《金融统计学》第七章证券期货市场统计

第 七 章 证 券 期 货 市 场 统 计 目 录 本 章 学 习 目 标 第 一 节 证 券 与 证 券 市 场 第 二 节 股 票 市 场 统 计 第 三 节 债 券 市 场 统 计 第 四 节 证 券 投 资 基 金 市 场 统 计 第 五 节 期 货 市 场 统 计 第 六 节 证 券 期 货 市 场 中 介 机 构 统 计 关 键 概 念 学 习 小 结 思 考 题 本 章 学 习 目 标 通 过 本 章 的 学 习 ， 掌 握 股 票 、 债 券 等 有 价 证 券 的 基 本概 念 及 分 类 。 了 解 市 场 上 有 价 证 券 之 间 的 联 系 与 区 别 。 结合 现 实 能 掌 握 证 券 期 货 市 场 的 基 本 主 体 、 客 体 以 及 组 织 结构 等 。 同 时 学 习 证 券 公 司 等 证 券 期 货 市 场 中 介 机 构 对 证 券期 货 市 场 发 展 的 功 能 作 用 ， 并 了 解 其 发 展 的 趋 势 。 第 一 节 证 券 与 证 券 市 场 一 、 证 券 定 义 二 、 有 价 证 券 三 、 证 券 市 场 一 、 证 券 定 义 （ 一 ） 证 券 定 义 （ 二 ） 证 券 分 类 （ 三 ） 证 券 票 面 要 素 （ 一 ） 证 券 定 义 证 券 （ Securities） 是 各 类 财 产 所 有 权 和 债 券 凭 证 的 统 称 ，是 用 来 证 明 证 券 持 有 人 有 权 取 得 相 应 权 益 的 法 律 凭 证 。 如 ：股 票 、 债 券 、 基 金 证 券 、 票 据 、 提 单 、 保 险 单 、 存 款 单 等 都是 证 券 。 （ 二 ） 证 券 分 类 证 券 按 其 性 质 不 同 ， 可 分 为 证 据 证 券 、 凭 证 证 券 和 有 价 证 券 。 （ 三 ） 证 券 票 面 要 素 证 券 票 面 要 素 主 要 有 四 个 ： 第 一 ， 持 有 人 ， 即 谁 持 有 该 证券 ； 第 二 ， 证 券 的 标 的 物 ， 即 证 券 所 载 权 利 和 义 务 所 指 向 的特 定 对 象 ； 第 三 ， 标 的 物 的 价 值 ； 第 四 ， 权 利 ， 即 持 有 人 持有 该 证 券 所 拥 有 的 权 利 。 二 、 有 价 证 券 （ 一 ） 有 价 证 券 的 定 义 有 价 证 券 是 一 种 具 有 一 定 票 面 金 额 ，能 证 明 持 有 人 有 权 按 期 取 得 一 定 收 入， 并 可 自 由 转 让 和 买 卖 的 所 有 权 和 债券 凭 证 。 （ 二 ） 有 价 证 券 的 分 类 （ 二 ） 有 价 证 券 的 分 类1 按 发 行 主 体 的 不 同 可 分 为 政 府 证 券 （ 公 债 券 ） 、 金融 证 券 和 公 司 证 券 。2 2 按 是 否 在 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 ， 有 价 证 券 分 为上 市 证 券 与 非 上 市 证 券 3 按 证 券 收 益 是 否 固 定 ， 有 价 证 券 可 分 为 固 定 收 益证 券 和 变 动 收 益 证 券 4 按 证 券 发 行 的 地 域 和 国 家 分 类 ， 有 价 证 券 可 分 为国 内 证 券 和 国 外 证 券 5 按 募 集 方 式 分 类 ， 有 价 证 券 可 以 分 为 公 募 证 券 和私 募 证 券 6 按 证 券 的 经 济 性 质 分 类 ， 有 价 证 券 可 以 分 为 股 票、 债 券 和 其 他 证 券 。 三 、 证 券 市 场 （ 一 ） 证 券 市 场 定 义 证 券 市 场 (Securities Market)是 股票 、 债 券 、 基 金 等 有 价 证 券 及 其 衍 生产 品 （ 期 货 、 期 权 ） 发 行 和 交 易 的 场所 。 （ 二 ） 证 券 市 场 的 构 成 要 素 （ 二 ） 证 券 市 场 的 构 成 要 素 1 证 券 市 场 主 体 证 券 市 市 场 的 主 体 包 括 企 业 、 金 融 机 构 、 官方 机 构 和 居 民 个 人 四 类 交 易 者 ， 在 开 放 的 证券 市 场 上 还 包 括 境 外 投 资 者 。 2 证 券 市 场 客 体 证 券 市 场 的 客 体 主 要 包 括 股 票 、 债 券 、 基金 及 各 类 衍 生 工 具 （ 期 货 、 期 权 ） 。 其 中 股票 和 债 券 作 为 常 用 的 投 融 资 工 具 在 证 券 市 场中 占 有 重 要 地 位 。 （ 二 ） 证 券 市 场 的 构 成 要 素 3 中 介 机 构 证 券 市 场 中 介 机 构 是 指 为 证 券 的 发 行 和 交 易 提 供 服 务 的 各 类 机构 。 它 是 连 接 证 券 投 资 者 和 筹 资 者 的 桥 梁 ， 是 证 券 市 场 运 行的 组 织 系 统 。 在 我 国 ， 证 券 市 场 中 介 机 构 主 要 包 括 证 券 交 易所 、 证 券 登 记 结 算 公 司 、 证 券 公 司 、 基 金 管 理 公 司 以 及 其 他证 券 服 务 机 构 。 4 证 券 监 管 机 构 证 券 监 管 机 构 的 主 要 职 责 是 根 据 证 券 法 规 和 行 业 规 定 ， 对 证券 发 行 、 交 易 活 动 及 市 场 参 与 者 实 施 监 督 和 管 理 ， 以 保 护 投资 者 的 利 益 。 各 个 国 家 根 据 证 券 市 场 监 管 模 式 的 不 同 采 取 不同 的 形 式 。 （ 三 ） 证 券 市 场 分 类 1 按 照 市 场 的 职 能 ， 证 券 市 场 可 分 为 证 券 发 行 市 场和 证 券 流 通 市 场 。 2.按 照 交 易 的 对 象 ， 证 券 市 场 可 分 为 股 票 市 场 、 债 券市 场 和 基 金 市 场 等 。 3 按 照 组 织 形 式 的 不 同 ， 证 券 市 场 可 分 为 场 内 市 场和 场 外 市 场 。 场 内 市 场 指 的 是 证 券 交 易 所 ； 场 外 市 场 则 主 要 指 店 头市 场 （ 柜 台 市 场 ） ， 以 及 第 三 市 场 、 第 四 市 场 。 第 二 节 股 票 市 场 统 计 一 、 股 票 概 述 二 、 股 票 发 行 市 场 统 计 三 、 股 票 的 流 通 市 场 统 计 一 、 股 票 概 述 （ 一 ） 股 票 的 定 义股 票 (Stocks)一 种 有 价 证 券 ， 它 是 股份 有 限 公 司 发 行 的 、 用 以 证 明 投 资 者的 股 东 身 份 和 权 益 ， 并 据 以 获 得 股 息和 红 利 的 凭 证 。 （ 二 ） 股 票 的 种 类 (二 )股 票 的 种 类 1 普 通 股 和 优 先 股 （ 1） 普 通 股 （ common stock） 普 通 股 是 最 基 本 、 最 常 见 的 一 种 股 票 ， 其 持 有 者 享 有 股 东 的 基本 权 利 和 义 务 。 普 通 股 的 股 利 是 不 确 定 的 ， 它 随 着 公 司 的 盈利 水 平 变 化 而 变 化 。 而 且 在 公 司 盈 利 分 配 顺 序 以 及 破 产 清 算时 分 配 剩 余 财 产 ， 普 通 股 的 利 益 都 是 最 后 考 虑 。 因 此 ， 普 通股 的 风 险 较 大 ， 如 果 公 司 经 营 不 善 ， 普 通 股 股 东 可 能 血 本 无归 。 （ 2） 优 先 股 (preferred stock) 优 先 股 是 一 种 介 于 普 通 股 和 债 券 之 间 的 证 券 ， 它 同 时 具 有 普通 股 的 长 期 性 和 债 券 的 收 益 的 稳 定 性 ， 并 且 在 股 份 公 司 收 益分 红 和 剩 余 财 产 分 配 上 较 普 通 股 优 先 。 (二 )股 票 的 种 类2 记 名 股 票 和 不 记 名 股 票 （ 1） 记 名 股 票 这 是 将 股 东 姓 名 同 时 记 载 在 股 票 票 面和 股 东 名 册 上 的 股 票 。 （ 2） 不 记 名 股 票 这 是 指 股 票 票 面 不 记 载 股 东 姓 名 的 股 票 ，又 称 无 记 名 股 票 。 (二 )股 票 的 种 类 3 有 面 值 股 票 和 无 面 值 股 票 （ 1） 有 面 值 股 票 这 是 指 在 股 票 票 面 上 记 载 一 定 金 额 的 股 票 ， 这 一 记 载 的 金 额 又 叫票 面 金 额 、 票 面 价 值 或 股 票 面 值 。 （ 2） 无 面 值 股 票 这 类 股 票 不 标 明 它 的 股 票 面 额 ， 但 要 在 票 面 上 注 明 其 在 公 司 资 本金 额 中 所 占 的 比 例 ， 所 以 ， 它 又 称 为 比 例 股 票 和 份 额 股 票 。 无面 值 股 票 的 价 值 随 公 司 资 产 的 变 化 而 变 化 ， 公 司 资 产 增 加 ， 每股 价 值 增 加 ； 反 之 ， 则 减 小 。 它 与 有 面 值 股 票 的 区 别 仅 在 表 面上 ， 它 们 都 代 表 着 股 东 在 股 份 公 司 中 所 占 有 的 资 产 ， 公 司 享 有同 等 的 股 东 权 利 。 (二 )股 票 的 种 类 4 我 国 的 A股 、 B股 、 H股 、 N股 及 S股 （ 1） A股 其 是 指 由 我 国 境 内 上 市 公 司 发 行 ， 供 境 内 投 资 者 （ 不 含 台 、 港 、 澳 投 资 者 ） 以 人 们 币 认 购 和交 易 的 普 通 股 股 票 ， 也 称 人 民 币 普 通 股 票 。 （ 2） B股 其 是 以 人 民 币 标 明 面 值 ， 以 外 币 认 购 和 买 卖 ， 并 在 境 内 （ 上 海 和 深 圳 ） 证 券 交 易 所 上 市 交 易的 股 票 ， 又 称 人 民 币 特 种 股 票 。 其 认 购 对 象 为 ， 外 国 的 自 然 人 、 法 人 和 其 他 组 织 ， 港 、 澳、 台 地 区 的 自 然 人 、 法 人 和 其 他 组 织 ， 定 居 在 国 外 的 中 国 居 民 ， 境 内 居 民 个 人 以 及 中 国 证监 会 规 定 的 其 他 投 资 人 。 （ 3） H股 其 是 指 发 行 公 司 在 内 地 注 册 ， 用 人 民 币 标 价 ， 用 港 币 认 购 和 交 易 ， 在 香 港 (HongKong)上市 的 股 票 。 我 国 在 香 港 发 行 的 第 一 只 股 票 是 1993年 的 青 岛 啤 酒 H股 。 （ 4） N股 其 是 我 国 的 股 份 有 限 公 司 在 美 国 纽 约 (NewYork)上 市 的 股 票 。 （ 5） S股 其 是 我 国 的 股 份 有 限 公 司 在 新 加 坡 （ Singapore） 上 市 的 股 票 (二 )股 票 的 种 类5 按 投 资 主 体 的 不 同 性 质 ， 可 以 将 我 国 的股 票 分 为 国 家 股 、 法 人 股 和 个 人 股 二 、 股 票 发 行 市 场 统 计 （ 一 ） 股 票 发 行 市 场 的 参 与 者 统 计 （ 二 ） 股 票 的 发 行 方 式 统 计 （ 三 ） 股 票 的 发 行 价 格 统 计 （ 四 ） 股 票 发 行 统 计 指 标 （ 五 ） 股 票 发 行 统 计 举 例 （ 一 ） 股 票 发 行 市 场 的 参 与 者 统 计 1 发 行 股 票 的 股 份 公 司 股 份 公 司 发 行 股 票 主 要 有 两 类 ： 第 一 ， 成 立 募 股 ， 这 是 一 个 新 的 股份 公 司 成 立 的 必 然 之 举 ， 用 来 筹 集 自 己 的 自 有 资 金 。 第 二 ， 增 资 扩股 ， 就 是 已 成 立 的 股 份 公 司 发 行 新 股 票 的 行 为 。 增 资 的 目 的 主 要 有提 高 自 有 资 金 的 比 重 ； 满 足 证 券 交 易 所 的 上 市 标 准 ； 维 护 经 营 支 配权 等 。 2 购 买 股 票 的 投 资 者 （ 股 东 ） 投 资 者 可 以 为 一 般 股 民 ， 也 可 以 是 各 类 机 构 投 资 者 。 各 类 投 资 者 购买 股 票 的 目 的 主 要 有 两 种 ， 一 是 纯 粹 为 了 获 利 ， 挣 取 股 票 价 格 的 差价 ； 二 是 为 了 取 得 股 份 公 司 的 股 权 ， 参 与 公 司 事 务 。 3 为 发 行 股 票 提 供 服 务 的 金 融 中 介 机 构 ， 主 要 为 各 种 投 资 银 行 或 证券 公 司 在 间 接 发 行 的 市 场 中 ， 发 行 公 司 将 发 行 股 票 的 活 动 委 托 给 中 介 机 构 ，而 中 介 机 构 则 可 以 获 得 一 定 的 发 行 收 益 。 （ 二 ） 股 票 的 发 行 方 式 统 计1 根 据 股 票 认 购 的 对 象 不 同 可 分 为 公 募 发 行和 私 募 发 行 公 募 发 行 是 不 限 定 发 行 对 象 ， 向 社 会 公 众 公 开 发行 的 方 式 。 私 募 发 行 是 向 特 定 投 资 者 出 售 股 票 的 方 式 。 （ 二 ） 股 票 的 发 行 方 式 统 计 2 根 据 股 票 的 发 行 是 否 通 过 中 介 机 构 分 为 直 接 发 行 和 间 接 发行 （ 1） 直 接 发 行 其 指 由 发 行 者 直 接 将 股 票 出 售 给 投 资 者 ， 发 行 者 自 己 承 担 发 行风 险 。 （ 2） 间 接 发 行 其 指 将 股 票 的 发 行 委 托 给 投 资 银 行 或 证 券 公 司 等 的 金 融 中 介 机构 。 全 额 包 销 余 额 包 销 代 销 （ 二 ） 股 票 的 发 行 方 式 统 计3 根 据 发 行 区 域 分 为 境 内 发 行 和 境 外 发行 一 国 的 股 票 可 以 在 本 国 发 行 ， 也 可 在 国 外发 行 。 中 国 的 上 市 公 司 H股 发 行 情 况 如 表所 示 。 （ 三 ） 股 票 的 发 行 价 格 统 计 1 平 价 发 行 （ at par） 2 时 价 发 行 （ market price） 3 中 间 价 格 发 行 （ middle price） 4 折 价 发 行 （ at a discount） (四 )股 票 发 行 统 计 指 标指 标 名 称 定 义 口 径 描 述A股 股 票 发 行 量 公 司 公 开 发 行 A股 流 通 股 股 票 （ SSB） 的 数 量 。A股 股 票 发 行 价 A股 股 票 发 行 的 价 格 。A股 股 票 筹 资 总 额 发 行 A股 股 票 的 总 筹 资 金 额 。 公 式 为 ： 筹 资 总 额 =总 发 行 量 发 行 价 。 统 计 日期 为 发 行 期 间 结 束 日 。A股 股 票 筹 资 净 额 发 行 A股 股 票 的 筹 资 总 额 扣 除 发 行 费 用 后 ， 上 市 公 司 实 际 得 到 的 资 金 。 发 行 费 用 主 要 包 括 承 销 费 用 、 审 计 费 用 、 验 资 费 用 、 评 估 费 用 、 律 师 费 用 、 发 行 手续 费 用 、 审 核 费 用 及 其 他 发 行 费 用 。A股 股 票 有 效 申 购 户 数 股 票 发 行 中 符 合 申 购 规 定 并 且 确 认 资 金 已 经 到 位 的 投 资 者 帐 户 数 。A股 股 票 有 效 申 报 量 A股 股 票 发 行 中 有 效 申 购 帐 户 上 申 购 股 票 的 总 量 。A股 股 票 认 购 倍 数 公 式 为 ： 认 购 倍 数 =有 效 申 购 量 /发 行 量 。A股 股 票 申 购 资 金 A股 股 票 发 行 中 有 效 申 购 帐 户 上 申 购 资 金 的 总 额 。A股 股 票 中 签 率 A股 股 票 发 行 量 占 有 效 申 购 量 的 百 分 比 。 公 式 为 ： 中 签 率 =发 行 量 /有 效 申 购 量 100 A股 股 票 发 行 市 盈 率 公 式 为 ： 发 行 市 盈 率 =发 行 价 /上 年 每 股 税 后 摊 薄 盈 利 。 表 7-2 股 票 发 行 主 要 统 计 指 标 可 转 债 债 券 利 率 可 转 债 的 债 券 利 率 。可 转 债 发 行 量 公 司 发 行 可 转 债 的 数 量 。可 转 债 筹 资 总 额 发 行 可 转 债 的 总 筹 资 金 额 。 公 式 为 ： 筹 资 总 额 =总 发 行 量 发 行 价 。 统 计 日 期为 发 行 结 束 日 。可 转 债 认 购 倍 数 公 式 为 ： 认 购 倍 数 =有 效 申 购 量 /发 行 量可 转 债 申 购 资 金 可 转 债 发 行 中 有 效 申 购 帐 户 上 的 申 购 资 金 总 额 。可 转 债 中 签 率 可 转 债 发 行 量 占 有 效 申 购 量 的 百 分 比 。 公 式 为 ： 中 签 率 =发 行 量 /有 效 申 购 量 100 。 所 配 A股 配 股 比 例 配 股 公 司 配 发 A股 的 数 量 与 配 股 前 公 司 总 股 本 的 比 。 一 般 表 述 为 十 股 配 多 少 。所 配 A股 配 股 价 配 股 公 司 所 配 A股 的 价 格 。公 司 配 股 前 股 本 总 额 配 股 公 司 配 股 前 的 总 股 本 数 量 。配 股 国 家 股 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 国 家 股 增 加 量 。配 股 境 内 法 人 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 境 内 法 人 增 加 量 。配 股 境 外 法 人 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 境 外 法 人 增 加 量 。 配 股 定 向 募 集 法 人 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 定 向 募 集 法 人 增 加 量 。配 股 内 部 职 工 股 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 内 部 职 工 股 增 加 量 。配 股 其 它 未 流 通 股 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 其 它 未 流 通 股 增 加 量 。配 股 流 通 股 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 流 通 股 增 加 量 。配 股 其 它 流 通 股 增 加 数 配 股 公 司 配 股 后 的 其 它 流 通 股 增 加 量 。公 司 配 股 后 股 本 总 额 配 股 公 司 配 股 后 的 总 股 本 数 量 。A股 增 发 价 公 司 增 发 A股 的 价 格 。增 发 价 格 折 扣 率 股 票 增 发 价 与 增 发 基 准 价 相 比 的 折 扣 比 率 ： 增 发 价 格 折 扣 率 =(增 发 基 准 价 -增 发 价 )/增 发 基 准 价 。 增 发 基 准 价 指 增 发 公 司 根 据 相 关 规 定 或 原 则 确 定 的 用 以 确定 增 发 股 票 价 格 的 价 格 。增 发 前 总 股 本 公 司 增 发 前 的 股 本 总 额 。增 发 流 通 股 增 加 数 公 司 增 发 后 的 流 通 股 增 加 数 量 。增 发 其 它 流 通 股 增 加 数 公 司 增 发 后 其 他 流 通 股 的 增 加 数 量 。增 发 后 总 股 本 公 司 增 发 后 的 股 本 总 额 。增 发 变 动 股 本 公 司 由 增 发 引 起 的 股 本 变 动 数 量 。增 发 A股 总 筹 资 额 公 司 增 发 A股 股 份 的 总 筹 资 额 。 统 计 日 期 为 增 发 结 束 日 。 增 发 A股 净 筹 资 额 公 司 增 发 A股 股 份 的 净 筹 资 额 。 (五 )股 票 发 行 统 计 举 例月份 筹 资 合 计 股 票 发 行 家 数 股 票 配 股 家 数 其 他 筹 资（ 可 转 债 等 ）A股 B股 H股 A股 B股总 额（ 亿 元 ） 同 比 （ %） 总 额（ 亿 元 ） 同 比（ %） 总 额（ 亿 元 ） 同 比（ %） 总 额（ 亿 元 ） 同 比（ %） 总 额（ 亿 元 ） 同 比 （ %） 总 额（ 亿 元 ） 同 比（ %）1 601.24 520.67 469.69 - 0.00 - 0.00 - 1764.72 -21.62 0.00 - 1764.72 2 597.56 438.15 458.05 - 0.00 - 0.00 - 1917.13 1879.08 0.00 - 1917.13 3 669.19 349.51 254.32 - 0.00 - 0.00 - 2033.31 2149.49 0.00 - 2033.31 4 431.81 75.01 335.34 - 0.00 - 0.00 - 1308.11 778.69 0.00 - 1308.11 5 439.74 84.85 333.97 - 0.00 - 0.00 - 1338.22 442.36 0.00 - 1338.22 6 1334.20 527.15 301.27 - 0.00 - 0.00 - 4002.60 1582.54 0.00 - 4002.60 7 1954.21 87.54 803.50 47.63 0.00 - 119.89 1256.22 3991.75 1922.47 0.00 - 3991.75 8 751.40 29.79 553.94 279.07 0.00 - 0.00 - 2183.12 589.64 0.00 - 2183.12 9 929.23 10.59 381.34 68.87 0.00 - 0.00 - 2585.28 682.05 0.00 - 2585.28 10 1032.63 90.67 252.02 24.74 0.00 - 14.70 - 2900.83 2686.58 0.00 - 2900.83 11 1672.30 37.64 346.57 52.98 0.00 - 0.00 - 5019.48 1711.56 0.00 - 5019.48 12 2225.16 40.32 392.62 -19.31 0.00 - 42.91 -24.80 4498.36 746.64 0.00 - 4498.36 表 7-3 2010年 我 国 证 券 市 场 筹 资 统 计 表 (五 )股 票 发 行 统 计 举 例 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 合 计股 票 发 行 量（ 亿 股 ） 512.04 141.48 291.74 281.43 227.92 567.05 1287.77 637.24 180.29 415.96 5373.05A 股 145.68 93.00 134.20 83.64 54.88 13.80 351.11 413.27 114.91 260.38 2067.10 B 股 7.10 0.00 0.00 1.00 1.53 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 107.29H 股 359.26 48.48 157.54 196.79 171.51 553.25 936.66 223.97 65.38 155.58 3198.66股 票 筹 资 额 （ 亿 元 人 民 币 ） 2103.24 1252.34 961.75 1357.75 1510.94 1882.51 5594.29 8680.17 3852.21 6124.69 37776.53A 股 1527.03 1182.13 779.75 819.56 835.71 338.13 2463.70 7722.99 3457.75 5004.90 27440.23其 中 ： 首 发 812.37 534.29 516.96 453.51 353.42 56.74 1572.24 4590.62 1034.38 1879.00 13912.14增 发 166.70 217.21 164.68 110.66 168.72 278.77 847.10 2850.09 2271.8 3019.93 10185.87配 股 519.46 430.63 56.61 74.79 104.54 2.62 4.32 227.68 151.57 105.97 2769.45 可 转 债 28.50 0.00 41.50 180.60 209.03 0.00 40.04 54.60 77.20 46.61 696.58B 股 13.99 0.00 0.00 3.54 27.16 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 382.95H 股 562.21 70.21 181.99 534.65 648.08 1544.38 3130.59 957.18 317.26 1073.18 9829.54 表 7-4 2000-2009年 我 国 股 票 市 场 发 行 情 况 统 计 表 (五 )股 票 发 行 统 计 举 例2009年 我 国 股 本 结 构 情 况 统 计 表月 份 股 份 总 数 （ 亿 股 ） 尚 未 流 通 股 份 （ 亿 股 ） 已 流 通 股 份 （ 亿 股 ）合 计 发 起 人 股 定 向 募集 法 人股 内 部职 工股 基 金 配售 股 份 战 略 投 资者 配 售 股份 其 它 未 流通 股 合 计 境 内 上 市人 民 币 普通 股 境 内 上市 外 资股 境 外 上市 外 资股 其 它已 流通 股 1 15242.81 9436.36 7579.91 106.24 2.46 5.71 85.14 1656.9 5806.45 3392.68 229 2185 02 15339.74 9475.39 7591.81 99.31 1.28 5.96 89.26 1687.78 5864.35 3445.1 229 2190 03 15456.57 9490.92 7632.66 88.2 0.8 6.3 100.54 1662.43 5965.65 3518.6 229.58 2217 04 16043.31 9765.6 7813.13 71.37 0.49 7.92 109.54 1763.14 6277.71 3675.27 229.58 2373 05 16673.01 10002.88 7836.16 66.96 0.51 8.57 112.99 1977.7 6670.13 3825.25 233.31 2612 0 6 16892.43 10081.47 7870.03 59.48 0.53 7.68 118.34 2025.41 6810.96 3934.55 239.03 2637 07 17091.37 10176.2 7961.86 56.74 0.53 8.04 120.84 2028.19 6915.17 4020.63 241.94 2653 08 17167.59 10157.03 7931.5 50.39 0.53 6.86 130.41 2037.35 7010.56 4116.02 241.95 2653 09 19708.69 10297.91 7987.29 51.66 0.53 7.22 130.41 2120.79 9410.78 4254 241.95 4915 010 19990.32 10269.82 8039.05 49.12 0.47 6.43 98.24 2076.5 9720.51 4527.68 243.9 4949 0 11 21882.29 11850.61 8033.42 45.14 0.56 6.26 97.57 3667.67 10031.67 4620.47 250.9 5160 012 22416.85 12085.33 8153.76 49.17 0.66 4.55 84.81 3792 4320.32 229 5230 0 三 、 股 票 的 流 通 市 场 统 计 （ 一 ） 股 票 流 通 市 场 的 基 本 组 织 形 式 （ 二 ） 股 票 流 通 市 场 的 交 易 方 式 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 （ 一 ） 股 票 流 通 市 场 的 基 本 组 织 形 式 1 场 内 交 易 （ transaction on exchange） 市 场 2 场 外 交 易 (curb exchange ,outside dealing)市 场 （ 二 ） 股 票 流 通 市 场 的 交 易 方 式 1.根 据 买 卖 双 方 决 定 价 格 的 方 式 分 为 竞 价 交 易 和 议价 交 易 （ 1） 竞 价 交 易 （ 2） 议 价 交 易 2.根 据 交 割 期 限 不 同 分 为 现 货 交 易 和 期 货 交 易 （ 1） 现 货 交 易 （ 2） 期 货 交 易 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标1 股 票 交 易 的 一 般 指 标指 标 指 标 定 义会 员 总 数 某 特 定 时 点 上 交 易 所 正 式 会 员 的 数 量 。异 地 会 员 数 总 部 不 在 交 易 所 所 在 行 政 地 区 的 交 易 所 正 式 会 员 数 量 。境 内 上 市 公 司 数 (A、 B股 ) 股 票 在 境 内 交 易 所 上 市 的 股 份 公 司 数 目 ， 包 括 暂 停 上 市 的 公 司 ， 不 包 括已 经 退 市 的 公 司 。ST公 司 数 目 股 票 在 交 易 所 被 特 别 处 理 的 上 市 公 司 数 目 。上 市 证 券 数 目 在 交 易 所 交 易 的 证 券 （ 包 括 股 票 、 封 闭 基 金 、 国 债 、 企 业 债 等 ） 的 数 目 。上 市 股 票 数 在 交 易 所 交 易 的 股 票 的 数 目 。A股 上 市 股 票 数 在 交 易 所 挂 牌 交 易 的 所 有 A股 股 票 的 数 目 总 和 。 包 括 暂 停 上 市 的 公 司 股票 ， 不 包 括 已 经 退 市 的 公 司 股 票 。 股 票 市 价 总 值 指 某 时 点 上 所 有 上 市 公 司 的 股 票 总 市 值 之 和 。 公 式 为 ： 股 票 市 价 总 值 =发 行 股 本 收 市 价 ， 不 包 括 股 权 投 资 类 上 市 公 司 。 同 一 上 市 公 司 中 发 行的 不 同 股 份 （ 如 A、 B股 ） ， 按 不 同 的 价 格 计 算 。 对 于 同 时 发 行 A、 H股的 公 司 ， 不 包 括 境 外 上 市 的 股 份 （ H股 ） 市 值 。 各 类 上 市 公 司 总 市 值 的计 算 公 式 为 ： 仅 发 A股 公 司 总 市 值 =总 股 本 A股 收 市 价 ； 仅 发 B股 的 公 司总 市 值 =总 股 本 B股 收 市 价 汇 率 ； 同 时 发 AB股 的 公 司 总 市 值 为 ： （ A股 流 通 股 +非 流 通 股 ） A股 股 价 +B股 流 通 股 本 B股 价 格 汇 率 ； 同 时发 AH股 的 公 司 总 市 值 为 ： （ 非 流 通 股 +A股 流 通 股 ） A股 股 价 。股 票 流 通 市 值 指 某 时 点 上 所 有 上 市 公 司 流 通 股 的 市 值 之 和 。 公 式 为 ： 股 票 流 通 市 值 =流 通 股 本 收 市 价 ， 不 包 括 股 权 投 资 类 上 市 公 司 。 同 一 上 市 公 司 中 发 行的 不 同 股 份 （ 如 A、 B股 ） ， 按 不 同 的 价 格 计 算 。 目 前 ， 我 国 股 票 市 场 的流 通 市 值 是 A、 B股 流 通 市 值 之 和 ， 不 包 括 境 外 上 市 股 份 （ H股 ） 的 市 值 。其 中 ： 同 时 发 AB股 的 公 司 流 通 市 值 为 ： A股 流 通 股 A股 股 价 +B股 流 通股 B股 价 格 汇 率 ； 同 时 发 AH股 的 公 司 流 通 市 值 为 ： A股 流 通 股 A股股 价 。证 券 交 易 印 花 税 国 家 按 印 花 税 率 对 股 票 交 易 金 额 收 取 的 税 金 。 证 券 交 易 印 花 税 =成 交 金 额 印 花 税 率 2。股 票 成 交 金 额 由 交 易 系 统 完 成 的 每 笔 交 易 的 成 交 价 格 与 成 交 股 数 的 乘 积 之 和 。 成 交 金额 =成 交 价 格 成 交 股 数 ， 按 单 边 计 算 。股 票 交 易 一 般 指 标 股 票 成 交 量 由 交 易 系 统 完 成 的 每 笔 交 易 的 成 交 股 (张 /份 )数 之 和 。 成 交 量 =成 交 手 数 每 手 单位 ， 按 单 边 计 算 。 单 位 ： 股 /张 /份 。 股 票 交 易 单 位 每 手 100股 ； 权 证 交 易 单 位 每 手100张 ； 基 金 交 易 单 位 每 手 100份 ； 债 券 每 手 1000元 面 额 。股 票 成 交 笔 数 由 交 易 系 统 完 成 配 对 交 易 的 记 录 数 。 按 单 边 计 算 。STA股 数 目 A股 股 票 在 交 易 所 被 特 别 处 理 的 上 市 公 司 数 目 。A股 市 价 总 值 指 某 时 点 上 在 沪 深 交 易 所 挂 牌 交 易 的 A股 股 票 总 市 值 之 和 。 公 式 为 ： A股 市 价 总 值=A股 总 股 本 A股 收 市 价 ， 不 包 括 股 权 投 资 类 上 市 公 司 。A股 流 通 市 值 指 某 时 点 上 在 沪 深 交 易 所 挂 牌 交 易 的 A股 股 票 的 流 通 股 市 值 之 和 。 公 式 为 ： A股 流通 市 值 =A股 流 通 股 本 A股 收 市 价 ， 不 包 括 股 权 投 资 类 上 市 公 司 。A股 交 易 日 数 某 时 期 内 可 在 交 易 所 进 行 A股 股 票 交 易 的 天 数 。A股 成 交 金 额 由 交 易 系 统 完 成 的 每 笔 A股 交 易 的 成 交 价 格 与 成 交 股 数 的 乘 积 之 和 。 A股 成 交 金 额=A股 成 交 价 格 A股 成 交 股 数 ， 按 单 边 计 算 。A股 成 交 股 数 由 交 易 系 统 完 成 的 每 笔 A股 交 易 的 成 交 股 数 之 和 。 A股 成 交 股 数 =A股 成 交 手 数 每 手 单 位 ， 按 单 边 计 算 。 单 位 ： 每 手 100股 。A股 成 交 笔 数 由 交 易 系 统 完 成 配 对 的 A股 交 易 的 记 录 数 。 按 单 边 计 算 。A股 交 易 印 花 税 国 家 按 印 花 税 率 对 A股 股 票 交 易 金 额 收 取 的 税 金 。 A股 交 易 印 花 税 =A股 成 交 金 额 印 花 税 率 2。 A股 平 均 价 格 特 定 时 点 所 有 A股 股 票 收 盘 价 按 流 通 股 本 加 权 的 平 均 价 格 。 公 式 为 ： A股 流 通 市 值/A股 流 通 股 本股 票 价 格 涨 幅 股 票 价 格 涨 幅 =（ 期 末 股 票 价 格 收 市 /上 期 末 股 票 复 权 价 格 收 市 -1） 100 。股 票 价 格 跌 幅 股 票 价 格 跌 幅 =（ 期 末 股 票 价 格 收 市 /上 期 末 股 票 复 权 价 格 收 市 -1） 100 。跌 幅 排 行 第 N股 票 跌 幅 报 告 期 内 跌 幅 排 行 第 N股 票 在 本 期 的 价 格 跌 幅 。股 票 价 格 振 幅 股 票 价 格 振 幅 =（ 期 内 股 票 价 格 最 高 /期 内 股 票 复 权 价 格 最 低 -1） 100 。地 区 A股 交 易 金 额 按 投 资 者 指 定 或 托 管 营 业 部 所 在 地 统 计 的 A股 成 交 金 额 。 按 双 边 计 算 。地 区 A股 交 易 量 按 投 资 者 指 定 或 托 管 营 业 部 所 在 地 统 计 的 A股 成 交 股 数 。 按 双 边 计 算 。地 区 投 资 基 金 交 易 金 额（ 亿 元 ） 按 投 资 者 指 定 或 托 管 营 业 部 所 在 地 统 计 的 封 闭 式 证 券 投 资 基 金 成 交 金 额 。 按 双 边 计算 。营 业 部 股 票 交 易 金 额 指 特 定 时 期 内 在 某 一 营 业 部 发 生 的 股 票 交 易 金 额 。 按 双 边 计 算 。 营 业 部 投 资 基 金 交 易 金 额 指 特 定 时 期 内 在 某 一 营 业 部 发 生 的 封 闭 式 基 金 交 易 金 额 。 按 双 边 计 算 。券 商 股 票 交 易 金 额 指 特 定 时 期 内 在 某 券 商 交 易 席 位 上 发 生 的 股 票 交 易 金 额 。 按 双 边 计 算 。新 上 市 股 票 数 特 定 期 间 新 上 市 股 票 的 数 量 。上 升 股 票 数 特 定 期 间 价 格 （ 复 权 后 ） 上 涨 股 票 的 数 量 。下 跌 股 票 数 特 定 期 间 价 格 （ 复 权 后 ） 下 跌 股 票 的 数 量 。平 盘 股 票 数 特 定 期 间 价 格 （ 复 权 后 ） 持 平 股 票 的 数 量 。上 市 首 日 股 票 总 股 本 第 一 天 挂 牌 交 易 的 股 票 的 总 股 本 。上 市 首 日 流 通 股 本 第 一 天 挂 牌 交 易 的 股 票 的 流 通 股 本 。上 市 首 日 发 行 价 格 第 一 天 挂 牌 交 易 的 股 票 的 发 行 价 。期 内 配 股 上 市 首 日 平 均 收益 率 特 定 时 期 内 所 有 配 股 股 票 上 市 首 日 的 收 益 率 以 成 交 量 为 权 重 的 平 均 。 配 股 上 市 首 日收 益 率 =（ 配 股 上 市 首 日 收 盘 价 /配 股 价 -1） 100%。 期 内 新 股 上 市 首 日 平 均 收益 率 特 定 时 期 内 所 有 新 股 上 市 首 日 的 收 益 率 以 成 交 量 为 权 重 的 平 均 。 新 股 上 市 首 日 收 益率 =（ 新 股 上 市 首 日 收 盘 价 /发 行 价 -1） 100%。期 内 增 发 上 市 首 日 平 均 收益 率 特 定 时 期 内 所 有 增 发 股 上 市 首 日 的 收 益 率 以 成 交 量 为 权 重 的 平 均 。 增 发 股 上 市 首 日收 益 率 =（ 增 发 股 上 市 首 日 收 盘 价 /发 行 价 -1） 100%。 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标日 期 交 易 天数 股 票 成 交 金额 （ 亿 元 ） 日 均 成 交 金额 （ 亿 元 ） 股 票 成 交 数量 （ 亿 股 ） 日 均 成 交 数 量（ 亿 股 ） 交 易 印 花税 （ 亿 元 ）2009年 累 计 244 535986.74 2196.67 51106.99 209.45 536.00 2010.01 20 47901.28 2395.06 3678.72 183.94 47.91 2010.02 15 24318.61 1621.24 1971.45 131.43 24.32 2010.03 23 44114.92 1918.04 3455.27 150.23 44.11 2010.04 21 51929.37 2472.83 3797.15 180.82 51.93 2010.05 20 32847.26 1642.36 2691.19 134.56 32.85 2010.06 19 25307.96 1332.00 2122.77 111.72 25.31 2010.07 22 32673.46 1485.16 3118.45 141.75 32.67 2010.08 22 47370.87 2153.22 4034.67 183.39 47.37 2010.09 19 44180.05 2325.26 3447.83 181.47 44.18 2010.10 16 62837.86 3927.37 4673.85 292.12 62.84 2010.11 22 82570.13 3753.19 5727.89 260.36 82.57 2010.12 23 49581.77 2155.73 3432.75 149.25 49.58 2010年 累 计 242 545633.54 2254.68 42151.99 174.18 545.64 2010年 我 国 股 票 交 易 情 况 统 计 表 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 2.股 票 价 格 指 数 统 计 （ 1） 股 票 价 格 指 数 股 票 价 格 指 数 就 是 用 以 反 映 整 个 股 票 市 场 上 各 种 股票 市 场 价 格 的 总 体 水 平 及 其 变 动 情 况 的 指 标 ， 简 称为 股 票 指 数 。 （ 2） 计 算 股 票 指 数 要 考 虑 三 个 因 素 一 是 抽 样 ； 二 是 加 权 ； 三 是 计 算 程 序 。 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 2.股 票 价 格 指 数 统 计 （ 3） 股 票 指 数 计 算 方 法 计 算 股 票 指 数 时 ， 往 往 把 股 票 指 数 和 股 价 平 均 数分 开 计 算 。 按 定 义 ， 股 票 指 数 即 股 价 平 均 数 。 但 从两 者 对 股 市 的 实 际 作 用 而 言 ， 股 价 平 均 数 是 反 映 多种 股 票 价 格 变 动 的 一 般 水 平 ， 通 常 以 算 术 平 均 数 表示 。 人 们 通 过 对 不 同 的 时 期 股 价 平 均 数 的 比 较 ， 可以 认 识 多 种 股 票 价 格 变 动 水 平 。 而 股 票 指 数 是 反 映不 同 时 期 的 股 价 变 动 情 况 的 相 对 指 标 ， 也 就 是 将 第一 时 期 的 股 价 平 均 数 作 为 另 一 时 期 股 价 平 均 数 的 基准 的 百 分 数 。 由 于 股 票 指 数 是 一 个 相 对 指 标 ， 因 此就 一 个 较 长 的 时 期 来 说 ， 股 票 指 数 比 股 价 平 均 数 能更 为 精 确 地 衡 量 股 价 的 变 动 。 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标2.股 票 价 格 指 数 统 计 （ 4） 股 价 平 均 数 的 计 算 简 单 算 术 股 价 平 均 数 简 单 算 术 股 价 平 均 数 是 将 样 本 股 票 每 日收 盘 价 之 和 除 以 样 本 数 得 出 的 ， 即 ： 1n ii Pn 简 单 算 术 股 价 平 均 数 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 修 正 的 股 价 平 均 数 加 权 股 价 平 均 数 加 权 股 价 平 均 数 是 根 据 各 种 样 本 股 票 的 相 对 重 要 性 进 行 加 权 平 均 计算 的 股 价 平 均 数 ， 其 权 数 (Q) 可 以 是 成 交 股 数 、 股 票 总 市 值 、 股 票发 行 量 等 。 变 动 后 的 新 股 价 总 额新 除 数 旧 的 股 价 平 均 数 报 告 期 股 价 总 额修 正 的 股 价 平 均 数 新 除 数 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 （ 3） 股 票 指 数 的 计 算 股 票 指 数 是 反 映 不 同 时 点 上 股 价 变 动 情 况 的 相 对 指 标 。 通 常 是 将 报 告 期 的 股 票 价 格 与定 的 基 期 价 格 相 比 ， 并 将 两 者 的 比 值 乘 以 基 期 的 指 数 值 ， 即 为 该 报 告 期 的 股 票 指 数 。 股票 指 数 的 计 算 方 法 有 三 种 ： 一 是 相 对 法 ， 二 是 综 合 法 ， 三 是 加 权 法 。 相 对 法 相 对 法 又 称 平 均 法 ， 就 是 先 计 算 各 样 本 股 票 指 数 。 再 加 总 求 总 的 算 术 平 均 数。 其 计 算 公 式 为 ： 综 合 法 综 合 法 是 先 将 样 本 股 票 的 基 期 和 报 告 期 价 格 分 别 加 总 ， 然 后 相 比 求 出 股 票 指数 。 即 ： n n 个 样 本 股 票 指 数 之 和股 票 指 数 报 告 期 股 价 之 和股 票 指 数 基 期 股 价 之 和 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 加 权 法 加 权 股 票 指 数 是 根 据 各 期 样 本 股 票 的 相 对 重 要性 予 以 加 权 ， 其 权 数 可 以 是 成 交 股 数 、 股 票 发 行 量等 。 按 时 间 划 分 ， 权 数 可 以 是 基 期 权 数 ， 也 可 以 是报 告 期 权 数 。 以 基 期 成 交 股 数 (或 发 行 量 )为 权 数 的指 数 称 为 拉 斯 拜 尔 指 数 ； 以 报 告 期 成 交 股 数 (或 发行 量 )为 权 数 的 指 数 称 为 派 许 指 数 。 拉 斯 拜 尔 指 数 偏 重 基 期 成 交 股 数 (或 发 行 量 )， 而派 许 指 数 则 偏 重 报 告 期 的 成 交 股 数 (或 发 行 量 )。 目前 世 界 上 大 多 数 股 票 指 数 都 是 派 许 指 数 。 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 （ 4） 中 国 的 股 价 指 数 上 证 指 数 上 海 证 券 交 易 所 编 制 的 股 价 指 数 有 上 证 综 合 指数 、 上 证 A股 指 数 、 上 证 B股 指 数 、 上 证 30指 数 以及 上 证 商 业 股 指 数 、 工 业 类 股 指 数 、 公 用 事 业 类 指数 、 房 地 产 类 股 指 数 、 综 合 类 股 指 数 ， 其 计 算 公 式为 ： 但 是 ， 如 果 遇 到 上 市 股 票 扩 股 、 分 割 或 减 少 时 ，则 按 下 式 进 行 修 正 ： 100 该 日 市 价 总 值某 日 股 价 指 数 某 日 市 价 总 值 100 该 日 市 价 总 值期 权 日 股 价 指 数 新 基 准 市 价 总 值 （ 三 ） 股 票 交 易 统 计 指 标 （ 4） 中 国 的 股 价 指 数 深 证 指 数 深 圳 证 券 交 易 所 编 制 的 股 价 指 数 有 深 圳 股 价 综 合 指 数 、 深圳 成 分 指 数 。 深 圳 综 合 股 价 指 数 是 全 面 反 映 深 圳 股 市 行 情 的股 价 指 数 ， 以 1991年 4月 3日 为 基 期 ， 以 深 圳 证 券 交 易 所 上市 的 股 票 为 成 分 股 ， 采 用 加 权 平 均 法 编 制 。 遇 有 成 分 股 变 更， 则 采 用 连 锁 法 将 计 算 得 到 的 指 数 还 原 到 基 期 ， 以 保 证 指 数的 连 续 性 。 深 证 成 分 指 数 ， 1995年 1月 23日 推 出 ， 以