银行资本与银行利润

第 十 章 银 行 资 本 与 银 行 利 润 第 一 节 借 贷 资 本 与 利 息 1.借 贷 资 本 的 形 成n 借 贷 资 本 是 一 种 生 息 资 本 ， 它是 为 了 取 得 利 息 而 暂 时 贷 给 职能 资 本 家 （ 包 括 产 业 资 本 家 和商 业 资 本 家 ） 使 用 的 货 币 资 本 。n 借 贷 资 本 先 于 产 业 资 本 出 现 n 资 本 主 义 借 贷 资 本 是 从 职 能 资本 运 动 中 独 立 出 来 的 特 殊 的 资本 形 式 ？ n 在 资 本 主 义 再 生 产 过 程 中 ， 一方 面 会 发 生 大 量 的 暂 时 闲 置 的货 币 资 本 ， 另 一 方 面 又 会 产 生对 货 币 资 本 的 补 充 需 要 。 于 是形 成 了 货 币 资 本 的 借 贷 关 系 。 从 职 能 资 本 循 环 中 游 离 出 来 的暂 时 闲 置 的 货 币 资 本 是 ：u暂 时 闲 置 的 固 定 资 本 折 旧 费u暂 时 闲 置 的 流 动 资 本u暂 时 闲 置 的 用 于 资 本 积 累 的 剩余 价 值 由 于 各 个 单 个 资 本 的 循 环 是 相互 交 错 进 行 的 ， 某 些 资 本 家 在资 本 循 环 过 程 中 有 暂 时 闲 置 的货 币 资 本 时 ， 另 一 些 资 本 家 在资 本 循 环 中 却 对 货 币 资 本 有 需求 。 u在 商 品 为 出 售 之 前 就 需 要 购 进原 材 料 和 支 付 工 资 。u在 设 备 的 寿 命 到 期 之 前 更 新 固定 资 本 。u由 于 市 场 扩 大 ， 需 要 及 时 扩 大生 产 经 营 规 模 或 投 资 新 企 业 、上 新 项 目 。 有 闲 置 货币 资 本 的所 有 者 急 需 资 本 的商 品 生 产 者货 币 资本 市 场借 贷 资 本所 有 者 借 贷 资 本使 用 者利 息借 贷 资 本 因 此 ， 拥 有 暂 时 闲 置 货 币 资 本的 资 本 家 ， 就 可 以 把 这 些 货 币资 本 贷 给 需 要 补 充 货 币 资 本 的资 本 家 使 用 。 所 以 ， 从 职 能 资本 运 动 过 程 中 暂 时 游 离 出 来 的货 币 资 本 ， 为 获 取 利 息 而 借 贷出 去 时 ， 就 转 化 为 借 贷 资 本 。 n 借 贷 资 本 是 适 应 于 资 本 主 义 生产 和 流 通 的 需 要 而 产 生 的 ， 它是 从 职 能 资 本 运 动 中 产 生 出 来 ，并 服 务 于 职 能 资 本 的 独 立 资 本形 式 。 n 专 门 从 事 货 币 资 本 借 贷 并 从 中谋 取 利 息 的 借 贷 资 本 家 是 随 着借 贷 资 本 的 形 成 和 发 展 逐 渐 职能 化 的 。 n 借 贷 资 本 一 方 面 体 现 着 资 本 家剥 削 雇 佣 工 人 的 关 系 ， 另 一 方面 又 体 现 着 借 贷 资 本 家 和 职 能资 本 家 之 间 的 关 系 。 2.借 贷 资 本 的 特 征n 借 贷 资 本 是 一 种 资 本 商 品作 为 借 贷 资 本 的 货 币 具 有 双重 的 使 用 价 值转 让 了 资 本 的 使 用 价 值采 取 了 借 贷 的 形 式 n 借 贷 资 本 是 一 种 所 有 权 资 本转 让 的 是 借 贷 资 本 的 使 用 权所 有 权 仍 然 掌 握 在 借 贷 资 本家 手 中所 有 权 与 使 用 权 分 离 n 借 贷 资 本 是 最 具 有 拜 物 教 性质 的 资 本借 贷 资 本 的 特 殊 运 动 形 式借 贷 资 本 的 实 际 运 动 形 式 借 贷 资 本 的 运 动 公 式 ：G G W P W G G 借 贷 关 系 还 本 付 息 3.利 息 、 利 息 率 与 企 业 主 收 入 n 借 贷 资 本 家 凭 借 对 货 币 资 本 的所 有 权 ， 在 收 回 货 币 资 本 时 取得 利 息 收 入 。 n 利 息 就 是 职 能 资 本 家 使 用 借贷 资 本 而 让 给 借 贷 资 本 家 的平 均 利 润 的 一 部 分 。 n 职 能 资 本 家 获 得 平 均 利 润 分 割为 两 部 分 ： 一 部 分 是 借 贷 资 本家 出 让 货 币 资 本 的 使 用 权 而 获得 的 利 息 ， 另 一 部 分 是 职 能 资本 家 所 获 得 的 企 业 利 润 。 借贷关系条件下 平均利润 企 业 利 润利 息 归 企 业归 借 贷 资本 所 有 者 n 企 业 利 润 是 指 存 在 着 利 息 的情 况 下 产 业 利 润 和 商 业 利 润的 总 称 ， 它 在 数 量 上 就 是 平均 利 润 和 利 息 的 差 额 。 n 利 息 是 平 均 利 润 的 一 部 分 ， 而平 均 利 润 是 剩 余 价 值 的 转 化 形式 。 因 此 ， 利 息 就 是 剩 余 价 值的 特 殊 转 化 形 式 。 n 平 均 利 润 分 割 为 利 息 和 企 业 利润 ， 实 质 上 是 剩 余 价 值 在 借 贷资 本 家 和 职 能 资 本 家 之 间 的 分割 。 利 息 的 来 源 ， 归 根 结 底 是生 产 部 门 的 雇 佣 工 人 所 创 造 的剩 余 价 值 的 一 部 分 。 n 利 息 既 体 现 着 借 贷 资 本 家 和 职能 资 本 家 共 同 剥 削 雇 佣 工 人 的经 济 关 系 ， 又 体 现 着 借 贷 资 本家 和 职 能 资 本 家 之 间 共 同 瓜 分剩 余 价 值 的 经 济 关 系 。 n 借 贷 资 本 为 什 么 不 参 与 平 均利 润 率 的 形 成 ？ n 利 息 率 是 一 定 时 期 内 利 息 量 和 借 贷资 本 总 额 的 比 率 。 用 公 式 表 示 ： 利息 率 一 定 时 期 的 利 息 量 /借 贷 资本 总 额 。n 利 息 量 取 决 于 借 贷 资 本 总 额 和 利 息率 的 高 低 ， 用 公 式 表 示 ： 利 息 量 借 贷 资 本 总 额 利 息 率 。 n 利 息 率 的 高 低 可 在 一 定 范 围 内 变动 。 利 息 率 的 最 高 界 限 不 能 等 于 平 均利 润 率 ， 更 不 能 高 于 平 均 利 润 率 。利 息 率 的 最 低 界 限 不 能 等 于 零 。利 息 率 总 是 在 平 均 利 润 率 和 零 之间 浮 动 。 在 一 般 情 况 下 ， 利 息 率低 于 平 均 利 润 率 。 n 影 响 利 息 率 高 低 的 主 要 因 素 是 ： 平 均 利 润 率 的 高 低 ， 利 息 率 与 平均 利 润 率 同 方 向 变 化 。 借 贷 资 本 的 供 求 关 系 。 借 贷 资 本供 不 应 求 ， 利 息 率 就 上 升 ； 反 之 ，借 贷 资 本 供 过 于 求 ， 利 息 率 就 下降 。 在 一 定 的 平 均 利 润 率 水 平 和 借贷 资 本 供 求 平 衡 时 ， 利 息 率 由一 个 国 家 的 习 惯 和 法 律 传 统 来决 定 。 利 息 率 的 高 低 还 受 预 期 价 格 变动 率 、 国 家 财 政 货 币 政 策 、 借贷 资 本 风 险 、 借 贷 时 间 等 因 素的 影 响 。 在 一 个 国 家 的 既 定 时期 内 ， 利 息 率 是 确 定 的 ， 在 每次 借 贷 行 为 中 ， 都 预 先 确 定 了利 息 率 的 高 低 。 n 随 着 资 本 主 义 的 发 展 ， 平 均利 息 率 有 逐 渐 下 降 的 趋 势平 均 利 润 率 下 降 的 趋 势借 贷 资 本 供 大 于 求 第 二 节 银 行 资 本 和 银 行 利 润 1.银 行 资 本 的 构 成 、 职 能 及 其性 质n 银 行 是 专 门 经 营 货 币 资 本 的 企业 。 银 行 充 当 货 币 资 本 的 所 有者 和 使 用 者 的 信 用 中 介 和 资 本家 相 互 之 间 的 支 付 中 介 。 银行 中 央银 行商 业银 行专 业银 行 是 一 国 金 融 体 系 的 核 心 ， 是发 行 的 银 行 、 银 行 的 银 行 、政 府 的 银 行 。是 银 行 体 系 中 的 骨 干 ， 是 以经 营 存 、 放 款 ， 办 理 转 帐 结算 为 主 要 业 务 ， 以 盈 利 为 主要 经 营 目 标 的 金 融 企 业 。 专 门 经 营 指 定 业 务 、 提 供 某些 专 业 金 融 服 务 的 银 行 。 n 银 行 的 主 要 职 能 ： 一 是 吸 收存 款 ， 即 把 社 会 上 大 量 闲 置的 货 币 资 本 集 中 到 银 行 ； 二是 发 放 贷 款 ， 即 把 货 币 资 本贷 给 职 能 资 本 家 使 用 。 n 银 行 资 本 是 指 银 行 资 本 家 为 经营 银 行 获 得 利 润 所 投 入 的 自 有资 本 和 通 过 各 种 渠 道 集 中 到 银行 的 货 币 资 本 ， 它 是 银 行 资 本家 从 事 货 币 资 本 实 际 贷 出 活 动的 基 础 。 从 资 本 所 有 权 看u自 有 资 本u吸 收 存 款 形 成 的 资 本从 资 本 表 现 形 态 看u现 金u有 价 证 券 n 银 行 业 务资 本 业 务负 债 业 务中 间 业 务 2.银 行 利 润 及 其 来 源n 银 行 资 本 家 投 资 于 银 行 业 的目 的 是 为 了 获 取 利 润 。n 贷 款 利 息 和 存 款 利 息 之 间 的差 额 ， 扣 除 经 营 银 行 业 务 的费 用 后 ， 便 形 成 银 行 利 润 。 银 行 利 润 =贷 款 利 息 存 款 利 息 费 用贷 款利 息贷 款 职 能资 本 家平 均 利 润利 息企 业利 润 银 行 存 款 存 款 人存 款利 息银 行利 润费 用 n 银 行 资 本 家 所 获 得 的 利 润 应 相当 于 平 均 利 润 。 它 在 数 量 上 相当 于 银 行 资 本 家 自 有 资 本 所 获得 的 平 均 利 润 。 n 银 行 利 润 的 来 源 是 生 产 部 门 的雇 佣 工 人 所 创 造 的 剩 余 价 值 ，它 是 由 向 银 行 借 款 的 职 能 资 本家 将 其 剥 削 雇 佣 工 人 所 获 得 的剩 余 价 值 的 一 部 分 作 为 利 息 付给 银 行 而 形 成 的 。 n 银 行 资 本 家 能 以 银 行 利 润 形 式瓜 分 到 一 部 分 剩 余 价 值 ， 是 依靠 银 行 雇 员 的 劳 动 实 现 的 。 银行 雇 员 的 劳 动 并 不 创 造 价 值 与剩 余 价 值 ， 但 他 们 的 劳 动 也 分为 必 要 劳 动 和 剩 余 劳 动 ， 并 在剩 余 劳 动 时 间 内 为 银 行 资 本 家实 现 银 行 利 润 。 n 所 以 ， 银 行 资 本 家 也 参 与 了 剩余 价 值 的 瓜 分 ， 银 行 资 本 家 既剥 削 生 产 部 门 的 雇 佣 工 人 ， 又直 接 剥 削 银 行 雇 员 的 剩 余 劳 动 。 第 四 节 资 本 主 义 信 用 n 信 用 ， 信 用 一 词 起 源 于 拉 丁 词“ credo” ， 表 示 “ 信 任 ” 。n 在 经 济 学 上 ， 信 用 这 个 范 畴 是指 借 贷 行 为 。n 信 用 是 一 种 借 贷 行 为 ， 是 以 偿还 为 条 件 的 价 值 运 动 的 特 殊 形式 。 n 信 用 是 一 个 很 古 老 的 经 济 范畴 。 一 .信 用 形 式n 资 本 主 义 信 用 是 在 商 业 信 用 的基 础 上 发 展 起 来 的 ， 商 业 信 用 、银 行 信 用 和 现 代 的 国 家 信 用 是资 本 主 义 信 用 的 基 本 形 式 。 赤 字 单 位盈 余 单 位 金 融 市 场金 融 机 构资金资 金 资 金 资 金 资 金间 接 融 资直 接 融 资 直 接 信 用 和 间 接 信 用 （ 直 接 融资 和 间 接 融 资 ）v在 银 行 信 用 中 ， 银 行 等 金 融 机构 是 信 用 活 动 的 中 间 环 节 ， 是媒 介 。 至 于 货 币 资 金 的 所 有 者同 货 币 资 金 的 需 求 者 ， 两 者 之间 并 不 发 生 直 接 的 债 权 债 务 关系 。 所 以 ， 这 种 资 金 筹 集 方 式称 为 间 接 融 资 或 间 接 金 融 。 v与 之 相 对 应 的 是 直 接 融 资 或 直接 金 融 ， 这 是 指 公 司 、 企 业 在金 融 市 场 上 从 资 金 所 有 者 那 里直 接 融 通 货 币 资 金 ， 其 方 式 是发 行 股 票 或 债 券 。 （ 一 ） 商 业 信 用n 商 业 信 用 是 职 能 资 本 家 之 间 以赊 销 商 品 的 形 式 彼 此 相 互 提 供的 信 用 。 亦 即 买 卖 商 品 时 ， 商品 卖 者 允 许 买 者 延 期 支 付 货 款而 形 成 的 借 贷 关 系 。n 棉 花 厂 纺 纱 厂 织 布 厂 服 装 厂 n 商 业 信 用 的 形 成 过 程 是 买 卖 行为 和 借 贷 行 为 的 统 一 。n 贷 出 的 资 本 不 是 闲 置 资 本 n 赊 销 商 品 的 价 格 一 般 高 于 现 金买 卖 的 价 格 。n 商 业 信 用 不 是 资 本 主 义 社 会 所独 有 的 现 象 。 n 商 业 信 用 成 为 资 本 主 义 经 济 发展 不 可 或 缺 的 条 件 。各 种 商 品 的 生 产 时 间 和 流 通 时间 长 短 不 一商 业 资 本 家 的 货 币 资 本 总 是 有限 的 因 此 ， 职 能 资 本 家 之 间 互 相 提供 商 业 信 用 ， 是 促 进 资 本 主 义商 品 生 产 和 流 通 、 加 速 资 本 周转 、 保 持 产 业 资 本 循 环 的 客 观要 求 。 n 商 业 信 用 的 作 用 商 业 信 用 能 够 克 服 流 通 当 中 货 币 量不 足 的 困 难 ， 促 使 商 品 的 流 通 和 周转 。 商 业 信 用 能 够 促 使 滞 销 商 品 的 销 售 ，避 免 社 会 财 富 的 浪 费 。 商 业 信 用 能 加 速 短 缺 商 品 的 生 产 ，尽 快 实 现 生 产 的 均 衡 。 n 商 业 信 用 也 可 作 为 一 种 牟 利 的手 段 郑 百 文 “ 信 用 销 售 ”的 成 败 “ 郑 百 文 ” 曾 与 四 川 长 虹 、 建 设 银行 之 间 建 立 三 角 “ 信 用 销 售 ” 关 系 。即 ： 由 河 南 省 建 设 银 行 出 面 承 兑 ，向 四 川 长 虹 出 具 银 行 承 兑 票 据 ， 郑州 百 文 买 断 四 川 长 虹 的 电 视 产 品 ，并 以 赊 销 方 式 向 下 游 批 发 商 供 应 。 好 处 :(1)郑 百 文 可 以 在 不 垫 付 任 何 自 有资 金 的 情 况 下 ， 达 到 与 四 川 长 虹 、 建 设银 行 三 赢 的 目 的 ； （ 2） 在 彩 电 的 经 销过 程 中 会 产 生 巨 额 现 金 流 ， 虽 其 最 终 流向 是 四 川 长 虹 ， 但 有 三 个 月 的 时 间 差 可为 郑 百 文 利 用 ， 获 得 投 资 收 益 。 97年 公司 仅 投 资 收 益 一 项 ， 就 增 加 税 前 利 润4116万 元 。 但 98年 以 来 ， 由 于 家 电 销 售 竞 争 日 益 激 烈 ，四 川 长 虹 为 扩 大 市 场 份 额 ， 一 再 降 价 ， 导 致郑 州 百 文 先 期 购 入 的 存 货 实 际 价 值 大 幅 贬 值 ，最 终 购 销 价 格 倒 挂 ， 同 时 ， 郑 百 文 的 货 款 也不 能 及 时 回 流 ， 银 行 便 会 对 其 逾 期 资 金 加 收罚 息 ， 这 使 得 公 司 98年 度 财 务 费 用 达 到 了1.3亿 元 ， 同 比 增 长 了 1434.27 ， 最 终 形成 巨 亏 。 n 商 业 信 用 也 可 作 为 一 种 营 销的 手 段 赊 账 的 酒 吧 美 国 纽 约 曼 哈 顿 金 融 街 上 ， 有一 家 “ 地 中 海 赊 账 酒 吧 ” 。 这个 酒 吧 有 个 奇 特 的 经 营 项 目 ：只 要 当 日 的 道 琼 斯 工 业 指 数 每下 跌 一 点 ， 酒 吧 就 允 许 顾 客 赊欠 50美 分 的 酒 账 ， 一 天 最 多 可以 赊 欠 50美 元 。 n 商 业 信 用 的 特 点职 能 资 本 家 之 间 提 供 的 信 用它 的 对 象 是 产 业 资 本 循 环 在 销售 阶 段 上 的 商 品 资 本 ， 提 供 信用 过 程 的 同 时 就 是 买 卖 商 品 的过 程商 业 信 用 变 化 与 产 业 资 本 运 动相 一 致 n 商 业 信 用 工 具 商 业 票 据商 业 票 据 是 实 现 商 业 信 用 的 工具 ， 是 商 品 赊 销 者 和 商 品 赊 购者 之 间 的 债 权 和 债 务 关 系 的 凭证 。 商 业 票 据 是 一 种 具 有 严 密 的 格 式 ，对 金 额 、 日 期 、 票 据 关 系 人 等 事 项有 明 确 、 全 面 记 载 的 书 面 契 约 。 商 业 货 币可 节 省 流 通 中 的 货 币 形 式u期 票 是 债 务 人 开 出 的 ， 在 一 定时 期 内 向 债 权 人 支 付 现 金 的 保证 书 。u汇 票 是 债 权 人 向 债 务 人 发 出 的给 持 票 人 支 付 现 金 的 命 令 书 ，须 经 债 务 人 在 上 面 签 字 盖 章 ，承 担 付 款 责 任 后 ， 方 可 生 效 。 n 商 业 信 用 的 局 限 性信 用 的 规 模 要 受 到 职 能 资 本 家个 人 所 支 配 的 资 本 量 的 限 制其 严 格 的 方 向 性 使 用 价 值流 转 方 向 限 制商 业 信 用 的 期 限 一 般 受 企 业 生产 周 转 时 间 的 限 制 ， 期 限 较 短 ，所 以 商 业 信 用 只 能 解 决 短 期 资金 融 资 的 需 要 。 n 商 业 信 用 的 局 限 性 也 决 定 了 票据 流 通 的 局 限 性 ， 它 只 能 在 彼此 有 经 常 往 来 而 且 相 互 了 解 的工 商 企 业 之 间 流 通 。 此 外 ， 每张 票 据 的 金 额 都 是 不 同 的 ， 支付 期 限 也 不 同 ， 用 以 支 付 很 不方 便 。 （ 二 ） 银 行 信 用n 银 行 信 用 是 银 行 资 本 家 以 贷 放货 币 的 形 式 提 供 给 职 能 资 本 家的 信 用 ， 实 质 上 是 银 行 资 本 家与 职 能 资 本 家 之 间 结 成 的 债 权债 务 关 系 。 n 银 行 信 用 的 特 点银 行 资 本 家 向 职 能 资 本 家 提 供信 用 的 借 贷 对 象 是 从 再 生 产 过程 中 游 离 出 来 的 货 币 资 本 。 银 行 信 用 的 当 事 人 一 方 是 银 行资 本 家 ， 另 一 方 是 职 能 资 本 家 。 在 资 本 主 义 经 济 周 期 的 各 个阶 段 ， 银 行 信 用 的 运 动 同 产业 资 本 的 运 动 并 不 完 全 一 致 ，有 时 甚 至 背 道 而 驰 。 n 优 点银 行 信 用 不 是 职 能 资 本 家 个 人 之间 相 互 提 供 的 信 用 ， 而 是 通 过 银行 贷 放 给 职 能 资 本 家 的 信 用 ， 由于 银 行 能 够 把 社 会 上 各 种 闲 置 的货 币 集 中 起 来 形 成 巨 额 的 借 贷 资本 ， 因 此 银 行 信 用 可 以 不 受 个 别资 本 数 量 及 其 周 转 状 况 的 限 制 。 银 行 信 用 的 对 象 不 是 商 品 资 本而 是 货 币 资 本 ， 因 而 其 范 围 不受 商 品 流 转 方 向 的 限 制 ， 可 以提 供 给 任 何 一 个 职 能 资 本 家 。 n 银 行 信 用 工 具货 币银 行 券u由 某 银 行 发 行 ， 并 可 用 作 交 易 媒 介的 一 种 书 面 承 诺 。 银 行 券 最 早 出 现于 17世 纪 ， 银 行 以 商 业 票 据 或 黄 金为 担 保 ， 发 行 银 行 券 ， 代 替 金 属 货币 作 为 流 通 工 具 。 银 行 可 发 行 不 同的 私 人 货 币 （ 银 行 券 ） 。 u银 行 券 虽 然 可 以 代 替 金 属 货 币作 为 流 通 工 具 ， 然 而 ， 却 有 发行 银 行 倒 闭 的 风 险 、 旅 行 成 本 、交 易 成 本 等 缺 点 。 （ 三 ） 国 家 信 用n 国 家 信 用 是 指 以 国 家 为 一 方 的借 贷 活 动 ， 即 国 家 作 为 债 权 人或 债 务 人 的 信 用 。 在 现 代 社 会中 ， 国 家 信 用 主 要 表 现 为 作 为债 务 人 而 形 成 的 负 债 。 n 以 政 府 和 国 库 收 入 作 保 证n 主 要 信 用 工 具 是 中 长 期 国 债券 和 短 期 国 库 券 国 库 券 的期 限 通 常 在 1年 以 内 ； 国 债 的 期限 为 1至 10年 ； 公 债 的 期 限 在 10年 以 上 。 n 国 家 信 用 的 作 用直 接 用 途 是 用 于 弥 补 政 府 财政 赤 字 用 于 支 持 某 些 重 要 产 业 和 企业 的 迅 速 发 展 调 节 经 济 的 作 用 n 我 国 的 国 家 信 用 改 革 开 放 前 我 国 利 用 国 家 信 用 的历 史1950年 ， 发 行 人 民 胜 利 建 设 公 债 。19541958年 发 行 国 家 经 济 建 设公 债 。 改 革 开 放 后 的 国 家 信 用第 一 阶 段 ： 19811988年 ， 国 债 期 限 为五 年 。特 征 ： 摊 派 购 买 ； 国 债 期 限 结 构 单 一 ；国 债 市 场 开 放 后 ， 黑 市 交 易 猖 獗 ，国 库 券 的 形 象 受 到 影 响 。 第 二 阶 段 ： 19891993年 ， 国债 期 限 为 三 年特 征 ： 国 债 的 市 场 化 建 设 处 于 探索 阶 段 ； 二 级 市 场 发 展 缓 慢 ；国 债 市 场 监 管 与 清 算 制 度 不 完善 。 第 三 阶 段 ： 1994年 以 后 的 国 家 信 用 。1994年 ， 国 库 券 的 期 限 结 构 实 现 多样 化 。1995年 ， 国 库 券 规 范 为 三 种 ： 凭 证式 、 无 记 名 式 和 记 账 式 。 （ 四 ） 消 费 信 用n涵 义 ： 指 为 消 费 者 提 供 的 、 用 于满 足 其 消 费 需 求 的 一 种 信 用 形 式 。n特 点 ： 现 代 市 场 经 济 的 消 费 信 用是 与 商 品 和 劳 务 ， 特 别 是 住 房 和耐 用 消 费 品 的 销 售 紧 密 联 系 在 一起 的 。 n 方 式 ： 赊 销 ； 分 期 付 款 ； 消 费 贷 款 。 n 作 用 ： 为 消 费 者 提 供 提 前 消 费 的 条 件 ，刺 激 人 们 的 消 费 ， 促 进 商 品 的 销 售 和生 产 ， 推 动 技 术 进 步 和 经 济 增 长 。 二 、 信 用 工 具 n 信 用 工 具 又 称 融 资 工 具 或 金 融工 具 ， 泛 指 一 切 融 资 活 动 中 的票 据 、 存 单 以 及 媒 介 资 金 流 动的 其 他 债 务 凭 据 。 其 中 最 主 要的 是 股 票 和 债 券 。 （ 一 ） 股 票n 股 份 公 司 股 份 公 司 是 通 过 发 行 股 票 的方 式 合 资 经 营 的 企 业 。 股 票的 持 有 者 是 向 股 份 公 司 投 资的 股 东 。 股 份 公 司 的 产 生 和 发 展v生 产 社 会 化 程 度 的 提 高 ， 生 产规 模 和 企 业 规 模 不 断 扩 大 ， 要求 通 过 集 资 的 方 式 ， 把 单 个 资本 及 社 会 上 的 闲 散 资 本 联 合 起来 组 成 股 份 公 司 。 n 股 票 是 它 的 持 有 者 向 股 份 公 司投 资 入 股 并 有 权 取 得 股 息 收 入的 凭 证 。 它 是 股 份 资 本 所 有 权的 凭 证 ， 是 股 份 资 本 分 配 收 益的 权 利 证 书 ， 属 于 有 价 证 券 中的 资 本 证 券 。 以 股 东 的 权 利 为 标 准 ， 可 以把 股 票 划 分 为 两 类 ： 普 通 股票 和 优 先 股 票 。 股 息 是 股 票 持 有 者 根 据 股 票 的 票 面金 额 ， 定 期 从 企 业 利 润 中 分 得 的 收入 。 它 是 股 份 公 司 将 所 获 得 的 利 润的 一 部 分 分 配 给 股 东 ， 作 为 对 股 东投 资 的 报 酬 。 资 本 主 义 股 份 公 司 的利 润 是 剩 余 价 值 的 转 化 形 式 ， 股 息实 质 上 是 雇 佣 工 人 所 创 造 的 剩 余 价值 的 转 化 形 式 。 股 票 价 格 是 资 本 化 的 股 息 收入 。 用 公 式 表 示 ：股 票 价 格 股 息 /利 息 率 。 （ 二 ） 债 券 n 债 券 是 一 种 有 价 证 券 ， 是 筹 资者 （ 债 务 人 ） 向 投 资 者 （ 债 权人 ） 出 具 的 承 诺 在 一 定 时 期 支付 约 定 利 息 和 到 期 偿 还 本 金 的债 务 凭 证 。 n 按 发 行 人 划 分 可 分 为 公 司 债 券 和 政府 债 券 两 大 类 公 司 债 券 是 股 份 制 公 司 为 了 筹 集 资金 而 按 一 定 程 序 向 社 会 大 众 发 行 的一 种 债 务 契 约 ， 公 司 承 诺 在 未 来 的特 定 日 期 ， 偿 还 本 金 并 按 事 先 规 定的 利 率 支 付 利 息 。 v债 券 与 股 票 的 区 别q持 有 者 的 权 利 和 责 任 不 同 。 债券 所 表 示 的 只 是 对 公 司 的 一 种债 权 ， 而 股 票 所 表 示 的 则 是 对公 司 的 所 有 权 。 权 属 关 系 不 同 ，就 决 定 了 债 券 持 有 者 无 权 过 问公 司 的 经 营 管 理 ， 而 股 票 持 有者 ， 则 有 权 直 接 或 间 接 地 参 与公 司 的 经 营 管 理 。 q期 限 和 风 险 程 度 不 同 。 是 债 券到 期 可 回 收 本 金 ， 对 企 业 经 营不 承 担 任 何 责 任 与 风 险 ， 而 股票 本 金 一 旦 交 给 公 司 ， 就 不 能再 收 回 ， 只 要 公 司 存 在 ， 就 永远 归 公 司 支 配 ， 其 必 须 承 担 企业 经 营 风 险 。 政 府 债 券 是 政 府 为 筹 集 资 金 ，根 据 信 用 原 则 以 承 担 还 本 付 息责 任 为 前 提 发 行 的 债 券 凭 证 。政 府 债 券 一 般 是 以 政 府 的 税 收能 力 作 为 还 本 付 息 的 担 保 。 v政 府 债 券 按 其 发 行 主 体 不 同 可分 为 国 债 和 地 方 债 。q国 债 一 般 是 由 中 央 政 府 发 行 。 q地 方 政 府 债 券 是 指 有 财 政 收入 的 地 方 政 府 及 地 方 公 共 机构 发 行 的 债 券 。 地 方 政 府 债券 一 般 用 于 交 通 、 通 讯 、 住宅 、 教 育 、 医 院 和 污 水 处 理系 统 等 地 方 性 公 共 设 施 的 建设 。 n 债 券 价 格 也 是 资 本 化 的 收 入 债 券 价 格 =债 券 利 息 /银 行 利 息 率 复 习 题n 概 念 题借 贷 资 本 、 利 息 、 银 行 资 本 、商 业 信 用 、 银 行 信 用 n 简 答 题借 贷 资 本 是 怎 样 形 成 的 ？借 贷 资 本 的 特 征利 息 率 的 界 定 及 影 响 利 息 率的 因 素 ？ 商 业 信 用 的 特 点 及 局 限 性银 行 信 用 的 特 点 及 优 点