《国际收支概论》PPT课件

1 第 十 章 国 际 收 支 概 论Balance of Payments 2 教 学 要 点 掌 握 国 际 收 支 平 衡 表 编 制 方 法 和 内 容 了 解 外 债 与 国 际 收 支 平 衡 的 关 系 熟 悉 国 际 储 备 的 构 成 和 管 理 3 一 、 国 际 收 支 （ Balance of Payments）1.本 教 材 的 定 义 ： 指 一 个 国 家 或 地 区 与世 界 上 其 他 国 家 或 地 区 之 间 发 生 的 跨 国 资金 转 移 而 引 起 的 国 际 间 资 金 收 支 行 为2.主 流 说 法 考 虑 到 国 际 债 权 与 债 务 的 结 算 有 两 种主 要 方 式 ： 一 种 是 现 金 交 易 ， 另 一 种 是 赊账 交 易 。 据 此 产 生 两 种 国 际 收 支 概 念 ， 即狭 义 的 国 际 收 支 概 念 和 广 义 的 国 际 收 支 概念 。第 一 节 国 际 收 支 与 国 际 收 支 平 衡 表 4 （ 一 ） 狭 义 的 国 际 收 支 概 念 是 指 一 个 国 家 在 一 定 时 期 （ 一 年 、 一 季或 一 个 月 ） 内 ， 由 于 各 种 对 外 交 往 而 发 生 的 、 必 须的 、 来 自 其 他 国 家 的 外 汇 收 入 与 付 给 其 他 国 家 的 外 汇 支 出 总额 的 对 比 。 狭 义 的 国 际 收 支 概 念 建 立 在 会 计 处 理 的基 础 上 。 凡 是 在 本 期 涉 及 外 汇 资 金 实 际 流 入 与 流 出 的 ， 才 反映 在 当 期 的 国 际 收 支 中 ； 凡 是 在 本 期 不 涉 及 外 汇 资 金 的 实 际流 入 与 流 出 ， 即 使 发 生 在 本 期 也 不 在 本 期 的 国 际 收 支 中 反 映 。专 题 ： 广 义 的 国 际 收 支 和 狭 义 的 国 际 收 支 5 （ 二 ） 广 义 的 国 际 收 支 概 念 是 指 一 个 国 家 或 地 区 在 一 定时 期 （ 一 年 、 一 季 或 一 个 月 ） 内 ， 各 种 对 外 往 来所 产 生 的 全 部 国 际 经 济 交 易 的 系 统 记 录 。 也 可 以说 成 “ 居 民 与 非 居 民 之 间 -” 广 义 的 国 际 收 支 概 念 建 立 在 会 计 处 理 的基 础 上 。 6 广 义 国 际 收 支 概 念 的 三 个 要 点 ： （ 1） 是 一 个 的 概 念 。 即 国 际 收 支 是 指一 定 时 期 内 发 生 的 国 际 经 济 交 易 的 事 后 统 计 ，是 一 个 时 期 数 而 不 是 一 个 时 点 数 ； （ 2） 所 反 映 的 内 容 是 。 所 谓 经 济交 易 是 指 经 济 资 源 在 不 同 的 经 济 主 体 之 间 的 转移 ， 只 要 经 济 资 源 的 所 有 权 发 生 了 转 移 ， 就 是发 生 了 经 济 交 易 ， 就 必 须 统 计 在 国 际 收 支 表 中 。 7 （ 3） 国 际 收 支 所 反 映 的 经 济 交 易 是 发 生 在之 间 的 。 只 要 是 一 国 居 民 与 非 居 民 之 间 的 经济 交 易 ， 都 应 包 括 在 国 际 收 支 的 范 围 之 内 。注 ： 国 际 收 支 里 涉 及 的 “ 居 民 和 非 居 民 ” 均 指 经 济 学意 义 上 居 民 和 非 居 民 。 8 1、 国 际 收 支 平 衡 表 的 概 念 国 际 收 支 平 衡 表 是 指 按 照 现 代 会 计 学 复 式簿 记 原 理 编 制 出 来 的 ， 用 以 综 合 反 映 一 国 一 定时 期 国 际 收 支 状 况 的 财 务 报 表 。二 国 际 收 支 平 衡 表 9 按 照 一 定 的 编 制 原 则 和 格 式 ， 排 列 组 合 特定 时 期 内 一 国 经 济 主 体 与 他 国 经 济 主 体 之间 的 各 项 经 济 交 易 是 全 面 系 统 地 记 录 和 总 结 一 国 国 际 收 支 状况 的 统 计 报 表 是 反 映 一 国 对 外 经 济 发 展 、 偿 债 能 力 等 的重 要 文 件 ， 也 是 各 国 制 定 开 放 经 济 宏 观 经济 政 策 的 重 要 依 据 10 2、 国 际 收 支 平 衡 表 编 制 原 则 复 式 记 账 原 则 任 意 国 际 经 济 交 易 都 应 在 借 贷 双 方 同 时 反 映 权 责 发 生 制 原 则 交 易 的 记 录 时 间 以 所 有 权 转 移 为 标 准 市 场 价 格 原 则 单 一 记 账 货 币 原 则 11 复 式 记 账 原 则 会 计 科 目 划 分 为 借 方 和 贷 方 借 方 科 目 为 资 金 占 用 类 科 目 ， 反 映 对 外 支 付 贷 方 科 目 为 资 金 来 源 类 科 目 ， 反 映 接 受 付 款 借 方 科 目 增 加 记 “ ” ， 贷 方 科 目 增 加 记 “ ” 每 一 笔 对 外 交 易 需 要 同 时 留 下 两 个 记 录 ，金 额 相 同 ， 方 向 相 反 借 方 记 录 国 内 居 民 对 国 外 支 付 的 交 易 贷 方 记 录 国 内 居 民 接 受 国 外 支 付 的 交 易 12 BOPs记 账 实 例 某 企 业 向 美 国 出 口 价 值 200万 美 元 的 服 装 ，进 口 商 将 款 项 汇 入 指 定 银 行 账 户 出 口 创 汇 ， 属 贷 方 科 目 ， 记 “ $200万 ” 持 有 外 国 资 产 ， 属 借 方 科 目 ， 记 “ $200万 ” 同 学 甲 向 国 外 大 学 汇 出 100美 元 申 请 费 为 进 口 服 务 付 汇 ， 属 借 方 科 目 ， 记 “ $100” 持 有 外 国 资 产 减 少 ， 记 “ $100” 13 正 确 理 解 BOP和 BOPs 强 调 居 民 与 非 居 民 的 交 易 而 不 是 资 金 收 付 国 际 收 支 外 汇 收 支 考 察 流 量 而 不 是 存 量 ， 记 录 发 生 额 而 不 是持 有 额 国 际 收 支 平 衡 表 国 家 资 产 负 债 表 14 正 确 理 解 BOP和 BOPs（ 续 ） 理 论 上 全 球 国 际 收 支 差 额 可 以 彼 此 抵 消 ，但 事 实 并 不 如 此 存 在 巨 大 的 全 球 贸 易 逆 差 国 际 收 支 经 常 不 平 衡 ， 但 国 际 收 支 平 衡 表永 远 账 面 平 衡 设 置 “ 储 备 资 产 变 动 ” 和 “ 错 误 与 遗 漏 ” 项 目 15 三 、 国 际 收 支 平 衡 表 的 内 容 经 常 项 目 货 物 和 服 务 收 入 经 常 转 移 资 本 和 金 融 项 目 资 本 项 目 金 融 项 目 储 备 资 产 变 动 错 误 与 遗 漏 16 （ 一 ） 经 常 项 目 (current account) 货 物 记 录 有 形 货 物 的 进 出 口 数 量 服 务 记 录 服 务 、 观 光 旅 游 和 军 需 交 易 的 进 出 口 数 量 收 入 记 录 涉 外 的 职 工 报 酬 和 投 资 收 入 单 方 面 转 移 记 录 个 人 或 政 府 间 的 国 际 转 移 或 赠 与 17 专 题 ： 单 方 面 转 移 不 以 获 取 收 入 或 支 出 为 目 的 的 单 方 面 交 易 行 为 ，包 括 侨 汇 、 无 偿 援 助 和 捐 赠 等 国 际 收 支 手 册 第 五 版 明 确 界 定 了 经 常 转 移 与资 本 转 移 ， 后 者 包 括 ： 固 定 资 产 所 有 权 的 资 产 转 移 同 固 定 资 产 收 买 /放 弃 相 联 系 的 或 以 之 为 条 件 的 资 产 转移 债 权 人 不 索 取 任 何 回 报 而 取 消 的 债 务 按 实 施 转 移 的 主 体 分 为 政 府 单 方 面 转 移 和 个 人 单方 面 转 移 18 （ 二 ） 资 本 和 金 融 项 目 (capital & financil account) 资 本 项 目 资 本 转 移 非 生 产 、 非 金 融 资 产 的 收 买 /放 弃 金 融 项 目 直 接 投 资 证 券 投 资 其 他 投 资 储 备 资 产 变 动 19 （ 三 ） 储 备 资 产 变 动 记 录 中 央 银 行 或 财 政 部 门 等 官 方 政 府 机 构的 国 际 交 易 活 动 官 方 储 备 资 产 包 括 货 币 性 黄 金 、 特 别 提 款权 、 在 国 际 货 币 基 金 的 储 备 头 寸 、 外 汇 储备 等 往 往 是 出 于 对 冲 私 人 部 门 国 际 交 易 影 响 的目 的 而 发 生 ， 也 被 称 作 平 衡 项 目 ， 制 表 时单 独 列 示 20 （ 四 ） 错 误 与 遗 漏 项 目 (errors & omissions) 国 际 收 支 平 衡 表 专 门 设 置 的 平 衡 项 目 设 置 原 因 隐 瞒 交 易 导 致 原 始 资 料 失 真 技 术 困 难 造 成 交 易 记 录 不 完 全 各 子 项 目 分 别 统 计 ， 口 径 难 以 一 致 功 能 使 国 际 收 支 平 衡 表 的 借 贷 双 方 实 现 平 衡 根 据 前 三 个 项 目 的 汇 总 结 果 ， 以 相 同 数 字 记 入会 计 账 户 的 相 反 方 向 21 四 、 国 际 收 支 平 衡 表 的 差 额 贸 易 收 支 差 额 商 品 、 服 务 和 收 益 差 额 经 常 项 目 差 额 基 本 国 际 收 支 差 额 22 五 、 国 际 收 支 不 平 衡 的 测 度 自 主 性 交 易 微 观 主 体 出 于 各 自 目 的 主 动 进 行 的 交 易 活 动 体 现 微 观 个 体 利 益 ， 具 有 自 发 性 和 分 散 性 的 特 点 调 节 性 交 易 货 币 当 局 出 于 调 节 国 际 收 支 差 额 、 维 护 本 币 汇 率 稳 定等 目 的 而 进 行 的 交 易 ， 也 称 弥 补 性 交 易 体 现 一 国 政 府 意 志 ， 具 有 集 中 性 和 被 动 性 的 特 点 衡 量 国 际 收 支 平 衡 与 否 ， 关 键 看 自 主 性 交 易 是 否达 到 平 衡 ， 基 本 国 际 收 支 差 额 是 重 要 指 标 23 六 、 引 起 国 际 收 支 不 平 衡 的 原 因1.经 济 周 期 的 因 素 ， 由 此 造 成 的 不 平 衡 称 之 为 周 期 性 不 平 衡 ；2.经 济 结 构 的 因 素 ， 结 构 性 不 平 衡 ；3.国 民 收 入 的 变 化 ， 可 能 因 为 经 济 周 期 的 波 动 也 可 能 由 于 经济 增 长 率 的 变 化 所 引 起 ， 称 之 为 收 入 型 不 平 衡 ；4.货 币 价 值 波 动 的 影 响 ；5.偶 发 性 因 素 的 影 响 ；6.一 国 国 内 经 济 政 策 的 影 响 。上 述 因 素 里 边 一 般 由 于 经 济 结 构 和 经 济 增 长 率 引 起 的称 之 为 持 久 性 不 平 衡 ,其 他 原 因 引 起 的 称 之 为 暂 时 性 不 平衡 24 七 、 外 债 与 国 际 收 支 平 衡 （ 一 ） 外 债 概 述 外 债 是 指 任 何 特 定 时 间 一 国 居 民 欠 非 居 民 的 、 已使 用 尚 未 清 偿 的 、 具 有 契 约 性 偿 还 义 务 的 全 部 债务 （ IMF、 IBRD等 国 际 组 织 的 解 释 ） 。 是 国 际 债权 债 务 的 表 现 形 式 之 一 ， 必 须 在 一 定 时 期 内 进 行清 算 债 权 国 收 入 货 币 ， 了 结 对 外 债 权 债 务 国 支 付 货 币 ， 清 偿 对 外 债 务 外 债 清 算 涉 及 国 际 间 的 货 币 收 支 问 题 ， 是 国 际 收支 的 重 要 内 容 外 债 活 动 影 响 一 国 国 际 收 支 发 展 前 景 和 趋 势 贸 易 顺 差 可 偿 还 外 债 本 息 ， 影 响 债 务 活 动 周 期 25 （ 二 ） 债 务 周 期贸 易 差 额 净 资 本 流 动 净 利 息 支 付 债 务 余 额1. 不 成 熟 的 债 务 人2. 成 熟 的 债 务 人3. 向 债 权 国 转 化4. 不 成 熟 的 债 权 人5. 成 熟 的 债 权 人 逆 差逆 差 下 降顺 差顺 差 下 降逆 差 流 入流 入 下 降流 出流 出 速 度 下 降流 出 量 减 少 流 出流 出流 出 减 少流 入流 入 上 升递 减 速 度 上 升下 降净 债 权债 权 稳 定 26 （ 三 ） 外 债 管 理1.规 模 管 理 ： 外 债 适 度 规 模 参 考 指 标 1） 负 债 率 ， 即 外 债 余 额 与 GNP的 比 例 ， 10% 2） 债 务 率 ， 即 外 债 余 额 与 当 年 商 品 和 服 务 出 口 外 汇 收 入的 比 率 ， 100% 3） 短 期 外 债 比 例 ， 外 债 余 额 中 短 期 外 债 所 占 比 例 ， 25%2.结 构 管 理 融 资 结 构 期 限 结 构 利 率 结 构 币 种 结 构 市 场 与 国 别 结 构 投 向 管 理 风 险 管 理 27 第 三 节 国 际 收 支 与 国 际 储 备 管 理1.国 际 储 备 (International reserves)指 一 国 货 币 当 局为 弥 补 国 际 收 支 逆 差 、 维 持 本 币 汇 率 稳 定 以 及 应 付 各 种紧 急 支 付 所 持 有 的 、 为 世 界 各 国 所 普 遍 接 受 的 资 产2.国 际 储 备 的 特 征1)公 认 性2)流 动 性3)稳 定 性4)适 应 性3.国 际 储 备 与 国 际 清 偿 能 力一 、 国 际 储 备 概 述 28 二 、 国 际 储 备 的 构 成1.外 汇 储 备2.黄 金 储 备3.普 通 提 款 权 （ IMF储 备 头 寸 ， 又 称 之 为 GDR）4.特 别 提 款 权 （ SDR) 29 三 、 国 际 储 备 与 国 际 收 支 平 衡 国 际 储 备 可 维 持 一 国 的 国 际 支 付 能 力 ， 调节 临 时 性 国 际 收 支 不 平 衡 国 际 储 备 可 用 以 干 预 外 汇 市 场 ， 维 持 本 国汇 率 稳 定 国 际 储 备 是 一 国 对 外 举 债 和 偿 债 能 力 的 保证 30 四 、 国 际 储 备 管 理 规 模 管 理 影 响 国 际 储 备 适 度 规 模 的 因 素 两 项 适 度 参 考 指 标 ： 1） 三 个 月 的 进 口 额 2） 外 债 余 额 的 50% 结 构 管 理 黄 金 储 备 管 理 外 汇 储 备 管 理 31 复 习 要 点 国 际 收 支 平 衡 表 的 编 制 原 则 和 主 要 内 容 为 什 么 国 际 收 支 经 常 不 平 衡 ， 但 国 际 收 支平 衡 表 永 远 平 衡 ？ 如 何 判 断 一 国 的 国 际 收 支 是 否 平 衡 ？ 外 债 管 理 的 基 本 内 容 国 际 储 备 的 构 成 及 其 基 本 作 用