济 关 系 。用 收 入 支 付 工 资 、 津 贴用 利 润 支 付 奖 金 、 提 取 公 益 金 （ 8） 企 业 与 经 营 者 之 间 的 财 务 关 系 同 企 业 与 职 工 之 间 的 财 务 关 系 一 样 。 另 有 经营 者 年 薪 制 问 题 、 股 票 期 权 问 题 ； 知 识 资 本 问 题 。 1、 财 务 管 理 是 对 企 业 _或 （ ）及 其 所 体 现 的 _的 管 理 。 P12、 资 金 运 动 的 两 种 表 现 形 式 为 _、_。 P1-23、 财 务 活 动 是 指 资 金 的 _、 _、 _、 _、 _等 一 系 列 行 为 。中 间 三 者 并 称 为 _。 P4财 务 活 动 资 金 运 动财 务 关 系 实 物 商 品 资 金 运 动金 融 商 品 运 动 筹 集 运 用耗 费 收 回 分 配投 资 4、 从 整 体 上 看 ， 财 务 活 动 包 括 _、 _、 _、 _四 个 过 程 。 P4-65、 向 股 东 支 付 股 息 属 于 （ ） 活 动 。 P6A、 筹 资 B、 投 资 C、 资 金 营 运 D、 分 配6、 下 列 项 目 中 ， 属 于 狭 义 投 资 的 是 （ ） P5A、 应 收 帐 款 B、 货 币 资 金C、 存 货 D、 有 价 证 券筹 资 投 资资 金 营 运 分 配 D D 7、 广 义 地 说 ， 财 务 分 配 是 指 对 （ ） 进 行分 割 和 分 派 地 过 程 。 P6A、 净 利 润 B、 利 润 总 额C、 投 资 收 入 D、 投 资 收 入 和 利 润8、 下 列 财 务 活 动 中 ， 符 合 分 配 管 理 目 标 的 是 （ ） P21A、 把 公 司 全 部 剩 余 利 润 派 发 给 股 东B、 尽 量 拖 欠 借 款 利 息 C、 滞 后 支 付 工 资D、 把 一 定 数 量 利 润 派 发 给 股 东 ， 以 提 高 总 价 值9、 所 有 者 与 债 权 人 之 间 在 财 务 管 理 目 标 上 的 矛盾 ， 可 以 通 过 以 下 方 式 解 决 （ ）A、 停 止 支 付 利 息 B、 限 制 性 借 债C、 停 止 支 付 工 资 D、 停 止 支 付 股 利DD B 本 课 件 主 要 讲 述 了 财 务 管 理 的 概 念 ,财 务 管 理 的 主 要 内 容 ,以 及 财 务 管 理 中要 处 理 的 基 本 关 系 .目 的 是 让 不 了 解 财务 管 理 的 读 者 有 一 个 对 企 业 的 财 务 管 理有 一 个 初 步 的 认 识 ! 有 问 题 别 忘 了伊 妹 儿 给 我 ！ E-mail: