《工业技术经济》PPT课件

第一节 现金流量及其构成一、现金流量二、现金流量的构成三、固定资产折旧四、成本费用的构成（自学内容）第二节 资金等值计算一、资金的时间价值二、资金的等值计算三、定差数列的等值计算公式四、实际利率与名义利率第三节 习题课课堂讨论课堂练习 上一页 第二章 现金流量构成与资金等值计算 回目录下一页 1. 现金流量的概念在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。其中流入系统的称现金流入，流出系统的称为现金流出，同一时间点上其差额称净现金流量。几点说明：每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点；只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，这部分现金才能成为现金流量；对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。2. 现金流量的表示方法（1）表或图（2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值（4）项目评价与工程经济的表示方法不同 回目录上一页 第 一 节 现 金 流 量 及 其 构 成一 、 现 金 流 量 下一页 上一页 二 、 现 金 流 量 的 构 成投资折旧成本费用销售收入利润税金现金流量 下一页回目录 （一）折旧的概念1. 折旧：折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿。2. 有形磨损：由于生产因素或自然因素引起的。无形磨损：又称经济磨损，是指非使用和非自然因素引起的固定资产价值的损失，如技术进步、新设备的产生等。说 明 ：折旧不计入现金流量，但明显改变所得税额，而所得税计入现金流量。折旧允许统筹使用。（二）影响折旧的因素1. 折旧的基数 是指通过折旧应予以弥补的固定资产原值价格或重置价值。2. 固定资产净残值指它退废时可能收回的残余材料价值扣除发生的清理费用后的金额。如不好计算，可取原值的35%。3. 估计使用年限正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损，又反映无形磨损。过长， 人为扩大利润，企业缺乏后劲；过短，人为增加成本，缩小利润，侵占了上缴国家的财政税收。 上一页 三 、 固 定 资 产 折 旧 下一页回目录 （ 三 ） 固 定 资 产 折 旧 的 方 法一 般 折 旧 法 ： 直 线 法 、 工 作 量 法加 速 折 旧 法 ： 余 额 递 减 法 、 双 倍 余 额 递 减 法 、 年 数 总 和 法 。 1. 直 线 折 旧 法 它 是 折 旧 时 间 而 非 使 用 状 况 的 函 数 。 是 由 于 时 间 引 起 的 固 定资 产 价 值 的 降 低 。 将 应 计 折 旧 值 平 均 分 摊 到 使 用 年 限 内 的 每一 年 。优 点 ： 简 单 明 了 ， 计 算 方 便 ， 在 侧 重 无 形 损 耗 时 更 加 适 用 。缺 点 ： 随 资 使 用 年 限 增 加 ， 保 养 费 、 修 理 费 增 加 ； 没 有 考虑 使 用 状 况 。适 用 ： 负 荷 均 匀 的 资 产 2. 工 作 量 法以 固 定 资 产 应 提 折 旧 额 除 以 预 计 工 作 时 间 或 工 作 量 R=（ P-L） /M 100% D=kR特 点 ： 所 提 折 旧 额 与 使 用 程 度 成 比 例 ， 但 未 考 虑 无 形 损 耗 。 3. 余 额 递 减 法 L不 能 为 0 上一页下一页回目录 4. 双 倍 余 额 递 减 法注 意 ： 从 折 旧 年 限 到 期 前 二 年 开 始 改 用 直 线 法 提 折 旧 。5. 年 数 总 和 法加 速 折 旧 法 ： 既 考 虑 了 有 形 损 耗 ， 也 考 虑 了 无 形 。 与 生 产 状 况 相 对 应 。 与 维 修 费 用 相 对 应 。6. 几 种 折 旧 方 法 的 比 较参 照 例 题 进 行 比 较 （ 参 p89） 上一页下一页回目录 （一）成本费用的概念1. 概念2. 与财会中成本概念的区别财会中的成本是实际发生的费用，技术经济是预测技术经济中，引入财会中没有的概念（二）总成本费用的构成1. 总成本费用项目2. 固定成本与可变成本（三）经营成本总成本费用折旧维简费摊销计入成本利息（四）机会成本与沉入成本（五）销售收入、利润和税金 上一页 四 、 成 本 费 用 的 构 成 下一页回目录 （ 一 ） 概 念 1. 概 念 ： 不 同 时 间 发 生 的 等 额 资 金 在 价 值 上 的 差 别 称 为 资 金 的 时 间 价 值 。（ 其 实 质 是 资 金 在 生 产 流 通 过 程 中 随 时 间 推 移 而 产 生 的 增 值 ） 例 ： 建 工 P37 某 厂 搬 迁 ， 每 年 节 约 1千 万 元 ， 新 厂 寿 命 期 20年 ， 问 搬 迁 费 用 为 2亿 元 ， 搬迁 是 否 合 算 ？ 2. 产 生 时 间 价 值 的 原 因通 货 膨 胀风 险货 币 增 值 3. 资 金 时 间 价 值 的 含 义（ 1） 资 金 用 于 生 产 、 构 成 生 产 要 素 、 生 产 的 产 品 除 了 弥 补 生 产 中 物 化 劳 动 与活 劳 动 外 有 剩 余 。（ 2） 货 币 一 旦 用 于 投 资 ， 就 不 可 现 期 消 费 ， 资 金 使 用 者 应 有 所 补 偿 。（ 二 ） 利 息 与 利 率 利 息 是 指 占 用 资 金 所 付 出 的 代 价 （ 或 放 弃 资 金 使 用 权 所 得 的 补 偿 ） 利 息 =目 前 总 金 额 -本 金下一页上一页 第 二 节 资 金 等 值 计 算一 、 资 金 的 时 间 价 值 下一页回目录 利 率 是 一 个 计 息 周 期 内 所 得 的 利 息 额 与 本 金 的 比 值利 率 =单 位 时 间 内 所 得 利 息 额 /本 金 影 响 利 率 的 因 素 平 均 利 润 率 、 资 金 供 求 、 物 价 、 经 济 政 策 、 国 际 利 率 水 平 利 息 的 作 用 利 息 税 、 债 转 股存 款 增 长 过 快 ， 平 均 财 富 作 用 不 大 ， 1950 1958年 曾 征 收 过（ 三 ） 单 利 与 复 利 1. 单 利 指 仅 用 本 金 计 算 利 息 ， 利 息 不 再 生 利 。 2. 复 利 指 本 金 、 利 息 都 计 算 利 息 。说 明 ： 在 我 国 ， 国 库 券 以 单 利 计 ， 建 设 项 目 经 济 评 价 中 则 是 按 复利 计 算 。 由 于 复 利 计 息 比 较 符 合 资 金 在 社 会 再 生 产 中 的 实 际 情 况 ，因 此 利 息 计 算 在 技 术 经 济 分 析 中 采 用 复 利 法 。 3. 复 利 有 间 断 复 利 和 连 续 复 利 。 下一页上一页回目录 当计息周期为一定时间区间，按复利计息，称为间断复利；当计息周期无限缩短，则称为连续复利，连续复利较符合资金的运用规则，但计算太复杂（四）等值的概念1. 在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相等的价值，称为资金等值。2. 影响等值的因素：利率大小，本金多少和计息周期长短3. 折现（贴现）：将将来某一时点的资金换算成现在时点的等值金额称为折现或贴现。计算中使用的反映资金时间价值的参数叫折现率。 下一页上一页回目录 1. 一 次 支 付 类 型 主 要 参 数 ： i， n， P， F， A 其 中 五 个 参 数 要 实 现 四 个 ， 必 须 已知 其 中 三 个 参 数 ， 才 可 求 第 四 个 。（ 1） 复 利 终 值 公 式推 导 ： 略其 中 ： 称 为 复 利 终 值 因 子 ， 上 式 可 表 示 F=P(F/P,i,n)例 ：（ 2） 复 利 现 值 公 式 由 上 式 可 直 接 导 出 或 其 中 称为 复 利 现 值 因 子 或 折 现 、 贴 现 系 数 ， i为 折 现 率（ 3） 注 意 问 题 折 现 率 现 金 流 量2. 等 额 分 付 类 型 当 现 金 流 入 和 流 出 在 多 个 时 点 上 发 生 ， 且 现 金 流 量 序 列 是 连 续 的 ，且 数 额 相 等 ， 称 之 为 等 额 系 列 现 金 流 量 。niPF )1( ni)1( ni)1( )1/(1 niP ),/( niFPFP ni)1(1 下一页上一页 二 、 资 金 的 等 值 计 算 回目录 （ 1） 等 额 分 付 终 值 公 式 每 年 现 金 流 出 为 A， 利 率 为 i， 第 N年 末 得 F,则 其 中 称 为 等 额 分 付 终 值 因 子 ， 也 可 记 为 推 导 ： 略（ 2） 等 额 分 付 偿 债 基 金 公 式其 中 称 为 等 额 分 付 偿 债 基 金 因 子 ， 也 可 记 为 注 意 现 金 流 量 图（ 3） 等 额 分 付 现 值 公 式 其 中 称 为 等 额 分 付 现 值 因 子 ， 也 可 记 为 （ 4） 等 额 分 付 资 本 回 收 公 式其 中 称 为 等 额 分 付 资 本 回 收 因 子 ， 也 可 记 为 说 明 ： 复 利 终 值 因 子 与 现 值 因 子 互 为 倒 数 ； 等 额 分 付 终 值 因 子 与偿 债 因 子 互 为 倒 数 ； 分 付 现 值 因 子 与 等 额 分 付 资 本 回 收 因 子 互 为倒 数 等 额 分 付 资 金 回 收 因 子 等 于 等 额 分 付 偿 债 基 金 因 子 与 利率 之 和 。 1)1( iiAF n ii n /1)1( ),/( niAF1)1( niiFA1)1/( nii ),/( niFA)1( 1)1( nnii iAP )1( 1)1( nnii i ),/( niAP1)1( )1( n ni iiPA1)1( )1( n ni ii ),/( niPA下一页上一页回目录 对 某 些 现 金 流 量 ， 每 年 均 有 一 定 数 量 的 增 加 或 减 少 ， 如 设备 维 修 费 ， 会 随 设 备 的 使 用 而 增 加 ， 其 产 量 （ 收 入 ） 会 减少 ， 如 果 每 年 现 金 流 量 的 增 加 额 和 减 少 额 都 相 等 ， 则 称 其为 定 差 数 列 现 金 流 量 。 定 差 数 列 现 值 公 式 其 中 称 为 定 差 数 列 现 值 因 子 ， 也 可 记 为 现 值 一 定 位 于 G开 始 前 两 年 注 意 现 金 流 量 图2. 定 差 数 列 等 额 年 金 公 式流 量 图 ： )1()1( 1)1( nnnG inii iiGP )1()1( 1)1(1 nnn inii ii ),/( niGP GPniAPCP ),/( 1)1( )1()1()1( 1)1( n nnnnG i iiinii iiGA下一页上一页 三 、 定 差 数 列 的 等 值 计 算 公 式 回目录 亦 可 记 为 两 课 本 各 一 例 题 1)1(1 nG iniGA ),/( niGAGAG GACA 下一页上一页回目录 1. 实 际 利 率 若 利 率 为 年 利 率 ， 实 际 计 息 周 期 也 是 一 年 ， 这 种 利 率 称 为 实 际 利 率 。2. 名 义 利 率 若 利 率 为 年 利 率 ， 而 实 际 计 息 周 期 小 于 一 年 （ 如 每 季 、 月 或 年 计 息 一 次 ） ， 则这 种 利 率 叫 名 义 利 率 。3. 实 际 利 率 与 名 义 利 率 的 关 系 推 导 过 程 ： 略当 m=1时 ， i=r。当 m1时 ， ir， 且 m越 大 ， 相 差 也 越 大 。当 名 义 利 率 的 处 理 有 两 种 方 法 ： a、 将 名 义 利 率 换 算 为 实 际 利 率 ， 再 计 算 复 利 ； b、 按 照 实 际 的 计 息 周 期 和 期 数 ， 按 名 义 利 率 计 算 即 ； 对 计 息 次 数 不 同 的 各 种 名 义 利 率 ， 相 互 没 有可 比 性 ， 应 化 为 实 际 利 率 后 比 较 。 在 方 法 与 参 数 一 书 中 ， 有 一 种 提 法 ：名 义 利 率 是 指 不 剔 除 通 货 膨 胀 等 因 素 影 响 的 利 率 ， 亦 即 银 行 执 行 利 率 。 实 际利 率 是 指 人 们 预 期 价 格 不 变 时 所 要 求 的 利 率 ， 亦 即 扣 除 币 值 变 动 影 响 （ 如 通货 膨 胀 与 紧 缩 ） 后 的 利 率 。 ),/,/( nmmrPFPF 下一页上一页 四 、 实 际 利 率 与 名 义 利 率 第 三 节 习 题 课 下一页上一页回目录 v经 营 成 本 与 会 计 成 本 的 主 要 区 别 是 什 么 ?为 什么 在 技 术 经 济 分 析 中 要 引 入 经 营 成 本 的 概 念 ?v什 么 是 名 义 利 率 ?什 么 是 实 际 利 率 ?怎 么 区 别 ？v绘 制 现 金 流 量 图 的 目 的 及 主 要 注 意 事 项 是 什么 ? 课 堂 讨 论 上一页下一页回目录 v什 么 是 现 金 流 量 ?财 务 现 金 流 量 与 国 民 经 济 效益 费 用 流 量 有 什 么 区 别 ?v构 成 现 金 流 量 的 基 本 经 济 要 素 有 哪 些 ?v在 技 术 经 济 分 析 中 是 如 何 对 时 间 因 素 进 行 研究 的 ?试 举 例 说 明 之 .v何 谓 资 金 的 时 间 价 值 ?如 何 理 解 资 金 的 时 间 价值 ?v什 么 是 终 值 ?现 值 ?等 值 ?课 堂 练 习 上一页下一章回目录